Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

​Çimsa 2Ç18'de 80 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 60 milyon TL ve piyasa ortalama kar beklentisi olan 56 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti. Beklentilerin üzerinde gelen kar, operasyonel performansın daha iyi olmasından kaynaklanmaktadır (FAVÖK marjı %27; beklenti %26). 2Ç18'de ciro yıllık bazda %29 artarak TRY492,6 milyon TL (piyasa ortalama beklentisi 479 milyon TL), FAVÖK 133,3 milyon TL (piyasa ortalama beklentisi 125 milyon TL) oldu. Net kar Afyon Çimento arsa satış gelirinden (14,4 milyon TL) olumlu etkilendi. Beklentilerin üzerinde gelen 2Ç18 sonuçlarının hisse üzerinde bugün hafif olumlu etki yapmasını bekliyoruz.   

​Çimsa 3Ç16'da 71.4 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim ve piyasa ortalama kar beklentileri olan sırasıyla 64 milyon TL ve 65 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti. Net kârda yaşanan sapmanın temel nedeni beklentilerin üstünde gelen FAVÖK marjından kaynaklanmaktadır. Ciro yıllık bazda %2 düşerek 3Ç16'da 295 milyon TL oldu (bizim beklentimiz 285 milyon TL ve piyasa beklentisi  291 milyon TL). İhracat gelirleri artan beyaz çimento ihracatıyla birlikte yıllık %25.4 artarak 102 milyon TL'ye çıkarken, yurtiçi ciro yıllık %11.1 düşerek 220 milyon TL oldu. Yüksek marjlı beyaz çimento satışlarının toplam satışlarda ağırlığının artması sebebiyle FAVÖk marjı yıllık 3 baz puan artarak 3Ç16'da %36.2 oldu. Beklentilerin üzerinde gelen 3Ç16 sonuçlarının, hisseyi bugün olumlu etkilemesini bekliyoruz. 

​Çimsa (HAFİF OLUMLU; Getiri Beklentisi: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 19,50 TL) 1Ç16’da beklentilere paralel, 47 milyon TL net kâr açıkladı. Piyasa ortalama tahmini 48 milyon TL net kâr, Ak Yatırım beklentisi ise 49 milyon TL net kâr idi. FAVÖK marjı beklentilerin üzerinde gelmesine rağmen, Çimsa’nın 1Ç16’da artan borcu sebebiyle (201 milyon TL’lik nakit temettü ödemesi ve devam eden Afyon çimento kapasite artışının finansman ihtiyacı) finansal giderleri arttı. Bu durum 1Ç16’da net kâr artışını sınırlandırdı. Operasyonel kârlılık beklentilerin üzerinde gerçekleşti (gerçekleşen FAVÖK 82 milyon TL; piyasa ortalama tahmini 73 milyon TL, Ak Yatırım tahmini 72 milyon TL - gerçekleşen FAVÖK marjı %32; piyasa ortalama ve Ak Yatırım tahmini %29). 1Ç16’daki FAVÖK marjının piyasa ortalama beklentisinin üzerinde kalması düşen petkok fiyatları ve artan yüksek marjlı beyaz çimento satışlarından kaynaklanmaktadır. Çimsa’nın net borcu Mart ayında gerçekleştirdiği nakit 201 milyon TL temettü ödemesi ve devam eden Afyon çimento yatırımı nedeniyle çeyreksel bazda %206 artarak 469 milyon TL’ye yülseldi. Sonuçlara piyasada hafif olumlu reaksiyon öngörüyoruz. Mevcut durumda Çimsa için 19,50 TL 12 aylık hedef fiyat ile “Endeksin Üzerinde Getiri” beklentimiz bulunmaktadır.

ANALİZ- Model Portföy (Bizim Menkul)

BMD Araştırma Portföyü'nde BIMAS, CIMSA, EREGL, PETKM ve TUPRS yer almaktadır. 16-23 Haziran 2026 döneminde BMD Araştırma Portföyü %0,9 değer kaybederken SINAİ Endeks %1,4 ve Katılım Tüm Endeksi %0,5 değer kaybetti.

Araştırma Portföyü'nde geçtiğimiz hafta en yüksek getiriyi %1,9 ile PETKM sağlarken, en düşük getiriyi -%2,6 ile CIMSA elde etmiştir. Yılbaşından bu yana BMD Araştırma Portföyü %35,4 değer kazanmış olup aynı dönemde SINAİ Endeks %28,6 ve Katılım Tüm Endeksi %40,9 değer kazanmıştır. BMD Araştırma Portföyü, analistin şirket ziyareti gerçekleştirmesi ile elde ettiği bilgiler sonrası uluslararası değerleme standartlarınca kabul görmüş metodolojiler ile elde edilen şirket değerinin BMD Yatırım Komitesi'nce kabul görmesi şartı ile elde edilen hisselerden oluşmaktadır. Katılım Tüm Endeksi'nde (XKTUM) yer almayan hisseler BMD Araştırma Portföyü'ne dahil edilmemektedir.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Model Portföy (Bizim Menkul)

BMD Araştırma Portföyü'nde BIMAS, CIMSA, EREGL, PETKM ve TUPRS yer almaktadır. 9-16 Haziran 2026 döneminde BMD Araştırma Portföyü %0,8 değer kazanırken SINAİ Endeks %2,8 ve Katılım Tüm Endeksi %3,2 değer kazandı. Araştırma Portföyü'nde geçtiğimiz hafta en yüksek getiri %4,3 ile EREGL sağlarken, en düşük getiriyi -%2,3 ile PETKM elde etmiştir.

Yılbaşından bu yana BMD Araştırma Portföyü %36,6 değer kazanmış olup aynı dönemde SINAİ Endeks %30,5 ve Katılım Tüm Endeksi %41,6 değer kazanmıştır.​ BMD Araştırma Portföyü, analistin şirket ziyareti gerçekleştirmesi ile elde ettiği bilgiler sonrası uluslararası değerleme standartlarınca kabul görmüş metodolojiler ile elde edilen şirket değerinin BMD Yatırım Komitesi'nce kabul görmesi şartı ile elde edilen hisselerden oluşmaktadır. Katılım Tüm Endeksi'nde (XKTUM) yer almayan hisseler BMD Araştırma Portföyü'ne dahil edilmemektedir.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- CIMSA: Hissede Pozitif Senaryo Güçleniyor (Trive Yatırım)

Hissede yükselen kanal formasyonu alt bandı üzerinde hareketler devam ediyor. Alt bandın test edilmesinin ardından gelen alımlar ile fiyatlamaların 8 günlük üssel ortalama üzerinde oluştuğunu da dikkatle takip ediyoruz. Dolayısıyla gün içinde izlenecek destek seviyesini 8 ortalamanın geçtiği 50.50 seviyesi olarak belirliyoruz. Bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi durumunda hissede 49.20 – 48.20 bölgesine doğru baskının oluşma ihtimali var. Özellikle de 48.20 seviyesinin geçtiği 233 günlük üssel ortalamanın aşağı yönde geçilmesi ile orta vadeli yükseliş trendinin bozulacağını da söyleyelim. Yalnız şu aşamada bu ölçekte negatif bir fiyatlama beklemiyoruz. Riskleri belirledikten sonra baz senaryomuza geçelim;

 

Hissede 8 ortalamanın yanında yükselen trend ve 233 günlük üssel ortalamasının üzerindeki fiyatlamalar pozitif görüntü oluşturuyor. Bu nedenle yönü yukarı okuyoruz. Baz senaryomuz eşliğinde 55.50 seviyesi ile kısa vadede 57.48 direncini takibe aldık. Yükselen kanal üst bandının da 61.00 seviyesine tekabül ettiğini notlarımıza ekleyelim.

 

Dirençler: 55.50 – 57.48 – 51.00
Zarar-Kes: 48.20 aşağısında kapanışlar


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Deniz Yatırım, Akçansa ve Çimsa için hedef fiyatlarını yükseltti

Deniz Yatırım, Akçansa ve Çimsa için hedef fiyatlarını yükseltti:

- Akçansa için 238,12 TL olan 12-aylık hedef fiyatımızı 250,00 TL'ye yükseltiyor, TUT yönündeki önerimizi ise sürdürüyoruz. Hisse, 2026 tahminlerimize göre, 41,6x F/K ve 8,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir

- Çimsa için 64,26 olan 12- aylık hedef fiyatımızı 71,50 TL'ye revize ediyor, önerimizi ise AL yönünde koruyoruz. Hisse, 2026 tahminlerimize göre, 13,9x F/K ve 6,2x FD/ FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir

Rapor ektedir. 

 


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çimsa'da Genel Müdürlük görevine atama yapıldı

Çimsa'da Genel Müdürlük görevine atama yapıldı.

KAP açıklaması şöyle:

Şirketimizin bugün (01.06.2026) yapılan Yönetim Kurulu toplantısında; Genel Müdürlük görevine yeni bir atama yapılana kadar hâlihazırda Yönetim Kurulu Başkanı olarak görev yapmakta olan Umut ZENAR'ın 01.06.2026 tarihinden geçerli olmak üzere, mevcut görevlerine ek olarak Şirketimizin İcra Kurulu'na Başkanlık etmesine karar verilmiştir.

KAP Bildirimi için tıklayınız


ForInvest Haber