Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalarda pozitif seyir izlenirken, Borsa İstanbul tarafında da haftaya güçlü başlangıç yapılarak pozitif kapanış yapıldı BIST100 endeksi 13.641 puandan açılış yaparak günü %2,34 değer artışıyla 13.838 puanda tamamladı. 13.620 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 13.858 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 206.7 milyar TL' nin altında 194.7 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda bankacılık endeksi ağırlıklı YKBNK etkisiyle %2,60 oranında pozitif ayrıştı. Endekse BIMAS, THYAO ve YKBNK payları pozitif yönde etki ederken, TUPRS, EFOR ve TTRAK payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü yatay 30,19 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 214 bps seviyesinde tamamladı.

TÜİK verilerine göre, finansal yatırım araçlarının reel getirilerinde külçe altın hem aylık hem de yıllık bazda öne çıktı. Aylık değerlendirmede külçe altın, Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde %9,72, TÜFE ile indirgendiğinde %7,45 reel getiri sağlayarak en yüksek performansı gösterdi. Aynı dönemde Yİ-ÜFE bazında BIST 100 endeksi %9,50 ile güçlü bir reel getiri sunarken, DİBS ve mevduat faizi sınırlı pozitif getiri sağladı; Euro ve ABD doları ise yatırımcısına kaybettirdi.

TÜFE bazlı hesaplamada ise yalnızca BIST 100 reel getiri sağlarken, diğer yatırım araçları reel kayıp yazdı. Yıllık bazda bakıldığında külçe altın, Yİ-ÜFE'ye göre %70,97 ve TÜFE'ye göre %66,41 reel getiri ile en kazançlı yatırım aracı oldu. Buna karşılık BIST 100 ve ABD doları, yıllık değerlendirmede her iki enflasyon göstergesine göre de reel kayıp yaşatan araçlar arasında yer aldı. Genel tablo, yüksek enflasyon ortamında altının güçlü bir reel getiri aracı olarak öne çıktığını, hisse ve döviz piyasalarında ise reel performansın dalgalı seyrettiğini gösteriyor.

Beklentilerimiz: Kısa vadede yaşanan geri çekilmenin ardından bankacılık hisseleri öncülüğünde tepki alımlarının güç kazandığı ve piyasanın yeniden denge arayışına girdiği görülüyor. Banka bilançolarının büyük ölçüde açıklanmış olması, beklentilerin önemli kısmının fiyatlara yansıdığına işaret ederken, kâr realizasyonları sonrasında alım iştahının yeniden artması endeks genelini destekleyebilecek bir unsur olarak öne çıkıyor.

Bu süreçte tahvil faizleri ve CDS tarafında gözlenen geri çekilmenin devamı, risk algısının toparlanması açısından kritik önem taşırken, hisse piyasasında da kısa vadeli görünümün iyileşmesine katkı sağlayabilir. Diğer taraftan, enflasyon raporunda verilecek mesajlar ile ana ve ara hedeflerde olası revizyonlar, piyasaların kısa vadeli yönü açısından belirleyici olmaya devam edecek.

Mevcut konjonktürde volatilitenin tamamen ortadan kalkmasını beklememekle birlikte, dalgalı seyrin ana yükseliş görünümünü bozacak nitelikte olmadığı görüşündeyiz. Özellikle son dönemde artan seçicilik, sektör ve şirket bazlı ayrışmaları daha görünür kılarken, güçlü bilanço ve nakit akışı sunan hisselere yönelimin ön planda kalmasını bekliyoruz. Bu çerçevede yükseliş beklentimizi korurken, bankacılık, GYO ve gıda perakende sektörlerinde pozitif ayrışmanın sürmesini ve endeksin orta vadeli yukarı yönlü ana senaryosunu muhafaza etmesini bekliyoruz.

Şirket Haberleri

GESAN: TEİAŞ Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen "U120 BP Cam İzolatör" konulu ihalede en avantajlı teklifi veren şirket olmuş, ihale GESAN uhdesinde kalmıştır. İhalenin vergiler hariç baz bedeli 147,7 milyon TL olarak açıklanmıştır.

KOCMT: Şirket, Osmaniye çelikhane üretim tesisindeki üretim hattında planlı bakım ve iyileştirme çalışmaları kapsamında 26.01.2026-09.02.2026 tarihleri arasında verilen geçici üretim arasının, çalışmaların tamamlanmasıyla birlikte 09.02.2026 itibarıyla sona ereceğini ve söz konusu hatta 10.02.2026 tarihinden itibaren yeniden üretime başlanacağını açıkladı.

GENIL: Şirketin bağlı ortaklığı Elixir İlaç Araştırma ve Geliştirme A.Ş., T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı'nın 07.02.2026 tarihli yazısı doğrultusunda 03.02.2026 itibarıyla Ar-Ge Merkezi unvanını almaya hak kazandı. Bu kapsamda şirket; Ar-Ge indirimi, gelir vergisi stopajı teşviki, sigorta primi desteği, damga ve gümrük vergisi istisnaları ile KDV istisnası dâhil olmak üzere 5746 sayılı Kanun çerçevesindeki çeşitli teşvik ve desteklerden yararlanabilecek.

THYAO: Şirket, Ocak ayında yolcu sayısını geçen yılın aynı dönemine göre %12,4 artırarak 7,6 milyon seviyesine taşıdı. Aynı dönemde yolcu doluluk oranı 1,6 puan artışla %84 olarak gerçekleşti.

HUNER: Şirketin bağlı ortaklığına ait Bağbaşı Hidroelektrik Santrali için yeniden ÇED Olumlu Belgesi alındı. Santral, dün saat 18:00 itibarıyla faaliyetlerine yeniden başladı.

MIATK: Şirket, Tripy Mobility için geliştirilen Araç Üzeri Sürüş Donanımı ve Yazılım Entegrasyonu Ar-Ge Projesinin Gazi Üniversitesi Teknopark tarafından onaylandığını açıkladı; proje bütçesi 37,45 milyon TL olarak belirlendi. Ayrıca kritik ulaştırma altyapısı projesi kapsamında OKİ ile yürütülen FAZ 2 ve FAZ 3 çalışmalarına ilişkin faturalama süreçleri tamamlanırken, bu kapsamda 2,7 milyon TL tutarında fatura kesildi.

TAVHL: Ocak ayında hizmet verilen yolcu sayısı geçen yılın aynı dönemine göre %8 artırarak 3.077.980 seviyesine taşındı.

TOASO: Şirket, 2026 yılında yurt içi pazar satışlarının 350 bin-370 bin adet aralığında gerçekleşmesini öngördüğünü açıkladı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 09.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

17,17-17,19 TL fiyat aralığından toplam 20.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 09.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

27,62-27,70 TL fiyat aralığından toplam 150.000 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır.

VAKFA (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 09.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

13,51-14,14 TL fiyat aralığından toplam 1.950.000 TL nominal değerli VAKFA payları geri alınmıştır.

Yurt İçi Ekonomi Gündemi

Haftanın ilk işlem gününe alıcılı bir başlangıç yapan BIST-100 endeksinin gün içerisinde, 13.620-13.858 aralığında geniş bir bantta dalgalandığını ve günü yüzde 2,34 değer kazanımıyla 13.838,38 puandan tamamladığını gördük. BIST-100 endeksinde gerçekleşen işlem hacmi 194,7 milyar TL oldu.

Sektör endeksleri arasında dün, en fazla değer kazanan yüzde 3,99 ile inşaat olurken, tüm sektörlerin günü yükseliş ile tamamladığını gördük.

Küresel piyasalarda risk iştahının seyrine ve kısa vadeli teknik göstergelerin görünümüne bakıldığında, BIST-100 endeksinin yeni işlem gününe hafif alıcılı bir açılış ile başlayabileceğini tahmin ediyoruz. Gün içerisinde, endeks fiyatlama davranışlarında dalgalı bir seyrin devam edebileceğini öngörüyoruz.

BIST-100 endeksini teknik olarak incelediğimizde, fiyatlama davranışlarında toparlanma eğiliminin devam etmesi durumunda kısa vadede 13.924-14.161 aralığı direnç bölgesi olarak takip edilebilir. Olası, fiyatlama davranışlarında geri çekilmelerin yada realizasyonların gündeme gelmesi durumunda ise kısa vadede 13.686-13.449 aralığı destek bölgesi olarak izlenebilir. Bugün, yurt içerisinde açıklanacak olan 2025 yılı Aralık ayına ilişkin Sanayi Üretim Endeksi veri seti yakından takip edilecek.

Yurt Dışı Ekonomi Gündemi

*Japonya'nın Nikkei 225 endeksi, seçim sonrası mali beklentilerle birleşen kazanç iyimserliği sayesinde rekor seviyelere ulaştı.

*Alphabet, büyük ölçekli çok dilimli bir borçlanma işlemi kapsamında nadir görülen 100 yıllık bir tahvil ihraç etmeyi planlıyor.

*Ekonomik takvimde bugün; ABD perakende satışları gündemde olacak.

*Değerli metaller Asya seansından son iki işlem günü yaşanan yükselişin ardından bugün hafif kar satışı ile dönüyor. Ons Altın 5023 $ ve Ons Gümüş ise 80 $ bölgesinde hareket ediyor.

*ABD vadelileri Asya'dan hafif yatay dönüyor.

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda negaitf seyir izlenirken, Borsa İstanbul tarafında da negatif kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 13.867 puandan açılış yaparak günü %2,17 değer kaybıyla 13.589 puanda tamamladı. 13.589 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 13.977 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 202.3 milyar TL' nin altında 192.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda finansal kiralama faktöring endeksi ağırlıklı DSTKF etkisiyle %0,24 oranında pozitif, bankacılık endeksi ise %2,42 oranında negatif ayrıştı. Endekse SISE, KUYAS ve EFOR payları pozitif yönde etki ederken, ASELS, KLRHO ve BIMAS payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 40 bp artışla 30,35 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 220 bps seviyesinde tamamladı.

BDDK ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan haftalık veriler, finansal göstergelerde sınırlı ancak dikkat çekici değişimlere işaret etti. Kur korumalı TL mevduat ve katılma hesapları 3,15 milyar TL seviyesinden 2,91 milyar TL'ye gerileyerek düşüş eğilimini sürdürdü. TCMB menkul kıymet istatistiklerine göre yurt dışı yerleşikler hisse senedi piyasasında önceki hafta 490,6 milyon dolar olan net alımını 455,0 milyon dolar seviyesine düşürürken, DİBS piyasasında ise 1,26 milyar dolar olan net alım 721,8 milyon dolar olarak gerçekleşti. Rezerv tarafında brüt rezervler 215,61 milyar dolardan 218,16 milyar dolara yükselirken, net uluslararası rezervler 97,37 milyar dolardan 93,36 milyar dolara gerileyerek zayıflama gösterdi. Açıklanan veriler, yabancı yatırımcı ilgisinin devam ettiğine işaret etmekle birlikte, rezerv kompozisyonunda kısa vadeli dalgalanmaların sürdüğünü ortaya koyuyor.

Beklentilerimiz: Piyasada son dönemlerde gözlemlenen fiyatlama davranışı, satış baskısının hissedilmeye devam ettiğini, ancak bu baskının henüz ana trendi bozacak ölçekte bir zayıflamaya dönüşmediğini gösteriyor. Özellikle CDS ve tahvil faizlerinde kısa vadede gözlenen yukarı yönlü hareketlenme, risk algısında temkinli bir görünümü desteklerken piyasa oynaklığını artırabilecek unsurlar arasında öne çıkıyor. Bununla birlikte bilanço sezonuna girilmesiyle birlikte beklentinin satın alınması sonrasında kâr realizasyonlarının desteklenmesi olasılığının arttığını değerlendiriyoruz. Endekste kısa sürede gerçekleşen primlenme yatırımcı ilgisinin güçlendiğine işaret ederken, bu yükselişi destekleyen temel katalizörlerde şu aşamada belirgin bir bozulma gözlenmemesine rağmen, enflasyon verilerinin kısa vadede soru işaretleri oluşturabileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle mevcut fiyat hareketlerinin zaman zaman dalgalı bir seyir izleyebileceğini, ancak oluşabilecek geri çekilmelerin ana yükseliş eğilimini zayıflatmaktan ziyade piyasanın kazançlarını sindirdiği ve yeni denge seviyeleri oluşturduğu sağlıklı bir süreç olarak değerlendiriyoruz. Genel görünümde temkinli iyimser duruşumuzu korurken, sektör ve şirket bazlı ayrışmaların daha belirgin hale gelebileceği bir döneme girildiğini düşünüyoruz. Bu çerçevede bankacılık, GYO ve gıda perakende sektörlerini beğenmeye devam ediyor, söz konusu sektörlerin mevcut piyasa koşullarında görece daha dirençli performans sergileyerek pozitif ayrışma potansiyelini koruyabileceği görüşümüzü sürdürüyoruz.

Şirket Haberleri

VRGYO: Yeni proje geliştirilecek arsa yatırımları kapsamında, 3 ayrı taşınmazın toplam 20.841.000 TL + KDV bedelle satın alınmasına ilişkin olarak Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığı Karayolları 4. Bölge Müdürlüğü ile sözleşme imzalandı.

ZERGY: Kocaeli-İzmit'te yer alan Zeray Country Akmeşe Projesi kapsamında, arsa payı karşılığı inşaat sözleşmesi çerçevesinde projenin tamamlanma oranı yaklaşık %60 seviyesine ulaştı.

ENJSA: Şirket, 30 Ekim 2025 tarihinde paylaştığı Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na göre baz alınan net kâr beklentisini yaklaşık 7,5 milyar TL'den yaklaşık 9,5 milyar TL seviyesine revize etti. Revizyonda, 24 Aralık 2025 tarihinde yürürlüğe giren ve enflasyon düzeltmesinin 2025-2027 mali yılları için ertelenmesini içeren düzenleme etkili oldu. Şirketin güncellenen beklentilerine göre faaliyet gelirlerinin (FAVÖK + yatırım geri ödemeleri) 52-57 milyar TL, baz alınan net kârın yaklaşık 9,5 milyar TL, yatırımların 21-24 milyar TL ve düzenlemeye tabi varlık tabanının 80-90 milyar TL aralığında gerçekleşmesi öngörülüyor.

SDTTR: Şirket, yurt içi bir müşteri ile savunma sistemleri alanında toplam 896.400 dolar tutarında sözleşme imzaladı. Sözleşme kapsamında teslimatların 2026 yılı içerisinde tamamlanması planlanıyor.

HKTM: Şirket ile 2'nci Hava Bakım Fabrika Müdürlüğü arasında, kritik öneme sahip bir sistemin yerlileştirilmesine yönelik prototip ve seri üretimi kapsayan 10 yıl süreli Stratejik İş Birliği Anlaşması imzalandı. Sözleşme kapsamında ilk prototip teslimatının 2026 yılı içerisinde gerçekleştirilmesi planlanıyor.

ARSAN: Şirketin ticaret unvanı değiştirilerek "Arsan Holding A.Ş." olarak güncellendi.

DAPGM: Şirketin, Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ile imzaladığı "İstanbul Sarıyer Ayazağa Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşım İşi (Yeni Levent)" sözleşmesine ek olarak imzalanan protokol kapsamında, Arsa Satışı Karşılığı Satış Toplam Geliri 9.481.200.441 TL'den 18.045.055.875 TL'ye yükseltildi. Bu kapsamda Emlak Konut GYO'nun asgari şirket payı toplam geliri 3.792.480.176,40 TL'den 7.218.022.350 TL'ye, DAP Gayrimenkul Geliştirme A.Ş.'nin yüklenici payı toplam geliri ise 5.688.720.264,60 TL'den 10.827.033.525 TL'ye yükseldi.

SMRTG: Finansman maliyetlerinin optimize edilmesi kapsamında, Bank of Bahrain and Kuwait B.S.C. ile 30.000.000 dolar tutarında ve 5 yıl vadeli Murabaha finansmanı sağlandı.

CWENE: Bağlı ortaklık CW Kurumsal Hizmetler ve Pazarlama A.Ş. ile Akdeniz Alesta Enerji A.Ş. arasında, Adana'da şirket ürünlerinin satış ve pazarlama faaliyetlerini kapsayan bayilik sözleşmesi imzalandı. Sözleşme kapsamında Akdeniz Alesta Enerji A.Ş., belirli ürün gruplarında "CW Plus Bayisi" olarak yetkilendirildi. Bayiliğin yurt içi satış ağını genişletmesi hedefleniyor.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 05.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

16,39-16,50 TL fiyat aralığından toplam 20.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 05.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

26,32-26,98 TL fiyat aralığından toplam 439.773 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır