Geri Dön

Yatırım ve Foreks Haberleri

Aksa Akrilik 2Ç21 sonuçları ve beklentlerini paylaştığı bir tele-konferans düzenledi.

  • 2Ç21 satış hacmi 62 bin ton ile 1Ç21'deki 73 bin ton rakamın bir miktar altında kaldı. Kümülatif 1Y21 satış hacmi 135 bin ton ile 1Y20'deki 112 bin tonun üzerinde. O zaman pandemiden dolayı kapanmalar nedeniyle talep düşüşü yaşanmıştı. 2Ç21'de çeyrek bazdaki düşüş ana hammadde Akrilontiril (ACN) ile yaşanan tedarik aksaklıklar nedeniyle oluştu.
  • Referans ortalama ACN fiyatı 1Ç21'deki ton başına 1.800 dolardan 2Ç21'de 2.200 dolara yükseldi. Yılın geri kalanında fiyat bu seviyelerde kalması bekleniyor.
  • DowAksa Haziran ayında karbon elyaf üretim kapasite artışı için 100 milyon dolar kredi aldı.
  • Aksa'nın en büyük rakibi Dralon bu yılsonunda kapanma planını Eylül sonuna çektiğini 1.5 ay önce duyurmuştu. Bu açıklamanın ardından Aksa'ya bir miktar satış kaydı. Aksa buradan daha fazla müşteri kazanacağını düşünüyor.
  • 2021 tüm yıl cironun 900 milyon dolara yaklaşacağı ve FAVÖK marjı %16-17 seviyelerde olabileceği belirtildi.
  • Aksa hisseleri için 21,50 12 aylık hedef fiyatı ve Endeksin Üzeri önerimiz var. 


Aksa Akrilik 4Ç20 net karı yıllık %357 büyümeyle 258 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 197 milyon TL'nin üzerinde. 4Ç20'de TL'nin değer kazanmasıyla şirketin döviz açık pozisyonu nedeniyle kur farkı geliri elde etti, bu net kardaki büyümeyi destekledi. 2020 tüm yıl net kar yıllık %58 büyümeyle 440 milyon TL olarak gerçekleşti. 4Ç20 FAVÖK yıllık %203 büyümeyle 380 milyon TL olarak kaydedildi ve bizim beklentimiz olan 280 milyon TL'nin üzerinde. 4Ç20 FAVÖK marjı %27,1 ile 4Ç19'daki %13,9'un üzerinde. 2020 tüm yıl FAVÖK yıllık %60 büyümeyle 919 milyon TL olarak gerçekleşti. 2020 FAVÖK marjı %22,4 ile 2019 marjı olan %15,7'nin üzerinde. Daha yüksek kapasite kullanım oranı ve daha düşük seviyede gerçekleşen hammadde fiyatları nedeniyle 2020 karlılığında iyileşme meydana geldi. 4Ç20 ciro yıllık %55 büyümeyle 1 milyar 404 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 1 milyar 92 milyon TL'nin üzerinde. 2020 ciro yıllık %13 büyümeyle 4 milyar 110 milyon TL olarak gerçekleşti. Karbon Elyaf alanında ortak şirket olan DowAksa 4Ç20'de kar etmesiyle Aksa Akrilik öz kaynak yöntemiyle değerlenen paylardan 1,4 milyon TL gelir kaydetti. 2020 tüm yılda DowAksa'dan şirket 7,5 milyon TL gelir kaydetti. Bilançoda 2020 yıl sonunda 957 milyon TL net borç pozisyonu var, Eylül 2020 sonunda bu rakam 1 milyar 353 milyon TL idi. Temettü açıklaması: Aksa brüt hisse başına 0,87 TL temettü ödeyeceğini,  ödeme tarihi de 13 Nisan olarak açıkladı. Temettü verimi %5,6. Yorum: Aksa hisse fiyat performansı iyi oldu; son 3 ayda nominal getiri %73 olurken, BİST-100 endeksinde %44 üzerinde getiri sağladı. Sonuçlara tepkinin olumlu olmasını bekliyoruz. Şirket gün içinde sonuçları ve beklentilerini görüşmek üzere tele-konferans düzenleyecek. Bu toplantı öncesi öneri ve hedef fiyatımızı gözden geçiriyoruz. 

Aksa Akrilik 3Ç20'de 135 milyon TL net kar açıkladı (Ak Yatırım tahmini 11 milyon TL'nin üzerinde) ve yıllık büyümesi %60. 2Ç20'de 18 milyon TL net zarar vardı. Net kar büyümesi 3Ç20 FAVÖK'de görülen %69 büyümenin biraz altında kaldı. Bunun sebebi yükselen kur farkı giderleri. 3Ç20'deki büyümeyle FAVÖK 278 milyon TL'ye ulaştı ve bizim beklentimiz olan 225 milyon TL'nin üzerinde. Düşen hammadde fiyatları ve artan kapasite kullanım oranıyla FAVÖK'deki iyileşme meydana geldi. 3Ç20 ciro 1 milyar 103 milyon TL ile yıllık %26 büyüdü ve beklentimiz olan 1 milyar 153 milyon TL'ye yakın geldi. Düşen hammadde fiyatlara paralel satış fiyatlarında düşüş vardı, bu da cirodaki yavaşlamaya neden oldu. Ortak şirket olan DowAksa'da 3Ç20'de kar etmesiyle Aksa Akrilik ozkaynak yöntemiyle değerlenen paylardan 7,1 milyon TL gelir kaydetti. Bilançoda Eylül sonunda 1,51 milyar TL net borç pozisyonu var. Yorum: Aksa'nın cirosu tümüyle dolar ve Euro bazlı olduğundan ve TL'nin son dönem değer kayıplarıyla, TL bazlı İNA ve DowAksa %50 pay hesaplarımızı yukarı revize ettik. Buna göre Aksa Akrilik 12 aylık hedef fiyatı 7,00 TL'den 10,00 TL'ye yükseldi. Nötr önerimizi koruyoruz. İyi gelen kar marjları ile hissede iy bir tepki bekliyoruz. 

Aksa Akrilik 2Ç20'de 18 milyon TL net zarar açıkladı, bizim beklentimiz olan 31 milyon TL net zarardan daha iyi. 2Ç19 da şirket 73 milyon TL net kar açıklamıştı. 2Ç20 ciro yıllık %43 daralmayla 541 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 588 milyon TL'nin %8 altında. Covid-19 salgının getirdiği kısıntılar ile düşen talep ve Nisan ayından itibaren şirketin önemli ihracat pazarlarından İran'ın ambargoya tabii olması ile cirodaki zayıflık meydana geldi. Düşen satışlarla, artan sabit giderlerle ve düşen kapasite kullanımı ile 2Ç20 FAVÖK marjı %11,6 ile 2Ç19'daki %15,3'ün altında kaldı. Bilançoda Haziran sonu itibariyle 1 milyar 511 milyon TL net borç pozisyonu vardı, Mart sonundaki 1 milyar 60 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti Aksa 2020 tüm yıl için 500 – 550 milyon dolar aralığında ciro beklentisini açıkladı. 2019 yılı cirosu 643 milyon dolardı. Kapasite kullanım oranı %80-85 ve yatırım harcamalarını 55-65 milyon dolar aralığında öngörüyor. Açıklanan beklentileri göz önünde tutarak 2020 tüm yıl ciro beklentimizi 618 milyon dolardan 546 milyon dolara çektik ve yatırım harcama beklentimizi de 35 milyon dolardan 60 milyon dolara yükselttik. Bu revizyonlardan sonra 12 aylık hedef fiyatımızı 7,60 TL'den 7,00 TL'ye çektik. Nötr önerimizi koruyoruz. Açıklanan göreceli zayıf 2020 beklentileri ile hisselerde olumsuz tepki olabilir.

Aksa Akrilik 26 Haziran 2020 tarihinden (bugün) itibaren üretim kapasitesini kademeli olarak normal sektör ortalamalarına kadar artıracak. Nisan ayında başlayan kısa çalışma programı sonlandırılmıştır. Bu haberi hisseler için olumlu değerlendiriyoruz.

ANALİZ-Günlük Bülten(Global Menkul Değerler)


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Aksa Akrilik, Akkim ve DowAksa, ‘Eşitliğin Kimyası’ projesi çatısı altında güçlerini birleştirdi

Yalova’dan dünyaya açılan 3 büyük kimya şirketi Aksa Akrilik, Akkim ve DowAksa, toplumsal cinsiyet eşitliği konusunda önemli bir adım atarak ‘Eşitliğin Kimyası’ projesi çatısı altında güçlerini birleştirdi. Projenin ilk ayağına AÇEV iş birliğinde Yalova’da ‘Hayat Dolu Buluşmalar’ programı ile başlayan üç şirket, kadınların güçlenmesi ve kız çocuklarının eğitime erişiminin artırılmasını hedefliyor.

Akkök Holding’in kimya sektöründe faaliyet gösteren şirketleri Aksa Akrilik ve Akkim Kimya ile Dow Inc. ve Aksa Akrilik 50/50 ortak girişimi olan DowAksa, sürdürülebilirlik projelerine yeni bir kadın destek programını ekledi. Şirketler toplumda cinsiyet eşitliği konusunda güçlü bir adım atarak ‘Eşitliğin Kimyası’ projesini başlattı. Kadınların güçlenmesini ve kız çocukların eğitime erişiminin artırılmasını hedefleyen Akkim, Aksa ve DowAksa, projenin ilk ayağını Anne Çocuk Eğitim Vakfı (AÇEV) iş birliği kapsamında Yalova’da ‘Hayat Dolu Buluşmalar’ isimli program ile başlattı. 

Program kapsamında, 18 yaşından büyük kadınlara ileri okuryazarlık, matematik ve yaşam becerileri gibi konularda eğitimler sunuluyor. 14-18 yaş arası kız çocuklara yönelik olarak düzenlenen ‘Genç Hayat Dolu Buluşmalar’ programında ise, kız çocukların eğitimlerine devam etmeleri ve yaşam becerilerini geliştirmeleri destekleniyor. Aktif, katılımcı ve paylaşıma dayalı bir ortamda eşitlikçi yaklaşım ile yüz yüze uygulanan program 8 hafta sürüyor.

“Türkiye genelinde geniş etki yaratmayı hedefliyoruz”

Aksa Akrilik Genel Müdürü Cengiz Taş, Akkim Kimya Genel Müdürü Onur Kipri ve DowAksa İcra Kurulu Başkanı Massimo Rebolini ile AÇEV Genel Müdürü Senem Başyurt, proje lansmanında yaptıkları açıklamalarda “ne işte ne okulda olan kadınlar ve kız çocuklarının” hayata kazandırılmasının toplum için önemini vurguladı.

Aksa Akrilik Genel Müdürü Cengiz Taş, “Eşitliğin Kimyası projesi kapsamında başlattığımız ‘Hayat Dolu Buluşmalar’ programı ile kadınların ve kız çocukların hayatlarına katkı sağlayarak, onlara daha iyi bir gelecek sunmayı hedefliyoruz. Projemizin ana amacı, öncelikle Yalova’da, ardından Türkiye genelinde her kesimden bireyin eşit fırsatlara erişimini sağlamak ve geniş bir etki yaratmaktır” dedi. 

Akkim Kimya Genel Müdürü Onur Kipri de Akkim olarak yıllardır Akkim Cinsiyet Eşitliği programı kapsamında kadınların iş yaşamında ve toplumda güçlendirilmesini amaçlayan çalışmalar yaptıklarını belirterek “Bu amaçla grup kimya şirketlerinin güçlerini birleştirmesi çok kıymetli. Bu önemli güç birliğinin başta bölgemiz olmak üzere tüm Türkiye’de örnek teşkil etmesini temenni ediyoruz. Daha eşit bir toplum ve gelecek için kız çocukların ve kadınların güçlenmesine destek olmaya devam edeceğiz.” diye konuştu.

DowAksa İcra Kurulu Başkanı Massimo Rebolini ise “DowAksa olarak, kadınların güçlenmesi ve iş hayatında eşitlik konularında aktif bir rol üstlenmeye devam ediyoruz. Bu yaklaşımı, şirket sınırlarının ötesine taşıyarak tüm paydaşlarımızla paylaşmayı da son derece önemsiyoruz. Eşitliğin Kimyası projesi, bizim için yalnızca bir sosyal sorumluluk inisiyatifi değil, aynı zamanda geleceğe yapılan değerli bir yatırımdır. Kadınların ve kız çocukların güçlenmesi, toplumların ilerlemesi için vazgeçilmez bir temeldir” şeklinde konuştu.

AÇEV Genel Müdürü Senem Başyurt ise “Eşit bir toplum için kadın güçlenmesine odaklanarak 2016 yılından bu yana ne işte ne okulda olan kadınları Hayat Dolu Buluşmalar programımızla buluşturuyoruz. Şimdi de ‘Eşitliğin Kimyası’ projesinin ilk paydaşı olarak Akkök Holding iştirakleri Akkim Kimya, Aksa Akrilik ve DowAksa iş birliğinde Hayat Dolu Buluşmalar programımızı Yalovalı kadınlarla buluşturabilmek, bizler için mutluluk verici. Eğitimle güçlenen her kadının, eşit bir toplum inşa etme yolunda daha parlak bir geleceğe adım attığına inanıyoruz” dedi.

Bölgeye değer katıyorlar 

Akkim Kimya, Aksa Akrilik ve DowAksa, Yalova’da Eşitliğin Kimyası projelerinin yanı sıra, yıllardır özellikle bölge gençlerine ve kadınlara yönelik sosyal sorumluluk projeleri üretiyor. 

Üç şirket, Raif Dinçkök Kültür Merkezi, Yalova Üniversitesi Rektörlük Binası, Aksa Meslek Lisesi gibi bölge yararına bağışlanan kalıcı hizmet altyapılarının yanı sıra eğitim destek programları, çevresel yardımlar, gençlere ve ailelere yönelik halka açık eğitimler gibi projeleri hayata geçiriyor.


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter

ANALİZ-Günlük Bülten(Global Menkul Değerler)


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ-BIST100 Teknik Analizi(Anadolu Yatırım)


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*Gedik Yatırım, AKSA-Aksa Akrilik için hedef fiyatını 11 TL'den 11,2 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu