Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

Aygaz'ın 4Ç20 net karı yıllık bazda %5 artış ile 78 milyon TL olarak gerçekleşti. Ancak, piyasa beklentisinin altında kalan operasyonel performans ve Entek'in tahminlerin gerisinde kalan katkısı nedeniyle net kar piyasa beklentisi olan 105 milyon TL'nin atlında gerçekleşti. FAVÖK çeyreksel bazda %47 geriledi ve 111 milyon TL'ye düştü. Bunun temel sebebi 3Ç20'de TL'nin değer kaybına ve ürün fiyatlarındaki artışa bağlı olarak yazılan stok karlarının yarattığı yüksek baz etkisi. Research Turkey konsesus tahmini 144 milyon TL 4Ç20 FAVÖK elde edilmesi yönündeydi. Dolayısı ile zayıf sonuçların hisse performansına kısa vadede olumsuz yansıyabileceğini düşünüyoruz. Daha uzun vadeli performans Bangladeş'te kurulacak operasyonlar ile ilgili gelişmeler ve kargo operasyonları ile ilgili alınan kararda yaşanacak ilerlemeler olacaktır.

 

 

mln TL4Ç204Ç19y/y3Ç20ç/ç20202019y/y
Net Satışlar2,9492,56615%3,045-3%10,14510,211-1%
Brüt Kar259280-8%337-23%912957-5%
Brüt Marj8.8%10.9% 11.1% 9.0%9.4% 
FAVÖK111157-30%208-47%416476-12%
FAVÖK marjı3.8%6.1% 6.8% 4.1%4.7% 
Net Kar78755%83-5%-25273n.m.
​​​​​​​​​
​​​​​​​​​
​​​​​​​​​
mln TLGerçekleşenRT KonsensusAK​​​​​
Net Satışlar2,9493,043-​​​​​
FAVÖK111144-​​​​​
FAVÖK marjı3.8%4.7%-​​​​​
Net Kar78105-​​​​​

 

​

​

Aygaz'ın 3Ç20 net karı yıllık bazda %22 artış ile 83 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu rakamın piyasa beklentisi olan 60 milyon TL'nin üzerinde oluşmasında, Tüpraş'ın net zararının piyasa tahminlerinden düşük gelmesi etkili oldu (Aygaz'ın Tüpraş'ta %10 dolaylı payı bulunmaktadır). Operasyonel performans ise beklentiler dahilinde gerçekleşti (208 milyon TL FAVÖK vs. 210 milyon TL piyasa beklentisi). FAVÖK'ün geçtiğimiz yılın üzerinde oluşmasında 40 milyon TL'lik stok karının da etkili olduğunu düşünüyoruz. Sonuçların Aygaz hissesi üzerinde bir miktar olumlu etki yapabileceğini düşünüyoruz.

 

 

AYGAZ UFRS özet, TL mln3Ç194Ç191Ç202Ç203Ç20Çeyrek %Yıl %3Ç20K*G/K9A199A20Yıl %
          ​  
Satışlar2,5492,5662,2061,9443,04557%19%3,074-1%7,6457,19530%
FAVÖK151157-3113020860%38%210-1%319306119%
FAVÖK marjı5.9%6.1%-1.4%6.7%6.8%  6.8% 4.2%4.3% 
Net Kar6875-2264183103%22%6037%199-103-93%
Net Marj2.7%2.9%-10.3%2.1%2.7%  2.0% 2.6%-1.4% 

 

 


​Bakanlar Kurulu, Türk Metal Sendikası'nın toplu iş sözleşmesi görüşmelerindeki anlaşmazlık sonrası aldığı grev kararı ve buna karşılık Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası'nın aldığı lokavt kararını 60 gün süreyle erteledi. Aralarında Arçelik, Ford Otosan, Tofaş Oto, Aygaz, Karsan, Otokar, Türk Traktör, Borusan Mannesmann ve Anadolu Isuzu'nun da olduğu bazı halka açık şirketleri kapsamakta olan grevin Şubat ve Mart aylarında değişen tarihlerinde başlaması öngörülüyordu. 

​Koç Holding'in %77 oranında ve bağlı ortaklığı Aygaz'ın ise %20 oranında pay sahibi olduğu Enerji Yatırımlarının (EYAŞ) yönetim kurulu tarafından, EYAŞ'ın 29 Mart tarihinde yapılacak olağan genel kurul toplantısında 2016 yılı kârından 437,45 milyon TL'lik tutarın nakit temettü olarak dağıtılması ve temettü dağıtım tarihinin 4 Nisan olarak belirlenmesi tekliflerinin ortakların onayına sunulmasına karar verildi.​

​Aygaz yönetimi 29 Mart'daki Olağan Genel Kurul toplantısında 2016 faaliyetlerinden hisse başı 1,5 TL brüt nakit temettünün (bizim nakit temettü beklentimiz olan 0,97TL'nin üzerinde) dağıtılmasını teklif edecek (planlanan dağıtım tarihi 7 Nisan, temettü verimi %11,0).​

ANALİZ-Günlük Bülten(Vakıf Yatırım)


ForInvest Haber Merkezi ( haber@forinvest.com )
Foreks
ForInvest
Metals Market
Montel News
ForInvest Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ-Model Portföy(Bizim Menkul)


ForInvest Haber Merkezi ( haber@forinvest.com )
Foreks
ForInvest
Metals Market
Montel News
ForInvest Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*Gedik Yatırım, AYGAZ-Aygaz için hedef fiyatını 180 TL'den 182 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu
ANALİZ-Haftalık Teknik Bülten (NCM Investment)

TEKNİK ANALİZ RAPORU (29 Haziran - 04 Temmuz)

Sular Duruldu, Piyasalar Hareketlendi: Yeni Haftaya Girerken Neler Değişti?

    Haftaya jeopolitik tansiyonun zirvede olduğu bir atmosferde başladık. ABD'nin İran'ın nükleer tesislerine düzenlediği operasyon, piyasalarda tedirginlik yaratırken, İran’ın karşılık olarak Katar’daki ABD üssünü hedef almasıyla tansiyon daha da yükseldi. Ancak bu gerginlik uzun sürmedi. Hem İran’ın saldırı öncesi bilgilendirme yaptığı yönündeki açıklamalar hem de ABD ve İran’ın karşılıklı ateşkes mesajları, piyasaların yönünü hızla değiştirdi. Risk iştahındaki bu dönüş, haftanın geri kalanında küresel borsalara ralli olarak yansıdı.

    Jeopolitik gelişmelerin yanında, ticaret savaşları da yeniden gündemdeydi. ABD Başkanı Trump’ın, Kanada’nın dijital hizmet vergisine karşı yaptığı açıklamalar ve Beyaz Saray’dan gelen çelişkili sinyaller, piyasada kafa karışıklığına yol açtı. 9 Temmuz’da süresi dolacak olan gümrük vergisi muafiyetlerinin uzatılıp uzatılmayacağına dair belirsizlik devam ederken, bu konudaki her başlık dikkatle takip ediliyor. Diğer yandan, ABD-Çin arasında daha önce sağlanan ticaret uzlaşmasının sürmesi olumlu karşılandı. Ekonomik cephede ise gözler Fed Başkanı Jerome Powell’ın yarı yıl sunumundaydı. Powell’ın, enflasyonun beklenenden daha ılımlı seyretmesi nedeniyle faiz indiriminin uygun olabileceğine dair açıklamaları, piyasalarda pozitif karşılandı.

    Yurt içinde ise ateşkes haberlerinin ardından yaşanan yükseliş öne çıktı. Özellikle Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Trump’ın NATO Zirvesi kapsamındaki görüşmesi, Türkiye-ABD ilişkilerine dair umutları tazeledi. Ancak haftanın ikinci yarısında Borsa İstanbul’un küresel piyasalardan negatif ayrıştığı görüldü. TCMB rezervlerindeki düşüş dikkat çekerken, swap hariç net rezervlerde yaşanan azalma, yatırımcıların TL varlıklara yönelik temkinli duruşunu artırdı. CHP nin kapatılma davası risk iştahını törpülese de pazartesi gerçekleşecek olan davadan kapatma kararı çıkmayacağı yönünde oluşan iyimser beklenti hafta kapanışında piyasalarda yeni bir alım dalgası yarattı.

    Yeni haftaya girerken, hem dışarıda hem içeride dikkat edilmesi gereken başlıklar var. İsrail-İran ve Rusya-Ukrayna eksenindeki haber akışları, jeopolitik risklerin yeniden tırmanmasına neden olabilir. Ticaret cephesinde ise 9 Temmuz’un yaklaşmasıyla birlikte, ABD’nin atacağı adımlar kritik olacak. Yurt içinde ise gözler, Haziran ayı enflasyon rakamlarına çevrildi. Bu veri, hem piyasadaki volatiliteyi hem de TCMB’nin 24 Temmuz’daki faiz kararına dair beklentileri şekillendirecek. Özetle, piyasalarda yön arayışı sürerken, haber akışlarına duyarlılık yüksek kalmaya devam edecek.

Haftalık Teknik Bülten

ÖNCEKİ HAFTA PERFORMANS TABLOSU

23 - 27 Haziran Haftası Getirileri:

 


ForInvest Haber Merkezi ( haber@forinvest.com )
Foreks
ForInvest
Metals Market
Montel News
ForInvest Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ-Aygaz Analist ToplantıNotları(Marbaş Menkul Değerler)


ForInvest Haber Merkezi ( haber@forinvest.com )
Foreks
ForInvest
Metals Market
Montel News
ForInvest Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.