Yatırım ve Foreks Haberleri

Piyasalarda Gözler TCMB Kararına Çevrildi...

* ABD-İran arasındaki müzakere sürecinde İran'ın ikinci oturuma katılmayacağını açıklamasıyla birlikte küresel piyasalarda satış baskısı artarken, ABD Başkanı Trump'ın Pakistan'ın da talebi üzerine İran'dan somut bir teklif gelene kadar ateşkesi uzatma kararı risk iştahını yeniden destekledi. Dalgalı haber akışı altında ABD endeksleri günü sınırlı kayıplarla tamamlarken, S&P 500 %0,63 Nasdaq ve Dow Jones ise %0,59 değer kaybetti. Seansın son bölümünde özellikle ABD Başkan Yardımcısı JD Vance'in müzakere sürecine katılımının İran tarafındaki belirsizlik nedeniyle askıya alındığına yönelik haber akışı piyasalarda temkinli duruşu artırırken, Trump'ın bir yandan anlaşma beklediğine dair söylemlerini koruyup diğer yandan askeri seçeneğin masada olduğunu vurgulaması fiyatlamalarda yönün netleşmesini zorlaştırdı.

Enerji tarafında ise anlaşma beklentisiyle geri çekilen fiyatlar yeniden yukarı dönerken, ABD Ham Petrolü %3' yakın artışla 92 dolar, Brent petrol ise %3,1 yükselişle 99 dolar seviyesine yükseldi. Buna karşın ABD borsalarında güçlü bilanço sezonu ve çift haneli kar büyümesi beklentileri orta vadeli görünümü desteklemeye devam ediyor. Nitekim şirket bazlı haber akışında UnitedHealth Group beklentileri aşan sonuçları sonrası hisselerinde yükseliş görülürken, Amazon'un yapay zeka yatırımlarını artırması da risk iştahını sınırlı da olsa dengeledi. Makro veri tarafında ise dün ABD'de açıklanan perakende satışlar aylık bazda %1,7 artarken, otomotiv ve akaryakıt hariç perakende satışlardaki artışın da %1,9 seviyesinde gerçekleşmesi tüketici talebinin çeyrek sonuna doğru güçlü kaldığına işaret etti.

* Geride bıraktığımız günde Borsa İstanbul'da kar satışları etkisini sürdürdü. %0,76 düşüş kaydeden BIST 100 endeksi, 14,375 puan seviyesinden seansı tamamladı. Bankacılık endeksi %1,12 değer kaybederken, Katılım 100 endeksi %0,80 geriledi. Endekste %11 ağırlığa sahip Aselsan'ın %2,82'lik düşüşü negatif seyirde etkili oldu. Geçtiğimiz günde endeksten 450 milyon TL para çıkışı gerçekleşti. Türkiye'nin kredi risk primi (CDS) ise, 234 baz puan seviyesinde kaydedildi. Tahvil piyasasında ise satış baskıları izlendi. Kısa, orta ve uzun vadeli tahvil faizleri sırasıyla %1,01, %1,44 ve %1,16 artış gösterdi. TLREF %39,99 ve fonlama maliyeti %40,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 677,9 milyar TL fazla verdi.

* TCMB tarafından açıklanan verilere göre Nisan ayında Reel Kesim Güven Endeksi 1,4 puan düşüşle 98,6 seviyesine geriledi. Aynı dönemde mevsimsellikten arındırılmış İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı (KKO) aylık bazda değişim göstermeyerek %74,0 seviyesinde kaydedildi.

Ne Bekliyoruz...

* ABD-İran hattından gelen çelişkili mesajlar risk iştahını baskılamaya devam ediyor. İran'ın Pakistan'daki görüşmelere katılmayacağını açıklamasının ardından, ABD Başkan Yardımcısı Vance'in planlanan Pakistan ziyareti süresiz olarak ertelenirken, piyasalarda satış baskısını artırdı. Bu gelişmelere karşın, Trump'ın Pakistan'ın da talebi doğrultusunda, İran'ın anlaşmaya yönelik önerisini sunmasına kadar ateşkesi uzatma kararı alması ise dikkat çekti. Petrol fiyatlarının 90-95 dolar bandı üzerindeki seyrini güçlendirmesi, enflasyon görünümüne ilişkin endişeleri canlı tutmayı sürdürüyor. Yurt içinde ise gözler bugün TSİ 14:00'te açıklanacak Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) faiz kararında olacak. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma ve piyasa konsensüsü politika faizinin %37 seviyesinde sabit bırakılacağına işaret ederken, ankete katılan 28 ekonomistin 12'si gecelik borç verme faiz oranı ve yaklaşık bir aydır fonlamanın gerçekleştiği %40 seviyesine çıkarılmasını bekliyor. Bu nedenle TCMB'nin karar metninde vereceği yönlendirmeler, piyasa fiyatlamaları açısından belirleyici olacaktır. Gün içerisinde Orta Doğu kaynaklı haber akışının devam etmesi, piyasalarda volatilitenin yüksek kalmasına neden olabilir. Bu çerçevede, TL bazında tarihi zirvelere yakın seyreden BIST 100 endeksinde, haber akışına duyarlı ve seçici pozisyonlanmaların öne çıkmasını bekliyoruz. Ayrıca, yarın 23 Nisan Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı nedeniyle Borsa İstanbul'un kapalı olacağını ve bugün gerçekleşen işlemlerin takasının 27 Nisan Pazartesi günü yapılacağını hatırlatmak isteriz.

* Teknik görünümde 14.000 üzerindeki kapanışları kritik bulmaya devam ediyoruz. Bu bölge üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 14.532 ve 14.700 seviyeleri direnç olarak öne çıkarken, olası geri çekilmelerde 14.250 ve 14.100 seviyeleri kısa vadeli destekler olarak izlenebilir.

* Dün Pakistan'da gerçekleşmesi beklenen ABD-İran görüşmelerinin ikinci ayağına İran heyetinin katılmaması ilk etapta sürece dair belirsizliği artırsa da, Trump'ın İran'dan gelecek önerilere kadar ateşkesi uzatma kararı bu sabah küresel vadeliler ve borsalarda risk iştahının dengelenmesine sebep oluyor. ABD vadelileri alıcılı, Avrupa vadelileri negatif ve Asya tarafında daha karışık ama genel olarak olumlu bir görünüm dikkat çekiyor. Ancak burada piyasanın verdiği tepkiyi abartmamak gerekiyor. Zira ateşkesin uzatılması kısa vadede tansiyonu düşüren bir gelişme olsa da, müzakere sürecinin gerçekten ilerlediğine dair güçlü bir sinyal henüz yok. İran tarafının masaya dönmemesi ve özellikle Hürmüz Boğazı'na ilişkin risklerin tamamen ortadan kalkmaması, enerji fiyatları üzerinden risk priminin canlı kalmasına neden oluyor. Bir tarafta en kötü senaryonun ötelendiğine dair algı riskli varlıklara destek verirken, diğer tarafta ise kalıcı bir anlaşma ihtimaline dair soru işaretleri yukarı yönü sınırlıyor. Mevcut tabloda haber akışına oldukça duyarlı, yönün hızlı değişebildiği bir piyasa dinamiği öne çıkarken, daha sağlıklı ve kalıcı bir iyimserlik için yalnızca ateşkesin uzaması değil, İran'ın yeniden müzakere sürecine aktif katılım göstermesi ve enerji tarafındaki belirsizliğin azalması gerekecek.

Ekonomik Takvim

* 14:00 - Türkiye TCMB PPK Toplantısı

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda negatif seyir izlenirken, Borsa İstanbul tarafında da negatif kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 14.535 puandan açılış yaparak günü % 0,76 değer kaybıyla 14.375 puanda tamamladı. 14.375 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 14.616 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 176.3 milyar TL' nin üzerinde 184.7 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda gıda içecekendeksi ağırlıklı AEFES etkisiyle % 0,16 oranında pozitif, teknoloji endeksi ise % 2,00 oranında negatif ayrıştı. Endekse DSTKF, KTLEV ve ASTOR payları pozitif yönde etki ederken, ASELS, AKBNK ve FROTO payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 37 bp artışla 32,30 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 234 bps seviyesinde tamamladı.

TCMB verilerine göre Reel Kesim Güven Endeksi Nisan ayında sınırlı bir gerileme göstererek 100,6 seviyesine düşerken, mevsimsellikten arındırılmış endeksin 98,6 seviyesine gerilemesi güven görünümünde zayıflamaya işaret etti. Buna karşın imalat sanayi Kapasite Kullanım Oranı'nın aylık 0,5 puan artışla %73,8 seviyesine yükselmesi, üretim tarafında görece dengeli bir seyre işaret etti. Mevsimsellikten arındırılmış kapasite kullanım oranının %74,0 seviyesinde yatay kalması ise sanayi aktivitesinde belirgin bir ivmelenme olmamakla birlikte mevcut üretim eğiliminin korunduğunu gösteriyor.

Beklentilerimiz: Ateşkes görüşmelerine ilişkin gelişmelerin desteklediği iyimser hava, zaman zaman çelişkili haber akışına rağmen endekste risk iştahının korunmasına katkı sağlarken piyasa yönünün büyük ölçüde haber akışına bağlı kalmaya devam ettiğini görüyoruz. Gelinen seviyeler itibarıyla fiyatlamaların daha duyarlı ve kırılgan bir görünüm sergilemesi, kısa vadede temkinli duruşun korunmasının önemine işaret ederken haber akışına bağlı volatilitenin yüksek kalabileceğini değerlendiriyoruz.

Açıklanacak faiz kararında politika faizinin piyasa beklentisine paralel şekilde sabit bırakılmasını beklerken, bu senaryonun büyük ölçüde fiyatlara yansımış olması nedeniyle kararın piyasa etkisinin sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte karar metninde verilecek mesajların ve iletişim tonunun, para politikasına ilişkin beklentilerin şekillenmesi açısından belirleyici olmaya devam edeceğini not ediyoruz.

Önümüzdeki süreçte haber akışına bağlı dalgalı seyrin korunması beklenmekle birlikte bilanço dönemine yaklaşılmasıyla birlikte sektör ve hisse bazlı ayrışmaların daha belirgin hale gelebileceğini düşünüyoruz. Özellikle talep esnekliği görece düşük olan enerji ve gıda perakende gibi sektörlerin yanı sıra operasyonel nakit üretme kapasitesi güçlü, bilanço yapısı dış şoklara karşı dayanıklı ve maliyet baskılarını yönetme kabiliyeti yüksek şirketlerin görece daha güçlü performans sergileyebileceğini değerlendiriyoruz.

Küresel risk iştahındaki değişimlerin ve hammadde ve emtia fiyatlarındaki oynaklığın da sektörler arası performans farklarını artırabileceğini, bu nedenle tematik seçimin önem kazandığını düşünüyoruz. Bu çerçevede mevcut konjonktürde temkinli ve seçici yaklaşımın korunmasının daha sağlıklı olacağını düşünürken orta ve uzun vadeye ilişkin iyimser görüşümüzü koruyoruz.

Şirket Haberleri

ARCLK: Şirketin sahibi olduğu Arçelik Hitachi'nin sermayesinin %60'ını temsil eden payların, Arçelik Hitachi'nin diğer pay sahibi Hitachi'ye satılması amacıyla sözleşme imzalandı. Toplam işlem bedeli olarak kapanışta 205.000.000 dolar peşin ve kapanıştan itibaren 3 yıl içinde taksitler halinde toplam 56.000.000 dolar tutarında ertelenmiş ödeme alınacak.

EUPWR: AYEDAŞ ve Toroslar EDAŞ tarafından gerçekleştirilen "Havalı Hücre & Köşk Standart Alımı" ihaleleri şirket uhdesinde kalırken, sözleşmelerin toplam baz bedeli 7.997.000 dolar olarak gerçekleşti.

ASTOR: TEİAŞ tarafından Oto Transformatör teminine ilişkin gerçekleştirilen ihale, KDV hariç toplam 948.000.000 TL bedelle şirket uhdesinde kaldı.

TRCAS: %30 iştirak RWE & Turcas Güney Elektrik Üretim'in sahibi ve işletmecisi olduğu Denizli Doğal Gaz Kombine Çevrim Elektrik Santrali, planlı bakım çalışmaları kapsamında 21 Nisan-2 Mayıs arasında faaliyetine geçici olarak ara verecek.

HATSN: Yalova/Altınova'daki tersane sahasında kurulacak 2.113,44 kWp kapasiteli GES projesi için KDV hariç 697.435 dolar tutarında sözleşme imzalandı. Öte yandan Rekabet Kurulu'nun uzlaşma kararı kapsamında şirkete 19.298.772 TL idari para cezası uygulanırken, erken ödeme indirimiyle tutarın yaklaşık 14.474.079 TL olarak ödenmesi bekleniyor.

HRKET: BAE'de petrol ve gaz ile enerji sektörlerinde devam eden projeler kapsamında ağır kaldırma, taşıma ve vinç hizmetleri verilmesi konusunda sözleşme imzalandı. Sözleşmenin toplam bedeli 3.421.818 dolardır.

GUBRF: Dolomit Madeninin %100 bağlı ortaklık Gübretaş Maden Yatırımları'na devrine karar verildi. Rezerv ve kullanılabilir rezerv hesabına göre 10.327.000 TL bedel üzerinden devir işlemlerine yönelik imzalar taraflarca MAPEG nezdinde atıldı.

HEKTS: Ankara-Yüksek Teknoloji Merkezine Ar-Ge Merkezi Belgesi verilmesine ve işletmenin sağlanan teşvik ve muafiyetlerden mevzuatla belirlenen süreler esas alınarak yararlandırılmasına karar verildi.

TCKRC: Şirket 2026 yılı için ciro hedefini 8 milyar TL olarak belirledi.

LMKDC: Şirket hisse başına net 1,70 TL temettü ödeme kararı aldı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

MAVI (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 21.04.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

43,86-44,06 TL fiyat aralığından toplam 300.000 TL nominal değerli MAVI payları geri alınmıştır.

BLUME (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 21.04.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

39,98-40,46 TL fiyat aralığından toplam 20.000 TL nominal değerli BLUME payları geri alınmıştır.

AHGAZ (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 21.04.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

26,60-26,74 TL fiyat aralığından toplam 300.000 TL nominal değerli AHGAZ payları geri alınmıştır.

NATEN (SATIM)-(GERİ ALINAN PAYLARIN ELDEN ÇIKARTILMASI) : Şirketimizce 21.04.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 8,40-8,46 TL fiyat aralığından toplam 750.000 TL nominal değerli NATEN paylarının satışı gerçekleştirilmiştir.