Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalarda pozitif seyir izlenirken, Borsa İstanbul tarafında da pozitif kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 12.929 puandan açılış yaparak günü %1,42 değer artışıyla 13.177 puanda tamamladı. 12.886 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 13.182 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 166.2 milyar TL' nin üzerinde 192.3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda teknoloji endeksi ağırlıklı ASELS etkisiyle %6,00 oranında pozitif, holding ve yatırım endeksi ise %0,65 oranında negatif ayrıştı. Endekse ASELS, TRALT ve AKBNK payları pozitif yönde etki ederken, KLRHO, YKBNK ve THYAO payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü yatay 29,23 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 212 bps seviyesinde tamamladı.

TCMB tarafından açıklanan Sektörel Enflasyon Beklentileri Anketi sonuçlarına göre, Ocak ayında 12 ay sonrasına ilişkin beklentiler gruplar arasında ayrışma gösterdi. Buna göre piyasa katılımcılarının enflasyon beklentisi bir önceki aya kıyasla 1,15 puan azalarak %22,20 seviyesine gerilerken, reel sektörün beklentisi de 1,90 puan düşüşle %32,90 olarak gerçekleşti. Buna karşın hane halkı enflasyon beklentisi 1,18 puan artışla %52,08 seviyesine yükseldi. Veriler, profesyonel kesimlerde dezenflasyon algısının güçlendiğini, ancak hane halkı tarafında enflasyon beklentilerindeki katılığın sürdüğünü ortaya koyuyor.

Beklentilerimiz: Yeni haftaya pozitif bir başlangıç yapılmasıyla birlikte endekste yükseliş eğiliminin korunmasını bekliyoruz. Son dönemde tahvil getirileri ve CDS primlerinde izlenen geri çekilme eğiliminin devam etmesi, risk algısındaki iyileşmeyi desteklerken, bu görünümün hisse senedi piyasasına olan ilgiyi canlı tutmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bu çerçevede yükseliş serisinin sürmesini beklemekle birlikte, hareketin geniş tabanlı güçlü rallilerden ziyade daha seçici bir yapı üzerinden ilerlemesi olası görünüyor. Özellikle son dönemde fiyatlamaların yeniden hisse ve sektör bazlı ayrışmalarla şekillenmeye başlaması, piyasada daha dengeli bir sürece girildiğine işaret ediyor. Önümüzdeki dönemde bilançoların fiyatlamalar üzerindeki belirleyiciliğinin artmasını beklerken, bu sürecin volatiliteyi de beraberinde getirebileceği kanaatindeyiz. Şirket bazlı beklentiler, kârlılık görünümü ve ileriye dönük rehberlikler, endeks yönünden ziyade hisse performanslarını öne çıkarabilir. Bu nedenle kısa vadede dalgalanmalar görülmesi olağan karşılanmalı; söz konusu potansiyel hareketlerin ana eğilimi bozacak nitelikte olmadığı göz önünde bulundurulmalıdır. Mevcut tabloda piyasanın, yükseliş isteğini korumakla birlikte daha temkinli ve seçici bir fiyatlama davranışı sergileyebileceğini düşünüyoruz. Genel beklentimiz, makro tarafta iyileşen risk algısının ve finansal göstergelerdeki olumlu seyrin, orta vadeli görünümü desteklemeye devam edeceği yönünde. Bu kapsamda GYO, bankacılık ve gıda perakende sektörlerinde pozitif ayrışma beklentimizi koruyor; bu alanlarda oluşabilecek geri çekilmelerin riskten ziyade orta vadeli pozisyonlanma açısından değerlendirilebilecek fırsat alanları yaratabileceğini düşünüyoruz. Önümüzdeki süreçte piyasada yön arayışının zaman zaman öne çıkması mümkün olsa da, mevcut dinamikler altında ana yükseliş eğiliminin korunacağı beklentimizi sürdürüyoruz.

Şirket Haberleri

KMPUR: Şirket, Baykar Makina'dan savunma sanayii projelerinde kullanılmak üzere 1.060.000 dolar + KDV tutarında klima ve ilgili ekipman siparişi aldı. Bu siparişin, şirketin savunma sanayii kaynaklı gelir görünümünü desteklemesi bekleniyor.

BVSAN: BVSAN, yurt dışında faaliyet gösteren bir firma ile 1 adet gezer köprülü vinç üretimi ve teslimine yönelik olarak toplam 1.890.000 Euro tutarında sözleşme imzaladı. Söz konusu projenin 2027 yılının ikinci yarısında tamamlanması planlanırken, anlaşmanın şirketin ihracat gelirleri ve uzun vadeli sipariş görünümü açısından olumlu katkı sağlaması bekleniyor.

YATAS: YATAS, grup markaları Divanev ve Puffy'nin, Ticaret Bakanlığı tarafından TURQUALITY® Destek Programı kapsamına alındığını açıkladı. Bu doğrultuda şirketin, 2026 yılı için toplamda 493 milyon TL'ye kadar devlet desteğinden yararlanabilmesi bekleniyor. Söz konusu gelişmenin, markalaşma faaliyetleri, yurt dışı büyüme stratejileri ve kârlılık görünümü açısından orta-uzun vadede pozitif katkı sağlaması öngörülüyor.

ARDYZ: Şirket, savunma, havacılık ve güvenlik alanında faaliyet gösteren bir şirkete yönelik "Veri Depolama Donanım Tedariği" kapsamında, yurt içinde yerleşik özel bir şirketten KDV dahil 361.176 dolar tutarında sipariş aldığını açıkladı. Söz konusu siparişin, şirketin savunma ve güvenlik teknolojileri alanındaki faaliyetlerine operasyonel katkı sağlaması bekleniyor.

ASELS: Şirket, Asya Pasifik bölgesinde yer alan müşterilerle haberleşme sistemleri ve insansız deniz araçlarına yönelik faydalı yüklerin doğrudan satışı kapsamında toplam 171 milyon dolar tutarında ihracat sözleşmeleri imzaladığını açıkladı. Söz konusu anlaşmaların, şirketin uluslararası savunma sanayii gelirlerini ve ihracat görünümünü desteklemesi bekleniyor.

MARBL: Şirket, REC Uluslararası İnşaat ile yurt içinde devam eden bir proje kapsamında 892.825 dolar tutarında mermer tedarik anlaşması imzaladı. Söz konusu anlaşmanın, şirketin yurt içi satış hacmine ve ciro görünümüne katkı sağlaması bekleniyor.

ARASE: Bağlı ortaklık Aras Elektrik Perakende Satış, Şubat 2026 dönemi için toplam 340.435 MWh enerji satışına yönelik anlaşma gerçekleştirdi. Söz konusu anlaşmanın KDV hariç toplam tutarı 1.039.274.591 TL olup, şirketin satış hacmi ve gelir görünümüne katkı sağlaması beklenmektedir.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 26.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

18,20-18,24 TL fiyat aralığından toplam 27.149 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 26.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

24,16-24,58 TL fiyat aralığından toplam 375.000 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır.

Hazine’nin Çift Dilimli Tahviline Talep Üç Katı Aştı

3,5 Milyar Dolarlık Tahvil İhracına Yoğun Talep

Hazine, 7 ve 12 yıl vadeli dolar tahvilleriyle 3,5 milyar dolar borçlandı; tutar 14 Ocak’ta hesaplara geçecek. Mart 2033 tahvilinin getirisi %6,35, Ocak 2038’in %6,9 oldu. Yaklaşık 200 yatırımcı, ihraç tutarının üç katından fazla talep gösterdi; tahvillerin çoğu İngiltere, Türkiye ve ABD yatırımcılarına satıldı.

Aralık’ta En Yüksek Reel Getiri DİBS ve Külçe Altında

TÜİK verilerine göre aralık ayında aylık en yüksek reel getiri, Yİ-ÜFE ile %4,13, TÜFE ile %3,98 ile DİBS’te gerçekleşti. Altın, aylık ve üç- altı aylık dönemde yatırımcısına en yüksek reel getiriyi sağlarken, BİST 100 ve dolar kısa ve orta vadede kaybettirdi. Yıllık değerlendirmede de külçe altın, Yİ-ÜFE ile %55,6, TÜFE ile %51,8 oranlarında en yüksek reel getiriyi sunarken; mevduat faizi ve DİBS sınırlı getiri sağladı, BİST 100 ve dolar ise yatırımcısına kaybettirdi.

Aralık’ta Yabancı Yatırımcıların En Çok İşlem Yaptığı Hisseler

Borsa İstanbul verilerine göre, aralık ayında yabancı yatırımcılar en çok THY, Destek Finans Faktoring, Emlak Konut, Sabancı Holding ve Rönesans Gayrimenkul hisselerinde net satış yaptı; THY’de satışlar 159,6 milyon doları buldu. Politeknik Metal, Efor Yatırım, Türk Telekom, Halkbank ve Tatlıpınar Enerji de en çok işlem gören diğer hisseler arasında yer aldı.

Şimşek ve Karahan Londra’da Yatırımcılarla Buluşacak

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ile TCMB Başkanı Fatih Karahan, 12-13 Ocak’ta Bank of America’nın Londra’da düzenlediği “Türkiye 2026 Conference”ta konuşacak. Açılış konuşmasını Şimşek yapacak, Karahan ise 13 Ocak öğleden sonra yatırımcılara seslenecek. Konferansa Akbank, Aselsan, Sabancı Holding, Koç Holding, THY, Turkcell, Ziraat Bankası gibi birçok Türk şirketinin yetkilileri de katılacak.

Yabancı Yatırımcı 2 Ocak Haftasında Alım Yaptı

TCMB verilerine göre, yabancılar 2 Ocak haftasında 102,3 milyon dolarlık hisse ve yaklaşık 249 milyon dolarlık tahvil alımı gerçekleştirdi; aralık sonu ve ocak başı toplam hisse alımları 922 milyon doları buldu.

TCMB Rezervlerinde Düşüş

2 Ocak haftasında TCMB’nin toplam rezervleri 189,1 milyar dolara gerilerken, net rezervler 76,9 milyar dolar ve swap hariç net rezervler 62,6 milyar dolara indi.

Tüketici Kredileri Ticari Kredileri Geride Bıraktı

BDDK verilerine göre, 2 Ocak haftasında tüketici kredileri %62,5 ile hızlı artış gösterirken, ticari krediler %25,7 seviyesinde kaldı. Veriler, bireysel borçlanmanın kurumsal talebe kıyasla daha güçlü bir seyir izlediğini gösteriyor.

Hazine Aralık Ayında 334 Milyar Lira Açık Verdi, 2025 Yılı Toplam Açık 2,1 Trilyon Lira

Hazine’nin aralık ayı nakit gelirleri 1 trilyon 402 milyar lira olurken, nakit giderleri 1 trilyon 736 milyar liraya ulaştı. Böylece Hazine, 2025 yılında toplamda 2,1 trilyon lira açık kaydetti.

Teknik Analiz

BİST Teknik Görünüm

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, dün günü yüzde 0,49 değer kazanarak 12.087,97 puandan rekor seviyede tamamladı. Endeks, gün içinde 12.152,59 puanı görerek rekorunu tazelerken, 7 günlük pozitif seyrini sürdürdü. Günlük işlem hacmi 149,1 milyar lira olarak gerçekleşti. Teknik açıdan, BIST 100’de 12200 ve 12300 puan direnç seviyeleri olarak öne çıkarken, 12000 ve 11900 puan ise destek konumunda izlenebilir.

Dirençler: 12200/ 12300/ 12400

Destekler: 12000/ 11900/ 11800

VIOP Teknik Görünüm

Dün günü 13651 seviyesinden alıcılı kapatan endeks kontratında yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 13750 seviyesi ilk direnç noktası olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerin gündeme gelmesi durumunda ise 13550 ve 13450 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Dirençler: 13750/ 13850/ 13950

Destekler: 13550/ 13450/ 13350

Şirket Haberleri

RAYSG: 2025 yılı tahmini prim üretimi 43,51 milyar TL olarak gerçekleşmiş olup, geçen yılın aynı dönemine göre %38,7 artış göstermiştir.

ARDYZ: Savunma sanayi projesi kapsamında, donanım tedariki için 07.01.2026 tarihinde KDV dahil 1,86 milyon USD (80,04 milyon TL) tutarında sipariş alınmıştır.

SILVR: 01 Ekim – 31 Aralık 2025 döneminde, Silverline ve Esty markalı ürün satışlarından kaynaklı 1,35 milyon TL + KDV marka kullanım ücreti tahsil edilecektir.

INDES: Şirketimiz, 6 Ocak 2026’da Kıbrıs’ta düzenlenen HP İş Ortakları Toplantısı’nda dokuzuncu kez “En Yüksek Ciro Yapan Dağıtıcı” ve aynı törende “En Yüksek Büyüme Gösteren Dağıtıcı” ödüllerini kazandı.

MEPET: Şirketimiz ile Kayserispor Futbol Anonim Şirketi arasında 17.12.2025 tarihinde yapılan reklam anlaşması feshedilmiştir.

BRLSM: Şirketimizin 08.01.2026 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında; Ana faaliyet konusu Güneş Enerjisi Santralleri kurulumu olan %99,98 oranındaki bağlı ortaklığımız Solar Santral Enerji A.Ş.'nin ("Solar Santral") diğer pay sahiplerine ait tüm paylarının satın alınmasına karar verilmiştir. Bu kapsamda; Solar Santral sermayesinin %0,02'sine tekabül eden toplam 15.000 adet pay, pay başına 1,00- TL nominal fiyatla, toplam 15.000-TL bedel karşılığında satın alınmış olup, pay devir işlemleri bugün (08.01.2026) itibarıyla tamamlanmıştır. Pay devir işlemleri sonrasında Solar Santral'deki Şirketimiz pay sahipliği %100 olmuştur.

HEDEF: İştirakimiz Colendi Menkul Değerler Anonim Şirketi ("Colendi Menkul") mevcut pay sahiplerinden Dolunay Sabuncuoğlu'na ait, Colendi Menkul Değerler sermayesinin ve oy haklarının %2,45'ini temsil eden, her biri 1 TL nominal değerde toplam 2.695.000 adet nama yazılı payın, toplam 11.698.979 TL (272.232 USD) devir bedeli karşılığında Şirketimiz tarafından devralınmasına karar verilmiştir. Söz konusu pay devri tamamlanmış ve pay bedeli ödenmiş olup, Şirketimizin Colendi Menkul sermayesindeki pay ve oy hakkı oranı %53,45'e yükselmiştir.

BVSAN: Sermayesinin %85'ine sahip olduğumuz Bülbüloğlu Çelik Endüstri Sanayi ve Ticaret A.Ş, yurt dışında faaliyet gösteren bir firma ile teslimi Avrupa'da yapılacak çelik konstrüksiyon imalatı ve teslimi konusunda bir sözleşme imzalamış olup, iş bedeli 1.999.793,90 Avro'dur (KDV hariç). Söz konusu işin tesliminin 2026 yılının ilk çeyreğinde yapılması planlanmaktadır.

ORCAY: Yönetim Kurulumuz 08.01.2026 tarihinde Şirket Merkezinde toplanarak;Rize İli, İyidere İlçesi sınırları içerisinde Hazar Mah. İkizdere Cad. Ofçaysan N36 İyidere / RİZE adresinde yer alan LÂL Gayrimenkul Değerleme ve Müşavirlik A.Ş. firmasının 31.12.2025 tarihli iki ayrı raporu ile tespit edilen arsa bedeli 586.670.000 TL, yapı toplam bedeli 242.655.000 TL, makina , ekipman ve sair taşınırlar bedeli 50.775.000 TL ( KDV Hariç ) olmak üzere toplam 880.100.000 TL'lık değerleme tutarları üzerinden arsa, yapı, makina , ekipman ve sair taşınırları 880.100.000 TL bedelle Of Çaysan Tarım Ürünleri Entegre Tesisleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketinden satın alınmasına, alım bedelini 2026 yılında 1.250 ton, 2027 yılında 1.250 ton 2028 yılında ise 1.500 ton olmak üzere, çay karşılığı ayni olarak ödenmesine karar vermiştir.