Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

​Bizim Toptan (OLUMLU; Getiri Beklentisi: Endekse Paralel Getiri; 12 Aylık Hedef Fiyat: 21,00 TL) – 1Ç16’da 3.5 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 3.1 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 3.2 milyon TL net karın üzerinde gerçekleşti. Bizim Toptan’ın satış gelirleri 1Ç16’da bir önceki yıl aynı döneme göre %17 artarak, 639 milyon TL’ye yükseldi. Ana kategori satışları yıllık %14.5 arttı, tütün satışları ise yıllık %27.5 oranında arttı. Franchising sistemi satışları desteklemeye devam etti ve 1Ç16’da toplam satışlara 32,2 milyon TL’lik katkı yaptı. 1Ç16’da brüt kar, bir önceki yıl aynı döneme göre %13 artarak 62 milyon TL’ye yükseldi ve brüt kar marjı %9,7 oldu. FAVÖK 19 milyon TL olarak gerçekleşti (ortalama piyasa beklentisi 19 milyon TL) ve FAVÖK marjı 3,0% oldu (piyasa ortalama beklentisi 2,7%). Beklentilerin üzerinde gelen operasyonel performans sebebiyle, bugün hissenin olumlu tepki vermesini bekliyoruz. Ayrıca olumlu gelen finansal sonuçlara paralel, tahminlerimizde yaptığımız revizyonlar ile birlikte 12-aylık hedef fiyatımızı 21,0 TL’ye yükseltiyor (önceki 16,5 TL) ve Endeksin Üzerinde Getiri beklentimizi koruyoruz.

Bizim Toptan (NÖTR; Getiri Beklentisi: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 Aylık Hedef Fiyat: 17,00 TL), bugün 1Ç16 finansal sonuçlarını açıklayacak. Şirketin 1Ç16 net kârı için bizim tahminimiz ve piyasa beklentisi 3 milyon TL​.

ANALİZ- BIZIM 2026 1.Çeyrek Toplantı Notları (Pusula Yatırım)

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Vakıf Yatırım, Bizim Toptan için hedef fiyatını 34 TL, tavsiyesini TUT olarak korudu

Vakıf Yatırım, Bizim Toptan için hedef fiyatını 34 TL, tavsiyesini TUT olarak korudu: 

Bizim Toptan (BIZIM): Şirket yılın ilk çeyreğini, 192 mn TL (1Ç25: -348 mn TL) net zarar ile tamamladı. Net finansman giderlerinde yıllık bazda görülen %25 oranındaki düşüş ve ertelenmiş vergi giderlerinde kaydedilen yıllık %40'lık azalış net karı desteklese de operasyonel karlılıkta görülen azalma ve yatırım faaliyetlerinden gelirler kaleminde görülen yıllık %62'lik gerileme net karlılık üzerinde baskı yarattı. Bizim Toptan'ın satış gelirleri ise, 1Ç26 döneminde, bir önceki yılın aynı dönemine göre %17 düşüş göstererek 9,6 mlr TL seviyesinde açıklandı. Şirketin FAVÖK'ü ilk çeyrekte, geçen yılın aynı dönemine göre %26 azalarak 280 mn TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı yıllık 0,4 puan gerileyerek %2,9 oldu. Bizim Toptan mağaza sayısı ise ilk üç ayın sonunda 168 adet (1Ç25: 176 adet) olarak açıklandı. Şirket'in net borç pozisyonu bu çeyrekte, 4Ç25 dönemine göre %29 azalarak 1,3 mlr TL'ye düştü. Net Borç/FAVÖK rasyosu ise 1Ç26 döneminde 0,71x (4Ç25:1,04) oldu. Yorum: 1Ç26 finansalları öncesinde şirket hisseleri, yılbaşından bu yana endeksten %12,2 negatif ayrıştı. İlk çeyrek finansallarının ardından Bizim Toptan için 34 TL olan hedef fiyatımızda, kısa vadeli "Endekse Paralel Getiri" ve uzun vadeli "TUT" önerilerimizde değişikliğe gitmiyoruz


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Deniz Yatırım, BIZIM için 36,00 TL hedef fiyatını korudu, tavsiyesini "TUT" olarak sürdürdü

Bizim Toptan, 1Ç26'da 9.581 milyon TL gelir (Konsensüs: 10.212 milyon TL / Deniz Yatırım: 10.108 milyon TL), 280 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 545 milyon TL / Deniz Yatırım: 400 milyon TL) ve 192 milyon TL net zarar (Konsensüs: 39 milyon TL net zarar / Deniz Yatırım: 120 milyon TL net zarar) açıkladı. 1Ç26 finansallarında parasal kazanç/kayıp kalemi altında 800 milyon TL'lik olumlu etki oluştu.

■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar

* Operasyonel nakit akışı üretiminde iyileşme, net finansman giderleri ve net zararda yıllık bazda gerileme.

■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar

û Reel satış gelirlerinde beklenti üzerinde daralma, operasyonel karlılıkta zayıf görünümün takip edilmesi, zayıf özkaynak görünümü.

■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz

* Şirket'in, 1Ç26 döneminde reel satış gelirlerindeki daralma beklentimizin üzerinde gerçekleşmiş, aynı zamanda operasyonel giderlerin satışlara oranında artış kaydedilmiştir. Buna karşın, faaliyetlerden elde edilen nakit akışının yükselmesini ve finansman giderinde geçen yıla kıyasla gerileme eğilimi izlenmesini önemli buluyoruz. Şirket'in özkaynaklarında devam eden gerileme eğiliminin ise risk unsuru olarak takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Bu çerçevede, 1. çeyrek finansallarını sınırlı olumsuz değerlendiriyoruz.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ-Açıklanan Kar Rakamları (İş Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- BIZIM (İnfo Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.