Yatırım ve Foreks Haberleri

Endekste gözler enflasyon verisinde.

BIST 100 endeksi günü %1,57'lik değer kaybıyla 13.621 puanda tamamladı. Böylelikle, endekste bir süredir devam eden pozitif seyrin ardından satış baskısının etkili olduğu bir gün geride kaldı. Güne negatif bölgede GAP'li (kopuş boşluğu) başlangıç yapan endekste seans içerisinde tepki hareketleri görülmesine karşın, kapanışa doğru gelen satış dalgasıyla birlikte negatif bölgede kapanış gerçekleşmiş oldu.

Geride bıraktığımız günde Madencilik ve Kimya Petrol endekslerinde yaşanan %7,49 ve %3,55'lik düşüşler endeksin değer kaybında önemli rol oynadı. Endekste 13.400 bölgesinden ilk tepki hareketinin gerçekleştiğine dikkat çekiyoruz. Bu seviyeden başlayan tepki hareketi sonrası 13.907 tarihi zirve seviyesinin aşılamamasıyla birlikte satışların derinleştiğini görüyoruz.

Bugün açıklanacak enflasyon verisi piyasada volatiliteyi artırabilir. Enflasyonun beklenti altında gelmesi durumunda piyasalarda iştah yeniden artabilir. Aksi durumda ise kâr realizasyonlarının devamını görebiliriz. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Ocak ayı enflasyonu beklentimiz %4,18 seviyesinde bulunuyor. Fiyatlamalar üzerinde veri odaklı bir gün olmasını beklemekle birlikte, yukarı yönlü hareketlerde 14.000 psikolojik eşiği güçlü direnç bölgesi olarak belirliyoruz. Aşağıda ise 13.400 kısa vadeli destek bölgemiz. Ana temada 13.000'e kadar oluşabilecek satışları olağan ve düzeltme hareketi olarak yorumluyor olacağız.

Piyasada gözler Ocak ayı enflasyon rakamında...

* Haftanın ilk işlem gününde ABD borsaları, S&P 500 endeksi %0,5 civarında yükselerek üç günlük düşüş serisini kırdı ve yeniden rekor seviyelere yaklaştı, Dow Jones yaklaşık %1,1 artışla güçlü bir toparlanma gösterirken Nasdaq da %0,6 kadar değer kazandı. Bu yükselişte zayıf başlayan seansın ardından imalat verilerinin beklenenden iyi gelmesi, dipten alımlar ve değer hisselerine yönelim etkili olurken emtia piyasalarındaki sert dalgalanma (özellikle altın ve gümüşteki düşüşler) ve önceki dönemlerde teknoloji devlerindeki baskı gibi unsurlar piyasalarda temkinli seyri canlı tuttu. Makro veri tarafında, dün ABD'de açıklanan ISM imalat PMI verisinin Ocak ayında 52,6'ya yükselerek yeniden genişleme bölgesine geçmesi, sipariş ve üretim tarafında yılın başına ilişkin toparlanma sinyali verdi.

* Borsa İstanbul, yeni haftaya kar satışlarıyla başladı. Haftanın ilk gününde BIST 100 endeksi, %1,57 değer kaybıyla günü 13,621 puan seviyesinden tamamladı. Gün içinde gelen alımlarla yatay seviyelere doğru toparlanan endeks, seansın son bölümünde artan satış baskısının etkisiyle günü negatif tarafta tamamladı. Bankacılık endeksi %1,24 düşüşle endeksteki düşüşe paralel görünüm sergilerken Katılım 100 endeksi %1,67 geriledi. Geride bıraktığımız günde endeksten 1,3 milyar TL para çıkışı gerçekleşirken, Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 219 puan seviyesinde kaydedildi. Tahvil piyasasında ise alış ağırlıklı bir görünüm izlendi.

* İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Ocak ayında 48,9 seviyesinden 80 baz puan azalışla 48,1 seviyesine gerileyerek sektördeki daralmanın sürdüğüne işaret etti. Böylelikle İmalat PMI üst üste 22. ayda da 50 eşik değerinin altında gerçekleşmiş oldu. İmalatçılar ocak ayı itibarıyla talep koşullarının zayıf seyrettiğini belirtirken bu durum yeni siparişlerdeki yavaşlamanın devam etmesine yol açtı. Sektörel bazda ise kimyasal, plastik ve kauçuk sektörü en güçlü büyümeyi gösterdi.

Ne Bekliyoruz...

* Yurt içi piyasalarda bugün odak, TSİ 10:00'da açıklanacak Ocak ayı enflasyon verisinde olacak. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Ocak ayında TÜFE'nin aylık %4,18 artış kaydetmesini beklerken, piyasa beklentisinin %4,2 seviyesinde şekillendiğini görüyoruz. Verinin alt kırılımlarında özellikle hizmet enflasyonu tarafında son aylarda gözlenen ivme kaybının sürüp sürmediğini, dezenflasyon sürecine ilişkin görünümü değerlendirmek adına yakından takip edeceğiz. Enflasyon verisinin ardından faiz patikasına yönelik beklentilerin yeniden şekillenmesi kısa vadeli fiyatlamalarda oynaklığı artırabilir. Hafta genelinde ise bilanço sezonu kapsamında bankacılık hisseleri ile sanayi şirketlerine ait 4Ç25 finansal sonuçların endeksin yönü üzerinde belirleyici olmasını, sonuçlara bağlı olarak sektörler arası ayrışmanın ön plana çıkmasını bekliyoruz.

* Teknik görünümde 14.000 seviyesi kısa vadede kritik eşik olarak direnç konumunu korurken, satış baskısının yeni günde de sürmesi halinde 13.300 ve 13.000 seviyelerinin sırasıyla önemli destek bölgeleri olarak öne çıkmasını bekliyoruz.

* Yeni güne başlarken ABD ve Avrupa vadeli endeksleri hafif alıcılı bir seyir izlerken, Asya borsalarında da genel görünümün pozitif olduğu görülüyor. Tokyo borsalarında özellikle teknoloji hisselerinde yaşanan güçlü toparlanma ve açıklanan olumlu bilançoların etkisiyle endeksler yaklaşık %2'ye yakın yükselişle işlem görüyor. Önümüzdeki dönemde piyasaların seyrinde, açıklanacak istihdam piyasası verileri başta olmak üzere makro veri akışı, merkez bankası yetkililerinden gelecek faiz indirimi zamanlamasına ilişkin mesajlar ve bilanço sezonunda şirket karlılıklarının risk iştahını ne ölçüde destekleyebileceği belirleyici olacak. Bu süreçte, bilanço sezonu kapsamında özellikle teknoloji şirketlerinden gelecek finansal sonuçların risk algısının seyrinde kritik rol oynamaya devam edeceği kanaatindeyiz. Son dönemde emtia ve tahvil piyasalarında görülen oynaklığın kısmen yatışması risk alma eğilimini desteklese de, faizler ve dolar cephesindeki hassas denge nedeniyle güçlü verilerin zaman zaman büyüme iyimserliği yerine faizlerin daha uzun süre yüksek kalabileceği endişesini öne çıkarabileceğini düşünüyoruz. Günün ajandasında ABD'de açıklanacak açık iş pozisyonları (JOLTS) verileri takip edilecek.

Ekonomik Takvim

* 10:00- Türkiye Enflasyon Verisi

Yurt İçi Piyasalar

Haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalarda pozitif seyir izlenirken, Borsa İstanbul tarafında ise yükseliş serisi bozularak negatif kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 13.598 puandan açılış yaparak günü %1,57 değer kaybıyla 13.621 puanda tamamladı. 13.393 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 13.873 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 194.1 milyar TL'nin üzerinde 236.7 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda gıda içecek endeksi ağırlıklı CCOLA etkisiyle %0,90 oranında pozitif, sınai endeks ise %2,07 oranında negatif ayrıştı. Endekse DSTKF, ISCTR ve THYAO payları pozitif yönde etki ederken, TUPRS, KLRHO ve AKBNK payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 16 bp düşüşle 29,53 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 216 bps seviyesinde tamamladı.

İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat PMI, Ocak 2026'da 48,1 seviyesine gerileyerek üst üste 22'nci ay 50 eşik değerinin altında kaldı ve imalat sanayinde aylık bazda ılımlı bir bozulmaya işaret etti. Zayıf talep koşulları yeni siparişlerde yavaşlamanın sürmesine neden olurken, ihracat siparişlerindeki daralma daha belirgin seyretti ve buna bağlı olarak üretimdeki düşüş devam etti. Buna karşın sektörel kırılımda 10 sektörün beşinde üretim artışı yaşandı; özellikle kimyasal, plastik ve kauçuk sektöründe Ekim 2020'den bu yana en güçlü büyüme kaydedilirken, tekstilde 31 ay sonra ilk kez üretim artışı görüldü. Öte yandan girdi maliyetlerindeki keskin artışın satış fiyatlarına yansımasıyla nihai ürün enflasyonu son 21 ayın en yüksek seviyesine çıktı; firmaların istihdam, satın alma ve stok azaltımına devam ettiği izlendi. Bugün açıklanacak TÜFE verisi, kısa vadeli piyasa fiyatlamaları açısından yakından takip ediliyor olacak.

Beklentilerimiz: Endekste dün izlenen fiyatlamalar, güçlü yükseliş sürecinin ardından daha dengeli ve sağlıklı bir yapıya geçildiğine işaret ederken, yükselişin tabana yayılmasıyla birlikte görülen kâr satışlarının ana eğilimi zayıflatmadığı görülüyor. Kısa sürede kat edilen mesafenin ardından yatırımcıların daha temkinli ve seçici bir tutum sergilemesi, fiyatların yeni denge seviyeleri arayışına girmesine neden olurken, bu sürecin teknik anlamda olağan bir sindirme hareketi niteliği taşıdığını düşünüyoruz. Mevcut seviyelerde piyasanın makroekonomik veri akışı, para politikası mesajları ve jeopolitik gelişmelere karşı duyarlılığı artmış olsa da, bu oynaklığın orta vadeli görünümü bozacak ölçekte değil; aksine piyasanın kazanımlarını kalıcı hale getirmesine hizmet eden doğal dalgalanmalar şeklinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Bu çerçevede oluşabilecek geri çekilmelerin, güçlü yükselişin ardından sağlıklı düzeltmeler olarak okunması ve orta vadeli perspektifte alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiği görüşündeyiz. Önümüzdeki dönemde bilanço sezonunun ağırlık kazanmasıyla birlikte endeks genelinden ziyade şirket bazlı fiyatlamaların ön plana çıkması beklenirken, operasyonel kârlılığı yüksek, maliyet baskılarını etkin yöneten ve sürdürülebilir nakit akımı üretebilen şirketlerin bu süreçte daha dengeli bir performans sergileyerek endeksten pozitif ayrışma potansiyelini koruyacağı kanaatindeyiz.

Şirket Haberleri

LMKDC: Ergani ve Şanlıurfa'daki üretim tesislerinin elektrik giderlerinde tasarruf sağlanması amacıyla kurulan Güneş Enerjisi Santrallerinin yapım ve kurulum çalışmaları tamamlandı ve söz konusu tesisler devreye alındı.

MNDTR: Gebze Fabrikası'nda görev yapan 104 çalışanın iş sözleşmeleri, tüm yasal hakları korunarak sona erdirildi. Söz konusu personele ödenecek toplam kıdem ve ihbar tazminatı tutarı 65.572.079 TL olarak kesinleşti.

YEOTK: Şirketin %51 oranında pay sahibi olduğu Defic Globe ile iştirakler arasında, anahtar teslim inşaat işlerini kapsayan 111.232.418 ABD doları tutarında EPC Sözleşmesi imzalandı. Defic Globe'un söz konusu iştiraklerde %35 oranında sermaye payı bulunuyor.

CWENE: Bağlı ortaklık CW Kurumsal Hizmetler ve Pazarlama ile Oskay Enerji arasında Kayseri'de faaliyet göstermek üzere, ayrıca AGB Güneş Enerji Sistemleri arasında Kahramanmaraş'ta faaliyet göstermek üzere bayilik sözleşmeleri imzalandı.

PNSUT: Şirket, 2025 yılında yaklaşık 30 milyon ABD doları ihracat hacmine ulaşarak markalı süt ürünleri ihracatından %12 pay aldı. Türkiye'den gerçekleştirilen taze peynir ihracatında ise şirketin payı ciro bazında %24 seviyesine ulaştı.

EKOS: AYEDAŞ tarafından düzenlenen "Gazlı Hücre & Köşk Standart Alım İhalesi" kapsamında sözleşme imzalandı. Sözleşme bedeli 102.813.760 TL olarak açıklandı.

LINK: "LİNK E-Dönüşüm V2" isimli yazılım projesi, Gazi Üniversitesi Teknopark Yönetimi tarafından onaylandı. Toplam bütçesi 20.000.000 TL olan projenin 18 ay içerisinde tamamlanması planlanıyor.

MOGAN: Şirketin Ocak 2026 dönemi üretimi, bir önceki yılın aynı dönemine göre %108,72 oranında artış göstererek güçlü operasyonel ve verimlilik performansını ortaya koydu. Bu dönemde Fatma RES, Albay Çiğiltepe RES ve Kocatepe RES bugüne kadarki en yüksek aylık üretim seviyelerine ulaşırken; Fatma RES, Albay Çiğiltepe RES, Kocatepe RES, Kanije RES, Zeliha RES ve Ulu RES ise bugüne kadarki en yüksek Ocak ayı üretimlerini gerçekleştirdi.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 02.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

17,18-17,31 TL fiyat aralığından toplam 21.586 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

OFSYM (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 02.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

72,15-73,00 TL fiyat aralığından toplam 27.000 TL nominal değerli OFSYM payları geri alınmıştır.