Yatırım ve Foreks Haberleri

BIST100 endeksinin güne yatay bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Nisan vadeli BIST30 kontratı, Çarşamba akşam seansında 59 puan artıda kapanmıştır. BIST100 endeksinde 14.183 ve 14.124 seviyeleri destek olarak öne çıkarken, 14.058 seviyesi önemli bir boşluk (gap) olarak takip edilmektedir. 13.842 seviyesi bir sonraki destek, 13.689 ise diğer önemli boşluk seviyesidir. Yukarı yönlü hareketlerde ise daha önce tepkinin sınırlı kaldığı 14.501, 14.563 ve 14.616 seviyelerinde satış baskısı gözlenebilir. Yeni zirve arayışında ise 14.739-14.911 (USD 332,1) bandı gündeme gelebilir. Beyaz Saray Sözcüsü Leavitt, Trump'ın İran'a anlaşma için süre verdiği yönündeki iddiaları yalanlarken, ateşkese ilişkin takvimin Trump tarafından belirleneceğini ifade etti. İsrail-Lübnan ateşkesi üç hafta uzatılırken, iki ülke arasında büyükelçi düzeyindeki görüşmelerin Beyaz Saray'da gerçekleştirilmesi planlanıyor. ABD'nin Ankara Büyükelçisi ve Suriye Özel Temsilcisi Barrack, S-400 konusunun diplomasi yoluyla çözülebileceğini ve Türkiye'nin F-35 programına yeniden katılımının NATO'nun birlikte çalışabilirliğini güçlendirebileceğini belirtti. Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy, Rusya ile savaşın sona erdirilmesine yönelik üçlü müzakerelerin sürdürülmesi gerektiğini ifade etti. Para Politikası Kurulu, bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %37 seviyesinde sabit tutarken, gecelik borç verme faiz oranını %40, borçlanma faiz oranını ise %35,5 seviyesinde korumuştur. Açıklamada, enflasyonun ana eğiliminin Mart ayında gerilediği, öncü verilerin ise Nisan ayında sınırlı bir artışa işaret ettiği belirtilmektedir. Mart ayında tüketici enflasyonu %1,94 artarak beklentilerin (%2,35) altında gerçekleşirken, yıllık enflasyon %30,87 seviyesine ulaşmıştır. Nisan ayında aylık enflasyonun yaklaşık %3,5 civarında gerçekleşmesini ve yıllık enflasyonun %31,5 seviyesine yükselmesini bekliyoruz. Bu görünüm çerçevesinde, faiz ile enflasyon arasındaki farkın son dönemin en düşük seviyelerine yaklaşıp yaklaşmayacağını değerlendiriyoruz. Öte yandan, TCMB'nin piyasayı bir süredir %40 seviyesinden fonladığı dikkate alındığında, politika faizinin %37 seviyesinde kalmasının piyasa etkisinin görece sınırlı olabileceğini düşünüyoruz. TCMB'nin enflasyon hedeflerinde olası bir güncellemenin 14 Mayıs'ta yayımlanacak Enflasyon Raporu'nda paylaşılmasını bekliyoruz. 12 Şubat tarihli raporda 2026 yıl sonu enflasyon hedefinin orta noktası %16 olarak korunurken, belirsizlik aralığı %15-21 olarak belirlenmişti. Ancak raporda ortalama petrol fiyatı varsayımı 61 dolar seviyesindeyken, yıl başından bu yana Brent petrol ortalaması yaklaşık 81 dolar olarak gerçekleşmiştir. Bu durum, TCMB hesaplamalarına göre enflasyon üzerinde yaklaşık 3 puanlık yukarı yönlü risk oluşturmaktadır. Bilanço sezonu önümüzdeki hafta yoğunlaşacaktır. BIST30 şirketlerinden AKBNK, GARAN, YKBNK, ASELS, EREGL, TAVHL ve THYAO finansallarını açıklayacaktır. Bu hisselerin toplam ağırlığı BIST30'da %39, BIST100'de ise %29 seviyesindedir. Diğer taraftan, CIMSA, EBEBK, LILAK, TSKB ve TTRAK da bilanço açıklayacak şirketler arasında yer almaktadır. Takip ettiğimiz bankaların toplam net kârının 1Ç26'da çeyreklik bazda %2 daralmasını, yıllık bazda ise %19 artmasını bekliyoruz. YKBNK, TSKB ve HALKB'ın ortalamanın üzerinde çeyreklik net kâr artışı açıklayacağını tahmin ediyoruz. GARAN'ın ise %5 çeyreklik artışla en yüksek net kâr üreten banka olmaya devam etmesini bekliyoruz. Tahminlerimiz, swap maliyetine göre düzeltilmiş net faiz marjının genel olarak yatay seyredeceğine ve toplam net kârın çeyreklik bazda sınırlı bir gerileme göstereceğine işaret etmektedir. Bu görünüm yaklaşık %22 seviyesinde bir özkaynak kârlılığına karşılık gelmektedir. ARCLK, 1Ç26 döneminde 1,8 milyar TL net zarar açıklamıştır (beklenti: 390 milyon TL zarar; 1Ç25: 2,1 milyar TL zarar). Net satışlar yıllık bazda %9 gerilemiştir. Yurt içinde ürün karması, yurt dışında ise yoğun rekabet ve zayıf talep fiyatlama üzerinde baskı yaratmıştır. Hasılat hem yurt içinde hem yurt dışında %12 oranında azalmıştır. Buna karşın, hammadde anlaşmaları ve euro/dolar paritesinin katkısıyla brüt kâr marjı 110 baz puan artarak %29,8'e yükselmiştir. Artan operasyonel giderlere rağmen FAVÖK marjı da 90 baz puan artışla %6,4 seviyesine ulaşmıştır. Finansman gelirlerindeki artış vergi öncesi kârlılığı desteklerken, ertelenmiş vergi etkisi net zarar oluşmasına neden olmuştur. Net borç çeyreklik bazda 55 milyar TL artarak 170 milyar TL'ye yükselmiş, net borç/FAVÖK oranı 4,9 seviyesine çıkmıştır. Yönetim, 2026 yılı için hem yurt içinde TL bazında hem de yurt dışında yabancı para bazında yatay bir hasılat ve %6,25-6,50 aralığında bir FAVÖK marjı öngörmektedir.

PİYASALAR HÜRMÜZ BOĞAZ'IN AKINTISIYLA HAREKET EDİYOR

* Trump'ın süresiz ateşkesi uzattığını açıklamasıyla yüksek risk iştahıyla açılan BIST100, TCMB PPK toplantısına doğru alımlarını geri verdi ve Merkez Bankasının beklentiler dahilinde politika faiz oranını %37 seviyesinde sabit tutmasına rağmen, enflasyona karşı ihtiyatlı ve şahin yönlendirmesinden dolayı, Bankacılık hisseleri öncülüğünde gelen satış baskısı arttı ama seans sonu gelen tepki alımlarıyla günü %0,28 düşüşle 14.335 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi 166,2mr TL olarak gerçekleşti.

* Dün Avrupa borsaları günü karışık kapatırken, ABD borsaları negatif kapattı.

* Bugün, ABD vadeliler Intel'in güçlü bilançosu ve rehberi sayesinde, NASDAQ diğer endekslerden pozitif ayrışırken, Asya endeksleri, Japonya hariç, satıcılı, MSCI Asya/Pasifik Endeksi +%0,19.

* ABD Başkanı Donald Trump, Hürmüz Boğazı'na mayın döşeyen her türlü deniz aracının "vurulması" için donanmaya kesin talimat verdiğini açıkladı. Boğazdaki mayın temizleme operasyonlarının kapasitesini üç katına çıkardıklarını duyuran Trump, "Bu durumun bir daha tekrarlanmasına izin vermeyeceğiz" dedi. Trump ayrıca, savaşı istese 1 günde bitirebileceğini söyledi yalnız karşı tarafta rejim değişikliğinden dolayı muhatap bulamadıklarını söyledi. Ayrıca, "İran'la hemen bir anlaşma yapabilirim ancak bunun geçici değil, kalıcı olmasını istiyorum. Boğazı şu an tamamen kontrol ediyoruz. Bir anlaşma olmadan boğazı açarsak bu onların günde 500 milyon dolar kazanacağı anlamına geliyor. Bu meseleyi çözene kadar onların günde 500 milyon dolar kazanmasını istemiyorum" dedi.

* Son olarak, bir gazetecinin savaşın devam etmesi durumunda petrol fiyatlarının yüksek kalmaya devam edeceği sorusuna yanıt olarak Trump, "Amerikalılar geçici olarak daha yüksek benzin fiyatlarına karşılık nükleersiz bir İran elde edecek" diyerek cevapladı.

* Beyaz Saray sözcüsü Karoline Leavitt, 3-5 günlük ateşkes takviminin doğru olmadığını ve ateşkeste son tarihi Trump'ın belirleyeceğini söyledi.

* ABD Başkanı Donald Trump, İsrail ile Lübnan arasındaki ateşkesin 3 hafta uzatılacağını açıkladı.

* Çarşamba gününe dönecek olursak, Banka hisseleri %1,38 düşerken, Sanayi ve Holding hisseleri sırasıyla %0,30 ve %0,67 geriledi. Altın fiyatlarındaki sert gerilemeye paralel olarak Madencilik hisseleri %2,86 düşerken, TUPRS liderliğinde Petrokimya hisseleri %1,67 artışla en çok değer kazanan sektör olurken, GYO hisseleri %0,29 artmasına rağmen, EKGYO %0,75 geriledi.

* BIST30 tarafında en çok artan hisseler TUPRS-CIMSA ve BIMAS olurken, en çok düşen tarafta ise EREGL-ASTOR ve TRALT hisseleri yer aldı.

* Bu sabah USD/TL 45$'a yükselirken, EUR/TL 52,56'ya geriledi. 5yıllık CDS risk primi 238 puandan açılacak. DXY, an itibariyle 98,87 seviyesine yükselirken, EUR/USD paritesi 1,1679'a gerilemiş durumda.

* Emtia tarafında, Brent 100$'ın hemen altına yükselirken, ons ALTIN, güçlenen USD'den dolayı 4665$'a gerilemiş durumda. Kremlin Sözcüsü Dmitriy Peskov, Rusya'nın İran savaşıyla tetiklenen küresel krizin etkilerini sınırlamak adına petrol sevkiyatlarını sürdürdüğünü açıkladı. Moskova, arzı koruma taahhüdüne sadık kalsa da OPEC+ çerçevesinde yeni bir inisiyatif sunmayacağını belirterek mevcut statükonun devamı mesajını verdi.

* Avrupa'da yeni araç tescilleri Mart ayında %11 artışla 1,58 milyon adede ulaşırken, artan petrol fiyatlarına paralel olarak elektrikli araç teslimatları %42 oranında rekor bir büyüme kayderken, Çinli BYD satışlarını ikiye katladı.

* Bugün yurt içi tarafında 17 Nisan'da biten haftaya ait yurtdışı yerleşiklerin menkul kıymet istatistiklerini, yurtiçi yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarındaki değişimi ve Merkez Bankası'nın brüt rezerv verilerini yayımlayacak. Yurt dışı tarafında ise ABD Michigan Güven Endeksi ve Almanya IFO İş Ortamı Güven Endeksi takip edilecek.

* Birleşik Krallık, Borsa İstanbul'u "Tanınmış Borsa" listesine aldı. Yeni statüyle İngiltere'deki yatırımcılara vergi avantajı imkânı doğdu. Borsa İstanbul'un açıklamasına göre, HMRC tarafından verilen "Tanınmış Borsa" (Recognised Stock Exchange) statüsüyle birlikte, Birleşik Krallık'ta yerleşik yatırımcıların Türkiye sermaye piyasalarında yaptıkları yatırımlarda belirli vergi avantajlarından yararlanabilmelerinin önü açıldı. Eskiden Türkiye borsasına en fazla yatırım yapan ve aracı kurumlarının ICM departmanlarının sürekli Londra'ya seyahat etmesine sebep olan İngiliz Hedge Fund'ların tekrar Türkiye borsasına orta vadede tekrardan giriş yapması için önemli bir inisiyatif.

MAKROEKONOMİ:

* Merkez Bankası, beklentilere paralel bir şekilde politika faizini %37'de sabit bıraktı. Açıklama metninde "Jeopolitik gelişmeler eşliğindeki belirsizlikler neticesinde enerji fiyatlarında yüksek seyir ve belirgin oynaklık gözlenmektedir. Söz konusu gelişmeler ile yurt içi enerji fiyatlarının maliyet kanalı ve iktisadi faaliyet üzerinden enflasyon görünümüne etkileri yakından takip edilmektedir" ifadeleri yer aldı. PPK ayrıca, Merkez Bankası gecelik vadede borç verme faiz oranını %40'ta, gecelik vadede borçlanma faiz oranını ise %35,5'te sabit bıraktı. PPK, fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceğini belirterek, bu duruşun talep, kur ve beklenti kanalları üzerinden dezenflasyon sürecini destekleyeceğini ifade etti. Politika faizine ilişkin adımların enflasyon gerçekleşmeleri, ana eğilimi ve beklentileri dikkate alınarak, dezenflasyonun gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceği bildirildi. Kredi ve mevduat piyasalarında öngörülenin dışında gelişmeler yaşanması halinde parasal aktarım mekanizmasının ilave makroihtiyati adımlarla destekleneceği kaydedildi. Likidite koşullarının yakından izlenmeye devam edileceği ve likidite yönetimi araçlarının etkin şekilde kullanılacağı ifade edildi.

BİLANÇO AÇIKLAMALARI:

* ARCLK: 1ç2026 net zarar rakamı 1,82mr TL gerçekleşirken, geçen sene aynı dönem 2,15mr TL net zarar açıklamıştı. Satışlar yıllık bazda %9 düşüşle 130,3mr TL açıklanırken, FAVÖK, %3 artışla 7,75mr TL olarak açıklandı.

* CWENE: 1ç2026 net dönem kar rakamı %99 artışla 737,7mn TL olurken, geçen sene aynı dönem 371mn TL olarak gerçekleşmişti. Satışlar yıllık bazda %31 artışla 4,32mr TL olurken, FAVÖK %45 artışla 949mn TL olarak gerçekleşti.

KAP HABERLERİ (SAAT 18:10 SONRASI GELEN):

* MAGEN: Denizli ve Manisa illerinde yer alan, toplam kurulu güç potansiyeli 505 MWm olan 9 adet Jeotermal Kaynak Ruhsatından bugüne kadar 8 adedinin devri tamamlanmış olup, kalan 1 adet ruhsatın devri de 22.04.2026 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır. Böylece söz konusu ruhsatların tamamının devri gerçekleştirilmiştir. Kurulan bu şirketin yatırımlarını tamamlaması durumunda, kabul tarihinden itibaren 5 yıl süreyle yerli katkı ilavesi dâhil ortalama 12,50 USD cent/kWh, izleyen yıllarda ise ortalama 10,50 USD cent/kWh bedel üzerinden, 5346 sayılı YEK Kanunu kapsamında toplam 15 yıl süreyle devlet alım garantisi altında elektrik satışının gerçekleştirilmesi öngörülmektedir. Jeotermal santrallerden yıllık brüt yaklaşık 3.863.250.000 kWh elektrik üretimi beklenmektedir. Potansiyel ek gelirler hariç olmak üzere sadece elektrik üretiminden, ilk 5 yıl yerli katkı ilavesi dâhil yıllık yaklaşık 462.850.000 USD satış geliri ile yaklaşık 370.250.000 USD FAVÖK öngörülmektedir. İlk 5 yıllık sürenin sona ermesini takiben ise, söz konusu santrallerden sadece elektrik üretiminden yıllık toplam yaklaşık 405.000.000 USD satış geliri ile yaklaşık 324.000.000 USD FAVÖK beklenmektedir. YEKDEM süresi boyunca ise potansiyel ek gelirler hariç olmak üzere sadece elektrik üretiminden toplam yaklaşık 6.364.250.000 USD satış geliri ile yaklaşık 5.091.250.000 USD (FAVÖK öngörülmektedir.

* UCAYM: Şirketimiz Yönetim Kurulu tarafından yapılan değerlendirmeler neticesinde Şirketimizin başta enerji olmak üzere faaliyet gösterdiği tüm alanlarda yurt dışı yatırım ve iş fırsatlarını değerlendirme çalışmaları kapsamında; enerji yatırımları alanında verimliliğin yüksek ve geri dönüş sürelerinin kısa olması, düşük faizli ve uygun finansman imkanlarının bulunması, vergi oranlarının düşük olması, Şirketimizin faaliyet gösterdiği alanlarda Avrupa Birliği genelinde iş ve yatırım fırsatlarını değerlendirme imkânı sunacak olması hususları dikkate alınarak Macaristan'da, Şirketimizin sermayesine %100 oranında iştirak edeceği 100.000 EURO sermayeli bir şirket kurulmasına, işbu karar kapsamında gerekli her türlü iş ve işlemin tesis edilmesi için Şirketimiz Genel Müdürlüğü'nün yetkilendirilmesine karar verilmiştir.