Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Haftanın son işlem gününde küresel piyasalarda pozitif seyir izlenirken, Borsa İstanbul tarafında ise haftalık bazda yaşanan yükseliş serisi sona ererek negatif kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 13.585 puandan açılış yaparak günü %0,49 değer kaybıyla 13.522 puanda tamamladı. 13.402 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 13.628 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 203.5 milyar TL' nin altında 165.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda ulaştırma endeksi ağırlıklı THYAO etkisiyle %1,24 oranında pozitif, holding ve yatırım endeksi ise %1,56 oranında negatif ayrıştı. Endekse THYAO, ASELS ve BIMAS payları pozitif yönde etki ederken, KLRHO, TUPRS ve TCELL payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 16 bp azalışla 30,19 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 218 bps seviyesinde tamamladı.

Matriks Haber'in Aralık 2025 cari işlemler beklenti anketine göre, Aralık ayı için medyan cari açık tahmini 5,3 milyar dolar seviyesinde oluşurken, beklentiler 4,9-6,0 milyar dolar açık bandında şekillendi. Dört ay üst üste fazla verilmesinin ardından Kasım 2025'te yeniden açığa dönen cari işlemler dengesinin Aralık ayında da açık vermesi beklenirken, 2025 yılı geneli için cari açık beklentisi 24,1 milyar dolar olarak güncellendi ve bir önceki ankete kıyasla yukarı yönlü revizyon dikkat çekti. Ekonomistler, küresel talep koşulları ve enerji fiyatlarına bağlı riskler nedeniyle 2026 ve 2027 yıllarında cari dengede kademeli bozulma öngörüyor; bu çerçevede 2026 yılı cari açık beklentisi 29,4 milyar dolar ile önceki anket dönemine göre artarken, 2027 yılı beklentisi 30 milyar dolar ile sınırlı bir iyileşmeye işaret etti. Cari işlemler dengesine ilişkin Aralık 2025 verisi TCMB tarafından 13 Şubat 2026'da açıklanacak olup, Kasım ayında gerçekleşen 3,996 milyar dolarlık açık, piyasa beklentilerinin üzerinde gelmişti.

Beklentilerimiz: Son dönemde piyasa fiyatlamaları, beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verisi ve bilanço açıklamalarının etkisiyle kâr realizasyonlarının öne çıktığı bir sürece işaret ederken, söz konusu hareketlerin ana eğilimde yapısal bir bozulmaya dönüştüğünü söylemek için erken olduğunu düşünüyoruz. CDS ve tahvil faizlerinde kısa vadede izlenen yukarı yönlü eğilim, risk algısını daha temkinli bir noktaya taşırken, bu görünüm hisse piyasasında oynaklığın artmasına zemin hazırlıyor.

Bilanço sezonunda "beklentinin satın alınması" dinamiğinin çalışması, kısa vadeli satış baskısını desteklese de, endeksi yukarı taşıyan temel katalizörlerde şu aşamada belirgin bir zayıflama gözlenmiyor. Bu noktada, enflasyon raporunda verilecek mesajlar ile ana ve ara hedeflerde olası revizyonlar, piyasaların kısa vadeli yönü açısından yakından takip edilecek.

Mevcut görünümde dalgalı seyrin bir süre daha devam etmesi olası olmakla birlikte, yaşanan geri çekilmelerin piyasanın yeni denge seviyeleri oluşturduğu sağlıklı bir düzeltme süreci olarak değerlendirilmesi gerektiği kanaatindeyiz.

Bu çerçevede orta ve uzun vadeli beklentimizi korurken, kısa vadeli oynaklığa rağmen ana görünümde belirgin bir bozulma öngörmüyor; bilanço döneminde sektör ve şirket bazlı ayrışmaların öne çıkacağı bu süreçte bankacılık, GYO ve gıda perakende hisselerinin görece daha dirençli bir performans sergileyerek pozitif ayrışma potansiyelini koruyacağını düşünüyoruz.

Şirket Haberleri

MEGMT: Şirketin %100 oranında bağlı ortaklığı olan ABD'de mukim Mega Metal INC.'nin ödenmiş sermayesinin, ABD'de kurulması planlanan yeni üretim tesisi yatırımı kapsamında 7.500.000 USD'den 2.500.000 USD artırılarak 10.000.000 USD'ye yükseltilmesine karar verildi.

EUPWR: Europower Enerji A.Ş.'nin doğrudan, Girişim Elektrik A.Ş.'nin dolaylı ortaklığı olan Peak PV Solar Teknolojileri A.Ş., TEİAŞ Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen "İTM.548 Referanslı 154 kV Zeytindalı TM (GAP) Yapımı" ihalesinde en avantajlı teklifi sunarak ihaleyi kazandı. Türkiye Elektrik İletişim A.Ş. İhale Komisyonu tarafından işin şirket uhdesinde kaldığına dair kesinleşme kararı iletilirken, projenin baz bedeli 324,3 milyon TL olarak açıklandı. Söz konusu proje kapsamında kullanılacak güç transformatörü ve ana şalt ekipmanlarının Europower Enerji A.Ş. tarafından temin edilecek olması, grup içi sinerji ve ciro katkısı açısından olumlu bir gelişme olarak değerlendiriliyor.

BAHKM: Şirketin Kırıkkale fabrikasında meydana gelen yangınla ilgili yürütülen soruşturma sonucunda, olayda herhangi bir ihmal, kusur veya kasıt unsuru tespit edilmedi. Bu kapsamda savcılık tarafından "Kovuşturmaya Yer Olmadığına Dair" karar verilerek dosya kapatıldı.

BAHKM: Şirketin Kırıkkale fabrikasında meydana gelen yangınla ilgili yürütülen soruşturma sonucunda, olayda herhangi bir ihmal, kusur veya kasıt unsuru tespit edilmedi. Bu kapsamda savcılık tarafından "Kovuşturmaya Yer Olmadığına Dair" karar verilerek dosya kapatıldı.

ANHYT: ANHYT'nin 1-31 Ocak dönemine ait brüt prim üretimi 1.567.284.309 TL olarak gerçekleşti. Toplam primin 1.566.997.817 TL'si hayat branşından, 286.492 TL'si ise hayat dışı branştan elde edildi.

KOCMT: Şirket, Muş'ta hayata geçirilmesi planlanan 22,5 MWe kurulu güce sahip GES projesi kapsamında ÇED sürecini başlatma kararı aldı. Yatırımın devreye alınmasıyla birlikte, şirketin enerji ihtiyacının önemli bir bölümünün yenilenebilir kaynaklardan karşılanması hedefleniyor.

TUPRS: Şirket, hisse başına net toplam 14,5578492 TL olacak şekilde iki taksit halinde temettü ödeme kararı aldı. Operasyonel görünüm tarafında şirket, Net Rafineri Marjı'nı 6-7 $/varil bandında öngörürken, kapasite kullanım oranının %95-100, üretimin yaklaşık 29 milyon ton ve toplam satış hacminin yaklaşık 30 milyon ton seviyesinde gerçekleşmesini hedefliyor. Yatırım tarafında ise toplam yaklaşık 700 milyon dolarlık harcama planı korunuyor.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

16,71-16,74 TL fiyat aralığından toplam 20.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

27,04-27,10 TL fiyat aralığından toplam 200.000 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır.

ORGE (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

69,55-70,10 TL fiyat aralığından toplam 26.000 TL nominal değerli ORGE payları geri alınmıştır.

VAKFA (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

12,53-13,40 TL fiyat aralığından toplam 5.074.156 TL nominal değerli VAKFA payları geri alınmıştır.

KLYPV (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

64,95-67,00 TL fiyat aralığından toplam 339.001 TL nominal değerli KLYPV payları geri alınmıştır.

MEPET (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

21,90-22,60 TL fiyat aralığından toplam 18.750 TL nominal değerli MEPET payları geri alınmıştır.

Borsa İstanbul'da Yeni Zirveler...

* Dünkü işlem gününde, ABD major endeksleri karışık bir seyir izledi. S&P 500 %0,13 Nasdaq ise %0,72 kayıpla günü tamamladı. Teknoloji hisseleri üzerindeki baskının ana kaynağı, Microsoft'un bulut gelirlerindeki yavaşlama ve marj görünümüne ilişkin zayıf beklentiler sonrası yaklaşık %10 değer kaybetmesi olurken, bu düşüş endeksteki yazılım hisselerine de yayıldı. Makro cephede ise ABD Senatosu'nun bütçe oylamasını geçirememesi olası bir hükümet kapanması riskini artırırken, kripto varlıklar tarafında Bitcoin %5'in üzerinde düşerek son iki ayın en düşük seviyelerine geriledi. Beyaz Saray cephesinde ise, ABD Başkanı Trump'ın Fed başkanlığı için aday göstereceği ismi bugün açıklayacağını söylemesiyle dikkatler bu sürece çevrilirken, kulislerde Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, eski Fed guvernörü Kevin Warsh ile BlackRock yöneticisi Rick Rieder'in en güçlü adaylar arasında öne çıktığı ifade ediliyor. Kıymetli metaller tarafında ise dün ons altın ve gümüş, son dönemdeki güçlü rallinin ardından gelen kar satışlarının yanı sıra teknoloji hisselerindeki sert düşüşün tetiklediği marjin çağrıları nedeniyle yatırımcıların pozisyon kapatmasına bağlı olarak geriledi.

* Geride bıraktığımız günde Borsa İstanbul, %3,16 artışla günü 13,831 puandan tamamlayarak yükselişini sürdürdü. Gün içerisinde yaklaşık %8 seviyesine kadar yükselen bankacılık endeksi, seansı %4,83 artışla tamamlayarak endeksin yönünde belirleyici oldu. Ayrıca endekste ağırlığı yüksek şirketlerden Bim ve Aselsan'ın sırasıyla %5,97 ve %3,74'lük değer kazanımı, endeksteki yükselişi perçinleyen bir diğer etken oldu. Diğer yandan Katılım 100 endeksi ise %2,46 artış gösterdi. Geride bıraktığımız günde endekse 2,8 milyar TL para girişi gerçekleşerek endeksin yükselişini desteklemeye devam ederken Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 221 puan seviyesine yükseldi. Tahvil piyasasında ise satış tarafının ağırlıklı olduğu gözlendi.

* TÜİK tarafından açıklanan verilere göre işsizlik oranı Aralık ayında 0,8 baz puan azalışla %7,7 seviyesine gerileyerek Ocak 2005'ten bu yana en düşük değerini aldı. Ekonomik Güven Endeksi ise aylık bazda değişim göstermeyerek 99,4 seviyesinde gerçekleşti. Ayrıca TCMB, Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti'nde Ocak ayı enflasyonunun gıda fiyatları öncülüğünde artış gösterdiğini ancak ana eğilimdeki artışın sınırlı olduğunu ifade etti. Fiyat güncellemeleri sebebiyle hizmet kalemlerinin enflasyonda belirleyici olabileceği belirtilirken, 12 aylık enflasyon beklentilerindeki azalma eğilimi vurgulandı.

* TCMB verilerine göre yurt dışı yerleşikler 23 Ocak haftasında hisse senedi piyasasında 491 milyon dolar, DİBS piyasasında ise 1.256 milyon dolar alım yaptı. Aynı dönemde TCMB'nin brüt rezervleri 215,6 milyar dolar, swap hariç net rezervleri ise 85,5 milyar dolar seviyesine yükseldi.

Ne Bekliyoruz...

* Borsa İstanbul'da rekor serisi, bankacılık endeksi öncülüğünde devam ediyor. CDS ve tahvil getirilerindeki gerileme eğiliminin devam etmesiyle yıl genelinde hisse senedi piyasasında olumlu görünümün devam edebileceğini düşünüyoruz. Yılbaşından bu yana gerek BIST'te gerekse tahvil piyasasında yabancı yatırımcı pozisyonlanmasındaki artış ise dikkat çekici bir unsur olarak öne çıkıyor. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, BIST 100 endeksi için yıl sonu hedefimizin 15.250 puan seviyesinde bulunduğunu hatırlatmak isteriz. Önümüzdeki dönemde 4Ç25 finansal sonuçları ile Ocak ayı enflasyon verisi, endeksin yönü üzerinde belirleyici olabilecek temel gündem maddeleri arasında yer alıyor. Sektörel bazda ise 4Ç25 döneminde sağlık, perakende, savunma ve petrol rafineri sektörlerinin pozitif ayrışabileceğini değerlendiriyoruz. Enflasyon cephesinde, Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Ocak ayında TÜFE'nin aylık %4,18 artış kaydetmesini beklerken, piyasa konsensüsünün %4,2 seviyesinde şekillendiğini görüyoruz. Haftanın son işlem gününde ise dış ticaret dengesi ve turizm istatistikleri yakından takip edilecek veriler arasında yer alacak.

* Teknik görünümde, BIST 100 endeksinde 13.920 (320 dolar) ve 14.000 (322 dolar) seviyeleri kısa vadeli direnç bölgeleri olarak öne çıkarken, olası düzeltme hareketlerinde 13.700 ve 13.600 seviyeleri önemli destek noktaları olarak izlenebilir.

* Yeni güne başlarken ABD vadeli endekslerinde satış baskısının arttığı, büyüme verisi öncesinde Avrupa vadelilerinin alıcılı seyrettiği, Asya borsalarında ise Tokyo hariç zayıf bir görünümün öne çıktığı görülüyor. Küresel piyasalarda son dönemde Fed sonrası fiyatlamalar, bilanço sezonunda artan seçicilik ve teknoloji hisselerinde yükselen oynaklık belirleyici olurken, piyasalardaki güçlü beklentilere rağmen 2026 yılı için zayıf şirket projeksiyonlarını cezalandırdığı denge arayışının sürdüğünü izliyoruz. Bu çerçevede gün içinde hem makro veri akışı hem de şirketlerden gelecek açıklamaların fiyatlamalar üzerinde etkili olmasını beklerken, mevcut belirsizlik ortamında haber akışlarını ve açıklanan verileri yakından takip etmeyi sürdürüyoruz. Günün ajandasında ABD'de açıklanacak ÜFE verileri öne çıkarken, piyasalarda aynı zamanda Trump'ın Fed Başkanlığı için aday göstereceği isme ilişkin yapacağı açıklama yakından izlenecek.

Ekonomik Takvim

* 10:00- Türkiye Dış Ticaret İstatistikleri

* 16:30- ABD ÜFE