Yatırım ve Foreks Haberleri

Endekste 12.470 seviyesini güçlü direnç olarak izliyoruz.

BIST 100 endeksi günü %1,07'lik değer kazanımıyla 12.386 puanda tamamladı. Böylelikle, endekste üst üste onuncu gün pozitif bölgede kapanış gerçekleşmiş oldu. Güne alıcılı bölgede başlayan endekste ilerleyen saat dilimleri dilimlerinde iştahın artmasıyla birlikte 12.428 ile tüm zamanlar rekor seviyesi tazelendi.

Geride bıraktığımız günde Madencilik ve Ticaret endekslerinde görülen yaklaşık %3'lük değer kazanımı endeksin olumlu yönde etkiledi. Endekste dünkü alım iştahının 193 milyar TL ile son iki ayın en yüksek işlem hacmiyle gerçekleşmesini değerli buluyoruz. Öte yandan, seans içerisinde düzeltme hareketlerini yaparak yukarı yönlü devam edilmesini de kritik bir gösterge olarak takip ediyoruz.

Ancak, endekste üst üste gelen alım iştahı ve yeni zirvelerin ardından, kısa vadeli olarak takip ettiğimiz göstergelerin aşırı alım bölgesine ulaşması dinlenme ihtiyacının oluştuğu sinyalini veriyor. Endekste beklediğimiz düzeltme veya dinlenme sürecinin oluşması halinde, şirket bazlı fırsatların değerlendirilebileceğini düşünüyoruz. Teknik anlamda 12.470 seviyesini güçlü direnç olarak izliyoruz. Bu bölge geçilene kadar temkinli kalmakta fayda görüyoruz. Olası salınımlarda ise 12.300 - 12.200 ve 12.050 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.

Hacim destekli zirve yürüyüşü.

BIST 100 endeksi günü %2,75'lik güçlü değer kazanımıyla 12.024 puanda tamamlayarak tüm zamanların rekorunu tazeledi. Böylelikle, endeks son üç işlem gününde yaklaşık %7 yükseliş kaydetmiş oldu. Güne alım sinyalleriyle başlayan endekste gün boyu pozitif hava hakimdi.

Geride bıraktığımız günde Ulaştırma ve Ticaret endeksleri %3,20'lik yükselişle endeksin değer artışına önemli katkıda bulundu. İlk etapta İTO enflasyon verisi ve ardından açıklanan Aralık ayı enflasyon verisiyle birlikte endekste yeni zirveler görülmeye devam ediyor.

CDS'in yaklaşık son sekiz yılın en düşük seviyesine gerilemesi, makroekonomik görünüme ilişkin ılımlı seyir yabancı yatırımcıların ilgisini artırıcı unsurlar olarak karşımıza çıkıyor. Öte yandan, ABD-Türkiye arasında yapılması planlanan görüşmeye ilişkin beklentilerinde olumlu yönde olması iştahın artmasına yardımcı oluyor. Genel itibariyle; bir süredir önemine sıkça değindiğimiz 11.250 desteği ve endeksin bu bölgede güç toplayarak tarihi zirve denemeleri yapacağı beklentimizin karşılandığını görmekteyiz.

Teknik anlamda yükselişlerin hacim destekli olmasını önemsediğimizi sıkça vurguluyoruz. Bu bağlamda dünkü alımların yaklaşık son bir ayın en yüksek işlem hacmiyle gerçekleşmesini değerli buluyoruz. Teknik anlamda sert yükselişlerin ardından, dinlenme veya düzeltme hareketleri gündeme gelebiliyor. Olası kâr satışlarında ilk etapta 11.950, ardından 11.880 ve 11.750 destek seviyeleri izlenebilir.

BIST 100 rekor tazeledi...

* Haftanın ilk işlem gününde Wall Street borsaları, ABD'nin Venezuela'ya yönelik askeri operasyonu ve Maduro'nun yakalanmasına rağmen risk iştahının korunmasıyla yükselişle kapandı. Piyasalarda bu adımın daha geniş çaplı bir jeopolitik krize dönüşmeyeceği beklentisi, endeksleri yeni zirvelere taşırken; Dow Jones günü %1,23 artışla rekor seviyeden tamamlarken, S&P 500 ve Nasdaq Composite de sırasıyla %0,64 ve %0,69 yükseldi.

Dün özellikle enerji hisseleri, Venezuela'nın petrol altyapısının yeniden inşasından fayda sağlanacağı beklentisiyle öne çıkarken, Trump yönetiminin Amerikan petrol şirketleriyle Venezuela'ya ilişkin yürüttüğü temasların da etkisiyle büyük ölçekli petrol şirketlerinde de sert alımlar izlendi. Kıymetli madenler tarafında jeopolitik risklere karşı korunma amacıyla ons altında yukarı yönlü hareket takip edildi.

* Borsa İstanbul, genele yayılan alım eğilimiyle 2026 yılına rekor seviyelerde güçlü bir başlangıç yaptı. Beklentilerin altında gerçekleşen enflasyon verisinin ardından risk iştahının artmasıyla BIST 100 endeksi günü %1,77 yükselişle 11.702 puandan tamamlarken, TL zirve 11.726 puan seviyesine taşındı. Katılım 100 endeksi %1,44 değer kazanırken, son dönemdeki güçlü performansının ardından bankacılık endeksi %0,12'lik sınırlı artışla görece zayıf bir görünüm sergiledi. Gün içerisinde hisse senedi piyasasına yaklaşık 1,5 milyar TL tutarında net para girişi gerçekleşti. Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 205 baz puan seviyelerinde seyrini korurken, tahvil piyasasında yatay bir görünüm izlendi. Bu doğrultuda 10 yıllık gösterge tahvil faizi %28,96 seviyesine geriledi.

* TÜİK verilerine göre Aralık 2025'te tüketici fiyat endeksi (TÜFE) aylık bazda %0,89 artarken, yıllık enflasyon %30,89 seviyesine gerileyerek düşüş eğilimini sürdürdü. Söz konusu gerçekleşme, Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak %0,89 olan beklentimiz ile paralel olurken, aylık %0,94 artış öngören piyasa konsensüsünün altında kaldı.

Gıda ve alkolsüz içecekler grubu, 0,48 baz puan ile enflasyona en yüksek yukarı yönlü katkıyı sağlayan kalem olurken; kira sözleşmeleri ve mevsimsel etkiler ile konut grubu 0,24 baz puan katkı yaptı. Giyim ve ayakkabı grubu 0,18 baz puan, ulaştırma grubu ise 0,16 baz puan ile enflasyonu aşağı çeken kalemler arasında yer aldı. TCMB'nin 22 Ocak toplantısında politika faizini 150 baz puan indirerek %36,5 seviyesine çekmesini bekliyoruz.

Ne Bekliyoruz...

* Yurt içi piyasalar 2026 yılına pozitif bir görünüm ile başladı. Son dönemde yakından izlediğimiz tahvil getirilerindeki gerileme ve kredi risk primindeki aşağı yönlü eğilimin, hisse senedi piyasasına olumlu yansımaları kademeli olarak hissedilmeye başlandı. Önümüzdeki dönemde dezenflasyon sürecinin devam etmesi, faiz indirim beklentilerinin güçlenmesi ve olası kredi not artışlarının fiyatlama davranışları üzerinde belirleyici olacağını düşünüyoruz.

Buna ek olarak, Türkiye'nin yeniden F-35 programına dahil edilebileceğine yönelik olumlu mesajların da orta vadede piyasalar için önemli bir pozitif katalizör oluşturabileceğini değerlendiriyoruz. Bu çerçevede BIST 100 endeksi için 2026 yıl sonu hedefimiz 15.250 seviyesinde bulunuyor. Söz konusu hedef, son kapanışa göre yaklaşık %30'luk bir yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.

Önümüzdeki dönemde operasyonel marjları güçlü, nakit akışı sağlam ve finansman giderlerini etkin şekilde yöneten reel sektör şirketlerinin öne çıkmasını bekliyoruz. Bu doğrultuda model portföyümüzde sağlık ve perakende sektörlerinin ağırlığını artırırken; Bim Birleşik Mağazalar, MLP Care, Tüpraş, Ebebek, Albaraka Türk, Logo Yazılım ve Çimsa hisselerine yer veriyoruz.

* Teknik açıdan bakıldığında, BIST 100 endeksinde genele yayılan alım eğilimini olumlu değerlendiriyoruz. Yukarı yönlü hareketlerde 11.750 ve 11.880 seviyeleri önemli direnç noktaları olarak öne çıkarken, olası düzeltme hareketlerinde 11.605 ve 11.535 seviyeleri destek konumunda izlenmektedir.

* ABD-Venezuela hattında gerilim sürse de küresel vadeliler ve borsalarda yeni güne alıcılı başlıyor. ABD borsalarında bugün, enerji hisseleri ve petrol fiyatlarındaki hareketlerin yanı sıra piyasaların jeopolitik gelişmelere mi yoksa makro veriler ve şirket karlarına mı daha fazla odaklanacağı izlenecek. Haftanın geri kalanında ise piyasaların yönünü; Fed'in faiz patikasına dair beklentileri etkileyebilecek veri akışı, bilanço döneminden gelecek mesajlar ve altın ile dolar tarafında yeniden artabilecek korunma talebi belirleyecek.

Venezuela'ya yönelik atılacak adımların kapsamı ile Trump'ın Grönland'ı ABD topraklarına katma söylemi kısa vadede oynaklık yaratabilecek başlıklar olmaya devam ederken, piyasanın şu aşamada bu sürecin daha büyük bir çatışmaya dönüşmeyeceğini fiyatladığını görüyoruz. Bugün ABD'de hizmet PMI verileri takip edilirken, haftanın devamında ADP özel sektör istihdamı, JOLTS açık iş sayısı ve tarım dışı istihdam verileri endekslerin seyri açısından öne çıkacak.

Ekonomik Takvim

* 14:30 - Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru

* 17:45 - ABD Hizmet PMI