Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

Aselsan 3Ç16'da 153 milyon TL net kar açıkladı; yıllık %126 büyüme var ve ortalama piyasa beklentisi olan 124 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 135 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti. Bizim sapma temelde beklenenden yüksek gelen net diğer faaliyet gelirlerden kaynaklandı; bizim beklenti olan 11 milyon TL'ye karşın gerçekleşen rakam 47 milyon TL. 3Ç16 ciro yıllık %37 büyümeyle 735 milyon TL ve ortalama piyasa beklentisi olan 761 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 775 milyon TL'ye paralel gerçekleşti. 3Ç15 VAFÖK yıllık %45 büyümeyle 136 milyon TL ve ortalama piyasa beklentisi olan 142 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 147 milyon TL'ye paralel gerçekleşti. 3Ç16 VAFÖK marjı %18,5 ile 3Ç15'deki %17,4'ün üzerinde. Aselsan'ın net nakit pozisyonu Haziran sonundaki 77 milyon TL'den Eylül sonunda 372 milyon TL'ye yükseldi. Sipariş bakiye tutarı Haziran sonundaki 5,8 milyar dolardan Eylül sonunda 5,7 milyar dolara hafif bir düşüş gösterdi. Sipariş bakiyenin ciroya oranı 5,7x oldu. Yeni sözleşmeler tutarı Haziran sonundaki 1 milyar 761 milyon dolarda Eylül sonunda 1 milyar 969 milyon dolara yükseldi. Aselsan'ın 2016 tüm yıl beklentilerinde değişiklik olmadı; ciroda yıllık %16-20 arası büyüme (9Ay 2016'da bu büyüme %16, Ak Yatırım beklentisi %21). 2016 VAFÖK marjı için şirketin hedefi %18-20 aralığı (9Ay 2016'da %18,8 oldu, Ak Yatırım beklentisi %18,4). 12 aylık hedef fiyatı 9,40 TL ve "Nötr" önerimizi koruyoruz.  

Anadolu Ajansı'nın haberine göre, Aygaz (AYGAZ TI) EPDK'ya yüzen LNG depolama ve tekrar gazlaştırma tesisi kurmak için lisans başvurusu yaptı. Planlanan tesis sisteme yıllık 5 milyar metreküp doğalgaz sağlayabilecek ve 170 bin metreküp de sıvılaştırılmış doğalgaz depolama kapasitesine sahip olacak. Dünya'daki geçmiş örneklere bakıldığında, bu tesislerin kurulmasının yaklaşık 150 ile 250 milyon dolar arasında bir yatırım gerektirdiği söylenebilir. Ancak Aygaz'ın lisans başvurusu kabul edilmesi durumunda, tesisi lease etme yoluna gideceğini tahmin ediyoruz. Bu aşamada her ne kadar gereken yatırım ve Aygaz için olası getirisini tahmin etmek zor olsa da, haberi Aygaz'ın doğalgaz iletim ve depolama iş alanlarına varlığını artırmasında önemli bir adım olacağı için hafif olumlu olarak algılıyoruz.

 

Migros 3Ç16 da 4 milyon TL zarar açıkladı. Açıklanan zarar bizim beklentimiz olan 25 milyon TL zarar ve piyasa beklentisi olan 11 milyon TL zararın altında gerçekleşti. Sapmanın temel nedeni, beklentilerin üzerinde gelen FAVÖK marjından kaynaklanmaktadır. Buna göre, Migros 3Ç16'da %6.7 FAVÖK marjı elde etti (bizim beklentimiz %6.1, piyasa beklentisi %6.3 FAVÖK marjıydı). 3Ç16'da zor piyasa koşullarına rağmen Migros'un cirosu beklentilere paralel yıllık %17 artarak 3,079 milyon TL'ye yükseldi. Şirket 3Ç16'da sahip olduğu 654 milyon € açık pozisyonundan toplam 102.3 milyon TL kur farkı gideri yazdı ve net zararın oluşmasından en önemli neden kur farkı giderinden kaynaklanmaktadır. Hisse için 23.0 TL hedef fiyat ile Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi koruyoruz.

 

İndeks Bilgisayar 3Ç16 da 9 milyon TL net kar ile yıllık %12 büyüdü ve Ak Yatırım beklentisi olan 8 milyon TL'ye paralel gerçekleşti. Ortalama piyasa beklentisi bulunmuyor. Ciro 3Ç16'da 764 milyon TL olarak gerçekleşti, 3Ç15'deki 766 milyon TL'nin hafif altında ve Ak Yatırım beklentisi olan 774 milyon TL'ye paralel. Grup şirketi Datagate'in cirosu %1'lik yıllık düşüşle 253 milyon TL olarak gerçekleşti. Zayıflayan tüketici güveni ve Eylül'de bayram tatili etkisi ile cirolar zayıfladı. 3Ç16 VAFÖK yıllık %7 büyümeyle 19 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 19 milyon TL'ye paralel gerçekleşti. VAFÖK marjı 3Ç16'da %2,4 ile 3Ç15'deki %2,6'ya yakın gerçekleşti. Datagate'in VAFÖK'ü yıllık %3 düşüşle 6 milyon TL olarak gerçekleşti ve marjı %2,3 ile 3Ç15'deki %2,4'e yakın seviyede oldu. Indeks Bilgisayar'ın net borç pozisyonu Haziran sonundaki 146 milyon TL'den Eylül sonunda 80 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirket için 8,55 TL olan 12 aylık hedef fiyatı ve "Nötr" önerimizi koruyoruz.

 

Şekerbank 3Ç16 net kârını 33 milyon TL olarak açıkladı. (Ak Yatırım beklentisi 25 milyon TL; piyasa kâr tahmini bulunmuyor). Böylece bankanın ilk dokuz aylık net kârı önceki yılın %23 altında 53 milyon TL oldu. Öz kaynak kârlılık oranı da 2015'teki %4,2'den %2,8'e geriledi. Bankanın net kârı 3Ç16'da beklentimizden (25 milyon  TL) hafif yukarıda gelse de ilk dokuz aylık sonuç tatmin edici olmaktan uzak kaldı. Şekerbank 3Ç16'da kredilerinde önemli bir artış sağlamadı. Buna karşılık bir alacak davası nedeniyle başka bir bankada teminatta olan kendi hisselerini mahkemeden satın aldığı için öz kaynak tutarı %6 oranında daralarak 2,45 milyar TL'ye geldi. Bu sonuçla bankanın Sermaye Yeterlilik Oranı da 93 baz puan gerileyerek %12,9 oldu. Aktif büyümesinin olmaması ve provizyon giderleri bankanın kârlılığını baskılıyor. Banka için 2016 ve 2017 net kâr tahminlerimiz sırasıyla 65 milyon TL ve 140 milyon TL düzeyinde. Şirket için 'Nötr' görüşümüzü koruyoruz.

 

Ülker 3Ç16'da 54 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 55 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 57 milyon TL'ye paralel gerçekleşti. Her ne kadar Ülker'in 3Ç16 sonuçları beklentileri karşılasa da, operasyonel sonuçlar zor piyasa koşulları sebebiyle zayıf. Hisse son bir aylık dönemde endeksin %11 altında performans gösterdi. Hisse için 25.0 TL hedef fiyat ile Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi koruyoruz. Ciro yıllık bazda %1 düşerek 815 milyon TL olurken, FAVÖK 104 milyon TL oldu (FAVÖK marjı %12.7).  

​Ülker (ULKER TI) 2Ç16'da 87 milyon TL net kâr açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi 84 milyon TL net kâr, bizim tahminimiz ise 95 milyon TL net kârdı. Şirketin 2Ç16 cirosu yıllık bazda %4,2 artışla 974 milyon TL olarak gerçekleşti. Ciro için ortalama piyasa beklentisi 984 milyon TL, bizim tahminimiz ise 1.010 milyon TL'di. Ülker'in 2Ç16 FAVÖK'ü (137 milyon TL) ortalama piyasa beklentisinin (130 milyon TL) hafif üzerinde, bizim tahminimiz (136 milyon TL)  ile uyumlu gerçekleşti. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST 100 endeksinin %2,3 altında performans gösterdi. Sonuçların hisse performansı üzerinde kısa vadeli hafif olumlu etkisi olabileceğini tahmin ediyoruz.​

​Ülker (OLUMLU; Getiri Beklentisi: Endekse Paralel Getiri; 12 Aylık Hedef Fiyat: 24,00 TL), 1Ç16’da beklentilerin üzerinde 86 milyon TL net kâr açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi 73 milyon TL, AK Yatırım tahmini 82 milyon TL net kâr yönündeydi. Şirketin satış gelirleri 1Ç16’da yıllık %19 artışla 937 milyon TL’ye ulaştı (ortalama piyasa tahmini: 948 milyon TL, AK Yatırım tahmini: 960 milyon TL). Ciroya en önemli katkı Mısır’da bulunan Hi-Food ve İstanbul Gıda operasyonlarından gelmiştir. 1Ç16’da bu iki şirketin ciroya katkısı 112 milyon TL oldu. Bu katkıyı ayrıştırarak incelediğimizde, toplam satış hacmi 1Ç16’da yıllık %2,8 düşerken, ihracat hacimleri yıllık %4,8 daraldı. Ülker’in yurtiçi ortalama satış fiyatı 1Ç’de önceki yıl yapılan fiyat artışlarının devam eden etkisi ve ürün gamındaki değişikliklerin etkisiyle yıllık bazda %6,1 artış gösterdi. Şirketin FAVÖK’ı 1Ç16’de tahminlerin üzerinde yıllık %26 artarak 122 milyon TL’ye ulaştı (ortalama piyasa tahmini: 113 milyon TL, AK Yatırım tahmini: 115 milyon TL). Öte yandan, %13,1’lik FAVÖK marjı da yıllık 0,8 puan artış göstererek beklentilere göre iyi gerçekleşti (ortalama piyasa beklentisi: %11,9, AK Yatırım tahmini: %12,0). Kârlılık artışındaki temel faktör faaliyet giderlerinin kontrol altında tutulması oldu. Ülker’in 1Ç16 net kârı ise yıllık bazda %134 arttı. 1Ç15’in düşük bazı, güçlü operasyonel performansın yanında kaydedilen 1 milyon TL’lik net kur farkı geliri net kâra olumlu katkı yaptı. Ülker’in 1Ç16 sonuçlarına piyasanın olumlu reaksiyon vereceğini düşünüyoruz​.

​Ülker (NÖTR; Getiri Beklentisi: Endekse Paralel Getiri; 12 Aylık Hedef Fiyat: 24,00 TL), bugün 1Ç16 finansal sonuçlarını açıklayacak. Şirketin 1Ç16 net kârı için bizim tahminimiz 82 milyon TL ve ortalama piyasa beklentisi 73 milyon TL.​

​

Albaraka Türk (NÖTR; öneri: Nötr; 12 aylık hedef fiyat: 1,66 TL) bugün hisse başına 0,056 TL tutarında brüt temettü ödeyecek. Hisse verimi %3,4 düzeyinde bulunuyor.

 

İndeks Bilgisayar (NÖTR; Gözden Geçiriliyor) hisse başına brüt 0,6025247 TL ve net 0,5121460 nakit kar payının 26 Mayıs tarihinde dağıtılmasını ve 16 Mayıs tarihinde yapılacak Genel Kurul'da görüşülmesini teklif etti. Şirketin konsolide ettiği Datagate de (NÖTR; Öneri Yok) hisse başına brüt 0,50 TL ve net 0,425 nakit kar payının 26 Mayıs tarihinde dağıtılmasını ve 17 Mayıs tarihinde yapılacak Genel Kurul'da görüşülmesini teklif etti.

 

Logo (OLUMLU; Öneri: Endekse Üstünde Getiri; 12 Aylık Hedef Fiyat: 59,50TL) ile Ferabosco Investments Limited ve South Eastern Europe Fund LP arasında, Romanya'daki Totalsoft yazılım şirketinin hisselerinin alımı ile ilgili olarak, bağlayıcı olmayan görüşmelere başlandı. TotalSoft Romanya'da kurumsal yazılım sektöründe önde gelen şirketler arasında. Derlediğimiz kamuya açıklanan bilgilere göre Şirket 2013 yılında 27 milyon Euro ciro ve 4,9 milyon Euro VAFÖK elde etmişti.

 

Türk Hava Yolları'nın (NÖTR; Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 11.45 TL) Olağan Genel Kurul toplantısı dün yapıldı. Beklenildiği gibi, şirket Yönetim Kurulunun 2015 faaliyetlerinden herhangi bir temettü dağıtılmaması ve bir hisse geri alım programı başlatılması önerileri kabul edildi.  3 yıl süreyle geçerli olacak geri alım programı toplam çıkarılmış sermayenin %10'u ile sınırlı olacak. Hisselerin geri alımı için 500 milyon TL'ye kadar fon ayırmayı kararlaştıran şirket geri alımda hisse üst fiyat limitini hisse başı 20 TL olarak belirledi.

 

Vakıfbank (OLUMLU; öneri: Nötr; 12 aylık hedef fiyat: 4,65 TL) Hürriyet gazetesinde yer alan habere göre mahkeme Kazakh BTA Bank'ın teminatına istinaden tahsil edilemeyen alacaklarına karşılık olarak %9,4 Şekerbank hissesinin 178 milyon TL bedel ile icradan satılarak bedelinin Vakıfbank'a ödenmesine karar verdi. Söz konusu hisselerin piyasa değeri de dünkü kapanış üzerinden 173 milyon TL düzeyindeydi. Bilindiği üzere mahkeme süreci 2012 yılından beri basının gündemindeydi. Konuya ilişkin ilk satış oturumu 29 Nisan'da yapılacak. Sonuç alınmaması durumunda ikinci satış denemesi 17 Mayıs'ta tekrarlanacak. Yorum: Satış gerçekleşmesi durumunda 178 milyon TL'lik satış bedeli Vakifbank'ın net karını bizim tahminimize göre %8i5 artırarak 2.225 milyon TL'ye çıkarabilecektir. Satış olmaması durumunda Vakıfbank'ın satışa konu hisseleri yarı bedeli ile mülkiyetine alması mümkün görünüyor. Bu durumda da alacak tahsilatı sonuçlanacağından yine kâr oluşmasını ancak tutarın bir miktar düşük kalmasını bekleriz.

 

Ülker (NÖTR; Öneri: Endekse Paralel Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 24,00 TL) bugün hisse başı brüt 0.274854 nakit temettü dağıtacak. Temettü verimini %1.3 olarak hesaplıyoruz.

HSBC, Türk tüketici şirketlerine yönelik hedef fiyat ve tavsiyelerini güncelledi

HSBC, Türk tüketici şirketlerine yönelik hedef fiyat ve tavsiyelerini güncelledi.

Buna göre kurum, Anadolu Efes için hedef fiyatını 20,00 TL’den 21,00 TL’ye yükseltirken, “tut” tavsiyesini korudu.

BİM için 875,00 TL hedef fiyat korunurken “al” tavsiyesi devam etti.

Coca-Cola İçecek için hedef fiyat 85,00 TL’den 90,00 TL’ye çıkarıldı, “al” tavsiyesi sürdürüldü.

Doco için 12.500 TL hedef fiyat korunurken “al” tavsiyesi devam etti.

Hepsiburada için 3,00 dolar hedef fiyat ve “tut” tavsiyesi korundu.

Mavi Giyim için hedef fiyat 64,00 TL’den 62,00 TL’ye indirildi, “al” tavsiyesi sürdürüldü.

Migros için 750,00 TL hedef fiyat korunurken “al” tavsiyesi devam etti.

Şok Marketler için 80,00 TL hedef fiyat korunurken “al” tavsiyesi sürdürüldü.

Ülker için hedef fiyat 180,00 TL’den 150,00 TL’ye düşürüldü, “al” tavsiyesi korundu.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Teknik Analiz Bülteni (Piramit Menkul)

BIST100

BIST100 Endeksi perşembe gününü %0,36 düşüş ile 14.201 puandan kapattı.

Endeks gün içinde 14.124-14.431 bandında hareket etti. Endeksin hacmi ise

184,34mlr TL gerçekleşti. Yukarı yönlü yatay direnç olan 14.350 seviyesi

takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ilk etapta orta vadeli yükselen

kanalın üst bant desteği olan 14.040 seviyesi izlenebilir. Desteğin

kırılması durumunda yatay destek olan 13.400 seviyesi hedeflenebilir.

Dolar Bazlı BIST100 Endeksi güne 320USD seviyesinden başladı ve gün içinde

315USD-322USD bandında hareket etti. Günü 317USD seviyesinden kapattı.

Yukarı yönlü hareketlerde yatay direnç olan 321USD seviyesi izlenebilir.

Aşağı yönlü hareketlerde yatay destek olan 307USD seviyesi takip edilebilir.

VIOP30

VIOP30 Yakın Vade Kontratı, perşembe gününü %0,71 düşüş ile 16.447 puandan

kapattı. Kontrat gün içinde 16.321-16.748 bandında hareket etti. Yukarı

yönlü hareketlerde yükselen kanalın alt bant direnci olan 16.990 seviyesi

takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ilk etapta yatay destek olan

16.070 seviyesi hedeflenebilir.

USDTRY

USDTRY kurunda perşembe günü 44,72-44,84 bandında hareket edildi.

Dolar/TL'de yukarı yönlü hareketlerde orta vadeli yükselen kanalın direnci

olan 44,32 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerse ise orta

vadeli yükselen kanalın desteği olan 44,84 seviyesi hedeflenebilir.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*Gedik Yatırım, ULKER-Ülker için hedef fiyatını 180 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu
ANALİZ- Günlük Bülten (Şeker Yatırım)

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Sabah Notları (Ahlatcı Yatırım)

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.