Piyasada gözler Ocak ayı enflasyon rakamında...
* Haftanın ilk işlem gününde ABD borsaları, S&P 500 endeksi %0,5 civarında yükselerek üç günlük düşüş serisini kırdı ve yeniden rekor seviyelere yaklaştı, Dow Jones yaklaşık %1,1 artışla güçlü bir toparlanma gösterirken Nasdaq da %0,6 kadar değer kazandı. Bu yükselişte zayıf başlayan seansın ardından imalat verilerinin beklenenden iyi gelmesi, dipten alımlar ve değer hisselerine yönelim etkili olurken emtia piyasalarındaki sert dalgalanma (özellikle altın ve gümüşteki düşüşler) ve önceki dönemlerde teknoloji devlerindeki baskı gibi unsurlar piyasalarda temkinli seyri canlı tuttu. Makro veri tarafında, dün ABD'de açıklanan ISM imalat PMI verisinin Ocak ayında 52,6'ya yükselerek yeniden genişleme bölgesine geçmesi, sipariş ve üretim tarafında yılın başına ilişkin toparlanma sinyali verdi.
* Borsa İstanbul, yeni haftaya kar satışlarıyla başladı. Haftanın ilk gününde BIST 100 endeksi, %1,57 değer kaybıyla günü 13,621 puan seviyesinden tamamladı. Gün içinde gelen alımlarla yatay seviyelere doğru toparlanan endeks, seansın son bölümünde artan satış baskısının etkisiyle günü negatif tarafta tamamladı. Bankacılık endeksi %1,24 düşüşle endeksteki düşüşe paralel görünüm sergilerken Katılım 100 endeksi %1,67 geriledi. Geride bıraktığımız günde endeksten 1,3 milyar TL para çıkışı gerçekleşirken, Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 219 puan seviyesinde kaydedildi. Tahvil piyasasında ise alış ağırlıklı bir görünüm izlendi.
* İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Ocak ayında 48,9 seviyesinden 80 baz puan azalışla 48,1 seviyesine gerileyerek sektördeki daralmanın sürdüğüne işaret etti. Böylelikle İmalat PMI üst üste 22. ayda da 50 eşik değerinin altında gerçekleşmiş oldu. İmalatçılar ocak ayı itibarıyla talep koşullarının zayıf seyrettiğini belirtirken bu durum yeni siparişlerdeki yavaşlamanın devam etmesine yol açtı. Sektörel bazda ise kimyasal, plastik ve kauçuk sektörü en güçlü büyümeyi gösterdi.
Ne Bekliyoruz...
* Yurt içi piyasalarda bugün odak, TSİ 10:00'da açıklanacak Ocak ayı enflasyon verisinde olacak. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Ocak ayında TÜFE'nin aylık %4,18 artış kaydetmesini beklerken, piyasa beklentisinin %4,2 seviyesinde şekillendiğini görüyoruz. Verinin alt kırılımlarında özellikle hizmet enflasyonu tarafında son aylarda gözlenen ivme kaybının sürüp sürmediğini, dezenflasyon sürecine ilişkin görünümü değerlendirmek adına yakından takip edeceğiz. Enflasyon verisinin ardından faiz patikasına yönelik beklentilerin yeniden şekillenmesi kısa vadeli fiyatlamalarda oynaklığı artırabilir. Hafta genelinde ise bilanço sezonu kapsamında bankacılık hisseleri ile sanayi şirketlerine ait 4Ç25 finansal sonuçların endeksin yönü üzerinde belirleyici olmasını, sonuçlara bağlı olarak sektörler arası ayrışmanın ön plana çıkmasını bekliyoruz.
* Teknik görünümde 14.000 seviyesi kısa vadede kritik eşik olarak direnç konumunu korurken, satış baskısının yeni günde de sürmesi halinde 13.300 ve 13.000 seviyelerinin sırasıyla önemli destek bölgeleri olarak öne çıkmasını bekliyoruz.
* Yeni güne başlarken ABD ve Avrupa vadeli endeksleri hafif alıcılı bir seyir izlerken, Asya borsalarında da genel görünümün pozitif olduğu görülüyor. Tokyo borsalarında özellikle teknoloji hisselerinde yaşanan güçlü toparlanma ve açıklanan olumlu bilançoların etkisiyle endeksler yaklaşık %2'ye yakın yükselişle işlem görüyor. Önümüzdeki dönemde piyasaların seyrinde, açıklanacak istihdam piyasası verileri başta olmak üzere makro veri akışı, merkez bankası yetkililerinden gelecek faiz indirimi zamanlamasına ilişkin mesajlar ve bilanço sezonunda şirket karlılıklarının risk iştahını ne ölçüde destekleyebileceği belirleyici olacak. Bu süreçte, bilanço sezonu kapsamında özellikle teknoloji şirketlerinden gelecek finansal sonuçların risk algısının seyrinde kritik rol oynamaya devam edeceği kanaatindeyiz. Son dönemde emtia ve tahvil piyasalarında görülen oynaklığın kısmen yatışması risk alma eğilimini desteklese de, faizler ve dolar cephesindeki hassas denge nedeniyle güçlü verilerin zaman zaman büyüme iyimserliği yerine faizlerin daha uzun süre yüksek kalabileceği endişesini öne çıkarabileceğini düşünüyoruz. Günün ajandasında ABD'de açıklanacak açık iş pozisyonları (JOLTS) verileri takip edilecek.
Ekonomik Takvim
* 10:00- Türkiye Enflasyon Verisi
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
