Yatırım ve Foreks Haberleri

Hazine 5 Yıllık TÜFE’ye Endeksli Tahvil İhalesinde 6,7 Milyar Lira Borçlandı

5 Yıl Vadeli TÜFE’ye Endeksli Tahvil Yeniden İhraç Edildi

Hazine ve Maliye Bakanlığı, 5 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli TÜFE’ye endeksli devlet tahvilinin yeniden ihracında toplam 6 milyar 676,9 milyon lira borçlandı. İhalede 3 milyar 995 milyon liralık nominal teklif gelirken, 1 milyar 79 milyon lira nominal, 1 milyar 176,9 milyon lira net satış yapıldı ve kamudan gelen 5 milyar liralık teklifin tamamı karşılandı. Piyasa yapıcılarından gelen 1 milyar 21 milyon liralık teklif karşılığında ise 500 milyon liralık satış gerçekleştirildi.

Yabancı Yatırımcının Kasım Ayında En Çok Alım ve Satım Yaptığı Hisseler

Borsa İstanbul verilerine göre yabancı yatırımcı Kasım ayında Yıldız Pazar’da en fazla net satımı THY hisselerinde 163,7 milyon dolar ile gerçekleştirdi. THY’yi Aselsan, Erdemir, Turkcell ve Ford Otosan izlerken Sasa, Sabancı Holding, Rönesans GYO, Vakıfbank ve Yapı Kredi de en çok satılan hisseler arasında yer aldı. Aynı dönemde yabancıların en yüksek net alımı ise 109,7 milyon dolar ile Tüpraş’ta görüldü. Tüpraş’ı Türk Telekom, İş Bankası, Akbank, Koç Holding, Migros, Türk Altın, Şişecam, Garanti BBVA ve Kiler Holding takip etti.

Kasım’da Konut Satışları Düştü, Yabancıya Satış Geriledi

Türkiye’de Kasım ayında konut satışları yüzde 7,8 azalarak 141 bin 100 oldu. İstanbul, Ankara ve İzmir en çok satış yapılan iller olurken, en düşük satışlar Ardahan, Bayburt ve Artvin’de görüldü. Ocak-Kasım döneminde toplam satışlar yüzde 13,3 artışla 1 milyon 434 bin 133’e ulaştı. İpotekli satışlar 21 bin 499, ilk el satışlar 46 bin 589, ikinci el satışlar ise 94 bin 511 oldu. Yabancılara yapılan satışlar ise yüzde 9,7 düşerek bin 943’e geriledi. En fazla yabancı satışları İstanbul, Antalya ve Mersin’de gerçekleşti.

Konut Fiyatlarında 21 Ay Sonra Reel Artış

TCMB verilerine göre Kasım ayında konut fiyatları aylık yüzde 2,7 artarken yıllık artış yüzde 31,4 olarak gerçekleşti. TÜFE’ye göre hesaplanan reel artış ise yüzde 0,3 ile 21 ay sonra yeniden pozitif oldu. İstanbul, Ankara ve İzmir’de fiyatlar aylık sırasıyla yüzde 2,5, 3 ve 2,4 yükselirken, yıllık artışlar yüzde 31,7, 37,9 ve 31,6 olarak kaydedildi.

Kasım’da Tarım ÜFE Aylık Düştü, Yıllık Yükseldi

TÜİK verilerine göre Kasım ayında Tarım ÜFE aylık yüzde 1,56 azalırken yıllık yüzde 31,45 arttı. Sektörel bazda tarım ve avcılık ürünleri düşüş gösterirken, ormancılık ve balıkçılık ürünleri arttı. Ana gruplarda tek ve çok yıllık bitkisel ürünlerde hafif azalış, canlı hayvanlar ve hayvansal ürünlerde artış görüldü. Yıllık en yüksek artış yüzde 122,79 ile çekirdekli meyvelerde, aylık en yüksek düşüş ise yüzde 38,02 ile tropikal meyvelerde gerçekleşti.

Teknik Analiz

BİST Teknik Görünüm

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, dün günü yüzde 0,94 oranında düşüşle 11.348,83 puandan tamamladı. Endeks, önceki kapanışa kıyasla 107,51 puanlık gerileme kaydederken, toplam işlem hacmi 122,5 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. Teknik açıdan ise 11250 ve 11150 puan seviyeleri destek, 11450 ile 11550 puan aralığı ise direnç noktaları olarak izlenebilir.

Dirençler: 11450/11550/11650

Destekler: 11250/11150/11050

VIOP Teknik Görünüm

Dün 12450 seviyesinden satıcılı kapatan endeks kontratında aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 12350 seviyesi ilk destek noktası olarak izlenebilir. Toparlanma hareketlerin gündeme gelmesi durumunda ise 12550 ve 12650 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

Dirençler: 12550/12650/12750

Destekler: 12350/12250/12150

Şirket Haberleri

LINK: Şirketimiz, Çanakkale’deki Lapseki–Biga D-200 Karayolu Plaka Tanıma Sistemi (PTS) montaj işini planlanandan önce tamamladı. Sistem 15 Aralık 2025 itibarıyla idareye teslim edildi ve sözleşme bedeli olan 2,03 milyon TL faturalandırıldı. Kurulan sistem ile trafik takibi ve kamu güvenliği güçlendirildi.

ANGEN: Şirketimizin 602488 no’lu yatırım teşvik belgesi kapsamında toplam 247,7 milyon TL’lik sabit yatırım planlandı ve belge 18 Kasım 2028’e kadar geçerli olacak.

MGROS: Migros, CDP’nin “İklim Değişikliği” ve “Su Güvenliği” programlarında üst üste üçüncü kez “A” notu alarak Global A Liderleri arasında yer aldı. Şirket, 2030 ve 2050 karbon hedeflerine yönelik adımlarını sürdürüyor.

RYGYO: Tuzla Aydınlı’daki 4 parselden 2 milyar TL bedelle alınan taşınmazların tapuları devredildi. 9305 Ada 1 Parsel üzerine yapılacak depo inşaatı 2026’nın 1. çeyreğinde başlayıp 2027’nin 1. çeyreğinde tamamlanacak; diğer parseller için fizibilite çalışmaları sürüyor.

MEGMT: ABD’de South Carolina’da yeni üretim tesisimiz faaliyetlerine başladı ve Mega Metal Inc.’e 700 bin ABD doları teşvik sağlandı.

BORSK: Amasya Şeker Fabrikası ile 150 bin ton şeker pancarı işleme kapsamında görüşmeler başladı; anlaşma sağlanırsa kamuoyu bilgilendirilecek.

MACKO: Bahis reklamlarının yasaklanacağına dair haberler üzerine, resmi bir bildirim veya tebligat bulunmadığı; yatırımcıların doğrulanmamış haberlere itibar etmemesi gerektiği duyuruldu.

OSTIM: Şirket, Ana ortağımız Ostim Vakfı tarafından planlanan gayrimenkul yatırım ortaklığına iştirak konusunu incelemek üzere komite kurdu; sonuçlar Yönetim Kurulu tarafından değerlendirilecek.

IMASM: Şirketimizin %100 bağlı ortaklığı Viteral Yem Makineleri San. ve Tic. A.Ş. ile Batı Afrika’da yerleşik bir müşteri arasında toplam 2.250.000 USD tutarında yem değirmeni satışı için sözleşme imzalanmış, avans ödemesi tahsil edilmiştir. Sevkiyatın 2026 yılının ikinci yarısında yapılması planlanmaktadır.

GRM, GRYAT: 2.000.000 TL nominal ihraç limitli, “TYRAB.V” kısa kodlu varantın tamamı satılmış olup, alış yönünde kotasyon verilmeye devam edilecektir.

MIATK: İştirakimiz Enerjey Enerji A.Ş., yurt dışı yenilenebilir enerji yatırımları kapsamında Romanya’daki GES projelerine yönelik büyüme stratejisini sürdürmektedir. Bu kapsamda, %50 bağlı ortaklığı Renawell Energie S.R.L. tarafından geliştirilen 42,49 MWp / 33,39 MWe kapasiteli RENWELL RASI 1 GES projesi için, ilgili kurumlarca teknik incelemeler tamamlanmış ve elektrik şebekesine bağlantı için gerekli ATR (Teknik Bağlantı Onayı) almaya hak kazanılmıştır. Finansal teminatın sağlanmasının ardından ATR izninin alınması planlanmakta olup, bu gelişme projenin finansman ve uygulama aşamasına geçişi açısından kritik bir eşik niteliğindedir.

Endekste kar satışları etkili oldu...

* Dün Wall Street borsaları, Kasım ayı istihdam verilerinin gecikmeli açıklanmasının ardından temkinli bir seyir izledi. S&P 500 endeksi üst üste üçüncü işlem gününde %0,24 düşüşle 6.800 seviyesinde kapanırken, Nasdaq ise teknoloji hisselerinde görülen sınırlı alımların etkisiyle %0,23 artışla günü tamamladı. Kasım ayında tarım dışı istihdam 64 bin kişi artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti; ancak ekim ayı istihdamının 105 bin kişi aşağı yönlü revize edilmesi ve işsizlik oranının %4,6'ya yükselmesi, istihdam piyasasında momentum kaybına işaret ederek ABD ekonomisine yönelik temkinli algıyı güçlendirdi. Veriler ardından Fed'in ocak ayında faiz indirimi yapma olasılığı %24 seviyesinde şekillenmiş oldu. Petrol fiyatları ise ABD-Venezela hattındaki gerilimin yeniden hız kazanması ardından yükselişe geçti.

* Borsa İstanbul haftanın ikinci işlem gününde düzeltme hareketi göstererek günü %0,95 düşüşle tamamladı. Endeks'te ağırlığı yüksek şirketlerden olan Tüpraş'ın %4,26, Aselsan'ın %1,37 ve BİM'in %1,22 değer kaybettiği günde endeks seansı 11,342 direncinin üzerinde tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,65 değer kaybıyla endeksteki düşüşün derinleşmesini engellerken Katılım 100 Endeksi %0,78 geriledi. Endeksteki geri çekilmeye rağmen hisse senedi piyasasına yaklaşık 151 milyon TL net para girişi gerçekleşmesini önemli buluyoruz. Ek olarak, Türkiye'nin 5 yıllık CDS primi 214 puana gerilerken tahvil piyasasında da alım iştahının korunduğu izlendi.

Ne Bekliyoruz...

* Yurt içi piyasalarda makro görünüme paralel olarak orta ve uzun vadeli pozitif görünümün korunduğunu belirtmekle birlikte, geride bıraktığımız gündeki kâr satışlarını sağlıklı bir düzeltme olarak değerlendiriyoruz; endeksin 11.342 seviyesi üzerinde tutunmaya devam etmesi halinde bu satışların genel pozitif görünüm üzerindeki etkisinin sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Yukarı yönlü hareketin bankacılık endeksi tarafından desteklenmesi ve Türkiye'nin 5 yıllık CDS primindeki istikrarlı gerilemenin sürmesi beklentileri güçlendirirken, bu noktada kalıcılık açısından para girişi ve hacim destekli yükselişlerin belirleyici olacağı görüşündeyiz. Günün ajandasında öne çıkan bir veri akışı bulunmazken, haftanın geri kalanında PPK toplantı özeti ile tüketici güven endeksi verileri izlenecek. Kısacası, haftanın kalan bölümünde endeksin seyrini majör ölçüde değiştirecek güçlü bir veri akışı olmayacağından, hacmin önceki haftalara kıyasla daha sınırlı olacağı kanaatindeyiz.

* Teknik görünümde ise 11,342 seviyesi endeks için ilk önemli destek olarak öne çıkarken, pozitif trendin sürmesi halinde endeksin ilk olarak 11,475 ardından tarihi zirve seviyelerini test edebileceğini öngörüyoruz. Aşağı yönlü kırılımlarda ise 11.250 kritik destek seviyesini izlemeyi sürdürüyoruz.

* Yeni güne başlarken, dün açıklanan istihdam verilerinin ardından ABD vadeli endeksleri bu sabah sınırlı negatif bir seyir izlerken, Avrupa vadeli piyasaları AMB faiz kararı öncesinde yatay, Asya borsaları ise Tokyo öncülüğünde zayıf görünümünü koruyor. ABD'de açıklanan son istihdam verileri, iş gücü piyasasında belirgin bir ivme kaybına işaret ederken, Fed'in 2026 yılına ilişkin faiz patikasına dair belirsizliğin de büyük ölçüde korunduğu görülüyor. Özellikle 2025 yılı itibarıyla istihdam artışının yaklaşık yarısının (%47,5) yalnızca sağlık sektöründen gelmiş olması, bu alanda yaşanabilecek olası bir yavaşlamanın genel istihdam görünümü üzerinde orantısız bir baskı oluşturabileceğine işaret ederken, iş gücü piyasasında artık toparlanmadan ziyade kırılganlığın derinleşme riskinin daha fazla tartışılmaya başlandığı bir döneme girildiğine dikkat çekiyor. Fed Başkanı Powell'ın da iş gücü piyasasının belirgin bir baskı altında olduğunu ve istihdam artışının negatife dönebileceğini vurgulaması, mevcut zayıflığın geçici bir dalgalanmadan ziyade daha yapısal bir sürece evrilebileceğine dair endişeleri güçlendiriyor. Özetle, kısa vadede risk iştahının veri odaklı ve dalgalı seyretmesi, piyasa fiyatlamalarında ise defansif eğilimin korunacağını düşünüyoruz.

Ekonomik Takvim

* 13:00 - Euro Bölgesi TÜFE

BIST100 endeksi, hafta başında etkili olan yükselişin ardından dün kar satışlarının etkisiyle geriledi. Günü %0,9 kayıpla 11.349 puandan tamamlayan endekste; TUPRS, ASELS ve TCELL satış baskısıyla öne çıkarken, TURSG, TRALT ve MAGEN paylarındaki alımlar düşüşü sınırlı da olsa sınırladı. Toplam işlem hacminin 122 milyar TL seviyesinde gerçekleştiği günde, endeks kapsamındaki 68 hisse günü negatif bölgede kapattı. Diğer yandan, Bankacılık (XBANK) ve Sınai (XUSIN) endeksleri dün sırasıyla %0,7 ve %0,8 oranında geriledi. Yurt içinde gündem görece sakinken, yurt dışında ise Ukrayna - Rusya arasında sağlanmaya çalışılan barış anlaşmasına yönelik gelişmeler takip ediliyor. ABD Başkanı Trump, Rusya Devlet Başkanı Putin ile çok sayıda görüşme yaptıklarını ve anlaşmaya şimdi her zamankinden daha yakın olduklarını düşündüğünü belirtti. Ayrıca Başkan Trump, 18 Aralık sabahı Beyaz Saray'da "Ulusa Sesleniş" konuşması yapacağını açıkladı. Beyaz Saray Sözcüsü Leavitt, konuşmanın ABD'nin şimdiye kadar elde ettiği başarılarla ilgili olacağını belirtti. Öte yandan makro veri tarafında, ABD'de dün açıklanan tarım dışı istihdam verisi 64 bin ile beklentileri (40 bin) aştı. İşsizlik oranı ise %4,6 ile son yılların en yüksek seviyesinde gerçekleşti. Verinin ardından Wall Street vadelilerinde yükselişler gözlense de açılış sonrasında gelen satışların etkisiyle gün karışık bir görünümle tamamlandı. Dolar endeksi (DXY) güç kaybetmeye devam ederken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri de %4,14 seviyesine kadar geriledi. Barış görüşmelerindeki ilerlemelerin etkisiyle, Brent Petrol %3'e yakın değer kaybederek 58,50 USD seviyesine kadar çekildi. Bu sabah ise küresel borsalarda karışık bir görüntü var. ABD vadelileri hafif satıcılı. Diğer yandan, MSCI Asya Pasifik endeksi yatay. Pariteler tarafında Dolar lehine fiyatlamalar gözleniyor. Brent petrolde yükseliş gözlense de 60 USD'nin altında fiyatlamalar sürüyor. Bu ortamda BIST100 güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. Gün içerisinde ise endeksin toparlanma eğilimi göstermesini bekliyoruz. Bugün yurt içinde önemli bir makro veri bulunmazken, yurt dışında Avrupa Bölgesi enflasyon verisi takip edilecek. ABD'de ise Fed yetkililerin açıklamaları öne çıkıyor.