Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda negaitf seyir izlenirken, Borsa İstanbul tarafında da negatif kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 13.867 puandan açılış yaparak günü %2,17 değer kaybıyla 13.589 puanda tamamladı. 13.589 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 13.977 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 202.3 milyar TL' nin altında 192.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda finansal kiralama faktöring endeksi ağırlıklı DSTKF etkisiyle %0,24 oranında pozitif, bankacılık endeksi ise %2,42 oranında negatif ayrıştı. Endekse SISE, KUYAS ve EFOR payları pozitif yönde etki ederken, ASELS, KLRHO ve BIMAS payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 40 bp artışla 30,35 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 220 bps seviyesinde tamamladı.

BDDK ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan haftalık veriler, finansal göstergelerde sınırlı ancak dikkat çekici değişimlere işaret etti. Kur korumalı TL mevduat ve katılma hesapları 3,15 milyar TL seviyesinden 2,91 milyar TL'ye gerileyerek düşüş eğilimini sürdürdü. TCMB menkul kıymet istatistiklerine göre yurt dışı yerleşikler hisse senedi piyasasında önceki hafta 490,6 milyon dolar olan net alımını 455,0 milyon dolar seviyesine düşürürken, DİBS piyasasında ise 1,26 milyar dolar olan net alım 721,8 milyon dolar olarak gerçekleşti. Rezerv tarafında brüt rezervler 215,61 milyar dolardan 218,16 milyar dolara yükselirken, net uluslararası rezervler 97,37 milyar dolardan 93,36 milyar dolara gerileyerek zayıflama gösterdi. Açıklanan veriler, yabancı yatırımcı ilgisinin devam ettiğine işaret etmekle birlikte, rezerv kompozisyonunda kısa vadeli dalgalanmaların sürdüğünü ortaya koyuyor.

Beklentilerimiz: Piyasada son dönemlerde gözlemlenen fiyatlama davranışı, satış baskısının hissedilmeye devam ettiğini, ancak bu baskının henüz ana trendi bozacak ölçekte bir zayıflamaya dönüşmediğini gösteriyor. Özellikle CDS ve tahvil faizlerinde kısa vadede gözlenen yukarı yönlü hareketlenme, risk algısında temkinli bir görünümü desteklerken piyasa oynaklığını artırabilecek unsurlar arasında öne çıkıyor. Bununla birlikte bilanço sezonuna girilmesiyle birlikte beklentinin satın alınması sonrasında kâr realizasyonlarının desteklenmesi olasılığının arttığını değerlendiriyoruz. Endekste kısa sürede gerçekleşen primlenme yatırımcı ilgisinin güçlendiğine işaret ederken, bu yükselişi destekleyen temel katalizörlerde şu aşamada belirgin bir bozulma gözlenmemesine rağmen, enflasyon verilerinin kısa vadede soru işaretleri oluşturabileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle mevcut fiyat hareketlerinin zaman zaman dalgalı bir seyir izleyebileceğini, ancak oluşabilecek geri çekilmelerin ana yükseliş eğilimini zayıflatmaktan ziyade piyasanın kazançlarını sindirdiği ve yeni denge seviyeleri oluşturduğu sağlıklı bir süreç olarak değerlendiriyoruz. Genel görünümde temkinli iyimser duruşumuzu korurken, sektör ve şirket bazlı ayrışmaların daha belirgin hale gelebileceği bir döneme girildiğini düşünüyoruz. Bu çerçevede bankacılık, GYO ve gıda perakende sektörlerini beğenmeye devam ediyor, söz konusu sektörlerin mevcut piyasa koşullarında görece daha dirençli performans sergileyerek pozitif ayrışma potansiyelini koruyabileceği görüşümüzü sürdürüyoruz.

Şirket Haberleri

VRGYO: Yeni proje geliştirilecek arsa yatırımları kapsamında, 3 ayrı taşınmazın toplam 20.841.000 TL + KDV bedelle satın alınmasına ilişkin olarak Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığı Karayolları 4. Bölge Müdürlüğü ile sözleşme imzalandı.

ZERGY: Kocaeli-İzmit'te yer alan Zeray Country Akmeşe Projesi kapsamında, arsa payı karşılığı inşaat sözleşmesi çerçevesinde projenin tamamlanma oranı yaklaşık %60 seviyesine ulaştı.

ENJSA: Şirket, 30 Ekim 2025 tarihinde paylaştığı Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na göre baz alınan net kâr beklentisini yaklaşık 7,5 milyar TL'den yaklaşık 9,5 milyar TL seviyesine revize etti. Revizyonda, 24 Aralık 2025 tarihinde yürürlüğe giren ve enflasyon düzeltmesinin 2025-2027 mali yılları için ertelenmesini içeren düzenleme etkili oldu. Şirketin güncellenen beklentilerine göre faaliyet gelirlerinin (FAVÖK + yatırım geri ödemeleri) 52-57 milyar TL, baz alınan net kârın yaklaşık 9,5 milyar TL, yatırımların 21-24 milyar TL ve düzenlemeye tabi varlık tabanının 80-90 milyar TL aralığında gerçekleşmesi öngörülüyor.

SDTTR: Şirket, yurt içi bir müşteri ile savunma sistemleri alanında toplam 896.400 dolar tutarında sözleşme imzaladı. Sözleşme kapsamında teslimatların 2026 yılı içerisinde tamamlanması planlanıyor.

HKTM: Şirket ile 2'nci Hava Bakım Fabrika Müdürlüğü arasında, kritik öneme sahip bir sistemin yerlileştirilmesine yönelik prototip ve seri üretimi kapsayan 10 yıl süreli Stratejik İş Birliği Anlaşması imzalandı. Sözleşme kapsamında ilk prototip teslimatının 2026 yılı içerisinde gerçekleştirilmesi planlanıyor.

ARSAN: Şirketin ticaret unvanı değiştirilerek "Arsan Holding A.Ş." olarak güncellendi.

DAPGM: Şirketin, Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ile imzaladığı "İstanbul Sarıyer Ayazağa Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşım İşi (Yeni Levent)" sözleşmesine ek olarak imzalanan protokol kapsamında, Arsa Satışı Karşılığı Satış Toplam Geliri 9.481.200.441 TL'den 18.045.055.875 TL'ye yükseltildi. Bu kapsamda Emlak Konut GYO'nun asgari şirket payı toplam geliri 3.792.480.176,40 TL'den 7.218.022.350 TL'ye, DAP Gayrimenkul Geliştirme A.Ş.'nin yüklenici payı toplam geliri ise 5.688.720.264,60 TL'den 10.827.033.525 TL'ye yükseldi.

SMRTG: Finansman maliyetlerinin optimize edilmesi kapsamında, Bank of Bahrain and Kuwait B.S.C. ile 30.000.000 dolar tutarında ve 5 yıl vadeli Murabaha finansmanı sağlandı.

CWENE: Bağlı ortaklık CW Kurumsal Hizmetler ve Pazarlama A.Ş. ile Akdeniz Alesta Enerji A.Ş. arasında, Adana'da şirket ürünlerinin satış ve pazarlama faaliyetlerini kapsayan bayilik sözleşmesi imzalandı. Sözleşme kapsamında Akdeniz Alesta Enerji A.Ş., belirli ürün gruplarında "CW Plus Bayisi" olarak yetkilendirildi. Bayiliğin yurt içi satış ağını genişletmesi hedefleniyor.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 05.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

16,39-16,50 TL fiyat aralığından toplam 20.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 05.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

26,32-26,98 TL fiyat aralığından toplam 439.773 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır

BIST'te Kar Realizasyonu...

* Dün Wall Street borsalarında, risk iştahının zayıflaması satışları hızlandırdı. Teknoloji hisseleri ve bitcoin'de yoğunlaşan pozisyonların çözülmesiyle Dow Jones %1,2 değer kaybederken, S&P 500 %1,23'lük düşüşle yılbaşından bu yana kazançlarını silerek eksiye döndü. Nasdaq ise %1,59 kayıp ile günü tamamladı.

Seans içinde kayıplar daha da derinleşirken şirketler cephesinde ise günün ana hikayesi, Alphabet'in beklentileri aşan yapay zeka yatırım harcamaları oldu. Şirketin 2026 için 185 milyar dolara varan sermaye harcaması projeksiyonları hissede sınırlı düşüşe sebep oldu. Ek olarak Amazon'un, 2025'i özellikle bulut ve perakende tarafındaki güçlü hacim artışı sayesinde beklentilerin üzerinde bir büyüme performansıyla kapattığı ve karlılık görünümünü iyileştirdiği görülüyor.

Buna karşın, kripto tarafında satışlar hızlanarak bitcoin'i 64 bin doların altına iterken, emtia cephesinde gümüşte düşüşler yeniden ivmelendi. Olumsuz havayı besleyen bir diğer başlık ise makro veriler oldu. Ocakta açıklanan yüksek işten çıkarma rakamları, artan haftalık işsizlik başvuruları ve gerileyen açık pozisyonlar işgücü piyasasında zayıflama endişelerini yeniden artırdı.

* Geçtiğimiz günde Borsa İstanbul'da, 14.000 direncinden gelen kar satışları etkili oldu. Seans ortasında gelen satış baskısının etkisiyle endeks %2,17 değer kaybederek 13,589 seviyesine geriledi. Bankacılık endeksi %2,42 gerileyerek değer kaybını sürdürürken, Aselsan'daki %5,79'luk düşüş satışların derinleşmesini sağlayan bir diğer etken oldu. Katılım 100 endeksi ise %1,56 geriledi. Dün endeksten 994 milyon TL para çıkışı gerçekleşirken, Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 2 baz puan artışla 220 puan seviyesine yükseldi. Piyasalardaki satış eğilimi tahvil piyasasına da yansırken, 10 yıllık tahvil faizleri %30,35 seviyesine yükseldi.

* TCMB verilerine göre yurt dışı yerleşikler 30 Ocak haftasında hisse senedi piyasasında 455 milyon dolar, DİBS piyasasında ise 722 milyon dolar alım yaptı. Aynı dönemde TCMB'nin brüt rezervleri 218,2 milyar dolar seviyesine yükselirken, Swap hariç net rezervler ise 82,6 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti.

Ne Bekliyoruz...

* Yerel varlıklarda 14.000 puan psikolojik eşiğin aşılamaması sonrasında, dünkü işlemlerde bankacılık sektörü hisseleri öncülüğünde kar satışları dikkat çekti. Endeksin Ocak ayında yaklaşık %23'e yaklaşan güçlü yükselişinin ardından yaşanan bu düzeltme hareketini, yükseliş trendinin sağlıklı devamı açısından olağan karşılıyoruz. Bununla birlikte, küresel ölçekte artan jeopolitik risk algısının risk iştahında yarattığı zayıflamanın da fiyatlamalar üzerinde etkili olduğunu not etmek isteriz.

Yerel varlıklarda yıl geneline yönelik olumlu görünümün korunmasını beklemekle birlikte, gerek küresel gerekse yurt içi gelişmelere bağlı olarak belirli seviyelerden dönemsel kar realizasyonlarının gündeme gelebileceğini değerlendiriyoruz. Haftanın son işlem gününde piyasaların odağında, Umman'ın başkenti Maskat'ta ABD ile İran arasında gerçekleştirilecek müzakereler yer alıyor.

Görüşmelerden çıkacak mesajların, gün içerisinde hem küresel hem de yerel varlıklar açısından belirleyici olabileceğini düşünüyoruz. Makro veri tarafında ise bugün hazine nakit dengesi yakından takip edilecek. Öte yandan, 4Ç25 finansal sonuç sezonu devam ederken; bu çeyrekte sağlık, savunma, perakende ve petrol rafineri sektörlerinde faaliyet gösteren şirketlerin pozitif ayrışma potansiyeline sahip olduğunu değerlendiriyoruz. Bu kapsamda, seans sonrasında takip listemiz ve model portföyümüzde yer alan Tüpraş'ın 4Ç25 finansal sonuçları yakından izlenecek.

* Teknik görünümde ise BIST 100 endeksinde kısa vadede 13.700 ve 14.000 (322 dolar) seviyeleri önemli direnç noktaları olarak öne çıkarken, olası geri çekilmelerde 13.500 ve 13.300 seviyeleri sırasıyla kritik destek bölgeleri olarak izlenebilir.

* Yeni güne başlarken ABD vadelilerinin satıcılı, Avrupa vadelileri ve Asya borsalarının ise karışık bir görünüm sergilediği izleniyor. Genl görünümde küresel risk iştahının halen kırılgan olduğu görülüyor. Bugün özelinde piyasaların odağında, büyüme görünümüne dair sinyaller ile para politikasına ilişkin beklentileri şekillendirecek veri ve açıklamalar olacak.

Son günlerde özellikle teknoloji tarafında yoğunlaşan satışların ardından yatırımcılar daha seçici davranırken, kısa vadeli fiyatlamalarda haber akışına duyarlılığın yüksek kalmasını bekliyoruz. Önümüzdeki döneme bakıldığında ise endekslerin genel yönünden ziyade şirket bazlı ayrışmaların ve makro verilerin temposunun belirleyici olduğu, dalgalı ama temkinli bir piyasa zemininin öne çıkmasını bekleriz.

Bugün normal şartlarda açıklanması beklenen tarım dışı istihdam verisinin, ABD'de geçtiğimiz günlerde yaşanan dört günlük kısmi hükümet kapanması nedeniyle ileri bir tarihe ertelendiğini hatılatalım. Günün ajandasında ABD'de işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri takip edilecek.

Ekonomik Takvim

* 16:30- ABD İşsizlik Oranı

* 17:30-Türkiye Hazine Nakit Dengesi