Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

​Çimsa 2Ç18'de 80 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 60 milyon TL ve piyasa ortalama kar beklentisi olan 56 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti. Beklentilerin üzerinde gelen kar, operasyonel performansın daha iyi olmasından kaynaklanmaktadır (FAVÖK marjı %27; beklenti %26). 2Ç18'de ciro yıllık bazda %29 artarak TRY492,6 milyon TL (piyasa ortalama beklentisi 479 milyon TL), FAVÖK 133,3 milyon TL (piyasa ortalama beklentisi 125 milyon TL) oldu. Net kar Afyon Çimento arsa satış gelirinden (14,4 milyon TL) olumlu etkilendi. Beklentilerin üzerinde gelen 2Ç18 sonuçlarının hisse üzerinde bugün hafif olumlu etki yapmasını bekliyoruz.   

​Çimsa 3Ç16'da 71.4 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim ve piyasa ortalama kar beklentileri olan sırasıyla 64 milyon TL ve 65 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti. Net kârda yaşanan sapmanın temel nedeni beklentilerin üstünde gelen FAVÖK marjından kaynaklanmaktadır. Ciro yıllık bazda %2 düşerek 3Ç16'da 295 milyon TL oldu (bizim beklentimiz 285 milyon TL ve piyasa beklentisi  291 milyon TL). İhracat gelirleri artan beyaz çimento ihracatıyla birlikte yıllık %25.4 artarak 102 milyon TL'ye çıkarken, yurtiçi ciro yıllık %11.1 düşerek 220 milyon TL oldu. Yüksek marjlı beyaz çimento satışlarının toplam satışlarda ağırlığının artması sebebiyle FAVÖk marjı yıllık 3 baz puan artarak 3Ç16'da %36.2 oldu. Beklentilerin üzerinde gelen 3Ç16 sonuçlarının, hisseyi bugün olumlu etkilemesini bekliyoruz. 

​Çimsa (HAFİF OLUMLU; Getiri Beklentisi: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 19,50 TL) 1Ç16’da beklentilere paralel, 47 milyon TL net kâr açıkladı. Piyasa ortalama tahmini 48 milyon TL net kâr, Ak Yatırım beklentisi ise 49 milyon TL net kâr idi. FAVÖK marjı beklentilerin üzerinde gelmesine rağmen, Çimsa’nın 1Ç16’da artan borcu sebebiyle (201 milyon TL’lik nakit temettü ödemesi ve devam eden Afyon çimento kapasite artışının finansman ihtiyacı) finansal giderleri arttı. Bu durum 1Ç16’da net kâr artışını sınırlandırdı. Operasyonel kârlılık beklentilerin üzerinde gerçekleşti (gerçekleşen FAVÖK 82 milyon TL; piyasa ortalama tahmini 73 milyon TL, Ak Yatırım tahmini 72 milyon TL - gerçekleşen FAVÖK marjı %32; piyasa ortalama ve Ak Yatırım tahmini %29). 1Ç16’daki FAVÖK marjının piyasa ortalama beklentisinin üzerinde kalması düşen petkok fiyatları ve artan yüksek marjlı beyaz çimento satışlarından kaynaklanmaktadır. Çimsa’nın net borcu Mart ayında gerçekleştirdiği nakit 201 milyon TL temettü ödemesi ve devam eden Afyon çimento yatırımı nedeniyle çeyreksel bazda %206 artarak 469 milyon TL’ye yülseldi. Sonuçlara piyasada hafif olumlu reaksiyon öngörüyoruz. Mevcut durumda Çimsa için 19,50 TL 12 aylık hedef fiyat ile “Endeksin Üzerinde Getiri” beklentimiz bulunmaktadır.

ÇED Duyurusu- Çimsa Çimento

Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi İzin ve Denetim Genel Müdürlüğünden konuya ilişkin yapılan duyuru şöyle:

BİLECİK ili MERKEZ, ilcesi RN:91359 (ER:3488184) Ruhsat No.lu Saha, 11,11 hektar alan mevkiindeki ÇİMSA ÇİMENTO SAN. VE TİC. A.Ş. tarafından yapılması planlanan RN.91359 RUHSAT NOLU (ER.3488184) TRAS OCAĞI projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan PTD Dosyası incelenmiş ve değerlendirilmiştir ÇED Yönetmeliği'nin 17. maddesi gereğince RN.91359 RUHSAT NOLU (ER.3488184) TRAS OCAĞI projesi'ne Valiliğimizce 'ÇED Olumlu (Kapsam Ek-2)' kararı verilmiştir.


ForInvest Haber

ANALİZ- Teknik Bülten (Kuveyt Türk)

 

Endekste 14.000/350 Bandında Dengelenme Çabası Sürüyor.

BIST 100 endeksi günü %0,35 yükselişle 14.252 puanda tamamlayarak son dönemdeki pozitif görünümü korudu. Güne alıcılı başlayan endekste, gün içerisinde görülen kâr satışlarının karşılanmasıyla birlikte kapanışın yeniden pozitif bölgede gerçekleşmesi, alım iştahının halen güçlü olduğuna işaret etti. Sektörel bazda bakıldığında, Madencilik ve Metal Ana endekslerinde sırasıyla %2,66 ve %1,24 oranında kaydedilen yükselişler endeksin genel performansına önemli katkı sağladı. Bu durum sanayi tarafında seçici alımların devam ettiğini ve yatırımcı ilgisinin belirli sektörlerde yoğunlaştığını gösteriyor. Ancak, yükseliş trendine rağmen işlem hacminde gözlenen belirgin zayıflama dikkat çekici. Yukarı yönlü hareketlerin sağlıklı bir trend haline dönüşebilmesi için önümüzdeki süreçte hacim artışı kritik önem taşıyor. Güncel görünümde, piyasalarda alım iştahının büyük ölçüde haber akışına ve beklentilere duyarlı şekilde şekillendiğini görmekteyiz. Teknik açıdan değerlendirdiğimizde; yukarı yönlü hareketlerde 14.350 seviyesi ilk önemli direnç noktası olarak karşımıza çıkıyor. Bu seviyenin aşılması halinde 14.500 bölgesini, tüm zamanların zirvesi olması nedeniyle güçlü bir psikolojik ve teknik eşik olarak takip etmeyi sürdürüyoruz. Aşağı yönlü düzeltmelerde ise 14.000 seviyesi güçlü destek konumunu koruyor. Genel çerçevede, trend yukarı yönlü olmakla birlikte, hacimde görece zayıf seyir ve haber akışına duyarlılık nedeniyle temkinli iyimserliğimizi sürdürüyoruz.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*Gedik Yatırım, CIMSA-Çimsa için hedef fiyatını 78,469 TL'den 78,5 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
ANALİZ- Model Portföy (Bizim Menkul)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Sabah Notları (Ahlatcı Yatırım)

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.