Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

​Torunlar GYO (OLUMLU; Getiri Beklentisi: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 6,30 TL) 1Ç16'da beklentilerin üzerinde, 134 milyon TL net kâr açıkladı. Piyasa ortalama tahmini ve Ak Yatırım beklentisi 124 milyon TL net kâr idi. Net kârın beklentilerden yüksek gelmesinin sebebi, faaliyet dışı gelirlerin (özellikle bu çeyrekte elde edilen 43 milyon TL'lik kambiyo karı) yüksek gelmesinden kaynaklanmaktadır. Ciro 1Ç16'da yıllık %29 artarak 130 milyon TL'ye yükseldi (piyasa ortalama tahmini 132 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi 130 milyon TL). Operasyonel kârlılık beklentilere paralel gerçekleşti (gerçekleşen FAVÖK 81 milyon TL; piyasa ortalama tahmini 82 milyon TL, Ak Yatırım tahmini 83 milyon TL - gerçekleşen FAVÖK marjı %62.3; piyasa ortalama tahmini %62.5 ve Ak Yatırım tahmini %63.8). Torunlar'ın net borcu çeyrek bazda %4.6 düşerek 1,815 milyon TL'ye geriledi. Sonuçlara piyasada olumlu tepki öngörüyoruz. Mevcut durumda modelimizi güncelledik (artan kira gelirleri ve devam eden 5. Levent konut projesinin güçlü ön satış performansı dikkate alarak), Torunlar GYO için 12 aylık hedef fiyatımızı hisse başı 6,30 TL'ye yükseltiyoruz (önceki hisse başı 4.75 TL) ile "Endeksin Üzerinde Getiri" beklentimizi koruyoruz.

​

Aselsan (NÖTR; öneri: Endekse Paralel Getiri; Hedef Fiyat: 18,10TL) 4Ç15'de 270 milyon TL net kar açıkladı; yıllık bazda %84 büyümeye işaret ediyor. Konsensüs tahmin olan 218 milyon TL'nin üstünde ancak Ak Yatırım tahmin olan 304 milyon TL'nin altında. Muhasebe raporlamada yapılan değişikliklere göre Aselsan 2015 ve 2014 tüm yıl gelir tablosu rakamlarını yeniden düzenledi. UMS-21'e göre FX bazlı avans tutarları artık yeniden değerlemeye tabii değil. Yeniden düzenlenen 9 aylık rakamlar gösterilmediğinden 4Ç rakamları tam doğru olmayabilir. 2015 tüm yıl net kar %46 daralma ile 213 milyon TL olarak gerçekleşti. 4Ç15 ciro yıllık %27 büyüme ile 959 milyon TL olarak gerçekleşti ve konsensüs tahmin olan 986 milyon TL'ye paralel ancak Ak Yatırım tahmin olan 1.125 milyon TL'nin altında. Tüm yıl 2015'de Şirket'in cirosu %10 büyüdü ki bu, hedeflediği %16-20 büyümenin altında. 4Ç15 VAFÖK 189 milyon TL (%19,7 marj) olarak gerçekleşti yıllık bazda %20 büyüdü ve konsensüs tahmin olan 182 milyon TL'ye (%18,5 marj) paralel gerçekleşti.  2015 tüm yıl VAFÖK 550 milyon TL ile yıllık %12 büyüdü. 2015 VAFÖK marjı %19,8 ve 2014 VAFÖK marjı %19,4. 2016 için Aselsan ciroda %16-18 büyüme öngörüyor. Buna göre biz 2016 ciro tahmini 3.770 milyon TL'den 3.281 milyon TL'ye çektik. Şirket 2016 VAFÖK marjı %18-20 aralığında öngörüyor; bizim tahmin %19,8. Cirodaki düşüşle 2016 VAFÖK tahminimiz 598 milyon TL'den 463 milyon TL'ye iniyor. Muhasebe raporlama değişikliği ile Şirket kısa net döviz pozisyondan uzun net döviz pozisyona geçtiği için 2016'da net kur farkı geliri yazacağını düşünüyoruz ve 2016 net kar tahminimiz 598 milyon TL'den 608 milyon TL'ye geliyor. 12 aylık hedef fiyatımız 19,05TL'den 18,10 TL'ye geliyor.

 

Bim (NÖTR; Öneri: Endekse Paralel Getiri; 12 Aylık Hedef Fiyat: 62,00TL) Mısır'da faaliyet gösteren %100 iştiraki olan "Bim Stores LLC" firmasının toplam 51,1 milyon Dolarlık sermaye artırımına katılacağını açıkladı. Buna göre, sermaye artırımının 30,6 milyon Dolarlık kısmı Bim tarafından şirkete kullandırılan kredinin sermayeye dönüştürülmesi suretiyle, geriye kalan 20,5 milyon Dolarlık kısmı nakden tek taksitte ödenecek.

 

Bim (NÖTR; Öneri: Endekse Paralel Getiri; 12 Aylık Hedef Fiyat: 62,00TL) bugün 4Ç15 finansal sonuçlarını açıklayacak. Biz 135 milyon TL net kar beklerken konsensüs tahmini 140 milyon TL net kar.

 

Ereğli Demir Çelik (NÖTR; öneri: Endeksin Altında; 12 Aylık Hedef Fiyat: 3,95TL) bugün 4Ç15 sonuçlarını açıklayacak. Biz 206 milyon TL net kar beklerken konsensüs tahmini 201 milyon TL. Ciro ve VAFÖK için biz 2.894 milyon TL ve 419 milyon TL beklerken, konsensüs tahmini ciro için 2.745 milyon TL ve VAFÖK için 437 milyon TL.

 

Halkbank (NÖTR; öneri: Endeksi Üzerinde Getiri; 12 aylık hedef fiyat: 11,50 TL) 2015 yılı net kârından 231,5 milyon TL brüt nakit temettü dağıtacağını, ödemenin 4 Nisan tarihinde yapılacağını duyurdu. Buna göre hisse başına 0,1852 TL düzeyinde bulunuyor (tahminimiz 0,16 TL düzeyinde) ve %1,8 oranında bir temettü verimine karşılık geliyor. Halkbank böylece 2015 yılı net kârının yaklaşık %10'unu nakit temettü olarak dağıtacak. Banka 2014 yılı kârının da %10'unu temettü olarak dağıtmıştı.

 

TAV Havalimanları (OLUMLU; Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 24.45 TL) toplam yolcu sayısının Şubat ayında yıllık %10 artış gösterdiğini açıkladı. Şirketin toplam yolcu sayısı Ocak ayında %3 artış göstermişti. Böylece yılın ilk iki ayı için toplam yolcu büyüme hızı %6'ya ulaştı. TAV'ın ana operasyonu olan İstanbul Atatürk Havalimanı'nda (AHL) ise yolcu sayısı Şubat ayında yıllık %10,5 arttı. Ocak ayındaki %3'lük büyümenin üzerine gelen bu performansla AHL'nin yılın ilk iki ayındaki toplam yolcu büyüme hızı %6 oldu. Kırılıma baktığımızda, AHL'nin iç hat ve dış hat yolcu sayılarının Şubat ayında sırasıyla %9 ve %11 büyüdüğünü görüyoruz – özellikle dış hat yolcuda Ocak ayındaki %5'lik düşük büyümeden sonra görülen toparlanmayı olumlu olarak değerlendiriyoruz. DHMİ hafta sonu yaptığı açıklamada Türkiye'de havalimanlarını kullanan toplam yolcu sayısının Şubat 2016'da %14 büyüme kaydettiğini bildirmişti. İyi seyreden hava koşullarının Şubat ayında yolcu talebini olumlu etkilediği, ayrıca artık yıl etkisinin de yıllık karşılaştırmalara fazladan katkı getirdiği söylenebilir. TAV yönetimi en son 2016 yılının tümü için hem toplam hem de AHL'deki yolcu sayısının %7-9 büyüyeceği öngörüsünde bulunmuştu. Ocak ayındaki nispeten düşük büyüme hızından sonra TAV'ın Şubat ayı yolcu performansını olumlu karşılıyoruz.

 

Tofaş Oto (NÖTR; Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 23.90 TL) Yönetim Kurulu Olağan Genel Kurul'a 2015 faaliyetlerinden hisse başı 0.73 TL brüt nakit temettü dağıtmayı teklif edecek. Temettünün verimi %3,6'dır. Dağıtımın 7 Nisan'da yapılması planlanıyor.

 

Torunlar GYO (OLUMLU; Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 4,50 TL) 4Ç15'te 1,330 milyon TL net KAR açıkladı. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 980 milyon TL net kar ve piyasa beklentisi olan 964 milyon TL net kardan iyi gerçekleşti. Ciro 4Ç15'te yıllık bazda %37 artarak 300 milyon TL2ye çıktı. Kira gelirlerinde yaşanan artışın sebebi Mall of Istanbul (MoI) ve Torun Tower ofis projelerinin kira gelirlerinin 2015'te tam yıl olarak görülmesinden kaynaklanmaktadır. Bilanço tarafında, Şirket'in 675 milyon dolar ve 196 milyon avro net açık pozisyonunu bulunmaktadır. Torunlar'ın devam eden 5. Levent adında konut projesinin beklentilerin üzerinde devam eden satış performansı (743 milyon TL ön satış geliri) elde etmiştir.

ANALİZ- Döngüsel Portföy Bilgilendirme Notu (Deniz Yatırım)

Döngüsel Portföy Bilgilendirme Notu

 

Güncelleme

 

  • Döngüsel Portföy nezdinde güncellemeye gidiyoruz.
  • BIGCH & ISMEN: Sırasıyla 18 ve 27 Ağustos 2025'ten bu yana Portföyümüz içerisinde yer alan her ikisi hisseyi de beklentimizden ciddi anlamda farklılaşan negatif performansları nedeniyle çıkarıyoruz. Her iki hissenin de temel anlamda iskonto barındırdığını düşünmeye devam etsek de fiyatlama dinamiklerinde yaşanan sorun ve ilgi kaybının bu kararı vermemizde etkili olduğunu önemle belirtmek isteriz. Nominal anlamda BIGCH %-33, ISMEN ise %-19 seviyelerinde zayıf performans sergilemiştir.
  • ALARK: Alarko Holding, enflasyon muhasebesinin holding finansallarında neden olduğu karmaşıklık ve baskıya ek olarak yüksek yatırım dönemi nedeniyle son 3 yılı aşkın dönemdir zayıf performans (2022 yıl sonuna göre %-45, yılbaşından bu yana da %-15 relatif performans) gösteriyor. Ancak, hem enerji işkolundaki yapı değişikliğinin getireceği öngörülebilir nakit akışı hem de enflasyon muhasebesinin finansallardaki etkisinin hafiflemesi ile ön plana çıkmaya başlayabileceği düşüncesindeyiz.
  • Ağırlık dağılımı: Portföyümüz içerisinde BIGCH %5, ISMEN ise %6 ağırlık ile bulunuyordu. İkisinin çıkarılması ile birlikte ALARK hissesini %11 ağırlık ile ekliyoruz. Portföyümüzde yer alan hisse sayısı son değişiklik ile birlikte 11'den 10'a düşmüştür.

 

  • Deniz Yatırım Döngüsel Portföy kurulduğu günden (21 Ekim 2021 = 100) bu yana nominal %1698, 2026 yılında ise %21 performans göstermiştir. Portföyümüz, kuruluşundan bu yana BIST 100 endeksine rölatifte %79 performans sergilemiştir.Döngüsel Portföy
  • Döngüsel Portföy, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü'nde çalışan analistler tarafından BIST içerisinde yer alan hisse senetlerine yönelik 'döngüsel' beklentileri içeren ve sadece Genel Yatırım Tavsiyesi kapsamında değerlendirmelerdir. Buna göre, Portföy oluşturulurken, herhangi bir hedef fiyat beklentisi, yüzde (%) kazanç önerisi ve zaman kısıtı (hedeflemeleri) bulunmamaktadır.
  • Portföy, Model Portföy yönetim mantığından farklı çalışmaktadır. Model Portföy, orta-uzun vadeli beklentilerden ve hedef fiyat seviyelerinden oluşurken (12-ay beklentiler); Döngüsel Portföy ise bunlardan bağımsız, şeffaf şekilde yönetilmeyi amaç edinen, hesap verilebilir eksende, temel analiz ile beğenilen ve paylaşılan özet düşüncelerden oluşan şirket beklentilerini içerir ve karar aşamasında hedef fiyat ve öneri baz oluşturmaz. Analistler, Portföy'ün şekillendirilme sürecinde, sektör ve şirketlere yönelik 'döngüleri' gözetmeyi önceliklendirmeye çalışırken, kimi dönemlerde TL ve YP cinsinden fiyatlama seviyelerinin sunduğu iskonto avantajlarını da gözetirler.
  • Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü Döngüsel Portföy içerisinde yaptığı güncellemeleri mail ortamında ilgili müşteri temsilcileri ile paylaşmak ve geçmişe dönük veri sınıflandırmasını yapmakla yükümlüdür.
  • Döngüsel Portföy, hiçbir koşulda sadece teknik analiz bilgisi ve değerlendirmelerine dayalı şekilde oluşturulamaz.
  • Döngüsel Portföy, herhangi bir müşteri yönlendirmesi içermemektedir. Strateji ve Araştırma Bölümü'nde yer alan analistlerin özet düşüncelerinden oluşan ve son kararın her zaman yatırımcıya bırakıldığını gözeten bir süreçtir.
  • Döngüsel Portföy, alım ve satım şeklinde çift yönlü değerlendirme şeklinde çalışmaktadır.
  • Döngüsel Portföy, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü tarafından yapılacak değerlendirmelere göre yıl içerisinde herhangi bir sayı kısıtı olmadan uygun zamanda güncellenebilir.

 


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Güncel Hisse Öneri Portföyü (Ziraat Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- TRGYO 2. Çeyrek Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Haftaya hafif alıcılı başlayan BIST100 endeksi, seans içinde dalgalı bir seyir izledi ve günü %0,3 düşüşle 14.132 puandan tamamladı. İşlem hacmi 166 milyar TL ile yakın dönem ortalamalarının altında kalırken, Bankacılık endeksi %1,1 değer kaybederek endeksi baskıladı. Sınai endeksi ise %0,9 yükselişle pozitif ayrıştı.

Yurt içinde gündem görece sakinken, temmuz ayı bütçe verileri takip edildi. Haziran ayında 114,2 milyar TL fazla veren merkezi yönetim bütçesi, temmuzda 378,1 milyar TL açık verdi. Küresel tarafta ise zayıflayan ABD verilerinin ardından Fed'in faiz patikasına yönelik beklentilerin değişmesinin piyasalar üzerindeki etkisi sürdü. Jeopolitik tarafta, ABD - İran arasında doğrudan görüşmelerin henüz başlamaması ve Hürmüz Boğazı'ndaki gemi trafiğinin zayıflaması, enerji arzına yönelik risklerin gündemde kalmasına neden oldu.

Diğer yandan, Çin'de perakende satışlar ve sanayi üretiminin beklentilerin altında kalması da küresel büyüme görünümüne ilişkin temkinli duruşu destekledi. Bu gelişmelerle Avrupa ve ABD endeksleri günü negatif bir görünümle tamamladı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,73 seviyesinden günü kapattı. Dolar Endeksi 99,5 seviyesine geriledi.

Ons Altın da azalan faiz artırımı beklentileri ve zayıflayan doların desteğiyle 4.400 USD seviyesinin üzerine çıktı. Küresel piyasalar yeni güne ise zayıf risk iştahıyla başlıyor. Yüksek petrol fiyatları ile birlikte tahvil faizlerindeki yukarı yönlü hareket fiyatlamalarda etkili. Avrupa ve ABD vadelileri satıcılı. MSCI Asya Pasifik endeksi de eksi bölgede. Brent petrol 90 USD civarında hareket ederken, Gelişmekte Olan Ülke para birimleri baskı altında. BIST100 endeksi güne hafif ekside başlayabilir. Endeks açılış sonrasında 14.000 - 14.250 arasında bant hareketi yapabilir. Son olarak bugünün ajandasında, yurt içinde temmuz ayı konut fiyat endeksi açıklanacak. Yurt dışında ise Almanya ZEW ekonomik hissiyat endeksleri ile ABD sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı öne çıkıyor.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- TRGYO 2. Çeyrek Finansal Değerlendirme (Ahlatcı Yatırım)

Torunlar GYO 2Ç26'da 5.172 mn TL net satış, 3.536 mn TL FAVÖK ve 4.236 mn TL net kâr açıkladı. Ciro piyasa beklentisinin %27,9, FAVÖK %19,9 ve net kâr %10,4 üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazda ciro reel %86,1, FAVÖK %68,9 artarken net kâr %7,4 geriledi. FAVÖK marjı 692 baz puan daralarak %68,4'e indi.

Olumlu Gördüğümüz Noktalar

• Çekirdek faaliyet performansı güçlü. Faaliyet kârındaki yıllık gerilemenin temel nedeni geçen yıl kaydedilen 2.205 mn TL'lik gayrimenkul değerleme kazancının bu çeyrekte 479 mn TL zarara dönmesi oldu. Değerleme etkisi hariç çekirdek faaliyet kârı yaklaşık %74 artışla 3.560 mn TL'ye yükseldi.

• Kira gelirleri ilk yarıda %41,9 artışla 5.930 mn TL'ye ulaşırken toplam hasılatın %68'ini oluşturdu. Kira brüt marjı %76,1'den %82,2'ye yükselirken kiracı ciroları %34,0, ziyaretçi sayısı %6,0 arttı.

• Portföy büyümeye devam etti. Forum Mersin ve Forum Kayseri'nin devralınmasıyla toplam portföy değeri 201.574 mn TL'ye yükseldi. 5. Levent 2. Etap teslimlerinin katkısıyla konut ve ofis satış gelirleri 2.099 mn TL'ye çıktı.

• Bilanço güçlü. Şirket 18.940 mn TL net nakit pozisyonu, %7,3 LTV ve 4,69x cari oran ile rahat finansal yapısını koruyor. Net döviz fazlası 7.018 mn TL seviyesinde. Mayıs ayında toplam 5,0 mlr TL temettü dağıtılması da hissedar getirisi açısından olumlu.

Olumsuz Gördüğümüz Noktalar

• Yatırım amaçlı gayrimenkullerde 479 mn TL değerleme zararı kaydedildi. Portföyün yılda iki kez yeniden değerlenmesi nedeniyle bu kalemin yıl genelindeki kâr katkısı zayıf kalabilir.

• Net kârın önemli bölümü faaliyet dışı ve tek seferlik unsurlardan destek aldı. Vergi öncesi kâr içinde faiz, kur farkı, iştirak temettüsü ve 801 mn TL parasal kazanç bulunurken faaliyet kârı da 1.002 mn TL'lik Başakşehir arsa satış kazancı içeriyor.

• Proje yatırımları zayıf. İlk yarı yatırım harcaması yalnızca 259 mn TL seviyesinde kalırken devam eden projelerin toplam portföy içindeki payı yaklaşık %8 oldu.

• Net nakit 36.381 mn TL'den 18.940 mn TL'ye gerilerken finansal borç 896 mn TL'den 12.459 mn TL'ye yükseldi. Forum AVM satın alımı, euro kredi kullanımı ve yüksek temettü ödemesi bilanço kaldıraçlanmasını artırdı.

Genel Görüşümüz: Torunlar GYO'nun 2Ç26 sonuçlarını olumlu değerlendiriyoruz. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen ana kalemler, değerleme etkisinden arındırıldığında güçlü çekirdek faaliyet büyümesi, yüksek kira gelirleri, güçlü bilanço ve temettü kapasitesi olumlu tarafta öne çıkıyor. Buna karşılık kârın faaliyet dışı ve tek seferlik kalemlerden aldığı destek, gayrimenkul değerleme zararı ve proje yatırımlarındaki düşük tempo görünümü sınırlıyor. Net aktif değer iskontosu ve kira gelirlerinin seyri önümüzdeki dönemin temel takip başlıkları olacak.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.