Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

TSKB 3Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %0,5 artışla 167 milyon TL olarak açıkladı. Dönem kârı 167 milyon TL piyasa beklentisine ve bizim 165 milyon TL kâr beklentimize paralel geldi. Bankanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymet değerlemesinde kullandığı enflasyon tahminini %9,5’ten %19’a çıkarması enflasyona endeksli tahvil faiz gelirlerinde iki kat artışa imkan sağlayarak provizyon giderlerinde gözlediğimiz baskıyı dengeledi. Bu çeyrek gelişmelerine bakıldığında özellikle kurdaki gelişmelerin döviz bazlı krediler üzerindeki etkisi nedeniyle takibe dönüşen alacak tutarı ve ikinci kategori kredilerde bir miktar artış görüyoruz. Takipteki alacak tutarı 158 milyon TL artarak 678 milyon TL olurken, ikinci kategorideki krediler toplamı da 600 milyon TL artarak 2,5 milyar TL’ye ulaştı. Buna göre takipteki ve ikinci kategorideki kredilerin toplam kredi hacmine oranı %9,4’e ulaşmış oldu. Buna bağlı olarak; bankanın karşılık giderlerinin de bu çeyrekte önemli ölçüde arttığını ve kredi risk maliyetinin ilk altı ay sonundaki %0,65’ten ilk dokuz ayın sonunda %1,09’a çıktığını görüyoruz. Kurdaki sakinleşme ile birlikte bu kalemde son çeyrek için normalleşme bekliyoruz. 3Ç18 sonuçları ardından bankada net kâr tahminlerimizi 2018 için 715 milyon TL ve 2019 için 810 milyon TL olarak koruyoruz. Hisse için belirlediğimiz 1,00 TL fiyat hedefi %35 yukarı potansiyel taşıyor. Hissede ‘Nötr’ görüşümüz devam ediyor. 


TSKB 2Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %4 artışla 166 milyon TL olarak açıkladı. Banka böylece 160 milyon TL piyasa beklentisinin hafif üzerinde ve bizim 170 milyon TL net kâr beklentimize yakın bir sonuç elde etti. Takibe dönüşen enerji sektörü kaynaklı bir kredi nedeniyle artan provizyon yükü ise kısmen serbest karşılıklardan 70 milyon TL'lik kısmı kullanılarak hafifletildi. Böylece TSKB'nin ilk altı aylık net kârı önceki yıla göre %11 artarak 325 milyon TL'ye ulaşırken öz kaynak kârlılık oranı da %17,8 oldu (2017/6ay: %19,2). 470 milyon TL tutarındaki yeni dönüşüm nedeniyle bankanın takipteki alacakları (III. kategori krediler) 2Ç18 sonunda 520 milyon TL'ye ulaşırken, takipteki alacak oranı da uzun süreden beri ilk kez %1,9 seviyesine geldi. Ancak banka yönetimi bu krediye ilişkin olarak olumlu bir beklenti taşıdığını belirtti. Bu arada II. Kategori olarak sınıflandırılan kredilerin ikinci çeyrekte çok hafif artarak dönem sonunda 1,85 milyar TL olduğu görülüyor. Buna göre II. ve III. kategori kredilerin toplam kredilere oranı % 8,7 oldu. TSKB'nin net provizyon giderleri tutarı (önceki dönem yazılan karşılıkların iptali dahil) 76,5 milyar TL düzeyinde gerçekleşirken, ilk altı aylık dönemde de provizyon giderlerinin kredi hacmine oranı %0,65 oldu. Banka II. yarıda kayda değer takipteki alacak oluşumu beklemediğini ancak olası yapılandırmalar sonucu bu oranın yılın geri kalanında da değişmeyeceğini tahmin ettiğini açıkladı. 2018/6 ay sonuçlarının ardından TSKB için 2018'e ilişkin 715 milyon TL ve 2019'a ilişkin 810 milyon TL net kâr öngörülerimizi değiştirmedik. Bu yıl için öz kaynak kârlılık oranı tahminimiz bankanın öngördüğü %18 seviyesinin bir miktar yukarısına işaret ediyor. TSKB için 12 aylık fiyat hedefi 1,10 TL ve yatırım görüşü 'Nötr' olarak korunuyor. 


TSKB, 1Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %11 ve önceki yıla göre %13 artışla 159 milyon TL olarak açıkladı. Buna göre bankanın net kârı bizim 170 milyon TL ve piyasanın 173 milyon TL net kâr beklentilerinin altında kaldı. Ancak kârın beklentimizin altında gerçekleşmesi TSKB'nin bu çeyrekte 10 milyon TL kadar serbest karşılık ayırmasından ve yine önceki dönem ayrılmış serbest karşılıklara ilişkin vergi aktifi iptallerinden kaynaklanıyor. 1Ç18 sonunda bankanın toplam karşılık tutarı ise 482 milyon TL olarak gerçekleşirken (232 milyon TL genel, 50 milyon TL özel ve 200 milyon TL serbest karşılık) bu tutar 2017 sonunda 480 milyon TL düzeyindeydi ancak yaklaşık 62 milyon TL vergi aktifi içeriyordu. TSKB'nin 2. Kategori kredileri ise 1,8 milyar TL'de. Grup-2 krediler 2017 sonunda 0,5 milyar TL'nin altındaydı. Ancak banka artışın IFRS-9 kapsamında yeniden yapılandırılan kredilerin buraya dahil edilmesinden kaynaklandığını ve bu eğilimin bir süre daha devam edebileceğini belirtti. 1Ç8 sonuçları ardından TSKB'nin 2018 sonu için 685 milyon TL olan kâr tahminini değiştirmedik. 2019 net kâr tahminimiz %3 artışla 750 milyon TL oldu. Hisse için fiyat hedefi 1,80 TL düzeyinde ve 'Nötr' görüşümüz bulunuyor. 


​TSKB 2018 yılına dair bütçe hedeflerini paylaştı. Buna göre banka GSYİH artışını %4,1 ve enflasyonu %9,0 - %9,5 aralığında görüyor. Kredilerin (kur etkisi hariç) %12-15 artacağı öngörülürken, kaldıracın 8,5 ve Sermaye Yeterlilik Oranının %16’nın üzerinde kalacağı tahmin ediliyor. Kârlılığa ilişkin olarak net faiz gelirlerinin yıllık yaklaşık %15 ve komisyon gelirlerinin %20’nin üzerinde artacağı tahmin ediliyor. Banka takipteki alacak oranının %0,5 olacağını tahmin ediyor (2017/9’da %0,3). Bu arada faaliyet giderleri için %30 artış öngörüsünün muhasebe değişikliğine gidilerek personele verilen temettünün gider olarak kaydedilmeye başlanacak olmasından kaynaklandığı belirtildi. Bu beklentiler paralelinde TSKB’nin %18 civarında bir özkaynak karlılığı beklediği anlaşılıyor. Veriler bizim tahminlerimizle uyumlu. Buna göre TSKB için 2017’de %28 artışla 610 milyon TL ve 2018’de yıllık %11 artışla 680 milyon TL net kâr bekliyoruz.


TSKB 350 milyon dolar tutarında sabit faizli ve 5 yıl vadeli Euro tahvil ihracı yaptığını duyurdu. Bankadan basına yapılan açıklamada söz konusu ihraç için 1,1 milyar dolar tutarında talep geldiği ve faizin ortalama swap faizi+%3,25 olarak belirlendiği açıkladı. 

Anadolu Sigorta ve TSKB, Stratejik İş Birliği imzaladı

Kuruluşunun 100. yılını kutlayan Anadolu Sigorta, sürdürülebilir kalkınma ve toplumsal fayda vizyonunu güçlendirmek amacıyla 75 yıldır Türkiye’nin çok yönlü kalkınması için kalıcı değer üreten TSKB ile stratejik bir iş birliğine imza attı. Afet dayanıklılığı, ekosistem dostu kalkınma ve sosyal dönüşüm temalarında hazırlanan blog serisiyle iki kurum, bilgi paylaşımı ve farkındalık yaratma hedefiyle kamuoyuna sesleniyor.

ForInvest Haber'e gönderilen açıklama şöyle:

Anadolu Sigorta, sürdürülebilirlik ve toplumsal fayda odaklı vizyonunu güçlendirmek amacıyla TSKB (Türkiye Sınai Kalkınma Bankası) ile stratejik bir iş birliğine imza attı. TSKB ve Anadolu Sigorta’nın uzun yıllara dayanan derin uzmanlığını bir araya getiren blog serisinin odağında afet dayanıklılığı, ekosistem dostu kalkınma ve sosyal dönüşüm temaları yer alıyor.

TSKB danışmanlığında yürütülecek içerik çalışmalarıyla; sürdürülebilir kalkınmanın finansmanı, afet risklerine karşı daha dirençli toplumlar oluşturulması ve sosyal dönüşüm alanlarında farkındalık yaratılması hedefleniyor. Anadolu Sigorta’nın “toplum için sigortacılık” anlayışıyla örtüşen bu ortaklık, bilgi paylaşımı yoluyla hem sektörün hem de kamuoyunun sürdürülebilirlik ekseninde daha bilinçli bir perspektif geliştirmesine katkı sunacak.

Anadolu Sigorta Genel Müdür Yardımcısı İdil Pamir, iş birliğini “Geleceğe Yatırım” olarak tanımlayarak şu değerlendirmede bulundu:

“Afetlere hazırlıklı, doğaya karşı duyarlı ve sosyal açıdan kapsayıcı bir kalkınma anlayışının yaygınlaşması için öncü rol üstlenmeye hazırız. TSKB ile yürüttüğümüz bu ortaklık, sürdürülebilirlik alanında iki kurumun birikimini bir araya getirerek hem sektörel bilgi paylaşımına hem de toplumsal farkındalığa önemli katkı sağlayacak.”

TSKB Direktörü ve Başekonomisti Dr. Burcu Ünüvar ekosistem krizine ek olarak artan teknolojik ve sosyal dönüşüm baskısı karşısında çok boyutlu bir ilerleme ihtiyacının açık olduğunu belirterek şunları söyledi:

“TSKB olarak, küresel kalkınma gündemini ve Türkiye’nin yapısal ihtiyaçlarını gözeterek danışmanlık iş kolumuzla paydaşlarımızın sürdürülebilirlik yolculuğuna eşlik ediyoruz. Böylelikle ülkemizin ekosistem onarıcı ve kapsayıcı ekonomik büyümesine katkı sağlıyor, sosyal sermayeyi destekliyoruz. Anadolu Sigorta ile gerçekleştirdiğimiz çalışmanın, doğa pozitif bir ekonomi anlayışı ile daha dirençli ve mutlu bir geleceğin inşasına katkı vereceğine inancımız tam.”

Sürdürülebilirlik vizyonunu yalnızca finansal performansla değil, toplumsal etkiyle ölçen Anadolu Sigorta; “Ormanın Gözleri”, “Kurtaran Araç”, “Anadolu Sigorta Kütüphaneleri” ve “Bir Usta Bin Usta” gibi projeleriyle çevre, eğitim ve kültür alanlarında uzun soluklu değer yaratıyor. TSKB ile gerçekleştirilen bu yeni iş birliği de şirketin ikinci yüzyılında sürdürülebilir kalkınma hedeflerine katkı sağlayan stratejik adımlarından biri olarak konumlanıyor. Türkiye’nin ilk özel sermayeli kalkınma ve yatırım bankası olarak bu yıl 75. yaşını kutlayan TSKB, çok yönlü kalkınmaya destek misyonuyla ulusal ve uluslararası iş birliklerinden de aldığı güçle ekonomik, çevresel, sosyal ve kültürel alanlarda kalıcı değer yaratmaya devam ediyor.


ForInvest Haber

ANALİZ- Bist50 Isı Haritası (Allbatross Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Bist50 Isı Haritası (Allbatross Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Sermaye Artırım Tablosu (İnfo Yatırım)

Sermaye Azaltımı		 Bedelli Sermaye Artırımı Bedelsiz Sermaye Artırımı   Tarih  
BIST Kodu Önceki Sermaye (Bin TL) Tutar (Bin TL) Oran % Tutar (Bin TL) Oran % Diğer (*) (Bin TL) Diğer Oran % Tutar (Bin TL) Oran % Oluşacak Sermaye (Bin TL) Başlangıç Bitiş Rüçhan Kullanım Fiyatı (TL)
ALARK 435.000 18.000 4.14             417.000      
IZFAS 59.063     59.063 100.00     59.063 100.00 177.188     1
ALTNY 235.294             764.706 325.00 1.000.000      
ALGYO 289.800             1.738.800 600.00 2.028.600      
ALVES 160.000             1.440.000 900.00 1.600.000      
AGROT 1.200.000             1.200.000 100.00 2.400.000      
BRMEN 44.627     44.627 100.00         89.254     1
BAYRK 56.465             193.535 342.75 250.000      
BSOKE 1.600.000         141.033 8.81     1.741.033      
BORSK 240.000             720.000 300.00 960.000      
BAGFS 135.000     1.350.000 1,000.00         1.485.000      
COSMO 6.495         673 10.37     7.168      
CANTE 7.000.000     3.000.000 42.86         10.000.000     1
CASA 4.900             49.000 1,000.00 53.900      
CELHA 300.000         74.690 24.9     374.690      
DMRGD 185.300             1.297.100 700.00 1.482.400      
DCTTR 130.000             260.000 200.00 390.000      
DITAS 85.000     170.000 200.00         255.000     1
DIRIT 10.650         2.500 23.47     13.150      
EPLAS 190.615     285.923 150.00     1.845.000 967.92 2.321.538     1
EUYO 20.000       0.00     40.000 200.00 60.000     1
EUKYO 20.000       0.00     40.000 200.00 60.000     1
EKOS 280.000             840.000 300.00 1.120.000      
ENSRI 116.800             429.200 367.47 546.000      
ENTRA 1.845.000     350.550 19.00     1.845.000 100.00 4.040.550     1
ETYAT 20.000             40.000 200.00 410.550     1
FENER 1.250.000             5.000.000 400.00 6.250.000     2
FORMT 1.076.262         641.000 59.56     1.717.262      
FRIGO 147.102     352.898 239.90         500.000     1
GZNMI 65.000             650.000 1,000.00 715.000      
GENIL 300.000             4.200.000 1,400.00 4.500.000      
GMTAS 149.200             150.800 101.07 300.000      
HKTM 105.000         24.797 23.62     129.797      
HUBVC 280.000     560.000 200.00         840.000     1
IHLAS 1.500.000     3.000.000 200.00         4.500.000     1
ISGSY 85.049       0.00 44.728 52.59     129.777      
KAREL 805.886         190.157 23.6     996.042      
KRTEK 35.100     105.301 300.00         140.402     1
KARTN 75.000     300.000 400.00   0     375.000     1
KAYSE 706.000             2.294.000 324.93 3.000.000      
KTLEV 2.070.000     5.430.000 262.32         7.500.000      
KORDS 194.529     289.776 148.96         484.305     10
KONTR 650.000     650.000 100.00         1.300.000     1
KZBGY 1.200.000             2.800.000 233.33 4.000.000      
KENT 220.000     110.000 50.00         330.000     1
LIDFA 558.360       0.00     530.442 95.00 1.088.802      
LINK 21.750       0.00     870.005 4,000.00 891.755      
MARTI 600.000     900.000 150.00         1.500.000     1
MAALT 6.967       0.00 1.944 27.9     8.911      
MSGYO 469.768       0.00     335.549 71.43 805.317      
MMCAS 13.337       0.00 147 1.1     13.484      
MANAS 165.528     331.056 200.00       0.00 496.584     1
MARKA 20.990       0.00 46.010 219.2     67.000      
MEGAP 275.000     275.000 100.00         550.000     1
MRGYO 1.090.980     1.309.176 120.00         2.400.156     1
MTRYO 42.000     42.000 100.00       0.00 84.000     1
NIBAS 54.000       0.00     270.000 500.00 324.000      
OSMEN 400.000       0.00 2.045 0.51     402.045      
OZGYO 650.000       0.00     350.000 53.85 1.000.000      
QNBFK 2.000.000             500.000 25.00 2.500.000      
QNBTR 3.350.000             2.150.000 64.18 5.500.000      
PSGYO 5.323.560         1.908.397 35.85     7.231.957      
PATEK 600.000         82.305 13.72     682.305      
REEDR 950.000       0.00     2.850.000 300.00 3.800.000      
RNPOL 30.000       0.00     570.000 1,900.00 600.000      
RYSAS 2.000.000     2.000.000 100.00     1.000.000 50.00 5.000.000     1
RYGYO 2.000.000     1.000.000 50.00     2.000.000 100.00 5.000.000     1
SODSN 15.000             105.000 700.00 120.000      
SANEL 18.255         2.765 15.15     21.020      
TMPOL 14.175         791 5.58     14.966      
TUCLK 180.000     180.000 100.00         360.000     1
USAK 1.225.000     2.450.000 200.00         3.675.000     1
VANGD 25.000     75.000 300.00         100.000     5
VBTYZ 117.000     351.000 300.00         468.000     1
YESIL 645.000     1.290.000 200.00         1.935.000     1
YKSLN 250.000     250.000 100.00    

 


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Destekler ve Dirençler(İnfo Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.