Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalarda negatif seyir izlendi. Borsa İstanbul tarafında ise pozitif kapanış yaşandı. BIST100 endeksi 11.082 puandan açılış yaparak günü %1,65 değer artışıyla 11.190 puanda tamamladı. 11.074 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 11.250 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 133.5 milyar TL üzerinde 148.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda holding endeksi ağırlıklı SISE etkisiyle %2,47 oranında, iletişim endeksi ise %2,56 oranında pozitif ayrıştı. Endekse ASELS, SISE ve BIMAS payları pozitif yönde etki ederken, DSTKF, SKBNK ve GRTHO payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 1 bp artışla 30,77 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 226 bps seviyesinde tamamladı.

İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi, Kasım 2025’te bir önceki aya göre değişmeyerek 52,4 seviyesinde gerçekleşti ve ihracat iklimindeki iyileşmenin sürdüğüne işaret etti. Böylece endeks, son iki ayda Mayıs 2024’ten bu yana en yüksek düzeylerinde seyretti. Kasım ayında Türk imalatçılarının en büyük 10 ihracat pazarından sekizinde ekonomik aktivite artarken yalnızca Fransa ve Romanya’da üretim geriledi. Almanya’da büyüme ılımlı düzeyde olurken, ABD’de faaliyet koşulları ivme kaybetse de güçlü kaldı. Suudi Arabistan anket kapsamındaki tüm ülkeler arasında en güçlü büyümeyi kaydederken, BAE’de petrol dışı ekonomik aktivite son bir yılın en hızlı artışını gösterdi. En sert daralma ise Meksika’da yaşandı. Endeksin 50 eşik değerinin üzerinde kalması, Türkiye’nin ihracat talebi açısından genel görünümde olumlu seyrin korunduğuna işaret ediyor.

Beklentilerimiz: Borsa İstanbul, TCMB’nin faiz kararının açıklanacağı haftaya yükselişle başladı. Yükselişin bankacılık sektörü dışında da genele yayılmasını önemsiyoruz. Bankacılık endeksinin tarihi zirveyi test ettikten sonra gelen sınırlı kâr satışlarını olağan karşılıyoruz. Bu hafta piyasaların yönü açısından iki başlık öne çıkıyor: TCMB faiz kararı ve asgari ücret görüşmeleri. CDS’in 226 baz puana gerilemesi ve tahvil getirilerindeki düşüş eğilimi bankacılık hisselerini desteklemeyi sürdürüyor. Kasım enflasyonunun beklentilere göre daha sınırlı artması ve Aralık’a ilişkin öncü verilerin %1’in altı bir görünüme işaret etmesi, TCMB’nin faiz indiriminde adım büyütme ihtimalini artırıyor. TCMB’nin son iki PPK toplantısında indirim hızını düşürmesinin ardından, bu haftaki toplantıda piyasanın beklediği 150 baz puanlık indirim (adım büyütme) hisse senetleri için destekleyici olmaya devam edebilir. Bankacılıkta güçlü seyrin aynı hızda olmasa da sınırlı şekilde sürmesi beklenirken, holding ve GYO tarafındaki pozitif görüşümüzü koruyoruz. Enflasyon verisi sonrası satış baskısı görülen gıda perakende hisselerinde de pozitif görüşümüz sürüyor.

Teknik tarafta, 11.250 seviyesini aşılması önem arz eden kritik direnç olarak izlerken, 11.150 seviyesinin bir süredir aşılamayan bir bölge olması nedeniyle bu seviye üzerindeki kapanışların ve kalıcılığın yükseliş iştahını destekleyerek alım yönlü hareketi güçlendirebileceğini değerlendiriyoruz. Yükseliş sonrası yaşanabilecek kâr satışlarını olağan karşılıyor; 11.000 seviyesinin destek konumunu korumasının önem arz ettiğini düşünüyoruz. Olası düzeltmenin derinleşmesi halinde ise 10.900 seviyesini destek seviyesi olarak takip etmeyi sürdüreceğiz.

Şirket Haberleri

PGSUS: Şirket, Çek Cumhuriyeti’nde faaliyet gösteren Smartwings Grubu’nun (České aerolinie, Smartwings ve bağlı şirketleri) tamamını devralmak üzere pay alım sözleşmesi imzaladığını açıkladı. Üstlenilecek alacaklar dahil toplam bedel 154 milyon euro olarak belirlendi. Nihai bedel, pay devri tamamlandıktan sonra sözleşme hükümlerine göre yeniden değerlendirilebilecek. İşlemin tamamlanması, Çek Cumhuriyeti ve ilgili diğer ülkelerde gerekli idari izinlerin alınmasına bağlı olup sürecin 2026 yılında sonuçlanması hedefleniyor.

ARDYZ: Şirket, savunma ve güvenlik sektöründe faaliyet gösteren AYESAŞ bünyesinde kullanılmak üzere “Sunucu Donanım Tedariği” işine ilişkin olarak, özel bir sektör kuruluşuyla 2.490.000 USD (105.667.881 TL) KDV dahil bedelle 06.12.2025 tarihinde sözleşme imzalandığını açıkladı.

AKBNK: Banka, toplam 1.496 milyon TL tutarındaki takipteki kredi alacak portföyünün 312 milyon TL bedelle Birikim, Efes, Emir ve Gelecek Varlık Yönetimi A.Ş.’lere satıldığını açıkladı.

EGEGY: Şirket, İstanbul-Göktürk’te toplam 7.211 m² büyüklüğündeki parseller için Satış Vaadi ve Arsa Payı Karşılığı İnşaat Sözleşmesi imzaladığını duyurdu.

MAGEN: Şirket, Denizli ve Manisa’da toplam 505 MWm kurulu güç potansiyeline sahip 9 jeotermal ruhsattan 2’sinin devir işlemlerini tamamladı. Kalan 7 ruhsatın devri ise ilgili kurumların onay süreçleri kapsamında devam etmektedir.

IMASM: Şirket, eski Bağımsız Devletler Topluluğu’nda yerleşik bir müşteri ile toplam 3.800.000 USD tutarında un değirmeni kurulumu için sözleşme imzaladı. Sözleşmeye ilişkin avans ödemesi şirkete ulaşırken, sevkiyatın 2026 yılının ilk yarısında gerçekleştirilmesi planlanıyor.

HOROZ: Şirket, Türkiye genelinde 98 lokasyonda yürüttüğü dağıtım ve depolama faaliyetleri kapsamında kapasite artırımı hedefleri doğrultusunda, gıda sektörünün önde gelen üreticilerinden biriyle 3 yıllık depolama ve hizmet sözleşmesi imzaladı. Anlaşma; sert şekerleme, çikolata, jelly ve bisküvili ürünleri kapsayan 25.480 paletlik depolama ve katma değerli hizmetleri içerirken, toplamda yaklaşık 450 milyon TL ciro yaratması bekleniyor.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

15,03-15,05 TL fiyat aralığından toplam 25.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

10,41-10,48 TL fiyat aralığından toplam 450.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

20,36-20,60 TL fiyat aralığından toplam 65.000 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır.

DAGI (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

8,46-8,64 TL fiyat aralığından toplam 150.000 TL nominal değerli DAGI payları geri alınmıştır.

GLYHO (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

12,25-12,40 TL fiyat aralığından toplam 2.000.000 TL nominal değerli GLYHO payları geri alınmıştır.

GIPTA (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 05.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

61,041 TL fiyattan toplam 25.000 TL nominal değerli GIPTA payları geri alınmıştır.

BIGCH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

72,44 TL fiyattan toplam 291.873 TL nominal değerli BIGCH payları geri alınmıştır.

BIMAS (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

527,25 TL fiyattan toplam 80.000 TL nominal değerli BIMAS payları geri alınmıştır.

Beklentimiz doğrultusunda 11.000 üzerinde güç kazanımı görüldü.

BIST 100 endeksi günü %1,65'lik yükselişle 11.190 seviyesinde tamamladı. Böylelikle, geçtiğimiz hafta etkili olan temkinli yatay görünümün ardından endeks yeni haftaya değer artışıyla başladı. Güne pozitif kopuş boşluğu (GAP) ile başlayan endekste alım sinyallerinin ilerleyen saatlerde de ivmelenmesiyle birlikte pozitif bölgede kapanış görüldü.

Geride bıraktığımız günde İletişim ve Holding endekslerinde yaşanan %2,56 - %2,47'lik yükseliş endeksin değer artışında önemli rol oynadı. Bu hafta hem küresel hem de yerel piyasalarda yoğun veri takvimi fiyatlamalar üzerinde belirleyici olabilir.

Endekste dünkü yükselişe kıyasla hacim göstergesinde görülen sınırlı artış yatırımcıların temkinli duruşunu koruduğuna işaret ediyor. Genel görünümde 11.000 bölgesi üzerindeki kalıcılık arayışlarını önemli buluyoruz. Bu seviyenin üzerinde gerçekleşecek kapanışların devam etmesi durumunda 11.250 - 11.360 ve 11.470 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

Buna karşılık, olası geri çekilmelerde 11.110 ve 11.000 seviyeleri güçlü destek bölgeleri olarak izlenebilir. Teknik anlamda bugün özelinde 11.250 üzeri fiyatlamalarda alımların hız kazanmasını bekleriz. Öte yandan, faiz kararına kadar endekste volatilitenin yüksek olacağını değerlendiriyoruz.

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda pozitif seyir izlendi. Borsa İstanbul tarafında ise dün yaşanan pozitif kapanışın ardından yükseliş devam etti. BIST100 endeksi 10.973 puandan açılış yaparak günü %0,28 değer artışıyla 10.945 puanda tamamladı. 10.934 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 11.032 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 137 milyar TL altında 112.7 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda bankacılık endeksi ağırlıklı ISCTR etkisiyle %0,99 oranında pozitif, ulaştırma endeksi ise %0,62 oranında düşüşle negatif ayrıştı. Endekse ISCTR, ENKAI ve TAVHL payları pozitif yönde etki ederken, DSTKF, THYAO ve KUYAS payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 28 bp azalışla 32,04 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 240 bps seviyesinde tamamladı.

TÜİK verilerine göre ekonomik güven endeksi Kasım ayında %1,3 artarak 99,5 seviyesine yükseldi. BDDK verileri, Kur Korumalı Mevduat (KKM) bakiyesinin geçen hafta 53 milyar TL'den 22,5 milyar TL'ye gerileyerek hızlı düşüşünü sürdürdüğünü gösteriyor. TCMB'nin haftalık verilerinde ise yurt dışı yerleşikler hisse senedi piyasasında 71,9 milyon dolar net alış, DİBS tarafında 239,1 milyon dolar net giriş yaptı. Resmi rezerv varlıkları 187,4 milyar dolara yükselirken, döviz rezervleri 72,4 milyar dolara geriledi; altın rezervleri 107,4 milyar dolara çıktı. Net uluslararası rezervler ise haftalık 2,8 milyar dolar düşerek 69,4 milyar dolar seviyesine indi.

Beklentilerimiz: Borsa İstanbul'da iyimser enflasyon beklentilerinin, beklentilerimize paralel şekilde bankacılık öncülüğünde kademeli olarak fiyatlamalara yansıdığını izliyoruz. TCMB Başkanı Karahan'ın, enflasyona ilişkin öncü verilerin hem manşette hem de alt kalemlerde daha olumlu bir görünüm sunduğunu ifade etmesi, iyimser beklentileri destekleyen önemli bir unsur oldu. Rusya-Ukrayna hattında barışa yönelik haber akışları, bölgede faaliyet gösteren ve jeopolitik risklere duyarlı şirketlerde yüksek oynaklığı beraberinde getirdi. Ancak barış sürecine dair net ve doğrulanabilir bir akış henüz bulunmuyor. Özetle, iyimser TÜFE görünümü ve jeopolitik risklerde olası azalma beklentileri Borsa İstanbul'un geneli için destekleyici olmaya devam edebilir. Bu süreçte TÜFE ve faiz indirimlerine yüksek duyarlılığa sahip bankacılık sektörünün toparlanmada öncü olmasını, hareketin GYO ve holding sektörleriyle de genişleyebileceğini değerlendiriyoruz. Likidite koşullarının yetersizliği sert oynaklık riskini canlı tutarken, ABD piyasalarının kapalı olması bugün işlem hacimlerinde zayıflığı artırabilir.

Teknik tarafta, 10.800 seviyesi üzerinde kalıcılığı önemsiyor ve pozitif yorumluyoruz. 11.000-11.150 bölgesi aşılması önem arz eden kritik direnç bölgesi olarak öne çıkarken, olası bir geri çekilmede 10.800 seviyesinin destek konumunu korumasının ve bu seviye üzerinde kalıcılığın sağlanmasının, olası düzeltmenin derinleşmemesi ve yükselişin devamı açısından önem arz ettiği görüşündeyiz. Olası düzeltmenin derinleşmesi halinde ise 10.700 seviyesi destek seviyesi olarak takip edilecektir.

Şirket Haberleri

DOFRB: Şirket, 18-21 Kasım 2025 tarihlerinde ABD'nin Orlando kentinde düzenlenen IAAPA Expo 2025'e katılarak toplam 5,7 milyon dolar tutarında satış gerçekleştirdi. Satışların Amerika Birleşik Devletleri, Meksika, Kolombiya, Arjantin, Venezuela, Hollanda, Katar ve Türkiye'ye yapıldığı belirtildi. Ayrıca DOF ROBOTICS markasıyla sektörün en prestijli ödüllerinden biri kabul edilen IAAPA Brass Ring Award'ın 2025 yılı içinde ikinci kez kazanıldığı açıklandı. Fuarda yapılan satışların gelir ve kârlılığa etkileri, teslimat ve faturalama süreçlerine bağlı olarak ilgili dönem finansallarına yansıyacaktır.

VAKBN: Şirket, 29 ülkeden 55 bankanın katılımıyla 618 milyon ABD Doları ve 252,2 milyon Euro olmak üzere toplam 908 milyon ABD Doları karşılığı sürdürülebilirlik temalı sendikasyon kredisi sağladı ve böylece geçen yılın aynı dönemine göre yenileme oranını %100'ün üzerine taşıdı. 367 gün vadeli kredinin maliyeti dolar dilimi için SOFR + %1,50, euro dilimi için Euribor + %1,25 seviyesinde gerçekleşirken, işlemde ADCB ve Emirates NBD ortak koordinatör, SMBC sürdürülebilirlik koordinatörü, First Abu Dhabi Bank ise ajan banka olarak yer aldı.

BRLSM: Şirket, bağlı ortaklığı Erde Mühendislik ile birlikte Pegasus ile Sabiha Gökçen Havalimanı Hangar ve Yardımcı Tesisleri Projesi kapsamında sözleşme imzaladığını açıkladı. Sözleşmenin toplam bedeli KDV dâhil 1.260.765.000 TL olarak belirtildi.

MEDTR: Şirket, Gazi Üniversitesi tarafından düzenlenen "12 Aylık Hastabaşı Puan Karşılığı Otomatik İnfüzyon Kemoterapisi İlaç Hazırlama ve Uygulama Sistemi Hizmet Alımı" ihalesini 30.497.335 TL tutarındaki teklifiyle kazandığını açıkladı.

HRKET: Şirket, Ukrayna'nın Odessa Bölgesi'nde 16 adet rüzgâr türbinine yönelik depolama hizmetleri sağlanması için yaklaşık 987.450 dolar bedelli ve 9 ay sürecek bir anlaşma imzaladığını açıkladı. Ayrıca Bozankaya ile yapılan anlaşma kapsamında, Ankara'dan teslim alınacak 45 adet tramvayın Belgrad ve Napoli belediyelerine nakliyesine ilişkin 1.700.000 dolar tutarında sözleşme imzalandı.

SANFM: Şirket, Hendek 2. Organize Sanayi Bölgesi'nde inşası devam eden yeni üretim tesisinin çatısına 1 MW kapasiteli GES kurulumu için başvuruda bulundu. Tesis devreye girdiğinde kurulacak GES'in fabrikanın elektrik ihtiyacının tamamını karşılayabileceği belirtildi.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 27.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

15,04-15,08 TL fiyat aralığından toplam 32.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

TEZOL (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 27.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

12,28-12,29 TL fiyat aralığından toplam 200.000 TL nominal değerli MAVI payları geri alınmıştır.

HRKET (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 27.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

68,60-69,15 TL fiyat aralığından toplam 25.000 TL nominal değerli HRKET payları geri alınmıştır.

ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 27.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

9,95-10,22 TL fiyat aralığından toplam 2.155.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

PNLSN (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 27.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

38,68-39,30 TL fiyat aralığından toplam 6.000 TL nominal değerli PNLSN payları geri alınmıştır.

GIPTA (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 27.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

59,59 TL fiyattan toplam 71.000 TL nominal değerli GIPTA payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 27.11.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

20,00-20,18 TL fiyat aralığından toplam 80.000 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır.