Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

​

Özak GYO geçtiğimiz hafta gerçekleştirdiği analist toplantısında geleceğe ilişkin projelerini paylaştı. Şirket, 2016 yılında Büyükyalı karma projesiyle güçlü nakit akışı üreterek, net aktif değerinin büyümesini sağlamayı hedefliyor. Projenin finansallar üzerindeki etkisi 2019 yılından itibaren belirgin hale gelecek. Özak GYO'nun 2015 sonu net aktif değerine göre %56 iskontosu bulunurken (hisse başına 4,88 TL), Şirket hisseleri 2016 hedef net aktif değerine (hisse başına 5,31TL) göre %60 iskontoda bulunuyor.

 

Şirket 15 Mart itibarıyla BIST'te işlem gören GYO'lar arasında 533 milyon TL piyasa değeriyle 10. sırada bulunuyor.

 

Gelir Tablosu (TL milyon)2015​​2014​​​​Yıllık Değ.​ ​​
Ciro184​​383​​​​-52%​ ​​
Brüt Kar61​​129​​​​-53%​ ​​
Brüt Kar Marjı33.3%​​33.8%​​​​​​ ​​
VAFÖK54​​114​​​​-53%​ ​​
VAFÖK Marjı29.4%​​29.7%​​​​​​ ​​
Net Kar192​​220​​​​-13%​ ​​
  ​ ​​ ​ ​    

Borç Pozisyonu

(TL milyon)

4Ç15​3Ç15​​2Ç15​1Ç15​4Ç14   
Net Borç 357​336​​331​345​292   
Döviz Pozisyonu -134​-94​​-140​-175​-121   
​​​​​​​​​​​​​​
​​​​​​​​​​​​​​

 

Şirketin operasyonel olan ve kira geliri üreten 5 ana varlığı bulunmaktadır. Şirket, ofis, perakende, otel ve konut dahil olmak üzere çeşitlendirilmiş bir kira geliri portföyüne sahiptir. Özak GYO, portföyünde bulunan gayrimenkullerden %5,7 kira getirisiyle (ekspertiz değerlerinden) yıllık 60,9 milyon TL kira getiri elde etmektedir. Şirketin, Antalya'da bulunan ve %54 dolulukla çalışan Ela Quality Resort Hotel'i toplam kira gelirinin %40'ını oluşturmaktadır. Ortalama 5 yıllık kiralama periyodundaki sözleşmelerin yıllık kira artışı ortalama TÜFE'ye göre belirlenmektedir. 2015 yılı sonu itibarıyla kira gelirlerinin %94'ü yabancı para (%16 euro, %78 dolar) kalan kısmı ise TL bazındadır.

 

Gayrimenkul PortföyüTipYerKiralanabilir Alan (m2)Ekspertiz Değeri (TL milyon )Doluluk Yıllık Kira geliri (TL milyon)
34 Portall Plaza Ofisİstanbul77,291251.2100%14.4
İş İstanbul 34 Ofisİstanbul21,405116.985%4.9
Bulvar-216Perakendeİstanbul10,717223.987%11.6
Metro Gross M.Perakendeİstanbul19,28094.1100%5.4
Ela Quality ResortHotelAntalya98,712378.054%24.6
Toplam  227,4051,064.1​60.9

 

2'si büyük ölçekli olmak üzere 7 proje gündemde:  Büyükyalı (İstanbul) ve Alsancak (İzmir) projeleri önümüzdeki dönemde Özak GYO'yu yeni bir boyuta taşıyabilir. Bu iki proje tamamlandığında, kârlılığın oldukça güçlü bir şekilde artması bekleniyor. Şirket bu iki projenin teslimatıyla 2019 yılında 1.261 milyon TL ciro, 564 milyon TL VAFÖK, 2020 yılında da 1.371 milyon TL ciro, 569 milyon TL VAFÖK elde etmeyi planlıyor.  Büyükyalı projesi 4,2 milyar TL proje değeriyle Türkiye'nin en yüksek değerli gayrimenkul projesi konumundadır. Beklenen gelirin %37'si Emlak GYO'ya arsa temini karşılığında ödenecek. Özak, konsorsiyum lideri olan projede %55'lik bir paya sahiptir. Projenin 2019-2020 yılında tamamlanması beklenirken, Özak GYO projeden 800 milyon TL kâr etmeyi hedefliyor.

 

Şirket'in diğer bir karma büyük projesi de İzmir'de bulunuyor. Alsancak projesi 2,2 milyar TL proje büyüklüğüne sahip. Projenin %37'lik kısmı TOKİ'nin alt kuruluşu olan Emlak Pazarlama İnşaat'a ait. Projenin ilk fazının 2019'da, ikinci fazının 2021 yılında tamamlanması beklenirken, Özak GYO projeden 450 milyon TL kâr etmeyi hedefliyor.

 

Arsa portföyü

 

Gayrimenkul PortföyüYerArsa (m2)Proje TipiEkspertiz Değeri (TL milyon )Planlanan Tarih​
Balmumcu ProjesiIstanbul8,349Hotel & Residans1052017-2019​
Göktürk ProjesiIstanbul17,403Residans56.4-​
Mahmutbey ProjesiIstanbul6,680İş Merkezi29.7-​
Didim ProjesiAydin164,0005-Yıldızlı Otel-2018-2020​
Demre ProjesiAntalya71,0005-Yıldızlı otel-2018-2020​
Toplam 267,432   ​

 

Değerleme: Hisse son üç aylık dönemde BIST-100 endeksinin %8 üzerinde performans gösterdi. Bunun en önemli sebebi Ocak 2016'da Büyükyalı projesinin inşaat ruhsatının alınmasından kaynaklanmaktadır. Hisse en son açıklanan (2015 sonu) hisse başı NAD (Net Aktif Değeri) olan 4,88 TL'ye göre %56 iskontolu ve 2016 hedef hisse başı NAD'ı olan 5.31 TL'ye göre de %60 iskontolu işlem görmektedir.   

 

Ayrıca, Büyükyalı projesinin olumlu etkisinin Özak GYO'nun piyasa değerine yansımadığını düşünüyoruz. Büyükyalı projesinin tahmini değerini 13.400 TL ortalama metrekare satış fiyatı ve toplam proje geliştirme maliyeti olarak 1,4 milyar TL (şirket tahmini 1,2 milyar TL) tahmini değeri ile, 418 milyon TL olarak hesaplıyoruz. Bu değer Özak GYO'nun mevcut piyasa değerinin yaklaşık %75'ine denk gelmektedir.

 

Büyükyalı Projesi

 

Toplam satılabilir alan​315.000​​​​​​​​​​​​​
Ort. Metrekare satış fiyatı (TL)​13.400​​​​​​​​​​​​​
Toplam Gelir (TL milyon)​4.221​​​​​​​​​​​​​
Toplam Geliştirme Maliyeti (TL milyon)​-1.400​​​​​​​​​​​​​
​​​2016T​2017T​2018T​2019T​2020T​2021T​ 
Ön Satış (%)​​15%​15%​20%​20%​15%​15%​ 
Ön Satış Geliri (TL Milyon)​​399​399​532​532​399​399​ 
İnşaat Tamamlama (%)​​20%​20%​40%​20%​0%​0%​ 
İnşaat Maliyeti (TL milyon)​​-280​-280​-560​-280​0​0​ 
Nakit Akışı (TL Milyon)​​119​119​-28​252​399​399​ 
İskonto Oranı​​1.04​1.20​1.38​1.59​1.83​2.10​ 
İndirgenmiş Nakit Akışı​​114​99​-20​159​219​190​ 
Net Bugünkü Değer​​760​​​​​​​​​​​ 
Özak GYO payı (%55)​​418​​​​​​​​​​​ 
ANALİZ-BIST100 Teknik Analiz(İnfo Yatırım)

https://storage.googleapis.com/valuezon/applicants/1544/messages/1797/blobid1621495876181.png
   
BİST100 endeksi geçtiğimiz günü yatay tamamladı. Endeks, kısa vadede Mayıs ayında 11.000 seviyesini aşamamıştı. Gelen kar realizasyonları ile endeks 9.900 seviyesini görmüş ve tepki yükselişlerinin başlaması ile son bir haftada 11.000 üstü tutunma çabası ile endeksin 12.500 seviyesinin yolunu araladığını düşünüyoruz. Endekste 5 g HO 11.021, 22 g HO 10.716, 60 g HO 10.356 seviyesinden geçiyor.  BİST100 endeksinde TL bazında 11.115 seviyesini pivot, 11.185 - 11.240 - 11.310 seviyelerini direnç, 11.065 - 10.990 - 10.940 seviyelerini destek seviyeleri olacak takip edeceğiz. Dolar bazında ise 338,8 - 340,4 - 342,5 seviyeleri direnç, 335,0 - 332,9 - 331,3 seviyeleri destek olarak izlenecek.

https://storage.googleapis.com/valuezon/applicants/1544/messages/11430/blobid1721230708116.png

Bugün Teknik Olarak Hareket Yapmasını Beklediğimiz Paylar

Pay

Kapanış

5 G HO

22 G HO

50 G HO

200 G HO

RSI

MACD

Stochastic

CCI

Pivot

Direnç 1

Direnç 2

Destek 1

Destek 2

ANSGR

112,50

110,46

108,00

106,83

76,62

56,24

1,20

61,43

96,02

111,27

113,73

114,97

110,03

107,57

OZKGY

11,49

11,29

10,56

9,52

9,10

67,45

0,60

60,57

92,07

11,58

11,67

11,86

11,39

11,30

SAHOL

107,10

106,14

98,33

98,19

75,09

65,04

3,19

84,57

92,78

107,00

108,40

109,70

105,70

104,30

 

Aşırı Alım Bölgesi'nde Olan Paylar (CCI'ya Göre)

Aşırı Satım Bölgesi'nde Olan Paylar (CCI'ya Göre)

BIMAS

OTKAR

YEOTK

ENERY

ISCTR

AHGAZ

ENKAI

TOASO

KRDMD

BTCIM
                   

Aşırı Alım Bölgesi'nde Olan Paylar (RSI'ya Göre)

Aşırı Satım Bölgesi'nde Olan Paylar (RSI'ya Göre)

AEFES

TURSG

GARAN

GESAN

OYAKC

CANTE

TAVHL

EUPWR

AKSA

TTRAK
                   

T-1'e Göre İşlem Hacmi En Çok Artan Paylar

T-2'ye Göre İşlem Hacmi En Çok Artan Paylar

THYAO

THYAO

EKGYO

EREGL

MIATK

KRDMD

KRDMD

PETKM

SISE

EKGYO
                   

T-1'e Göre İşlem Hacmi En Çok Düşen Paylar

T-2'ye Göre İşlem Hacmi En Çok Düşen Paylar

KCHOL

YKBNK

GUBRF

ASELS

YKBNK

ALFAS

GARAN

GARAN

ISCTR

ISCTR

 


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ-BIST100 Teknik Analiz (İnfo Yatırım)

     

https://storage.googleapis.com/valuezon/applicants/1544/messages/1797/blobid1621495876181.png
   
BİST100 endeksi geçtiğimiz işlem gününde gün sonuna doğru gelen satış baskısı ile geriledi. Bankacılık tarafı 497 puan değer kaybetti. BİST100 endeksinde 5 g HO 10.813, 22 g HO 10.521, 60 g HO 10.234 seviyesinden geçiyor. Endeksin 10.500 üstü kapanışlarda kısa vadede 11.000 seviyesinin hedef haline gelebileceğini düşünüyoruz. Bugün, T2 bakiye düzenlemelerinin etkisi ile volatilite yükselebilir. BİST100 endeksinde TL bazında 10.825 seviyesini pivot, 10.875 - 10.950 - 11.000 seviyelerini direnç, 10.745 - 10.695 - 10.620 seviyelerini destek seviyeleri olacak takip edeceğiz. Dolar bazında ise 333,1 - 335,5 - 337,1 seviyeleri direnç, 329,2 - 327,7 - 325,3 seviyeleri destek olarak izlenecek.

https://storage.googleapis.com/valuezon/applicants/1544/messages/11385/blobid1720582036748.png

Bugün Teknik Olarak Hareket Yapmasını Beklediğimiz Paylar

Pay

Kapanış

5 G HO

22 G HO

50 G HO

200 G HO

RSI

MACD

Stochastic

CCI

Pivot

Direnç 1

Direnç 2

Destek 1

Destek 2

ENKAI

40,20

40,96

41,09

39,66

35,24

47,39

0,28

64,88

-94,21

40,45

40,79

41,39

39,85

39,51

PETKM

23,16

22,79

21,74

21,17

21,22

62,94

0,45

91,53

132,39

23,07

23,43

23,71

22,79

22,43

THYAO

310,75

307,80

306,58

312,56

271,12

52,84

-0,80

75,84

40,52

309,58

312,92

315,08

307,42

304,08

 

Aşırı Alım Bölgesi'nde Olan Paylar (CCI'ya Göre)

Aşırı Satım Bölgesi'nde Olan Paylar (CCI'ya Göre)

TAVHL

TURSG

MGROS

AKFYE

ANSGR

OTKAR

KLSER

YKBNK

SDTTR

TTRAK
                   

Aşırı Alım Bölgesi'nde Olan Paylar (RSI'ya Göre)

Aşırı Satım Bölgesi'nde Olan Paylar (RSI'ya Göre)

AEFES

BRSAN

OYAKC

TTRAK

GARAN

GESAN

EKGYO

EUPWR

BTCIM

CANTE
                   

T-1'e Göre İşlem Hacmi En Çok Artan Paylar

T-2'ye Göre İşlem Hacmi En Çok Artan Paylar

THYAO

THYAO

YKBNK

ASELS

KCHOL

MIATK

KARSN

KARSN

MIATK

PGSUS
                   

T-1'e Göre İşlem Hacmi En Çok Düşen Paylar

T-2'ye Göre İşlem Hacmi En Çok Düşen Paylar

KRDMD

PETKM

MGROS

GARAN

EREGL

EKGYO

SAHOL

CCOLA

TCELL

EREGL

 

BİST100

 

Kapanış Fiyatı

Pivot

Direnç 1

Direnç 2

Direnç 3

Destek 1

Destek 2

Destek 3

XU100

10.796,57

10.823,17

10.874,04

10.951,52

11.002,39

10.745,69

10.694,82

10.617,34

AEFES

273,50

273,75

278,25

283,00

287,50

269,00

264,50

259,75

AGHOL

420,75

417,17

425,83

430,92

439,58

412,08

403,42

398,33

AGROT

16,47

16,15

16,79

17,11

17,75

15,83

15,19

14,87

AKBNK

64,60

65,67

66,83

69,07

70,23

63,43

62,27

60,03

AKFGY

2,40

2,39

2,43

2,47

2,51

2,35

2,31

2,27

AKFYE

24,92

25,06

25,52

26,12

26,58

24,46

24,00

23,40

AKSA

136,40

135,23

138,47

140,53

143,77

133,17

129,93

127,87

AKSEN

42,40

42,50

42,82

43,24

43,56

42,08

41,76

41,34

ALARK

105,60

106,27

107,53

109,47

110,73

104,33

103,07

101,13

ALFAS

66,85

67,03

67,77

68,68

69,42

66,12

65,38

64,47

ARCLK

166,50

167,83

169,57

172,63

174,37

164,77

163,03

159,97

ARDYZ

38,90

38,74

39,56

40,22

41,04

38,08

37,26

36,60

ASELS

64,55

64,20

65,35

66,15

67,30

63,40

62,25

61,45

ASTOR

92,05

92,52

93,53

95,02

96,03

91,03

90,02

88,53

BERA

19,96

20,01

20,27

20,59

20,85

19,69

 

...


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Özak GYO, Göktürk’te inşaatına başladığı 3. projesi Özak Duyu’nun satışına başladı

Özak GYO, İstanbul’un yükselen değeri Göktürk’te inşaatına başladığı 3. projesi Özak Duyu’nun satışına başladı. Lansman öncesine özel indirimler ve 12 ay vade fırsatı ile satışa sunulan 1+1’den 4,5+1’e kadar olan daireler alıcılarını bekliyor.

Şehrin renkli yaşantısından kopmadan doğa ile iç içe yaşayacaksınız

Özak Göktürk ve Özak Doa projeleri ile doğa ile iç içe, ormana komşu bir yaşam sunan Özak GYO, '5 Duyu 1 Yaşam' fikriyle şekillendirdiği projesinde ev sahiplerine; manzarayı görerek, iyi hissederek, inzivaya çekilmeden hayatı tadarak, doğayı dinleyip toprağı koklayabilecekleri bir yaşam sunuyor.

Boydan boya uzanan pencereleri ve yüksek tavanları ile nefes alan yaşam alanları Özak Duyu’da özenle tasarlanırken, fonksiyonel yaşam alanları, optimum mimari çözümlerle birleşti.

Yeşil ile iç içe, butik yaşam imkanı

Ormana komşu Özak Duyu Göktürk, geniş terasları, ferah balkonları ve ormanın ruhuna açılan bahçeleriyle sakinlerine huzurlu bir yaşam sunuyor. Her dairede balkon, teras veya bahçetasarımıyla İstanbul’un nadir yeşil bölgelerinden birinde ormanlarla çevrili olmanın ayrıcalığını sağlarken, Göktürk metroya ve ana arterlere yakınlığı ile şehirden kopmadan butik yaşam alanına olanak tanıyor.

Yaklaşık 12 bin metrekare arazi üzerinde yer alan Özak Duyu projesi, 141 ünite, yatay mimari ile oluşturuldu. Projede 1+1’den 4,5+1’e kadar farklı daire modelleri mevcut. Ormanın hemen yanı başında olan projede, daha önceki projelerde olduğu gibi dış mekânlar konforlu ve kullanışlı olarak tasarlandı. Projede; yüzme havuzu, fitness salonu, çok amaçlı açık spor sahası, çocuk oyun alanları, bahçe oturma alanları, cafe alanı, yürüyüş alanı, barbekü alanı bulunuyor.

Özak Duyu Göktürk, şehrin renkli yaşantısından ve doğadan kopmadan, yeşille iç içe, rahat ve keyifli bir yaşamı sakinlerine sunuyor.


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter

ANALİZ-BIST100 Teknik Analiz (İnfo Yatırım)

https://storage.googleapis.com/valuezon/applicants/1544/messages/1797/blobid1621495876181.png
   
  • BİST100 endeksi geçtiğimiz işlem gününü 12 puan artışla 10.864 seviyesinden yatay tamamladı. Haber akışlarının etkili olduğu işlem gününde endeks 10.835 - 10.962 aralığında %1,1 volatilitede hareket etti.
  • BİST100 endeksinde 10.500 seviyesi üstünde kalındıkça bollinger üst bandının geçtiği 11.100 hedef haline gelebilir.
  • BİST100 endeksinde TL bazında 10.885 seviyesini pivot, 10.940 - 11.015 - 11.070 seviyelerini direnç, 10.810 - 10.760 - 10.685 seviyelerini destek seviyeleri olacak takip edeceğiz.
  • Dolar bazında ise 335,3 - 337,6 - 339,2 seviyeleri direnç, 331,3 - 329,7 - 327,4 seviyeleri destek olarak izlenecek.

https://storage.googleapis.com/valuezon/applicants/1544/messages/11377/blobid1720496673650.png

Bugün Teknik Olarak Hareket Yapmasını Beklediğimiz Paylar

Pay

Kapanış

5 G HO

22 G HO

50 G HO

200 G HO

RSI

MACD

Stochastic

CCI

Pivot

Direnç 1

Direnç 2

Destek 1

Destek 2

CCOLA

836,00

832,20

802,84

765,10

565,05

61,25

20,84

57,36

99,05

840,00

850,00

864,00

826,00

816,00

OZKGY

11,20

11,30

9,87

9,21

9,03

69,39

0,69

82,57

80,91

11,26

11,48

11,76

10,98

10,76

SOKM

62,60

60,98

60,52

60,83

60,03

56,15

0,14

51,61

84,13

62,33

63,22

63,83

61,72

60,83

TSKB

12,32

11,88

11,63

10,98

8,64

61,30

0,30

68,51

82,37

12,26

12,41

12,51

12,16

12,01
 


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, OZKGY-Özak GYO için hedef fiyatını 14 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.