Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda negatif seyir izlenirken, Borsa İstanbul tarafında ise oldukça güçlü bir pozitif kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 13.502 puandan açılış yaparak günü %3,16 değer artışıyla 13.831 puanda tamamladı. 13.480 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 13.906 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 178.2 milyar TL' nin üzerinde 302.4 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda bankacılık endeksi ağırlıklı AKBNK etkisiyle %3,49 oranında pozitif, tekstil deri endeksi ise %0,66 oranında negatif ayrıştı. Endekse KLRHO, BIMAS ve ASELS payları pozitif yönde etki ederken, TAVHL, CCOLA ve ECILC payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 14 bp artışla 29,50 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 220 bps seviyesinde tamamladı.

Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) açıkladığı 2025 yılı Aralık ayı Hanehalkı İşgücü Araştırması'na göre, mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı bir önceki aya kıyasla 0,8 puan düşerek %7,7 seviyesine geriledi. İşsiz sayısı 286 bin kişi azalarak 2 milyon 736 bin kişi olurken, işsizlik oranı erkeklerde %6,3, kadınlarda %10,5 olarak hesaplandı. Aynı dönemde istihdam edilenlerin sayısı 42 bin kişi azalarak 32 milyon 685 bin kişiye gerilerken, istihdam oranı %49,1 ile yatay seyretti. İşgücüne katılma oranı ise %53,2 seviyesinde gerçekleşti. Öte yandan bankacılık sistemindeki kur korumalı TL mevduat ve katılma hesapları geçen hafta 3,1 milyar TL'ye gerileyerek düşüş eğilimini sürdürdü. KKM bakiyesi önceki hafta 4,7 milyar TL, yılbaşında ise 6,5 milyar TL seviyesindeydi. Yurt dışında yerleşik yatırımcıların Türk varlıklarına ilgisi ise güçlenerek devam etti; yabancılar geçen hafta 490,6 milyon dolarlık hisse senedi ve 1 milyar 256,1 milyon dolarlık DİBS alımı gerçekleştirdi.

Beklentilerimiz: Son günlerde endekste izlenen fiyat hareketleri, satış baskısının kalıcı bir zayıflığa dönüşmediğini ve geri çekilmeler sonrasında alım tarafının yeniden güç kazandığını gösteriyor. Düşüş denemelerinde alıcıların hızlı biçimde devreye girmesi, piyasanın yukarı yönlü isteğini koruduğuna ve genel görünümün güçlü kaldığına işaret ediyor. Bu tablo, kısa vadede kâr realizasyonlarının görülmesini doğal kılarken, söz konusu hareketlerin ana yönü bozan bir sürece işaret etmediğini düşündürüyor. Mevcut yapıda alım iştahının canlılığını koruduğunu ve agresif yükseliş eğiliminin devam ettiğini gözlemliyoruz. Önümüzdeki dönemde bilanço sezonunun etkisinin artmasıyla birlikte fiyatlamaların endeks geneline yayılmaktan ziyade sektör ve şirket bazlı ayrışmalar üzerinden şekillenmesini bekliyoruz. Bu süreçte kârlılık, marj yapısı ve nakit akış gücü güçlü şirketlerin daha belirgin şekilde öne çıkabileceği bir döneme girildiği kanaatindeyiz. Bu çerçevede bankacılık, GYO ve gıda perakende sektörlerini ön plana çıkarmayı sürdürürken, dalgalı bir fiyatlama ortamı oluşsa dahi mevcut teknik ve temel görünüm altında bu hareketlerin piyasanın pozitif eğilimini zayıflatmasını beklemiyoruz. Orta vadede ise dengelenen risk algısı ve finansal göstergelerdeki görece iyileşmenin hisse senedi piyasasını desteklemeye devam edeceği görüşümüzü koruyor, olası geri çekilmeleri orta vadeli pozisyonlanma açısından fırsat alanları olarak değerlendiriyoruz.

Şirket Haberleri

KONTR: Şirket, bağlı ortaklığı Pomega Enerji ile birlikte yurt içinde yerleşik iki farklı firmadan, iki ayrı proje kapsamında toplam 18.326.920 dolar tutarında sipariş aldı. Söz konusu projelerin 2026 yılında teslim edilmesi planlanıyor.

BIGEN: Şirketin bağlı ortaklığı Menekşe Yenilenebilir Enerji tarafından, Yozgat'ta elektrik üretim faaliyetini sürdüren 20 MWe lisans gücüne ve 24 MWm kurulu güce sahip rüzgâr enerji santralinin, 48 MWm kurulu güce sahip bir elektrik enerjisi üretim tesisine dönüştürülmesi amacıyla Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'na (EPDK) başvuru yapıldı.

MIATK: Şirket, Maden Sahaları için Karma Gerçeklik Tabanlı Uzaktan Teknik Destek Sistemi projesinin Gazi Üniversitesi Teknopark Yönetimi tarafından onaylandığını açıkladı. Toplam bütçesi 15.500.000 TL olan projenin 24 ay içerisinde tamamlanması planlanıyor.

VKGYO: Şirket, Antalya'da yer alan 28.091 m² büyüklüğündeki Kndu Villas Projesi kapsamında bulunan 24 adet bağımsız bölümü, Vakıflar Bankası'ndan 900.000.000 TL bedelle peşin olarak satın aldığını duyurdu.

AKENR: Şirket, Erzincan'da inşa edilmesi planlanan Kemah Hidroelektrik Santrali projesi kapsamında, projenin mevcut haliyle hayata geçirilmesinin mümkün olmadığı gerekçesiyle EPDK tarafından lisansın sona erdirildiğini açıkladı.

KORDS: Şirket, %10 oranında pay sahibi olduğu B PREG Kompozit'teki hisselerinin tamamını, 500.000 Euro değerinde Ak Portföy Yönetimi Sabancı Holding Özel Girişim Sermayesi Fonu katılma payı karşılığında sattığını açıkladı.

KLGYO: Şirket, İstanbul Küçükçekmece'de gerçekleştirilecek proje kapsamında tüm inşaat işleri yönetiminin Biskon Yapı tarafından yürütülmesine ve bu doğrultuda Biskon Yapı ile Müteahhitlik Sözleşmesi imzalanmasına karar verildiğini açıkladı.

VKGYO: Şirket, Antalya'da yer alan 28.091 m² yüz ölçümlü Kndu Villas Projesi kapsamındaki 24 adet bağımsız bölümü, Vakıflar Bankası'ndan 900.000.000 TL bedelle peşin olarak satın aldığını açıkladı.

ANELE: Şirket, finans kuruluşlarından kullanılan nakdi ve gayri nakdi kredilere ilişkin olarak imzalanan Yeniden Yapılandırma Sözleşmesi kapsamındaki sürecin devam etmesi nedeniyle, finans kuruluşlarının mutabakatı doğrultusunda sürenin 27 Şubat tarihine kadar uzatıldığını açıkladı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 29.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

17,91-17,93 TL fiyat aralığından toplam 19.358 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 29.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

26,08-26,20 TL fiyat aralığından toplam 150.000 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır.

MEPET (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 29.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

21,16 TL fiyattan toplam 125.587 TL nominal değerli MEPET payları geri alınmıştır.

KLYPV (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 29.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

59,65-60,65 TL fiyat aralığından toplam 650.000 TL nominal değerli KLYPV payları geri alınmıştır.

Borsa İstanbul'da Yeni Zirveler...

* Dünkü işlem gününde, ABD major endeksleri karışık bir seyir izledi. S&P 500 %0,13 Nasdaq ise %0,72 kayıpla günü tamamladı. Teknoloji hisseleri üzerindeki baskının ana kaynağı, Microsoft'un bulut gelirlerindeki yavaşlama ve marj görünümüne ilişkin zayıf beklentiler sonrası yaklaşık %10 değer kaybetmesi olurken, bu düşüş endeksteki yazılım hisselerine de yayıldı. Makro cephede ise ABD Senatosu'nun bütçe oylamasını geçirememesi olası bir hükümet kapanması riskini artırırken, kripto varlıklar tarafında Bitcoin %5'in üzerinde düşerek son iki ayın en düşük seviyelerine geriledi. Beyaz Saray cephesinde ise, ABD Başkanı Trump'ın Fed başkanlığı için aday göstereceği ismi bugün açıklayacağını söylemesiyle dikkatler bu sürece çevrilirken, kulislerde Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, eski Fed guvernörü Kevin Warsh ile BlackRock yöneticisi Rick Rieder'in en güçlü adaylar arasında öne çıktığı ifade ediliyor. Kıymetli metaller tarafında ise dün ons altın ve gümüş, son dönemdeki güçlü rallinin ardından gelen kar satışlarının yanı sıra teknoloji hisselerindeki sert düşüşün tetiklediği marjin çağrıları nedeniyle yatırımcıların pozisyon kapatmasına bağlı olarak geriledi.

* Geride bıraktığımız günde Borsa İstanbul, %3,16 artışla günü 13,831 puandan tamamlayarak yükselişini sürdürdü. Gün içerisinde yaklaşık %8 seviyesine kadar yükselen bankacılık endeksi, seansı %4,83 artışla tamamlayarak endeksin yönünde belirleyici oldu. Ayrıca endekste ağırlığı yüksek şirketlerden Bim ve Aselsan'ın sırasıyla %5,97 ve %3,74'lük değer kazanımı, endeksteki yükselişi perçinleyen bir diğer etken oldu. Diğer yandan Katılım 100 endeksi ise %2,46 artış gösterdi. Geride bıraktığımız günde endekse 2,8 milyar TL para girişi gerçekleşerek endeksin yükselişini desteklemeye devam ederken Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 221 puan seviyesine yükseldi. Tahvil piyasasında ise satış tarafının ağırlıklı olduğu gözlendi.

* TÜİK tarafından açıklanan verilere göre işsizlik oranı Aralık ayında 0,8 baz puan azalışla %7,7 seviyesine gerileyerek Ocak 2005'ten bu yana en düşük değerini aldı. Ekonomik Güven Endeksi ise aylık bazda değişim göstermeyerek 99,4 seviyesinde gerçekleşti. Ayrıca TCMB, Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti'nde Ocak ayı enflasyonunun gıda fiyatları öncülüğünde artış gösterdiğini ancak ana eğilimdeki artışın sınırlı olduğunu ifade etti. Fiyat güncellemeleri sebebiyle hizmet kalemlerinin enflasyonda belirleyici olabileceği belirtilirken, 12 aylık enflasyon beklentilerindeki azalma eğilimi vurgulandı.

* TCMB verilerine göre yurt dışı yerleşikler 23 Ocak haftasında hisse senedi piyasasında 491 milyon dolar, DİBS piyasasında ise 1.256 milyon dolar alım yaptı. Aynı dönemde TCMB'nin brüt rezervleri 215,6 milyar dolar, swap hariç net rezervleri ise 85,5 milyar dolar seviyesine yükseldi.

Ne Bekliyoruz...

* Borsa İstanbul'da rekor serisi, bankacılık endeksi öncülüğünde devam ediyor. CDS ve tahvil getirilerindeki gerileme eğiliminin devam etmesiyle yıl genelinde hisse senedi piyasasında olumlu görünümün devam edebileceğini düşünüyoruz. Yılbaşından bu yana gerek BIST'te gerekse tahvil piyasasında yabancı yatırımcı pozisyonlanmasındaki artış ise dikkat çekici bir unsur olarak öne çıkıyor. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, BIST 100 endeksi için yıl sonu hedefimizin 15.250 puan seviyesinde bulunduğunu hatırlatmak isteriz. Önümüzdeki dönemde 4Ç25 finansal sonuçları ile Ocak ayı enflasyon verisi, endeksin yönü üzerinde belirleyici olabilecek temel gündem maddeleri arasında yer alıyor. Sektörel bazda ise 4Ç25 döneminde sağlık, perakende, savunma ve petrol rafineri sektörlerinin pozitif ayrışabileceğini değerlendiriyoruz. Enflasyon cephesinde, Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Ocak ayında TÜFE'nin aylık %4,18 artış kaydetmesini beklerken, piyasa konsensüsünün %4,2 seviyesinde şekillendiğini görüyoruz. Haftanın son işlem gününde ise dış ticaret dengesi ve turizm istatistikleri yakından takip edilecek veriler arasında yer alacak.

* Teknik görünümde, BIST 100 endeksinde 13.920 (320 dolar) ve 14.000 (322 dolar) seviyeleri kısa vadeli direnç bölgeleri olarak öne çıkarken, olası düzeltme hareketlerinde 13.700 ve 13.600 seviyeleri önemli destek noktaları olarak izlenebilir.

* Yeni güne başlarken ABD vadeli endekslerinde satış baskısının arttığı, büyüme verisi öncesinde Avrupa vadelilerinin alıcılı seyrettiği, Asya borsalarında ise Tokyo hariç zayıf bir görünümün öne çıktığı görülüyor. Küresel piyasalarda son dönemde Fed sonrası fiyatlamalar, bilanço sezonunda artan seçicilik ve teknoloji hisselerinde yükselen oynaklık belirleyici olurken, piyasalardaki güçlü beklentilere rağmen 2026 yılı için zayıf şirket projeksiyonlarını cezalandırdığı denge arayışının sürdüğünü izliyoruz. Bu çerçevede gün içinde hem makro veri akışı hem de şirketlerden gelecek açıklamaların fiyatlamalar üzerinde etkili olmasını beklerken, mevcut belirsizlik ortamında haber akışlarını ve açıklanan verileri yakından takip etmeyi sürdürüyoruz. Günün ajandasında ABD'de açıklanacak ÜFE verileri öne çıkarken, piyasalarda aynı zamanda Trump'ın Fed Başkanlığı için aday göstereceği isme ilişkin yapacağı açıklama yakından izlenecek.

Ekonomik Takvim

* 10:00- Türkiye Dış Ticaret İstatistikleri

* 16:30- ABD ÜFE