Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda negatif seyir izlendi. Borsa İstanbul'da da negatif kapanış yaşandı. BIST100 endeksi günü %0,31 azalışla 10.837 puanda tamamlayarak içinde bulunduğumuz hafta başındaki kapanış değerinin altına inmiş oldu. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 130.8 milyar TL altında 121.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda gıda endeksi yaklaşık iki haftadır süren yükselişini sürdürerek %0,88 değer kazandı. Buna karşılık iletişim endeksi, kısa vadeli yükselişin ardından %1,89 düşüşle negatif ayrıştı. Endekse DSTKF, AKBNK ve KOZAL pozitif yönde etki ederken, BIMAS, ASELS ve PASEU negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 44 bp artışla 32,40 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 245 bp seviyesinde tamamladı. Yarın, Hizmet Üretici Fiyat Endeksi ve PPK toplantı özeti verileri takip ediliyor olacak.

Ekim 2025 verileri, ekonomik güven endeksinde sınırlı artışa, enflasyon beklentilerinde ise yükselişe işaret etti. Öte yandan Merkez Bankası rezervlerinde yükseliş serisi sonrası azalma gözlemlendi. TÜİK verilerine göre endeks, Eylül'de 98,0 iken Ekim'de %0,3 artışla 98,2 seviyesine çıktı. Alt sektörlerde imalat sanayi (%1,2 artışla 102,0) ve perakende ticaret (%3,7 artışla 113,2) yükselirken; tüketici (%0,3 azalışla 83,6), hizmet (%0,3 azalışla 110,7) ve inşaat (%5,3 azalışla 83,7) endekslerinde düşüş kaydedildi. TCMB Sektörel Enflasyon Beklentileri Anketi'ne göre 12 ay sonrası beklenti piyasa katılımcılarında %23,26, reel sektörde %36,30, hanehalkında %54,39 oldu. Piyasa beklentisi 1,01 puan, hanehalkı beklentisi 1,40 puan artarken; reel sektör beklentisi 0,50 puan geriledi. TCMB verilerine göre net uluslararası rezervler 24 Ekim itibarıyla 67,8 milyar dolar, resmi rezerv varlıkları %6,5 azalışla 185,5 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti. BDDK verilerine göre bankacılık sektörü Ocak-Eylül 2025 döneminde 669,7 milyar TL net kâr elde ederken, özkaynaklar 3,7 trilyon TL'ye yükseldi.

Beklentilerimiz: Borsa İstanbul'da, Ekim ayı TÜFE verisi öncesinde sakin bir seyir izleniyor. Son iki aylık dönemde TÜFE verilerinde yukarı yönlü sapmalar görülmesi sonrasında, Ekim ayı verisinin piyasanın genel seyri açısından önemli olduğunu düşünüyoruz. Anket sonuçlarına göre Ekim ayı TÜFE verisinin yaklaşık %2,71 seviyesinde açıklanması bekleniyor. Beklentilerin altında bir veri gelmesi durumunda, Kasım ve Aralık ayı TÜFE verileri için iyimser görünüm artabilir. Bu tablo, Aralık ayı faiz indirimi beklentilerini şekillendireceğinden, kısa vadede Borsa İstanbul'un yönü açısından belirleyici olacaktır. Bu süreçte faiz ve enflasyon görünümünden doğrudan etkilenen bankacılık sektörü ön planda kalabilir. Biz kısa vadede yaşanan zayıf seyrin orta vadede fırsat sunduğunu düşünmeye devam ediyoruz. ENJSA'nın beklentilerin altında kalan sonuçlarının hisse üzerinde sınırlı negatif, YKBNK ve TABGD'nin beklentilerin üzerinde açıklanan finansallarının ise pozitif piyasa tepkisiyle karşılanmasını bekliyoruz. AKCNS ise beklentilere paralel sonuçlar açıkladığı için nötr değerlendiriyoruz. Bugün TUPRS, AYGAZ, CIMSA, OTKAR ve ISCTR 3Ç25 finansallarını açıklayacak.

Teknik görünümde, BIST100 endeksinde 11.000 seviyesi izlenmeye devam ediyor. Bu bölgenin altında 10.700 / 10.600 destek bandı takip edilebilir. 11.000 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda ise toparlanma hız kazanabilir.

Yurt İçi Piyasalar

Haftanın son işlem gününde küresel piyasalarda pozitif seyir izlendi. Borsa İstanbul'da da pozitif kapanış yaşandı. BIST100 endeksi günü %3,14 artışla 10.942 puanda tamamladı. BIST100 işlem hacmi 260 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel görünümde ise bankacılık endeksi %5,37 oranında, ulaştırma endeksi ise %3,31 oranında değer kazandı. BIST100 endeksini ağırlıklı olarak BIMAS, ISCTR ve THYAO pozitif yönde etkilerken, ASELS, GRTHO, PASEU negatif yönde etkiledi. Uzun vadeli tahvil getirileri günü 38 bp azalış ile tamamlarken, CDS ise 252 baz puan seviyesinde günü tamamladı.

TCMB'nin Finansal Hizmetler Güven Endeksi, Ekim ayında 180,8 seviyesine yükselerek önceki ayki 177,1 seviyesine göre artış gösterdi ve finansal sektörde güven eğilimi yukarı yönlü seyrini sürdürdü. TÜİK'in 2025 yılı bitkisel üretim tahminlerinin ikinci sonuçlarına göre ise, bitkisel üretimde genel bir azalış öngörülüyor. Tahıllar ve diğer bitkisel ürünlerde %10,4, sebzelerde %0,8, meyvelerde ise %30,4 oranında düşüş bekleniyor. Özellikle buğdayda %13,9, arpada %25,9, elmada %48,3 ve kirazda %70,6 oranında gerileme öngörülürken, yalnızca mısır ve mandalina üretiminde sınırlı artış bekleniyor.

Beklentilerimiz: Borsa İstanbul'da, TCMB'nin faiz indirimlerine küçük adımlarla da olsa devam etmesiyle başlayan toparlanma hız kazandı. Rekor işlem hacmiyle desteklenen bu hareketi pozitif karşılıyoruz. Şu ana kadar açıklanan bilançoların genel olarak beklentileri karşılaması, bu toparlanmanın devamını destekleyebilir.BIST100 endeksi ve toparlanmanın öncüsü olan bankacılık endeksinde, önümüzdeki süreçte kademeli olarak zirve seviyelerin yeniden test edilebileceğini düşünüyoruz. Güçlü yükseliş sonrası oynaklık bir miktar artabilir. Sektörde tarihi zirve bölgelerin hızlı şekilde aşılması konusunda, mevcut değerlemeler nedeniyle temkinli duruşumuzu koruyoruz. Ancak, özsermaye kârlılığı beklentilerinde yukarı yönlü veya özsermaye maliyetlerinde aşağı yönlü bir değişim olması, bu görüşümüzde revizyona zemin hazırlayabilir. Bu değerlendirmemiz kısa vadelidir; orta vadede sektöre ilişkin pozitif görüşümüz devam etmektedir. Bu süreçte CDS seviyesi ve uzun vadeli tahvil getirilerinin seyri kritik önem taşımaktadır. ARCLK'in -1.100 mn TL zarar beklentisine karşın vergi etkisiyle -2.055 mn TL zarar açıklamasının hisse üzerinde sınırlı negatif etki yaratmasını bekliyoruz. Buna karşılık, beklentilerin %11 üzerinde 3.737 mn TL (y/y +%43) net kâr açıklayan ANSGR'nin pozitif fiyatlama görmesini bekliyoruz. Bugün ayrıca AKGRT ve TTRAK 3Ç25 finansallarını açıklayacak.

Teknik olarak, BIST100 endeksinde 11.000 seviyesi kritik önemdedir. Bu bölgenin üzerinde kalıcı hareket oluşması durumunda 11.250 / 11.500 seviyeleri yeniden test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 10.800 / 10.650 destek bölgeleri takip edilecektir.

Şirket Haberleri

RALYH: Şirket, %85 bağlı ortaklığı Astral Yenilenebilir Enerji'nin yurt içi ve yurt dışı projeler geliştirmesine yönelik olarak, Tera Yatırım'ın Astral'e ortak olması amacıyla bir İş Birliği Niyet Protokolü imzaladı.

AYDEM: Şirketin Atlantis 1 Depolamalı Güneş Enerji Santrali (DGES) Projesi için 20 Ekim 2025 tarihi itibarıyla ÇED Olumlu kararı alındı. Proje, 300 MWm gücünde Güneş Enerji Santrali ve 200 MWh kapasiteli Elektrik Depolama Tesisi kurulmasını kapsıyor. Tamamlandığında yıllık yaklaşık 450 milyon kWh elektrik üretimi hedeflenen proje, 100.000 hanenin enerji ihtiyacını karşılayarak Türkiye'nin enerji arz güvenliği ve sürdürülebilirlik hedeflerine önemli katkı sağlamayı amaçlıyor.

HRKET: Şirket, Abu Dabi'de yapımı devam eden bir petrol ve doğalgaz projesi kapsamında, 600 tona kadar ağır ekipmanların taşınması hizmetini içeren bir sözleşme imzaladı. Yaklaşık bir ay içinde tamamlanması planlanan projenin toplam bedeli 2 milyon ABD doları olarak açıklandı.

KOCMT: Şirket, Osmaniye Organize Sanayi Bölgesi'nde bulunan çelik üretim tesisinin üretim verimliliğini artırmak amacıyla, Çin merkezli bir firmayla 3,5 milyon dolar tutarında CCM alımı için sözleşme imzaladı.

TCKRC: Şirket, REC Uluslararası İnşaat ile Kuzey Marmara Otoyolu Projesi Nakkaş-Başakşehir Kesimi kapsamında 130 km'lik otokorkuluk temini ve montajı için anlaşma imzaladı. Anlaşmanın bedeli yaklaşık 4,35 milyon dolar olarak açıklandı.

GESAN: Şirket, Konya Büyükşehir Belediyesi tarafından gerçekleştirilen "GES Kurulumu" konulu ihale kapsamında 29.555.127 dolar bedelli sözleşme imzaladı. Ürün temini için bağlı ortaklıklar Europower Enerji ve Peak PV Solar'a toplam yaklaşık 17,9 milyon dolarlık sipariş verilecek.

ARCLK: Şirket, KAP'ta yaptığı açıklamada, 2025 yılında iç pazarda hasılatta %5 daralma beklediğini bildirdi. Daha önce bu beklenti "yatay seyir" olarak açıklanmıştı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 24.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

16,63-16,68 TL fiyat aralığından toplam 25.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

AHGAZ (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 24.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

26,74 TL fiyattan toplam 10.000 TL nominal değerli AHGAZ payları geri alınmıştır.

NTHOL (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 24.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

46,76-47,00 TL fiyat aralığından toplam 50.000 TL nominal değerli NTHOL payları geri alınmıştır.

TCKRC (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 24.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

46,891 TL fiyattan toplam 130.221 TL nominal değerli TCKRC payları geri alınmıştır.

PCILT (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 24.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

19,98 TL fiyattan toplam 10.000 TL nominal değerli PCILT payları geri alınmıştır.

Yurt İçi Ekonomi Gündemi

Haftanın son işlem gününe alıcılı bir başlangıç yapan BIST-100 endeksinin gün içerisinde, 10.662-11.158 bölgesi aralığında geniş bir bantta dalgalandığı ve günü yüzde 3,14 değer kazanımıyla 10.941,79 puandan tamamladığını gördük. BIST-100 endeksinde gerçekleşen işlem hacmi yaklaşık 260,1 milyar TL oldu.

BIST-100 endeksine puan bazında Cuma günü, BIMAS, ISCTR, THYAO, YKBNK ve KCHOL pozitif katkı yaparken ASELS, GRTHO, PASEU, MAGEN ve HEKTS puan bazında negatif katkı yaptığını gördük.

Sektör endeksleri arasında Cuma günü, en fazla değer kazanan yüzde 5,37 ile bankacılık olurken, tüm endekslerin günü pozitif bölgede tamamladığını gördük. Sanayi endeksi yüzde 2,83 ve holding endeksi yüzde 2,74 değer kazandı.

Haftanın son işlem günü kapanış verilerine bakıldığında, Avrupa borsaları günü karmaşık bir görünüm ile tamamlarken, ABD borsaları günü yükseliş ile tamamladı.

Global piyasalarda risk iştahının seyrine ve kısa vadeli teknik göstergelerin görünüme bakıldığında, BIST-100 endeksinin yeni işlem gününe hafif alıcılı bir açılış ile başlaması beklenebilir.

Yurt içerisinde, bugün Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından yayımlanacak olan İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı ve Reel Kesim Güven Endeksi verileri yakından takip edilecek.

Yurt Dışı Ekonomi Gündemi

*ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Çin'in nadir toprak elementleri ihracatına yönelik kontrol önlemlerinin ertelenmesini sağlayacak önemli bir çerçeve üzerinde uzlaşıya vardıklarını duyurdu.

*Malezya'daki iki günlük ticaret görüşmelerinin ardından konuşan ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Çin'in gelecek birkaç yıl boyunca ABD'den "önemli miktarda" soya fasulyesi alımı yapacağını belirtti.

*ABD'nin, Rusya'nın önde gelen iki ham petrol üreticisine yönelik yeni yaptırımları sonrası Hindistan ve Çin'in Rus petrolü ithalatında düşüş gözlendi