ANALİZ- Hisse Notu: MOPAS - Toplantı notları (Deniz Yatırım)
Mopaş ile gerçekleştirdiğimiz toplantıdan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
Genel değerlendirme: Mopaş, Deniz Yatırım olarak Araştırma kapsamımızda yer almamaktadır. Bu nedenle herhangi bir değerleme ve öneri çalışmamız söz konusu değildir. Ancak, genel bir bakış açısı sunmak adına bazı çıkarımlar yapmak elbette mümkündür.
Şirket, 2025 yılında 18.079 milyon TL ile fiyat tespit raporunun (19.340 milyon TL) altında satış geliri kaydetti. Yine, fiyat tespit raporuna göre 2026 yılında reel olarak yaklaşık %17* büyümesi beklenmektedir. 6A26 döneminde ise geçen seneye kıyasla %5 büyüme sağlandı.
Şirket'in mevcut büyüme oranının devam edeceğini düşünürsek ve kendi yıl sonu enflasyon beklentimize (%29,5) göre bunu reel büyüme oranı olarak yansıtırsak 2026 yılı için 24.582 milyon TL net satış gelirine ulaşabileceğini varsayılabiliriz. Bu doğrultuda, FAVÖK marjının da geçen seneye paralel sonuçlanması durumunda (%9,3) 2.286 milyon TL FAVÖK elde edilecektir. TFRS16 dahil EV/EBITDA ise 3,1x seviyesini işaret edecektir.
Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %46 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 22,0x F/K ve 3,2x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. Son 1 yıl içerisinde TFRS16 dahil EV/EBITDA minimum 3,2x, maksimum 10,2x ve ortalama 5,7x seviyesinden işlem gördü.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
