Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

TSKB 3Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %0,5 artışla 167 milyon TL olarak açıkladı. Dönem kârı 167 milyon TL piyasa beklentisine ve bizim 165 milyon TL kâr beklentimize paralel geldi. Bankanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymet değerlemesinde kullandığı enflasyon tahminini %9,5’ten %19’a çıkarması enflasyona endeksli tahvil faiz gelirlerinde iki kat artışa imkan sağlayarak provizyon giderlerinde gözlediğimiz baskıyı dengeledi. Bu çeyrek gelişmelerine bakıldığında özellikle kurdaki gelişmelerin döviz bazlı krediler üzerindeki etkisi nedeniyle takibe dönüşen alacak tutarı ve ikinci kategori kredilerde bir miktar artış görüyoruz. Takipteki alacak tutarı 158 milyon TL artarak 678 milyon TL olurken, ikinci kategorideki krediler toplamı da 600 milyon TL artarak 2,5 milyar TL’ye ulaştı. Buna göre takipteki ve ikinci kategorideki kredilerin toplam kredi hacmine oranı %9,4’e ulaşmış oldu. Buna bağlı olarak; bankanın karşılık giderlerinin de bu çeyrekte önemli ölçüde arttığını ve kredi risk maliyetinin ilk altı ay sonundaki %0,65’ten ilk dokuz ayın sonunda %1,09’a çıktığını görüyoruz. Kurdaki sakinleşme ile birlikte bu kalemde son çeyrek için normalleşme bekliyoruz. 3Ç18 sonuçları ardından bankada net kâr tahminlerimizi 2018 için 715 milyon TL ve 2019 için 810 milyon TL olarak koruyoruz. Hisse için belirlediğimiz 1,00 TL fiyat hedefi %35 yukarı potansiyel taşıyor. Hissede ‘Nötr’ görüşümüz devam ediyor. 


TSKB 2Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %4 artışla 166 milyon TL olarak açıkladı. Banka böylece 160 milyon TL piyasa beklentisinin hafif üzerinde ve bizim 170 milyon TL net kâr beklentimize yakın bir sonuç elde etti. Takibe dönüşen enerji sektörü kaynaklı bir kredi nedeniyle artan provizyon yükü ise kısmen serbest karşılıklardan 70 milyon TL'lik kısmı kullanılarak hafifletildi. Böylece TSKB'nin ilk altı aylık net kârı önceki yıla göre %11 artarak 325 milyon TL'ye ulaşırken öz kaynak kârlılık oranı da %17,8 oldu (2017/6ay: %19,2). 470 milyon TL tutarındaki yeni dönüşüm nedeniyle bankanın takipteki alacakları (III. kategori krediler) 2Ç18 sonunda 520 milyon TL'ye ulaşırken, takipteki alacak oranı da uzun süreden beri ilk kez %1,9 seviyesine geldi. Ancak banka yönetimi bu krediye ilişkin olarak olumlu bir beklenti taşıdığını belirtti. Bu arada II. Kategori olarak sınıflandırılan kredilerin ikinci çeyrekte çok hafif artarak dönem sonunda 1,85 milyar TL olduğu görülüyor. Buna göre II. ve III. kategori kredilerin toplam kredilere oranı % 8,7 oldu. TSKB'nin net provizyon giderleri tutarı (önceki dönem yazılan karşılıkların iptali dahil) 76,5 milyar TL düzeyinde gerçekleşirken, ilk altı aylık dönemde de provizyon giderlerinin kredi hacmine oranı %0,65 oldu. Banka II. yarıda kayda değer takipteki alacak oluşumu beklemediğini ancak olası yapılandırmalar sonucu bu oranın yılın geri kalanında da değişmeyeceğini tahmin ettiğini açıkladı. 2018/6 ay sonuçlarının ardından TSKB için 2018'e ilişkin 715 milyon TL ve 2019'a ilişkin 810 milyon TL net kâr öngörülerimizi değiştirmedik. Bu yıl için öz kaynak kârlılık oranı tahminimiz bankanın öngördüğü %18 seviyesinin bir miktar yukarısına işaret ediyor. TSKB için 12 aylık fiyat hedefi 1,10 TL ve yatırım görüşü 'Nötr' olarak korunuyor. 


TSKB, 1Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %11 ve önceki yıla göre %13 artışla 159 milyon TL olarak açıkladı. Buna göre bankanın net kârı bizim 170 milyon TL ve piyasanın 173 milyon TL net kâr beklentilerinin altında kaldı. Ancak kârın beklentimizin altında gerçekleşmesi TSKB'nin bu çeyrekte 10 milyon TL kadar serbest karşılık ayırmasından ve yine önceki dönem ayrılmış serbest karşılıklara ilişkin vergi aktifi iptallerinden kaynaklanıyor. 1Ç18 sonunda bankanın toplam karşılık tutarı ise 482 milyon TL olarak gerçekleşirken (232 milyon TL genel, 50 milyon TL özel ve 200 milyon TL serbest karşılık) bu tutar 2017 sonunda 480 milyon TL düzeyindeydi ancak yaklaşık 62 milyon TL vergi aktifi içeriyordu. TSKB'nin 2. Kategori kredileri ise 1,8 milyar TL'de. Grup-2 krediler 2017 sonunda 0,5 milyar TL'nin altındaydı. Ancak banka artışın IFRS-9 kapsamında yeniden yapılandırılan kredilerin buraya dahil edilmesinden kaynaklandığını ve bu eğilimin bir süre daha devam edebileceğini belirtti. 1Ç8 sonuçları ardından TSKB'nin 2018 sonu için 685 milyon TL olan kâr tahminini değiştirmedik. 2019 net kâr tahminimiz %3 artışla 750 milyon TL oldu. Hisse için fiyat hedefi 1,80 TL düzeyinde ve 'Nötr' görüşümüz bulunuyor. 


​TSKB 2018 yılına dair bütçe hedeflerini paylaştı. Buna göre banka GSYİH artışını %4,1 ve enflasyonu %9,0 - %9,5 aralığında görüyor. Kredilerin (kur etkisi hariç) %12-15 artacağı öngörülürken, kaldıracın 8,5 ve Sermaye Yeterlilik Oranının %16’nın üzerinde kalacağı tahmin ediliyor. Kârlılığa ilişkin olarak net faiz gelirlerinin yıllık yaklaşık %15 ve komisyon gelirlerinin %20’nin üzerinde artacağı tahmin ediliyor. Banka takipteki alacak oranının %0,5 olacağını tahmin ediyor (2017/9’da %0,3). Bu arada faaliyet giderleri için %30 artış öngörüsünün muhasebe değişikliğine gidilerek personele verilen temettünün gider olarak kaydedilmeye başlanacak olmasından kaynaklandığı belirtildi. Bu beklentiler paralelinde TSKB’nin %18 civarında bir özkaynak karlılığı beklediği anlaşılıyor. Veriler bizim tahminlerimizle uyumlu. Buna göre TSKB için 2017’de %28 artışla 610 milyon TL ve 2018’de yıllık %11 artışla 680 milyon TL net kâr bekliyoruz.


TSKB 350 milyon dolar tutarında sabit faizli ve 5 yıl vadeli Euro tahvil ihracı yaptığını duyurdu. Bankadan basına yapılan açıklamada söz konusu ihraç için 1,1 milyar dolar tutarında talep geldiği ve faizin ortalama swap faizi+%3,25 olarak belirlendiği açıkladı. 

RecyLoop, TSKB aracılığıyla Yeşil Finansman desteği aldı

RecyLoop, TSKB aracılığıyla Yeşil Finansman desteği aldı.

ForInvest Haber'e gönderilen açıklama şöyle:

Sürdürülebilir kağıt bardak üretimi alanında faaliyet gösteren RecyLoop Sürdürülebilir Ambalaj A.Ş., yeşil dönüşüm hedefleri doğrultusunda önemli bir finansman desteğine erişti. RecyLoop Sürdürülebilir Ambalaj A.Ş.'nin, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB) aracılığıyla uluslararası finans kuruluşlarından sağladığı yeşil finansman desteği, şirketin çevresel standartlara uyumlu yatırımlarının uluslararası ölçekte de tescillenmesi açısından önemli bir adım niteliği taşıyor.

RecyLoop'un yatırım stratejisi, yalnızca üretim kapasitesini artırmaya değil, ürünün tüm yaşam döngüsünde sürdürülebilirliği esas alan entegre bir yaklaşımı kapsıyor. Şirket, geliştirdiği özel bariyer teknolojileri ve sürdürülebilir malzeme kompozisyonlarına yönelik patent başvurularıyla inovasyon gücünü pekiştirirken, fikri mülkiyet altyapısını da güçlendiriyor.

Küresel ölçekte güçlü iş birlikleriyle üretim altyapısını geliştiren RecyLoop, yenilenebilir elyaf bazlı malzemelerde önde gelen Stora Enso, ileri teknoloji ambalaj makineleriyle bilinen Paper Machinery Corporation (PMC) ve su bazlı bariyer kaplama teknolojilerinde uzman Michelman ile çalışıyor. RecyLoop, Türkiye'de tek, dünyada da ilk üç firma arasında yer aldığı toprakta ve denizde bozulabilen PHA (Polhidrosialkoinat) doğal ham maddesiyle üretim yapabiliyor. Bu teknoloji ve iş birlikleri, şirketin sürdürülebilir ürünlerini yüksek kalite ve verimlilikle üretmesine olanak sağlıyor.

Yıllık 1,5 Milyar Adedi Aşan Üretim Kapasitesine Ulaştı

Yatırımının ilk fazını tamamlayan şirket, yıllık 1,5 milyar adedi aşan üretim kapasitesine ulaştı. RecyLoop'un ürün portföyünde; geri dönüştürülebilir ve su bazlı bariyerli HydroLoop ile biyobozunur ve kompostlanabilir özelliklere sahip CoraLoop öne çıkıyor.

Sürdürülebilirlik odaklı yaklaşımıyla sektörde dikkat çeken RecyLoop, 2025 Sürdürülebilir İş Ödülleri'nde birincilik, 2026 Geri Dönüşüm Ödülleri'nde ise ikincilik elde ederek başarısını taçlandırdı. Şirket, sağladığı finansman desteğiyle birlikte sürdürülebilir ambalaj çözümlerini daha geniş pazarlara ulaştırmayı hedefliyor.

RecyLoop Yönetim Kurulu Üyesi Ömer Erhan Eroğlu, sağlanan finansmanın şirketin yeşil dönüşüm vizyonu açısından stratejik önem taşıdığını belirterek şunları söyledi:

"RecyLoop olarak hedefimiz, tek kullanımlık gıda servis ambalajlarında çevresel etkisi azaltılmış, geri dönüştürülebilir ve sürdürülebilir çözümleri endüstriyel ölçekte hayata geçirmek. Bugün büyük kahve zincirleri, hızlı servis restoranları ve THY gibi havayolları başta olmak üzere yüksek kalite, hijyen ve sürdürülebilirlik beklentisi olan güçlü markalara çözüm sunuyoruz. Bu müşterilerimizin yeşil dönüşüm hedeflerine katkı sağlayan ürünler geliştirmek bizim için yalnızca ticari bir başarı değil, aynı zamanda çevresel sorumluluğumuzun da bir parçası.

TSKB aracılığıyla sağlanan bu finansman, RecyLoop'un sürdürülebilir üretim altyapısına, çevreci ürün portföyüne ve uluslararası standartlardaki yeşil dönüşüm yolculuğuna duyulan güvenin önemli bir göstergesidir. Önümüzdeki dönemde HydroLoop ve CoraLoop gibi yenilikçi çözümlerimizi daha geniş pazarlara ulaştırarak, Türkiye'den çıkan sürdürülebilir ambalaj teknolojilerini global ölçekte büyütmeyi hedefliyoruz."


ForInvest Haber

Bewen Enerji halka arzı ertelendi

Bewen Enerji halka arzı ertelendi. 

TSKB'nin KAP açıklaması şöyle: 

Bewen Enerji A.Ş. ("Bewen Enerji") Şirket paylarının halka arzı ("Halka Arz") için yapılan başvuru, 23 Temmuz 2026 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından onaylanmıştır. 

Şirket paylarının planlanan halka arzına ilişkin  29 - 30 - 31  Temmuz 2026 olarak belirlenen talep toplama döneminde gerçekleşen piyasa koşulları nedeniyle halka arz süreci yeniden gözden geçirilmiştir. Yapılan değerlendirme sonrasında, halka arzdan beklenen faydanın elde edilemeyeceğinin öngörülmesi ve yatırımcıların halka arz sonrasında olumsuz etkilenmemesi amacıyla, halka arzın ileri bir tarihe ertelenmesine karar verilmiştir. 

Belirlenecek yeni talep toplama tarihleri ayrıca açıklanacaktır. 

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1641554


ForInvest Haber

TSKB organizasyonel yapısında yatırım bankacılığı alanında değişiklikler gerçekleşti

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası'nın (TSKB) organizasyonel yapısında yatırım bankacılığı alanında görev değişiklikleri gerçekleşti.

ForInvest Haber'e gönderilen açıklama şöyle:

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası'nın (TSKB) organizasyonel yapısında yatırım bankacılığı alanında görev değişiklikleri gerçekleşti. Türkiye'nin sürdürülebilir ve kapsayıcı kalkınması için faaliyetlerini sürdüren TSKB'de gerçekleşen organizasyonel değişiklikler, 1 Ağustos 2026 tarihi itibarıyla geçerli olacak.

Türkiye'nin ilk özel sermayeli kalkınma ve yatırım bankası olma sorumluluğuyla faaliyet gösteren Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB), yatırım bankacılığı alanında "Sermaye Piyasaları" ile "Şirket Birleşme ve Satın Alma" faaliyetlerini sürdürmeye devam ediyor.

TSKB'nin yeni organizasyon yapısında sermaye piyasalarına yönelik hizmetler, Bankanın mevcutta Kurumsal Bankacılık Pazarlama, Kurumsal Bankacılık Satış, Proje Finansmanı ve Kredi Operasyonları Müdürlüklerinden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Hasan Hepkaya'nın, şirket birleşme ve satın alma faaliyetleri ise Danışmanlık Hizmetleri Satış, Finansal ve Teknik Danışmanlık, Kredi Yapılandırma ve Çözümleme, Mühendislik ve Kredi Tahsis Müdürlüklerinin bağlı olduğu Genel Müdür Yardımcısı Hüseyin Gürel'in sorumluluğunda yürütülecek.

75 yılı aşkın süredir Türkiye'nin stratejik kalkınma alanlarına finansman ve danışmanlık desteği veren TSKB bu yeni yapıyla, sermaye piyasası işlemleri ve şirket birleşme ve satın alma süreçlerini daha da güçlendirmeyi hedefliyor.


ForInvest Haber

ANALİZ- TSKB - 2.Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme Raporu (Anadolu Yatırım)

TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş. - TSKB 2Ç26 dönemine ilişkin finansal değerlendirme raporu ekte bilginize sunulmuştur.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Gündem (TSKB)

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.