Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

​Çimsa 2Ç18'de 80 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 60 milyon TL ve piyasa ortalama kar beklentisi olan 56 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti. Beklentilerin üzerinde gelen kar, operasyonel performansın daha iyi olmasından kaynaklanmaktadır (FAVÖK marjı %27; beklenti %26). 2Ç18'de ciro yıllık bazda %29 artarak TRY492,6 milyon TL (piyasa ortalama beklentisi 479 milyon TL), FAVÖK 133,3 milyon TL (piyasa ortalama beklentisi 125 milyon TL) oldu. Net kar Afyon Çimento arsa satış gelirinden (14,4 milyon TL) olumlu etkilendi. Beklentilerin üzerinde gelen 2Ç18 sonuçlarının hisse üzerinde bugün hafif olumlu etki yapmasını bekliyoruz.   

​Çimsa 3Ç16'da 71.4 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim ve piyasa ortalama kar beklentileri olan sırasıyla 64 milyon TL ve 65 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti. Net kârda yaşanan sapmanın temel nedeni beklentilerin üstünde gelen FAVÖK marjından kaynaklanmaktadır. Ciro yıllık bazda %2 düşerek 3Ç16'da 295 milyon TL oldu (bizim beklentimiz 285 milyon TL ve piyasa beklentisi  291 milyon TL). İhracat gelirleri artan beyaz çimento ihracatıyla birlikte yıllık %25.4 artarak 102 milyon TL'ye çıkarken, yurtiçi ciro yıllık %11.1 düşerek 220 milyon TL oldu. Yüksek marjlı beyaz çimento satışlarının toplam satışlarda ağırlığının artması sebebiyle FAVÖk marjı yıllık 3 baz puan artarak 3Ç16'da %36.2 oldu. Beklentilerin üzerinde gelen 3Ç16 sonuçlarının, hisseyi bugün olumlu etkilemesini bekliyoruz. 

​Çimsa (HAFİF OLUMLU; Getiri Beklentisi: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 19,50 TL) 1Ç16’da beklentilere paralel, 47 milyon TL net kâr açıkladı. Piyasa ortalama tahmini 48 milyon TL net kâr, Ak Yatırım beklentisi ise 49 milyon TL net kâr idi. FAVÖK marjı beklentilerin üzerinde gelmesine rağmen, Çimsa’nın 1Ç16’da artan borcu sebebiyle (201 milyon TL’lik nakit temettü ödemesi ve devam eden Afyon çimento kapasite artışının finansman ihtiyacı) finansal giderleri arttı. Bu durum 1Ç16’da net kâr artışını sınırlandırdı. Operasyonel kârlılık beklentilerin üzerinde gerçekleşti (gerçekleşen FAVÖK 82 milyon TL; piyasa ortalama tahmini 73 milyon TL, Ak Yatırım tahmini 72 milyon TL - gerçekleşen FAVÖK marjı %32; piyasa ortalama ve Ak Yatırım tahmini %29). 1Ç16’daki FAVÖK marjının piyasa ortalama beklentisinin üzerinde kalması düşen petkok fiyatları ve artan yüksek marjlı beyaz çimento satışlarından kaynaklanmaktadır. Çimsa’nın net borcu Mart ayında gerçekleştirdiği nakit 201 milyon TL temettü ödemesi ve devam eden Afyon çimento yatırımı nedeniyle çeyreksel bazda %206 artarak 469 milyon TL’ye yülseldi. Sonuçlara piyasada hafif olumlu reaksiyon öngörüyoruz. Mevcut durumda Çimsa için 19,50 TL 12 aylık hedef fiyat ile “Endeksin Üzerinde Getiri” beklentimiz bulunmaktadır.

ANALİZ- Yabancı Takas Payları (İnfo Yatırım)


Yabancı Takas Payı

Haftalık Değişim

Aylık Değişim

Yıllık Değişim

Pay Kodu

%

AEFES

36,06

-1,60

5,88

-31,88

AGHOL

23,89

0,92

5,54

7,08

AKBNK

49,16

1,28

9,27

-1,71

AKSA

17,88

-0,30

-1,41

-5,61

AKSEN

4,69

-3,30

-1,41

-12,29

ALARK

8,74

-8,19

24,01

-19,83

ALFAS

8,49

-0,42

18,23

32,93

ALTNY

3,79

16,31

22,47

70,06

ANHYT

14,01

-2,70

-3,94

-13,00

ANSGR

9,06

-0,70

-0,01

-6,74

ARCLK

13,20

-2,60

-0,46

-12,97

ASELS

52,02

2,65

6,32

61,02

AVPGY

3,51

6,34

-7,84

-46,77

ASTOR

45,08

4,99

10,35

250,71

BALSU

12,28

-7,14

-12,19

0,00

BIMAS

46,78

-1,17

1,30

-6,04

BRSAN

10,94

4,12

20,16

45,27

CANTE

5,20

12,47

10,48

57,36

CCOLA

74,77

-0,01

1,00

-7,28

CWENE

9,23

26,36

93,18

56,17

CIMSA

8,31

2,86

12,05

-4,15

CLEBI

4,48

-4,55

-1,69

-27,42

DOAS

17,03

-1,31

-0,10

-4,31

DOHOL

22,19

1,93

2,63

20,29

EGEEN

10,50

-2,60

-7,11

3,45

EKGYO

22,16

-4,88

-16,16

34,95

ENJSA

23,58

-1,43

0,14

13,06

ENKAI

26,74

-1,05

2,32

-22,86

EREGL

19,72

3,26

14,02

18,77

EUPWR

10,25

1,02

0,21

16,14

FROTO

32,85

0,18

-6,83

-10,30

GARAN

8,30

4,96

3,92

0,93

GESAN

8,75

-0,09

-3,43

1,98

GUBRF

11,57

-2,89

8,54

-9,36

GRSEL

6,60

-0,05

3,70

-42,69

HALKB

0,61

-29,62

-12,02

-16,90

HEKTS

11,70

1,90

-1,12

6,98

ISCTR

25,73

4,50

-1,25

-10,15

KCHOL

33,98

-2,44

-2,78

-36,55

KONTR

6,66

123,05

25,93

12,58

TRALT

34,71

7,55

-0,25

0,00

KRDMD

18,83

-0,51

30,04

38,32

MAVI

29,39

3,06

9,46

-38,97

MGROS

30,46

2,04

17,27

2,66

MPARK

39,37

-0,37

4,15

38,73

MIATK

3,06

-6,61

1,10

-67,79

ODAS

8,91

3,76

3,39

25,78

OYAKC

5,55

-0,80

1,82

89,32

PETKM

7,11

-10,29

-9,62

-32,26

PGSUS

20,47

0,65

23,41

-23,12

SAHOL

32,30

-0,84

-4,48

-21,11

SASA

9,71

-1,27

-24,47

28,24

SISE

12,77

-0,63

16,68

-15,39

SMRTG

8,39

0,32

23,39

-5,86

SOKM

35,13

-0,30

3,16

2,36

TAVHL

54,14

-0,04

0,23

9,76

TCELL

44,18

1,37

2,40

-28,26

THYAO

21,33

-2,87

-15,72

-20,35

TOASO

21,93

-3,83

6,58

-19,84

TTKOM

48,12

0,85

-4,01

107,71

TTRAK

26,74

-1,59

-1,71

-0,80

TURSG

6,40

0,26

4,41

-4,39

TUPRS

33,25

0,50

1,78

20,18

ULKER

14,25

1,64

-7,48

13,75

VESTL

2,40

-2,53

-19,19

-61,52

YKBNK

30,34

0,22

0,73

-9,10

ZOREN

8,96

3,33

5,74

-22,32


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Teknik Bülten (Kuveyt Türk)

 

Endekste 11.400 üzeri kalma çabaları yetersiz kaldı.

BIST 100 endeksi günü yatay kapanışla 11.336 seviyesinde tamamladı. Böylelikle, son günlerde endekste etkili olan iştahsız alımlar geçtiğimiz günde de devam ettiği izlendi. Güne pozitif bölgede güçlü alım sinyalleriyle başlangıç yapan endekste kapanışa doğru satışların derinleşmesiyle birlikte yatay bölgede kapanış görüldü. Geride bıraktığımız gündeHolding ve Madencilik endekslerinde yaşanan %0,89 - %0,81'lik yükselişler endekste satışların karşılanmasında etkili oldu.

Yaklaşık on işlem günü devam eden yatay bandın dünkü kapanışla birlikte devam ettiğini görmekteyiz. Özellikle, 11.250 seviyesi üzerine oturan fiyatlamalarda yukarı yönlü gitme çabalarının yetersiz kaldığını belirtmekte fayda var. Teknik görünümde, 11.250 kritik seviyesi üzerinde gerçekleşecek kapanışları olumlu değerlendirmeyi sürdürüyoruz.

Ek olarak, endeksin kısa vadeli yönü açısından 11.400'lü bölgeyi kritik direnç olarak takip etmeye devam ediyoruz.Bu seviyenin aşılması halinde alım iştahının belirgin şekilde artmasını ve sırasıyla 11.480 ile11.605 seviyelerinin gündeme gelmesini bekliyoruz. Öte yandan, alımların zayıf kalması durumunda ise11.250 seviyesi altına sarkmalarda11.100 - 11.000 seviyeleri güçlü destek olarak izlenebilir. ABD borsalarının tatil nedeniyle kapalı olması, işlem hacminin yaklaşık yarı yarıya gerilemesine yol açarken, bu durumun bugün de benzer şekilde devam etmesini bekliyoruz.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*OYAK Yatırım, CIMSA-Çimsa için hedef fiyatını 68 TL'den 70,7 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Çimsa'nın kalker ocakları ve kil ocağı alan ve kapasite artışı projesi ÇED dosyası görüşe açıldı

Çimsa'nın kalker ocakları ve kil ocağı alan ve kapasite artışı projesi ÇED süreci başladı ve ÇED dosyası halkın görüşüne açıldı.

Çevresel Etki Değerlendirmesi İzin ve Denetim Genel Müdürlüğünün konuya ilişkin açıklaması şöyle:

ESKİŞEHİR ili TEPEBAŞI ilçesi sınırları içerisinde ÇİMSA ÇİMENTO SAN. VE TİC. A. Ş. tarafından yapılması planlanan RN:85108 NOLU (ER: 3336578) ve RN:20065866 NOLU (ER: 3107682) II(A) GRUBU KALKER OCAKLARI İLE RN:73821 (ER:3104436) NOLU I(B) GRUBU KİL OCAĞI ALAN VE KAPASİTE ARTIŞI projesi ile ilgili Çevresel Etki Değerlendirme süreci başlamış ve Çevresel Etki Değerlendirmesi Başvuru Dosyası halkın görüşüne açılmıştır.Söz konusu projeye ilişkin, halkı proje hakkında bilgilendirmek, görüş ve önerilerini almak amacıyla ÇED Yönetmeliğinin 9. maddesi gereğince 15/01/2026 tarihinde Halkın Katılım Toplantısı düzenlenecektir.ÇED Başvuru Dosyasını İncelemek isteyenler Bakanlık Merkezinde veya ESKİŞEHİR Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüklerinde duyuru tarihinden itibaren raporu inceleyerek, zamanlama takvimi içerisinde proje hakkında Bakanlığa veya Valiliğe görüş bildirebilirler. Halkın Katılımı Toplantısı yeri ve saati ile ilgili ÇED İzin Denetim Genel Müdürlüğü ve ESKİŞEHİR Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğünden bilgi alınabilir. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.




ForInvest Haber

ANALİZ- Günlük Bülten (Marbaş Menkul Değerler)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.