Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda negatif seyir izlendi. Borsa İstanbul tarafında da değer kaybı devam etti. BIST100 endeksi 11.029 puandan açılış yaparak günü %1,07 değer kaybıyla 10.919 puanda tamamladı. 10.896 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 11.077 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 136 milyar TL altında 129.6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda maden endeksi ağırlıklı TRALT etkisiyle %6,48 oranında pozitif, bankacılık endeksi ise %3,30 oranında düşüşle negatif ayrıştı. Endekse TRALT, EFOR ve BRSAN payları pozitif yönde etki ederken, AKBNK, YKBNK ve DSTKF payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü yatay şekilde 30,97 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 230 bps seviyesinde tamamladı.

BDDK verilerine göre, bankacılık sistemindeki kur korumalı TL mevduat ve katılma hesapları 28 Kasım itibarıyla 16,9 milyar TL azalırken (önceki hafta: -22 milyar TL), yılbaşından bu yana toplam düşüş 1 trilyon 109 milyar TL oldu. Yurt dışı yerleşiklerin portföy hareketlerine bakıldığında, ilgili hafta içinde hisse senedi piyasasında 118,5 milyon dolar net satış, DİBS tarafında ise 441,8 milyon dolar net satış gerçekleşti. TCMB rezerv verileri ise haftalık bazda sınırlı gerilemeye işaret etti; toplam brüt rezervler 145,1 milyar dolar, net uluslararası rezervler ise 27,9 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Genel görünüm, yabancı portföy akımlarında zayıflığın sürdüğüne, KKM stokundaki çözülmenin ise devam ettiğine işaret ediyor.

Beklentilerimiz: Borsa İstanbul'da beklentilerin altında gelen iyimser TÜFE verisi sonrası oluşan pozitif fiyatlamalar, yerini tekrar satıcılı seyre bıraktı. Risk primi (CDS) ve tahvil piyasasında belirgin bir bozulma görülmeyen, enflasyon ve faiz beklentilerinde de kayda değer bir olumsuzlaşmanın olmadığı bir günde bankacılık sektöründe izlenen satışları ağırlıklı olarak kâr realizasyonu olarak okuyoruz. Kâr satışlarının derinleşmesi ya da süresinin uzaması durumunda ise bu görünümü fırsat olarak değerlendirebiliriz. Genel olarak enflasyon görünümünde uzun bir aranın ardından yeniden iyileşme eğiliminin başlaması ve faiz indirim adımının büyümesi ihtimali, hisse senetleri açısından destekleyici olmaya devam edebilir. Bu çerçevede, Borsa İstanbul'da geri çekilmeleri bu aşamada seçici olmak koşuluyla alım fırsatı olarak görmeyi sürdürüyoruz. Yüksek enflasyon verilerinin ardından daha iyimser bir döneme geçerken henüz tam anlamıyla sağlıklı fiyat oluşumlarının görülmemesi, sektörel bazda fırsat taşıyan hareketlerin devam edebileceğine işaret ediyor.

Teknik tarafta, 11.150-11.250 bölgesini aşılması önem arz eden kritik direnç bölgesi olarak izlemeye devam ediyoruz. Yaşanan geri çekilmenin derinleşmemesi adına 10.900 seviyesinin destek konumunu korumasının ve bu seviye üzerinde kalıcılığın sağlanmasının, olası düzeltmenin derinleşmemesi ve yükselişin devamı açısından önem arz ettiği görüşündeyiz. Olası düzeltmenin derinleşmesi halinde ise 10.800 seviyesi destek seviyesi olarak takip edilecektir.

Şirket Haberleri

GESAN: Şirket, Kahramanmaraş Organize Sanayi Bölgesi Müdürlüğü ile "GES Yapım İşi" kapsamında sözleşme imzalamıştır. Sözleşmenin baz bedeli vergiler hariç 1.994.527 Euro olup, güncel Euro/TL kuru ile yaklaşık 98.629.160 TL'ye karşılık gelmektedir.

HRKET: Şirket, Azerbaycan Bakü'de SOCAR-BP ortak yatırımı kapsamında doğal gaz üretim kapasitesinin artırılması amacıyla inşa edilecek deniz üstü kompresör tesisine yönelik mühendislik, taşıma ve vinç hizmetleri sağlanmasına ilişkin sözleşme görüşmelerine başlamıştır.

OZYSR: Şirket, Canada Border Services Agency tarafından yürütülen Certain Carbon and Alloy Steel Wire Kanada-Türkiye damping soruşturmasında, en iyi oran olan %9,4 anti-damping vergisine hak kazandığını bildirdi.

CWENE: Bağlı ortaklık CW Kurumsal Hizmetler ve Pazarlama ile Optimum Solar Enerji arasında, İzmir'de faaliyet göstermek üzere bayilik sözleşmesi imzalandı.

ONRYT: TSK'ya ait komuta kontrol unsurlarının muhabere altyapısının sayısallaştırılmasına yönelik projede Savunma Sanayii Başkanlığı ile sözleşme görüşmeleri tamamlandı; proje büyüklüğü 7.356.500 USD olup 1.115.306 USD tutarında opsiyon içermektedir.

HALKB: Banka, USD cinsinden ve ilave ana sermayeye dahil edilebilir tahvil ihracı planı kapsamında Citi ve ICBC Standard Bank'ı yetkilendirdi.

YKBNK: Banka, dolar cinsinden sermaye benzeri tahvil ihracı için Bank of America, Emirates NBD, First Abu Dhabi Bank, ING, Mashreq, MUFG ve Standard Chartered'dan oluşan bankalar grubunu yetkilendirdi.

BARMA: Konya Ereğli Kâğıt Fabrikası'nda 80-135 g/m² aralığındaki gramajlarda yapılan üretimlerin tüm testlerden başarıyla geçerek gerekli kalite standartlarını sağladığını duyurdu.

MIATK: Şirket, iletişim teknolojileri ve sensör tabanlı elektronik ürünler alanında faaliyet gösteren Japonya merkezli Oki Electric Industry Co., Ltd. (OKI) ile yürütülen görüşmelerin ardından, OKI'nin sensör cihazlarına yönelik bulut tabanlı izleme altyapısının (cloud monitoring server) geliştirilmesine ilişkin hizmeti kapsayan sözleşmeyi imzalamıştır.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 04.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

14,71-14,78 TL fiyat aralığından toplam 53.028 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 04.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

10,22-10,24 TL fiyat aralığından toplam 150.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 04.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

20,40-20,50 TL fiyat aralığından toplam 80.000 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır.

DAGI (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 04.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

8,66-8,84 TL fiyat aralığından toplam 200.000 TL nominal değerli DAGI payları geri alınmıştır.

NTHOL (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 04.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

46,76-46,78 TL fiyat aralığından toplam 35.000 TL nominal değerli NTHOL payları geri alınmıştır.

GIPTA (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 04.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

62,72 TL fiyattan toplam 10.000 TL nominal değerli GIPTA payları geri alınmıştır.

OFSYM (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 04.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

56,60 TL fiyattan toplam 5.294 TL nominal değerli OFSYM payları geri alınmıştır.

BIMAS (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 04.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

530,50 TL fiyattan toplam 90.000 TL nominal değerli BIMAS payları geri alınmıştır.

AKFYE (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 04.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

17,02-17,03 TL fiyat aralığından toplam 40.870 TL nominal değerli AKFYE payları geri alınmıştır.

AKFIS (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 04.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

21,24-21,26 TL fiyat aralığından toplam 16.570 TL nominal değerli AKFIS payları geri alınmıştır.

AKFGY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 04.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

2,68-2,69 TL fiyat aralığından toplam 700.000 TL nominal değerli AKFGY payları geri alınmıştır.

Türkiye'nin Milli Geliri 1,5 Trilyon Dolara Ulaştı

2028 Milli Gelir Hedefi: 1,9 Trilyon Dolar

Cumhurbaşkanı Erdoğan, Kabine Toplantısı sonrası Türkiye ekonomisinin 21 çeyrektir kesintisiz büyüdüğünü ve milli gelirin 1,5 trilyon dolara ulaştığını, 2028 hedefinin 1,9 trilyon dolar olduğunu açıkladı. Güney Kore ile nükleer güç santrali görüşmelerinin ilerlediğini ve Hyundai’nin İzmit’te tamamen elektrikli araç üretimine geçeceğini duyurdu. Sanayide planlı üretim alanlarının genişletildiğini, organize sanayi bölgeleri ve teşvikli yatırımlar sayesinde istihdamın arttığını belirten Erdoğan, Anadolu’da dört yeni sanayi koridoru oluşturulacağını söyledi.

Türkiye Ekonomisi 3. Çeyrekte %3,7 Büyüdü

TÜİK verilerine göre Türkiye ekonomisi 2025’in üçüncü çeyreğinde yıllık %3,7, çeyreklik %1,1 büyüme kaydetti. Sektörel bazda inşaat, finans ve bilgi-iletişim gibi alanlar öne çıkarken, tarım sektörü daraldı. Hanehalkı tüketimi ve sabit sermaye oluşumu artarken, ihracat gerileyip ithalat yükseldi. Cari fiyatlarla GSYH 17,4 trilyon TL, dolar bazında 432,9 milyar dolar oldu.

Bankacılık Sektörü Ekim’de 82 Milyar TL Net Kâr Elde Etti

BDDK verilerine göre bankacılık sektörünün net kârı Ekim ayında 82 milyar TL olurken, yıllık artış oranı %48,4’e ulaştı; Eylül’de net kâr 106,3 milyar TL seviyesindeydi. Yılın ilk 10 ayında toplam net kâr 751,6 milyar TL’ye çıkarak geçen yılın aynı dönemine göre %45,8 büyüme kaydetti. Takipteki kredi oranı %2,39’a yükselirken, sermaye yeterlilik rasyosu %19, çekirdek sermaye yeterlilik rasyosu ise %14 olarak gerçekleşti. Krediler 21,6 trilyon TL’ye, toplam aktifler ise 44,1 trilyon TL’ye ulaştı.

İmalat PMI Kasım’da 48’e Yükseldi, Üretimde Daralma Yavaşladı

İstanbul Sanayi Odası verilerine göre Türkiye İmalat PMI Kasım 2025’te 48’e çıkarak 50 eşik değerinin altında kalmakla birlikte Şubat’tan bu yana faaliyet koşullarındaki daralmanın en hafif seviyede olduğunu gösterdi. İmalat üretimindeki gerileme dokuz ayın en düşük hızında gerçekleşirken, firmalar yeni siparişlerdeki düşüş nedeniyle üretim hacimlerini azaltmayı sürdürdü.

İstanbul’da Kasım Enflasyonu Yıllık %38,28

İTO verilerine göre İstanbul’da perakende fiyatlar Kasım ayında aylık %1,19, yıllık %38,28 arttı. Toptan eşya fiyatları ise yıllık %31,23 yükseldi. Aylık bazda en fazla artış alkollü içecekler ve tütün (%2,59), konut (%2,30) ve sağlık (%1,69) kalemlerinde gerçekleşti.

TCMB Zorunlu Karşılıklarında Yeni Düzenleme

TCMB, sadeleşme kapsamında yabancı para zorunlu karşılık oranlarını yeniden belirledi. 16 Ocak 2026’dan itibaren döviz ve altın mevduatlarında kısa vadeli zorunlu karşılık %30, uzun vadeli ise %26 olacak. Diğer yabancı para yükümlülüklerinde uzun vade oranları düşürüldü ve beş yıl üzeri vadelerde zorunlu karşılık sıfırlandı. Ayrıca bankaların yurtdışından sağladığı bir yıldan uzun vadeli yabancı para yükümlülüklerine uygulanan sıfır zorunlu karşılık teşviki yıl sonunda sona erecek.

Teknik Analiz

BİST Teknik Görünüm

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, bankacılık hisselerinin öncülüğünde dün günü %2 artışla 11.116,45 puandan tamamladı ve 11.000 puanlık psikolojik direnci aştı. Endeks, önceki kapanışa göre 217,76 puan yükselirken toplam işlem hacmi 135,4 milyar lira oldu. Teknik olarak 11.200 ve 11.300 puan direnç, 11.000 ve 10.900 puan ise destek seviyeleri olarak öne çıkıyor.

Dirençler: 11200/11300/11400

Destekler:11000/10900/10800

VIOP Teknik Görünüm

Dün günü 12466 seviyesinden alıcılı kapatan endeks kontratında yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 12535 seviyesi direnç noktası olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerin gündeme gelmesi durumunda ise 12360 ve 12255 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Dirençler: 12535/ 12645/12765

Destekler: 12360/12255/12150

Şirket Haberleri

KZBGY: Marmaris’teki Sinpaş Kızılbük Thermal Wellness Resort projesinde 01-30 Kasım 2025 arasında 152 devre mülk satışı gerçekleştirilmiş, KDV hariç toplam bedel 139,3 milyon TL olmuştur. Projenin ön satışları başından 01 Aralık 2025’e kadar toplam 31.310 satış sözleşmesi ile 9,47 milyar TL’ye ulaşmıştır.

ARDYZ: Şirket, T.C. Tarım ve Orman Bakanlığı’nın “Güvenlik Duvarı Donanımı Alımı” ihalesini 11,63 milyon TL (KDV dahil) ile kazanmış, sözleşme 01.12.2025’te imzalanmıştır. Açıklama, içsel bilgi belirsizliği nedeniyle ertelenmiş olup, erteleme gerekçesi ortadan kalkmıştır.

RGYAS: GIC Private Limited, 25-26 Kasım 2025 tarihli pay satışı işlemlerinin tamamlandığını duyurmuştur. Takas sonrası GIC’in Rönesans Gayrimenkul’deki payı %18,377’den %13,846’ya düşmüştür.

AVGYO: Çarşamba Şehirlerarası Otobüs Terminali’nde mevcut kiracı ile sözleşme 30.11.2025’te feshedilmiş, terminal 01.12.2025 itibariyle Çarşamba Metro İnşaat ve Terminal İşletmeleri A.Ş.’ye aylık 500.000 TL+KDV bedel ile 1 yıllığına kiralanmıştır.

ISSEN: Hindistan Udaipur’daki mevcut 450 ton/ay kapasiteli fabrikaya ek olarak 5.350 m² yeni üretim alanı kiralanmış, yaklaşık 1 milyon USD makine yatırımı ile üretim kapasitesi 250 ton/ay artırılacak ve Nisan 2026’ya kadar toplam kapasite 700 ton/ay’a çıkacaktır. Ayrıca 1,5 milyon USD sermaye artırımına katılım planlanmıştır.

OTKAR: Şirket, 4x4 taktik tekerlekli zırhlı araçların ihracatı için 83,6 milyon USD’lik sözleşme imzalamış olup teslimatlar 2025 içinde tamamlanacaktır.

VSNMD: II-A (kalker) maden sahasında 5.669,15 m² kırma-eleme tesisi alanı için 09.06.2030 tarihine kadar izin verilmiştir.

OFSYM: Samsun üretim tesisi için makine ve ekipman tedarikine ilişkin sözleşme imzalanmış, yatırım harcamalarının 10 milyon USD’si bu kapsamda karşılanacaktır.

ONRYT: Sahil Güvenlik Komutanlığı için geliştirilen “SAHİL-NET DENİZ Projesi Faz-2” sözleşmesi 01.12.2025’te 9,6 milyon USD + 391.620 USD opsiyon tutarı ile imzalanmıştır. Teslimatlar 2026-2030’da yapılacaktır.

HRKET: Abu Dabi Ruwais LNG Projesi kapsamında ağır kaldırma, taşıma ve ekipman kiralama hizmeti sözleşme görüşmeleri başlatılmıştır.

TRIL: Gürcistan’da Aversi LLC ile distribütörlük sözleşmesi imzalanmış, ilk siparişler alınmış ve ihracat işlemleri başlatılmıştır.

ARDYZ (Ek): ODTÜ veri merkezi ve bilişim altyapısının kesintisiz çalışması için gerekli donanımların temini amacıyla ALZ Teknoloji A.Ş. ile 16,85 milyon TL (KDV dahil) bedelle sözleşme imzalanmıştır.