Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalarda negatif seyir izlendi. Borsa İstanbul tarafında ise geride bıraktığımız hafta yaşanan değer kaybı sonrasında alım iştahı hakimdi. BIST100 endeksi 10.634 puandan açılış yaparak günü %1,25 değer artışıyla 10.698 puanda tamamladı. 10.585 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 10.774 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 140.1 milyar TL altında 138.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda sınai endeks ağırlıklı TUPRS etkisiyle %1,56 oranında pozitif, iletişim endeksi ise %0,43 oranında düşüşle negatif ayrıştı. Endekse ASELS, TUPRS ve KCHOL payları pozitif yönde etki ederken, BIMAS, GARAN ve ISCTR payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 8 bp azalışla 33,32 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 244 bps seviyesinde tamamladı.

Avrupa Birliği Komisyonu, Türkiye ekonomisine ilişkin güncel tahminlerinde sıkı para politikasına rağmen iç talebin yılın ilk yarısında güçlü seyrettiğini vurgularken, ekonominin 2026'da %3,4 ve 2027'de %4,0 büyümesinin beklendiğini açıkladı; enflasyonun ise kademeli olarak 2025'te %35,2, 2026'da %24,8 ve 2027'de %17,7 seviyelerine gerilemesi öngörülüyor. Cari açığın GSYH'ye oranının bu yıl %1,5, 2026'da %1,6, 2027'de ise %1,9'a yükselmesinin beklendiği raporda, işsizlik oranının 2025-2027 döneminde %8,6 düzeyinde yatay kalacağı tahmin ediliyor. TÜİK'in yayımladığı Ekim 2025 Tarım-ÜFE verileri endeks aylık %4,00, yıllık %45,40 arttı. Tek yıllık bitkisel ürünlerde %12,00'lik belirgin artış dikkat çekerken, yıllık bazda en yüksek artış %137,84 ile yumuşak ve sert çekirdekli meyvelerde, aylık bazda ise %28,84 ile sebze ve kök-yumru ürünlerinde gerçekleşti.

Beklentilerimiz: Borsa İstanbul'da toparlanma beklentilerimizi koruyoruz. Kasım-Aralık aylarının, aylık bazda enflasyonun önceki aylara kıyasla daha zayıf seyredeceği bir döneme işaret ettiğini ve bu görünümün Aralık ayında faiz indirimi beklentilerini güçlendireceğini düşünüyoruz. Bu süreçte enflasyon ve faiz hassasiyeti yüksek olan bankacılık sektörünün toparlanmada öncü olmasını bekliyoruz. Uzun vadeli tahvil getirilerinde yaşanan yükselişin kısa vadede negatif etkiler yarattığını, ancak aşağı yönlü bir seyrin yeniden toparlanmayı destekleyeceğini değerlendiriyoruz. Faiz gelişmelerine duyarlılığı yüksek hale gelen GYO sektöründe ise net aktif değerine göre yüksek iskontolu işlem gören şirketlerinin de bu dönemde pozitif bir performans sergileyebileceğini düşünüyoruz. 3Ç25 bilanço döneminde genel olarak beklentilerin karşılanması ve operasyonel marjlarda görülen kademeli iyileşmenin hisse fiyatlamaları üzerinde destekleyici olmasını bekliyoruz. Son dönemde yaşanan likidite sıkışıklığı, toparlanma sürecini bir miktar uzatmakla birlikte sert oynaklıklara yol açtı. Ancak risklerin azalmasıyla birlikte toparlanmanın yeniden hız kazanmasını bekliyoruz. Bu görünüm altında, defansif tarafta gıda perakende hisselerini, agresif tarafta ise bankacılık ve GYO sektörünü beğeniyoruz.

BIST100 endeksi, 10.800 seviyesine doğru gerçekleştirdiği yükselişin ardından düzeltme hareketini kademeli şekilde 10.400-10.500 bölgesine doğru sürdürebilir. Bu bölgenin altına geçilmemesi halinde, fiyatın yeniden 10.800 seviyesini test ederek aşması ve ardından 11.150 seviyesine yönelmesi beklenebilir.

Şirket Haberleri

CWENE: Şirket, Türkiye genelindeki 18 satış noktasıyla 2026 yılı boyunca yapılacak ürün alımlarına ilişkin KDV hariç 2,4 milyar TL tutarında çerçeve sözleşme imzaladı. Ödeme ve teslim koşulları her bir alım için ayrıca belirlenecek olup, sözleşme şirketin tüm ürün portföyünü kapsıyor. Teslimatların 2026 yılı sonuna kadar kademeli şekilde yapılması planlanıyor.

FRIGO: Şirket, 2025-2026 yıllarında sevk edilmek üzere narenciye ürün grubunda 7.310.991 Euro tutarında sözleşme imzaladığını açıkladı.

ASELS: ASELSAN, yurt içinde kullanıma yönelik Medikal Görüntüleme Sistemlerinin tedariki kapsamında toplam tutarı 26.070.000 ABD Doları olan sözleşme imzalamıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2025 ve 2027 yılları arasında gerçekleştirilecektir.

AKSEN: Aksa Enerji Üretim A.Ş., 2025 yılsonu beklentilerini gerçekleşmeler doğrultusunda güncelledi. Şirket, hasılat beklentisini 36,85 milyar TL'den 38 milyar TL'ye, FAVÖK beklentisini 11 milyar TL'den 12 milyar TL'ye yükseltirken, yatırım harcamaları beklentisini 23 milyar TL'den 20 milyar TL'ye düşürdü.

PNLSN: Şirket, Niğde merkezli özel bir firma ile 17.11.2025 tarihinde KDV dâhil 87.496.500 TL tutarında bir sipariş sözleşmesi imzaladı.

VKGYO: Şirketin İzmir Konak'taki VYenikonak projesine ilişkin olarak, yüklenici İlk-Kaf İş Ortaklığı ile 2018'de imzalanan sözleşme 13.09.2022'de feshedilmiş ve hukuki süreç başlatılmıştı. İş Ortaklığı 14.11.2025'te projeyi tamamlamak ve uzlaşmak için başvuruda bulundu. Yönetim Kurulu; tüm davalardan feragat edilmesi, projenin anahtar teslim tamamlanması, gelir paylaşım oranının %30'dan %38'e çıkarılması ve 4.422.378.820 TL + KDV tutarında teminat mektubu alınması şartlarıyla uzlaşmayı kabul etti. Aynı gün Sulh ve İbra Protokolü imzalanarak sözleşmenin revize edilip yeniden yürürlüğe girmesi kararlaştırıldı.

MIATK: Şirket, Kırgızistan'da devlet ortaklığı bulunan bir enerji firmasıyla 4.200.000 USD bedelli bir sözleşme imzaladı. Sözleşme; enerji sahaları güvenlik teknolojileri, yapay zekâ destekli maden ve petrol sahaları yönetimi ile enerji alanındaki diğer teknoloji hizmetlerini kapsıyor. Anlaşma kapsamında başlangıç aşaması olarak 310.000 USD tutarında sipariş alındı.

ORGE: Şirket, Abdi İbrahim İlaç San. ve Tic. A.Ş. tarafından yürütülen Abdiibrahim Üretim ve Lojistik Merkezi Projesi'nin elektrik tesisat işleri için verdiği 210.175.000 TL + KDV tutarındaki teklifin kabul edildiğini bildirdi. İhale şirket lehine sonuçlandı ve sözleşme görüşmeleri başladı. İşin 15 ayda tamamlanması planlanıyor.

Yurt İçi Ekonomi Gündemi

*Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı Fatih Karahan yılın 4. Enflasyon Raporu'nun tanıtımı amacıyla Cuma günü düzenlenen bilgilendirme toplantısında yaptığı açıklamalarda; "2025 yıl sonunda enflasyonun yüzde 31 ile yüzde 33 aralığında olacağını tahmin ediyoruz. 2026 sonu için ise tahminlerimiz enflasyonun yüzde 13 ile yüzde 19 aralığına gerileyeceğine işaret ediyor. 2025, 2026 ve 2027 yılları için enflasyon ara hedeflerimizi, sırasıyla yüzde 24, yüzde 16 ve yüzde 9 olarak koruyoruz." dedi.

*Cuma gününe hafif alıcılı bir başlangıç yapan BIST-100 endeksinin gün içerisinde,10.868-11.092 bölgesi aralığında geniş bir bantta dalgalandığı ve günü %1,34 değer kaybıyla 10.924 puandan tamamladığını gördük. Sektör endeksleri arasında Cuma günü, en fazla değer kazanan %1,94 ile madencilik olurken, en çok değer kaybeden sektör ise %3,84 ile iletişim oldu.

*Küresel piyasalarda risk iştahının seyrine ve kısa vadeli teknik göstergelerin görünümüne bakıldığında, BIST-100 endeksinin yeni işlem gününe hafif alıcılı bir açılış ile başlayabileceğini tahmin ediyoruz.

*Bugün, yurt içerisinde açıklanacak olan Eylül ayına ilişkin Sanayi Üretim Endeksi verisi yakından takip edilecek. Ayrıca, BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS) ve Doğuş Otomotiv (DOAS) şirketlerinin finansallarını bugün açıklaması bekleniliyor.

Yurt Dışı Ekonomi Gündemi

*ABD Senatosu, hükümetin yeniden açılması için gereken ilk oyu 60'a karşı 40 oyla onayladı. Senato'daki tüm oylamalar tamamlandıktan sonra, Temsilciler Meclisi'nin oylama yapması gerekecek.

*Japonya Merkez Bankası'nın Ekim ayı toplantısının özetinde, politika normalleşmesine doğru temkinli ancak istikrarlı bir geçişin altını çizdi

*ABD vadelilerinde, Cuma günü kapanışına yakın yaşanan toparlanmanın bu gece Asya seansındanda etkisini gördük. Vadeliler Avrupa seansına pozitif giriş yapıyor. Ons Altın güne yaklaşık %1.5'luk yükseliş ile 4058 $'dan başladı. Ons Gümüş ise %2'nin üzerindeki kazanım ile 49.35 $'a yükseldi.

MSCI'nin endeks yeniden değerlendirmesinde "Small Cap" endeksine Türkiye'den 3 şirket eklenirken, 9 şirket endeks dışında kaldı. 

MSCI Global Standard Endeksi'ne Türkiye'den eklenen, çıkarılan şirket olmadı

MSCI, 2025 Kasım ayı endeks revizyonlarını açıkladı.

Buna göre, Eczacıbaşı İlaç, Peker GYO ve Tera Yatırım Teknoloji Holding endekse dahil edildiler. Akçansa, Europower Enerji, Girişim Elektrik,. Kardemir A, Kocaer Çelik, Lydia Yeşil Enerji, Oba Makarnacılık, Verusa Holding ve Vişne Madencilik ise endeksten çıkarıldılar

MSCI, tüm değişikliklerin 24 Kasım kapanışından itibaren yapılacağını açıkladı.