ANALİZ- Enerji Sektörü Raporu (Halk Yatırım)
Enerji sektörü; son dönemde artan elektrik talebi ve kurulu güç, yurt içi ve yurt dışı güçlü yatırım iştahı, döviz bazlı gelir yapısı, regüle segmentlerin sunduğu öngörülebilirlik ve yenilenebilir enerjinin elektrik üretimi konusunda önemli bir potansiyel sunması nedeniyle öne çıkmaktadır. Modelimizde yapmış olduğumuz revizyonlar neticesinde araştırma kapsamımızda bulunan enerji sektörü şirketleri için hedef fiyatlarımızda değişikliklere gidiyoruz. Revizyonlar sonucunda, araştırma kapsamımızda bulunan enerji sektörü şirketleri arasından korunaklı yapısı ve olası riskler karşısında daha düşük volatilite profiliyle Enerjisa’yı öne çıkarıyoruz.
Dağıtım ve perakende segmentlerinde sahip olunan güçlü konumu, regüle yapının sunduğu öngörülebilirlik ve yeni düzenleyici dönemde artan WACC ile desteklenen karlılık görünümü Enerjisa tarafında beğenimizi destekleyen ana unsurlar olup, hisse için hedef fiyatımızı 86,50 TL’den 125,40 TL’ye yükseltiyor, tavsiyemizi ‘AL’ olarak koruyoruz.
Tatlıpınar Enerji tarafında artan kurulu güç, YEKDEM garantili satış yapısı ve yeni yatırımların sağlayebileceği operasyonel avantajları olumlu değerlendirmekle birlikte, sunduğu sınırlı revizyonla hedef fiyatımızı 18,96 TL’den 19,04 TL’ye revize ederken, ‘AL’ tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Aksa Enerji tarafında ise sahip olduğu yüksek kurulu güç, yurt dışı santrallerden sağlanan uzun vadeli ve döviz bazlı kapasite ödemeleri ile Türkiye, Asya ve Afrika’daki yeni yatırımların sunduğu operasyonel karlılık potansiyeli öne çıkan ana destekleyici unsurlar arasında yer alıyor. Hisse için, 12 aylık hedef fiyatımızı 55,20 TL’den 77,90 TL’ye yükseltirken, son dönemde gerçekleşen fiyat hareketleri sonrası sunduğu sınırlı getiri potansiyeli nedeniyle tavsiyemizi ‘TUT’a çekiyoruz.
ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
