HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Deniz Yatırım, MEDTR için 45,50 TL hedef fiyat ile "TUT" tavsiyesini korudu
Meditera, 1Ç26'da 646 milyon TL gelir (Konsensüs: 856 milyon TL), 52 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 75 milyon TL) ve 55 milyon TL net zarar (Konsensüs: 60 milyon TL net kar) açıkladı. 1Ç26 finansallarında parasal kazanç/kayıp kalemi altında 105 milyon TL'lik olumsuz etki oluştu.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
* Artan ihracat oranı, net nakit pozisyonunun korunması.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
* Satış gelirlerinde daralma, operasyonel marjlarda gerileme, net zarar pozisyonu.
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
* 1Ç26 finansallarında, maliyet baskısının ve personel giderlerinin operasyonel marjlarda baskı oluşturduğu izlenmektedir. Buna ek olarak, parasal kayıp kaleminden gelen olumsuz etki ile net zarar kaydedilmiştir. Artan ihracat oranı ve net nakit pozisyonuna karşın operasyonel tarafta devam eden erozyon ile 1Ç26 finansallarını olumsuz değerlendiriyoruz.
■ Genel Değerlendirme: 2026 yılında beklentimiz Şirket'in 3.423 milyon TL satış geliri, 447 milyon TL FAVÖK ve 67 milyon TL net kar açıklaması yönünde. Mevcut durumda, Meditera için 12 aylık hedef fiyatımız 45,50 TL, önerimiz ise TUT olarak bulunuyor. 2026 tahminlerimize göre hisse 8,0x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %18 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 11,2x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
