Geri Dön

Yatırım ve Foreks Haberleri

Mobilya ve Beyaz Eşya Sektörleri: Sabah gazetesi haberine göre ÖTV ve KDV'de uygulanan indirimlerin Haziran sonuna kadar uzatılması 1Ç19'un ardından şirket cirolarına 2Ç19'da da olumlu katkı sağlayacak: Haberde Mobilya Dernekleri Federasyonu'nun ilk indirimde satışların geçen yıla oranla %10 arttığı ve 30 Haziran'a kadarki süreçte de %30'luk bir artış beklendiği değerlendirmesi yer alıyor. Haberin Dogtas Kelebek (DGKLB TI) ve Yatas (YATAS TI) gibi BIST şirketleri açısından olumlu beklenti doğurması beklenebilir. Ayrıca aynı haberde ilk çeyrekte yıllık %25 büyüyen küçük ev aletleri segmentinin de ikinci çeyrekte aynı büyümeyi korumasının beklendiği bilgisi yer alıyor. Bu beklentinin de Arçelik (ARCLK TI) ve Vestel Beyaz Eşya (VESB TI) şirketlerinde olumlu yansıması olabilir.

​Bakanlar Kurulu, Türk Metal Sendikası'nın toplu iş sözleşmesi görüşmelerindeki anlaşmazlık sonrası aldığı grev kararı ve buna karşılık Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası'nın aldığı lokavt kararını 60 gün süreyle erteledi. Aralarında Arçelik, Ford Otosan, Tofaş Oto, Aygaz, Karsan, Otokar, Türk Traktör, Borusan Mannesmann ve Anadolu Isuzu'nun da olduğu bazı halka açık şirketleri kapsamakta olan grevin Şubat ve Mart aylarında değişen tarihlerinde başlaması öngörülüyordu. 

​Türk Metal Sendikası'nın toplu iş sözleşmesi görüşmelerindeki anlaşmazlık sonrası aldığı grev kararına karşılık Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası lokavt kararı aldığını açıkladı. Grev kararı aralarında Arçelik, Ford Otosan, Tofaş Oto, Aygaz, Karsan, Otokar, Türk Traktör, Borusan Mannesmann ve Anadolu Isuzu'nun da olduğu bazı halka açık şirketleri kapsamaktadır. Grevin Şubat ve Mart aylarında değişen tarihlerinde başlaması öngörülüyor. Yapılan açıklamalarda tarafların halihazırda görüşmelere devam etmekte olduğu da ifade edildi. Görüşmelerin nihai olarak olumsuzlukla sonuçlanması ve grevin başlaması halinde ilgili şirketler açısından olumsuz bir gelişme olarak değerlendirilebilir. 

Arçelik (ARCLK TI) 3Ç16'da 263 miyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar piyasa ortalama beklentisi olan 227 milyon TL'nin üzerinde, bizim beklentimiz olan 252 milyon TL'ye paralel gerçekleşti. Piyasa beklentisinin üzerinde gelen net karın sebebi, yıllık bazda %33 düşen düşen finansal giderler ve düşük gelen etkin vergi oranından kaynaklanmaktadır. Ciro 3Ç16'da yıllık %5 artarak 4.083 milyon TL'ye yükselirken, piyasa beklentisinin %5.1 altında gerçekleşti. Yurtiçi satışlar 3Ç16'da yıllık %8 büyürken, yurtdışı satışlar yıllık %3 büyüme gösterdi. FAVÖK 3Ç16'da 445 milyon TL'ye çıkarken, FAVÖK marjı %10.9 oldu (piyasa beklentisi %10.3). Arçelik zayıf seyreden İngiliz Sterlin'inin etkisinden dolayı  yıl sonu ciro büyüme hedefini %13 ve üzerinden yaklaşık %12'ye düşürdüğünü açıkladı. Sonuçlardan sonra güncellediğimiz model ile Arçelik hedef fiyatımızı hisse başı 21.00 TL'den 22.50 TL'ye revize ederken, hisse için Nötr önerimizi koruyoruz.

Koç Holding (NÖTR; Getiri Beklentisi: Endekse Paralel Getiri; 12 Aylık Hedef Fiyat: 16,05 TL) Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumundan (BDDK) gerekli onayların temin edilmesi koşuluyla, müşterek yönetime tabi ortaklığı Koç Finansal Hizmetlerin (KFS) sermayesinde, Vehbi Koç Vakfı'nın sahip olduğu ve KFS sermayesinin %0,69'una denk gelen paylar ile Arçelik'in (OLUMLU; Getiri Beklentisi: Endekse Paralel Getiri; 12 Aylık Hedef Fiyat: 21,00 TL) sahip olduğu ve KFS sermayesinin %3,98'ine denk gelen payların toplam 655,1 milyon TL bedel karşılığında, nakden ve peşin olarak satın alınmasına karar verildiğini açıkladı. Hisse devir ve ödeme işlemlerinin BDDK onayını takiben tamamlanacağı duyuruldu. Açıklamaya göre devir fiyatı, DRT Kurumsal Finans Danışmanlık Hizmetleri tarafından hazırlanan değerleme raporunda belirlenen değer aralığı ve KFS'nin portföyündeki Yapı Kredi Bankası paylarının güncel piyasa değeri dikkate alınarak belirlendi. Bu satın alma ile Arçelik KFS'deki tüm paylarını, 542 milyon TL'ye satmış oluyor ki bu tutar bizim 534 milyon TL tutarındaki değerleme hesabımıza paralel görünmektedir. Mart sonu itibariyle Koç Holding'in solo bazda 2,1 milyar TL net nakit ve Arçelik'in 3,1 milyar TL net borç pozisyonu bulunmaktadır.  

*TEB Yatırım, ARCLK-Arçelik için hedef fiyatını 162 TL'den 192,34 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "tut" olarak korudu
ANALİZ-Günlük Bülten(Global Menkul Değerler)


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*Citi, ARCLK-Arçelik için hedef fiyatını 140 TL'den 170 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "nötr" olarak korudu
ANALİZ-BIST100, BIST30 ve Hisse Senetleri Teknik Analizi(Ziraat Yatırım)


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ-Günlük Bülten(Global Menkul Değerler)


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.