Yurt İçi Piyasalar
Dün küresel piyasalarda pozitif seyir izlendi. Borsa İstanbul'da ise negatif kapanış yaşanarak değer kaybı serisi devam etti. BIST100 endeksi 10.810 puandan açılış yaparak günü %1,97 değer kaybıyla 10.576 puanda tamamladı. 10.373 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 10.839 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 138.01 milyar TL üzerinde 174.5 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Sektörel bazda bankacılık endeksi ağırlıklı AKBNK,YKBNK,ISCTR etkisiyle %2,40 oranında, gıda endeksi ise %3,14 oranında düşüşle negatif ayrıştı. Endekse BIMAS, IEYHO ve FENER payları pozitif yönde etki ederken, ASELS, AKBNK ve TUPRS payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 27 bp artışla 33,10 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 243 bp seviyesinde tamamladı.
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), Eylül 2025 dönemine ilişkin ticaret satış hacim endeksleri sonuçlarını açıkladı. Verilere göre perakende satış hacmi Eylül ayında yıllık bazda %14,3, aylık bazda ise %2,2 artış gösterdi. Aynı dönemde ticaret satış hacmi yıllık %10,3, aylık %4,7 oranında yükseldi. Alt kalemlere bakıldığında, motorlu kara taşıtları ve motosiklet ticareti ile onarımı satış hacmi yıllık %8,3 artarken aylık %0,4 azaldı, toptan ticaret satış hacmi ise yıllık %8,9 ve aylık %7,0 oranında artış kaydetti. Hazine'nin gerçekleştirdiği 2 yıl vadeli tahvil ihalesinde toplam 47,91 milyar TL tutarında teklif gelirken, 20,35 milyar TL net satış yapıldı. İhalede basit faiz %36,64, bileşik faiz ise %39,99 olarak gerçekleşti. 5 yıl vadeli tahvil ihalesinde ise 18,23 milyar TL teklif alındı, 3,12 milyar TL net satış gerçekleştirildi. Bu ihalede basit faiz %33,86, bileşik faiz %36,72 oldu. İhaleler öncesinde ise ROT satışları 24,05 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Beklentilerimiz: Borsa İstanbul'da gelen satışların ardından son bir aylık kazançların yarısı geri verildi. 3Ç25 bilanço döneminde sonuçların genel olarak beklentileri karşılaması, düşük talep ortamına rağmen şirketlerin operasyonel marjlarında toparlanma eğiliminin sürmesi ve nakit akışlarında bozulmanın sınırlı kalmasına rağmen, yaşanan satışların kâr realizasyonundan öte aşırılaşma eğilimine dönüştüğünü düşünüyoruz. Kasım-Aralık döneminde aylık bazda daha düşük enflasyon rakamları ve TCMB'nin faiz indirimlerine devam etmesi beklentimiz, hisse senetleri açısından destekleyici olmaya devam edecektir. Mevcut negatif havanın ağırlıklı olarak hisse senetleri ve uzun vadeli tahvil tarafında yoğunlaştığını gözlemliyoruz. CDS cephesinde sakin bir seyir izlenirken, uzun vadeli tahvil getirilerindeki yükselişin sürmesi özellikle bankacılık sektörü başta olmak üzere satış baskısını artırıyor. Pozitif ve negatif unsurları birlikte değerlendirdiğimizde, mevcut geri çekilmelerin seçici olmak koşuluyla alım fırsatları sunduğu görüşümüzü koruyoruz. Orta ve uzun vadeli pozitif bakış açımız devam ediyor. Beklentilerin üzerinde FAVÖK ve net kâr açıklayan KOZAL'da ise pozitif piyasa tepkisi görülebilir.
BIST100 endeksinde, yaşanan geri çekilmenin ardından 10.500 seviyesi üzerinde hareketin korunması halinde, yukarı yönlü toparlanmanın 10.800 direnç seviyesine doğru devam etmesi beklenebilir. Aşağı yönlü hareketlerin sürmesi durumunda ise 10.300 destek seviyesi takip edilecektir.
Şirket Haberleri
ASELS: Şirket, Türkiye Cumhuriyeti Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanlığı ile Hava Savunma Sistemlerinin devam eden seri üretim projelerine ilave olarak toplam 1.122.139.260 avro tutarında yeni sözleşmeler imzaladı. Sözleşmeler kapsamındaki teslimatlar 2027-2030 yılları arasında gerçekleştirilecek.
BRLSM: Şirket, REC Uluslararası İnşaat Yatırım San. ve Tic. A.Ş. ile mekanik tesisat işleri kapsamında 11 Kasım 2025 tarihinde bir sözleşme imzaladı. Sözleşme tutarı KDV hariç 3.894.896,22 USD ve 185.000.000 TL olup, güncel döviz kuru ile toplam 419.237.545,58 TL (KDV dâhil)'dir. Projenin 5 ay içinde tamamlanması planlanıyor.
BVSAN: Şirket, yurt dışında faaliyet gösteren bir firma ile iki adet vinç üretimi ve teslimine ilişkin toplam 428.000 avro (KDV hariç) tutarında bir sözleşme imzaladı. Vinçlerin üretim ve tesliminin 2026 yılının ikinci çeyreğinde tamamlanması planlanıyor.
ONRYT: Şirket, 20 Eylül 2024'te paylaşmış olduğu üzere, Sahil-Net Deniz Sistemlerinin yaygınlaştırılmasına yönelik olarak Savunma Sanayii Başkanlığı ile yürüttüğü sözleşme görüşmelerini tamamladı. İmza aşamasına geçilmesi için gerekli resmi evraklar ve teminatlar hazırlanmış olup, proje büyüklüğü 9.600.000 USD, opsiyon tutarı ise 391.620 USD seviyesindedir. Projenin, Şirketin ciro, operasyonel kârlılık ve likidite göstergelerine olumlu katkı sağlaması beklenmektedir.
OZYSR: Şirket, yurtiçinde ve yurtdışında yerleşik çeşitli müşterilerinden yaklaşık 3.900 tonluk yeni sipariş aldı.
DMLKT: Gayrimenkul Sertifikası için asli edim kullanım süresi başlangıç tarihinin öne çekilmesine karar verildi. Projedeki tüm ihale ve sözleşme süreçlerinin planlanandan erken tamamlanması üzerine, SPK'ya 3 Kasım 2025'te yapılan başvuru sonucu 7 Kasım 2025 tarihli onay alındı. Bu kapsamda asli edim kullanım süresi başlangıç tarihi 26 Kasım 2025 olarak belirlendi. Yatırımcılar 11 Ağustos 2028'e kadar asli edim, 10 Temmuz 2029'a kadar ise edim değişikliği talebinde bulunabilecek.
NUHCM: Şirketin yaptığı açıklamaya istinaden, yurt içi ve yurt dışı yatırım fırsatlarının değerlendirilmesine yönelik çalışmalar sürdürülmekte olup, somut gelişmeler oluşması halinde kamuoyuyla paylaşılacaktır.
Pay Alım Satım Bildirimleri
LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 11.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
16,19-16,21 TL fiyat aralığından toplam 18.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.
OFSYM (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 11.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
56,70-57,50 TL fiyat aralığından toplam 52.188 TL nominal değerli OFSYM payları geri alınmıştır.
ORGE (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 11.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
66,60-66,80 TL fiyat aralığından toplam 20.000 TL nominal değerli ORGE payları geri alınmıştır.
NTHOL (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 11.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
49,54-49,68 TL fiyat aralığından toplam 138.348 TL nominal değerli NTHOL payları geri alınmıştır.
AKFIS (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 11.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
22,74-23,56 TL fiyat aralığından toplam 140.000 TL nominal değerli AKFIS payları geri alınmıştır.
AKFGY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 11.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
2,65-2,69 TL fiyat aralığından toplam 1.500.000 TL nominal değerli AKFGY payları geri alınmıştır.
AKFYE (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 11.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
16,97-17,02 TL fiyat aralığından toplam 80.000 TL nominal değerli AKFYE payları geri alınmıştır
VAKBN (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 11.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
24,02-24,88 TL fiyat aralığından toplam 27.883.984 TL nominal değerli VAKBN payları geri alınmıştır
ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 11.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
19,10-19,44 TL fiyat aralığından toplam 500.000 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır
PNLSN (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 11.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
40,10-40,64 TL fiyat aralığından toplam 6.000 TL nominal değerli PNLSN payları geri alınmıştır
PCILT (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 11.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
23,86 TL fiyattan toplam 5.000 TL nominal değerli PCILT payları geri alınmıştır.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
