Yurt İçi Piyasalar
Haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalarda negatif seyir izlendi. Borsa İstanbul tarafında ise pozitif kapanış yaşandı. BIST100 endeksi 11.082 puandan açılış yaparak günü %1,65 değer artışıyla 11.190 puanda tamamladı. 11.074 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 11.250 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 133.5 milyar TL üzerinde 148.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Sektörel bazda holding endeksi ağırlıklı SISE etkisiyle %2,47 oranında, iletişim endeksi ise %2,56 oranında pozitif ayrıştı. Endekse ASELS, SISE ve BIMAS payları pozitif yönde etki ederken, DSTKF, SKBNK ve GRTHO payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 1 bp artışla 30,77 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 226 bps seviyesinde tamamladı.
İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi, Kasım 2025’te bir önceki aya göre değişmeyerek 52,4 seviyesinde gerçekleşti ve ihracat iklimindeki iyileşmenin sürdüğüne işaret etti. Böylece endeks, son iki ayda Mayıs 2024’ten bu yana en yüksek düzeylerinde seyretti. Kasım ayında Türk imalatçılarının en büyük 10 ihracat pazarından sekizinde ekonomik aktivite artarken yalnızca Fransa ve Romanya’da üretim geriledi. Almanya’da büyüme ılımlı düzeyde olurken, ABD’de faaliyet koşulları ivme kaybetse de güçlü kaldı. Suudi Arabistan anket kapsamındaki tüm ülkeler arasında en güçlü büyümeyi kaydederken, BAE’de petrol dışı ekonomik aktivite son bir yılın en hızlı artışını gösterdi. En sert daralma ise Meksika’da yaşandı. Endeksin 50 eşik değerinin üzerinde kalması, Türkiye’nin ihracat talebi açısından genel görünümde olumlu seyrin korunduğuna işaret ediyor.
Beklentilerimiz: Borsa İstanbul, TCMB’nin faiz kararının açıklanacağı haftaya yükselişle başladı. Yükselişin bankacılık sektörü dışında da genele yayılmasını önemsiyoruz. Bankacılık endeksinin tarihi zirveyi test ettikten sonra gelen sınırlı kâr satışlarını olağan karşılıyoruz. Bu hafta piyasaların yönü açısından iki başlık öne çıkıyor: TCMB faiz kararı ve asgari ücret görüşmeleri. CDS’in 226 baz puana gerilemesi ve tahvil getirilerindeki düşüş eğilimi bankacılık hisselerini desteklemeyi sürdürüyor. Kasım enflasyonunun beklentilere göre daha sınırlı artması ve Aralık’a ilişkin öncü verilerin %1’in altı bir görünüme işaret etmesi, TCMB’nin faiz indiriminde adım büyütme ihtimalini artırıyor. TCMB’nin son iki PPK toplantısında indirim hızını düşürmesinin ardından, bu haftaki toplantıda piyasanın beklediği 150 baz puanlık indirim (adım büyütme) hisse senetleri için destekleyici olmaya devam edebilir. Bankacılıkta güçlü seyrin aynı hızda olmasa da sınırlı şekilde sürmesi beklenirken, holding ve GYO tarafındaki pozitif görüşümüzü koruyoruz. Enflasyon verisi sonrası satış baskısı görülen gıda perakende hisselerinde de pozitif görüşümüz sürüyor.
Teknik tarafta, 11.250 seviyesini aşılması önem arz eden kritik direnç olarak izlerken, 11.150 seviyesinin bir süredir aşılamayan bir bölge olması nedeniyle bu seviye üzerindeki kapanışların ve kalıcılığın yükseliş iştahını destekleyerek alım yönlü hareketi güçlendirebileceğini değerlendiriyoruz. Yükseliş sonrası yaşanabilecek kâr satışlarını olağan karşılıyor; 11.000 seviyesinin destek konumunu korumasının önem arz ettiğini düşünüyoruz. Olası düzeltmenin derinleşmesi halinde ise 10.900 seviyesini destek seviyesi olarak takip etmeyi sürdüreceğiz.
Şirket Haberleri
PGSUS: Şirket, Çek Cumhuriyeti’nde faaliyet gösteren Smartwings Grubu’nun (České aerolinie, Smartwings ve bağlı şirketleri) tamamını devralmak üzere pay alım sözleşmesi imzaladığını açıkladı. Üstlenilecek alacaklar dahil toplam bedel 154 milyon euro olarak belirlendi. Nihai bedel, pay devri tamamlandıktan sonra sözleşme hükümlerine göre yeniden değerlendirilebilecek. İşlemin tamamlanması, Çek Cumhuriyeti ve ilgili diğer ülkelerde gerekli idari izinlerin alınmasına bağlı olup sürecin 2026 yılında sonuçlanması hedefleniyor.
ARDYZ: Şirket, savunma ve güvenlik sektöründe faaliyet gösteren AYESAŞ bünyesinde kullanılmak üzere “Sunucu Donanım Tedariği” işine ilişkin olarak, özel bir sektör kuruluşuyla 2.490.000 USD (105.667.881 TL) KDV dahil bedelle 06.12.2025 tarihinde sözleşme imzalandığını açıkladı.
AKBNK: Banka, toplam 1.496 milyon TL tutarındaki takipteki kredi alacak portföyünün 312 milyon TL bedelle Birikim, Efes, Emir ve Gelecek Varlık Yönetimi A.Ş.’lere satıldığını açıkladı.
EGEGY: Şirket, İstanbul-Göktürk’te toplam 7.211 m² büyüklüğündeki parseller için Satış Vaadi ve Arsa Payı Karşılığı İnşaat Sözleşmesi imzaladığını duyurdu.
MAGEN: Şirket, Denizli ve Manisa’da toplam 505 MWm kurulu güç potansiyeline sahip 9 jeotermal ruhsattan 2’sinin devir işlemlerini tamamladı. Kalan 7 ruhsatın devri ise ilgili kurumların onay süreçleri kapsamında devam etmektedir.
IMASM: Şirket, eski Bağımsız Devletler Topluluğu’nda yerleşik bir müşteri ile toplam 3.800.000 USD tutarında un değirmeni kurulumu için sözleşme imzaladı. Sözleşmeye ilişkin avans ödemesi şirkete ulaşırken, sevkiyatın 2026 yılının ilk yarısında gerçekleştirilmesi planlanıyor.
HOROZ: Şirket, Türkiye genelinde 98 lokasyonda yürüttüğü dağıtım ve depolama faaliyetleri kapsamında kapasite artırımı hedefleri doğrultusunda, gıda sektörünün önde gelen üreticilerinden biriyle 3 yıllık depolama ve hizmet sözleşmesi imzaladı. Anlaşma; sert şekerleme, çikolata, jelly ve bisküvili ürünleri kapsayan 25.480 paletlik depolama ve katma değerli hizmetleri içerirken, toplamda yaklaşık 450 milyon TL ciro yaratması bekleniyor.
Pay Alım Satım Bildirimleri
LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
15,03-15,05 TL fiyat aralığından toplam 25.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.
ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
10,41-10,48 TL fiyat aralığından toplam 450.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.
ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
20,36-20,60 TL fiyat aralığından toplam 65.000 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır.
DAGI (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
8,46-8,64 TL fiyat aralığından toplam 150.000 TL nominal değerli DAGI payları geri alınmıştır.
GLYHO (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
12,25-12,40 TL fiyat aralığından toplam 2.000.000 TL nominal değerli GLYHO payları geri alınmıştır.
GIPTA (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 05.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
61,041 TL fiyattan toplam 25.000 TL nominal değerli GIPTA payları geri alınmıştır.
BIGCH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
72,44 TL fiyattan toplam 291.873 TL nominal değerli BIGCH payları geri alınmıştır.
BIMAS (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.12.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
527,25 TL fiyattan toplam 80.000 TL nominal değerli BIMAS payları geri alınmıştır.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
