Yatırım ve Foreks Haberleri

BIST100 endeksinin güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Aralık vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında %-0,18 ile %0,24 aralığında hareket etti.
BIST100 endeksinde 10.816 ve 10.608 (boşluk) seviyeleri destek olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 11.158 ve 11.370 dirençleri önemini koruyor.
Enflasyon, Ocak-Ekim döneminde TCMB’nin bu yıl için öngördüğü hedefin üst bandı olan %29 seviyesine ulaştı. Ancak yurtiçi siyasi ortamın görece sakin kalması durumunda, TCMB’nin faiz indirimlerine devam etmesini bekliyoruz. Bir sonraki PPK toplantısı 11 Aralık’ta gerçekleştirilecek.
Şu anda politika faizi ile gerçekleşen enflasyon arasındaki fark 660 baz puanlık bir risk primi sunuyor. Bu primin önümüzdeki aylarda azalabileceğini düşünüyoruz. 2025 yıl sonu için %32 enflasyon ve %38,5 faiz ile 650 baz puanlık, 2026 için ise %23 enflasyon ve %27 faiz ile 400 baz puanlık risk primi öngörüyoruz.
Bununla birlikte, belirleyici unsurun hanehalkının döviz talebi olacağını düşünüyoruz. TCMB’nin son anketine göre hanehalkları önümüzdeki 12 ayda enflasyonun yaklaşık %54 olmasını bekliyor. Bu da, alım güçlerini koruyabilmek için benzer oranlarda getiri arayışında olacaklarını gösteriyor. Mevduat oranlarında yaşanabilecek düşüşler dövize talebi artırabilir. Son haftalarda toplam mevduatlar içinde döviz hesaplarının payındaki artış, Türkiye’nin dezenflasyon süreci açısından olumsuz bir sinyal niteliğinde. Enflasyonun %29 arttığı Ocak-Ekim döneminde, dolar TL karşısında %20, euro %33, kur sepeti ise %26 değer kazandı.
TCMB’nin yayımladığı rapora göre, yabancı para mevduat toplamı 2024 yıl sonunda 188 milyar ABD doları seviyesindeyken, son dönemde 238 milyar ABD dolarına yükseldi. Bu artışın 31 milyar ABD doları altın mevduatından, 15 milyar ABD doları euro cinsi mevduattan, kalan kısmın ise ABD doları ve diğer döviz mevduatlarından kaynaklandığı belirtildi.
Raporda, yabancı para mevduat artışını etkileyen unsurlar arasında KKM hesaplarından dövize dönüşün de yer aldığı ifade edildi. Mart-Ağustos döneminde %25 civarında olan dönüş oranı, Eylül ve Ekim aylarında %80’in üzerine çıktı. Ancak bu hızlı artışa rağmen TL mevduat payı tarihsel ortalamalarına yakın seyretmeye devam ediyor. Bu durum, hanehalkı ve şirketlerin TL varlık tercihinin büyük ölçüde korunduğunu gösteriyor.
Bu noktada, TCMB’nin Cuma günü yayımlayacağı Enflasyon Raporu önemli olacak. 14 Ağustos’ta yayımlanan raporda yıl sonu enflasyon tahmininin üst sınırı %29 olarak korunmuştu. 2025 yıl sonu enflasyon beklentisi %32 seviyelerinde bulunuyor. Dolayısıyla TCMB’nin 2025 hedefinde olası bir değişikliğin piyasa üzerinde önemli bir etkisi olmayacağını düşünüyoruz. Ancak piyasalar açısından kritik konu, TCMB’nin 2026 yılı için belirlediği %19’luk üst hedef aralığında revizyona gidip gitmeyeceği olacaktır.
Bugün bilanço sezonunun en yoğun günü olacak: ALBRK, DOHOL, KCHOL, KOTON, MGROS, TCELL ve VAKBN finansal sonuçlarını açıklayacak. Yarın ise ALARK, BRSAN, HALKB, PGSUS, THYAO ve ULKER sonuçlarını açıklayacak. Bilanço sezonu 10 Kasım Pazartesi sona erecek.
MSCI çeyreklik endeks revizyonlarını açıkladı. Beklentilerimiz doğrultusunda, Global Standart Endeksi’nde Türkiye’den yer alan 12 hissede değişiklik yapılmadı. Ancak Small Cap (düşük piyasa değerli şirketler) Endeksi’ne ECILC, PEKGY ve TEHOL eklenirken; AKCNS, EUPWR, GESAN, KCAER, KRDMA, LYDYE, OBAMS, VERUS ve VSNMD çıkartıldı. Değişiklikler 24 Kasım kapanışı itibarıyla geçerli olacak.
KCHOL: Konsensüs, şirketin 3Ç25’te 8,7 milyar TL net kâr açıklamasını bekliyor.
MGROS: Konsensüs, 3Ç25’te 106,2 milyar TL ciro, %7,3 FAVÖK marjı ve 1,9 milyar TL net kâr öngörüyor.
TCELL: Konsensüs, 3Ç25’te 59,1 milyar TL ciro, %44,0 FAVÖK marjı ve 4,9 milyar TL net kâr tahmin ediyor.
VAKBN: Konsensüs, bir önceki çeyrekte 10,0 milyar TL net kâr açıklayan bankanın bu çeyrekte 10,9 milyar TL net kâr açıklayacağını öngörüyor.

https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/hizmetlerimiz/bulten/Gunluk-Bulten/122/0/0

ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.