Geri Dön

Yatırım ve Foreks Haberleri

Listelenecek haber bulunamadı.

ANALİZ- AGHOL 2.Çeyrek Finansal Rapor Analizi (Alternatif Menkul)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- AGHOL 2.Çeyrek Finansal Değerlendirme (Ahlatcı Yatırım)

AG Anadolu Grubu Holding 2Ç26'da 227.050 mn TL net satış, 23.977 mn TL FAVÖK ve 1.225 mn TL ana ortaklık net kârı açıkladı. Yıllık bazda ciro %2,3 artarken FAVÖK %0,5 geriledi, ana ortaklık net kârı %116,6 arttı. Çeyreklik bazda ciro %14,7, FAVÖK %57,4 artarken net kâr %38,0 daraldı. FAVÖK marjı 30 baz puan gerileyerek %10,6'ya indi.

Olumlu Gördüğümüz Noktalar

• Ana ortaklık net kârı 565 mn TL'den 1.225 mn TL'ye yükselirken ilk yarıda %132 artışla 3.199 mn TL'ye ulaştı. Net finansman giderindeki %14'lük düşüş ve iştirak katkılarındaki iyileşme kârlılığı destekledi.

• Meşrubat segmenti grubun ana taşıyıcısı oldu. Coca-Cola İçecek FAVÖK'ü %24,1 artışla 14.985 mn TL'ye yükselirken segment marjı 330 baz puan genişleyerek %22,3'e çıktı. Segment konsolide FAVÖK'ün %62,5'ini oluşturdu.

• Bilanço ve nakit akışı güçlendi. Konsolide net borç yıllık %11,9 azalarak 97.461 mn TL'ye geriledi. İlk yarı operasyonel nakit akışı %72,1 artışla 22.603 mn TL'ye ulaşırken serbest nakit akışı 6.710 mn TL negatiften 5.353 mn TL pozitife döndü.

Olumsuz Gördüğümüz Noktalar

• Konsolide FAVÖK yıllık %0,5 gerileyerek yatay kaldı ve marj 30 baz puan daraldı. Meşrubattan gelen güçlü katkıya karşılık bira, perakende, otomotiv ve tarım-enerji-sanayi segmentlerinin tamamında FAVÖK katkısı azaldı.

• Bira segmenti belirgin zayıfladı. Anadolu Efes FAVÖK'ü %27,3 gerilerken segment marjı 463 baz puan daralarak %15,9'a indi. Otomotiv segmenti 736 mn TL FAVÖK'ten 174 mn TL FAVÖK zararına dönerken Migros tarafında da FAVÖK geriledi.

• İştirak beklentileri aşağı revize edildi. Anadolu Efes bira hacmi ve marj beklentilerini, Anadolu Isuzu ise satış adedi ve FAVÖK marjı beklentilerini aşağı yönlü güncelledi. Bu durum ikinci yarı iştirak katkısı açısından görünürlüğü zayıflatıyor.

• Kâr kalitesi zayıf. Net parasal pozisyon kazancı 13.574 mn TL ile vergi öncesi kârın %117'sine ulaştı. Bu kalem hariç tutulduğunda şirket vergi öncesi zarar açıklayacaktı. Vergi giderinin de 1.091 mn TL'den 3.715 mn TL'ye yükselmesi net kârı sınırladı.

Genel Görüşümüz: AG Anadolu Grubu Holding'in 2Ç26 sonuçlarını nötr değerlendiriyoruz. Ana ortaklık net kârındaki güçlü artış, net borçtaki gerileme, serbest nakit akışının pozitife dönmesi ve yüksek NAD iskontosu olumlu. Buna karşılık konsolide FAVÖK'ün yatay kalması ve meşrubat dışındaki segmentlerdeki katkı kaybı temel zayıflık olarak öne çıkıyor. Bira marjındaki daralma, otomotivde FAVÖK zararına geçiş, iştirak beklentilerindeki aşağı revizyonlar ve net kârın parasal kazanca yüksek bağımlılığı nedeniyle kısa vadeli görünümün iştirak performansına duyarlı kalacağını düşünüyoruz.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Günlük Bülten (Ata Yatırım)

BIST100'de Güç Kazanımı Korunuyor.

Borsa İstanbul'da bir önceki gün etkili olan güçlü yükselişin ardından, dün hisse bazlı hareketlerin daha ön planda olduğu bir seyir izlendi. BIST100 endeksi günü %0.16 oranında değer kazanımıyla 14,132 seviyesinden tamamladı.

Sektörel bazda bankacılık endeksi %0.21 oranında değer kaybederken, sanayi endeksi %0.34 oranında sınırlı yükselişle günü tamamladı.

ABD'de dün açıklanan Temmuz ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aylık bazda değişim göstermeyerek %0.2 artış beklentisinin altında kalırken, yıllık ÜFE %5.5 seviyesinden %4.7'ye geriledi. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları ise 9 bin kişi artışla 209 bin seviyesine yükseldi. ÜFE'nin beklentilerin altında kalmasını enflasyonist baskıların bir miktar hafiflediğine işaret etmesi açısından olumlu değerlendirirken, işsizlik başvurularındaki sınırlı artışın da istihdam piyasasında kademeli soğumaya yönelik sinyalleri desteklediğini düşünüyoruz.

Yurt içinde dün gerçekleştirilen TCMB Enflasyon Raporu toplantısında, likidite koşullarında normalleşmenin gündemde olduğuna yönelik açıklamalar toplantının öne çıkan mesajlarından biri oldu. TCMB Başkanı Fatih Karahan ayrıca ABD-İran çatışmasında en zorlu sürecin geride kaldığını ve mevcut görünüm altında ciddi bir olumsuzlaşma beklemediğini belirtirken, ekonomik aktivitedeki yavaşlamanın özellikle iç talebe ilişkin göstergelerde daha belirgin hale geldiğine dikkat çekti.

Haftanın son işlem gününde makro veri gündemine baktığımızda, yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmuyor. Yurt dışında ise Euro Bölgesi büyüme ve ticaret dengesi verileri takip edilecek. ABD tarafında Temmuz ayı perakende satışlar ile Michigan Üniversitesi enflasyon beklentisi günün öne çıkan verileri arasında yer alıyor. Özellikle perakende satışlar verisinin, ABD ekonomisinde iç talebin seyri ve FED'e yönelik faiz beklentileri açısından yakından izleneceğini düşünüyoruz.

Yeni güne başlarken ABD vadeli endekslerinde yataya yakın pozitif bir seyir izlenirken, Asya piyasalarında karışık bir görünüm hakim. Bölgede özellikle Güney Kore piyasası güçlü pozitif ayrışırken, Hong Kong ve Çin tarafında satış baskısının öne çıktığı görülüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4.66 seviyesine yükselirken, Brent petrol 86 ABD$ seviyesine yakın seyrini koruyor. Ons altın ise %1'in üzerinde değer kaybıyla 4,325 ABD$ seviyelerinde işlem görüyor.

Haftanın son işlem gününe yatay başlamasını beklediğimiz BIST100 endeksinde 13,956 seviyesini gün içi destek bölgesi olarak takip etmeye devam edeceğiz. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece kısa vadeli yükseliş eğiliminin devamını beklerken, 13,956 seviyesinin üzerinde pozisyonların kademeli olarak artırılmasını uygun buluyoruz. 14,257 ara direncinin aşılması ise endekste güç kazanımının devamını destekleyecektir.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Anadolu Grubu/Başarır: Yılın ilk yarısında büyüme ivmemizi sürdürdük

Anadolu Grubu İcra Başkanı Burak Başarır, "Yılın ilk yarısında büyüme ivmemizi sürdürdük. Dayanıklı iş modelimiz ve güçlü finansal yapımızla Vizyon 2035 hedeflerimize kararlılıkla ilerlerken, tüm paydaşlarımız için değer üretmeye devam ediyoruz" dedi.

ForInvest Haber'e gönderilen açıklama şöyle:

Anadolu Grubu, Vizyon 2035 hedefleri doğrultusunda yeni pazarlar ve yeni yatırımlarla büyüme alanlarını çeşitlendirmeye devam ediyor. Orta Asya'dan Çin'e uzanan coğrafyada attığı stratejik adımlarla küresel ayak izini güçlendiren Grup, 2026 yılının ilk yarısında dengeli portföyünün sağladığı dayanıklılıyla güçlü bir finansal performans ortaya koydu. Grup, konsolide satış gelirlerini %4,1, FAVÖK'ünü ise %10,7 artırdı. Grubun ana ortaklık net kârı yıllık bazda %132,2 büyümeyle 3,2 milyar TL olarak gerçekleşti.

Anadolu Grubu İcra Başkanı Burak Başarır, "Yılın ilk yarısında büyüme ivmemizi sürdürdük. Dayanıklı iş modelimiz ve güçlü finansal yapımızla Vizyon 2035 hedeflerimize kararlılıkla ilerlerken, tüm paydaşlarımız için değer üretmeye devam ediyoruz" dedi.

Anadolu Grubu, 2026 yılının ilk yarısına ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Grubun satış gelirleri yılın ilk yarısında konsolide bazda yıllık %4,1 artarak 424,9 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken FAVÖK %10,7 artışla 39,2 milyar TL oldu. Konsolide net kâr ise %10 artışla 14,5 milyar TL'ye ulaştı. Anadolu Grubu'nun ilk yarıda 3,2 milyar TL olarak gerçekleşen ana ortaklık net kârı yıllık bazda %132,2 büyümeye işaret etti. Enflasyon muhasebesi etkisi hariç tutulduğunda, Grubun konsolide satış gelirleri %37,4 artışla 410,6 milyar TL oldu. FAVÖK ise %43,4 arttı. Anadolu Grubu'nun başlıca operasyonlarına bakıldığında, Meşrubat ve Perakende satış gelirleri ilk yarıda geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre sırasıyla %7,9 ve %4,5; Tarım, Enerji ve Sanayi satış gelirleri %9,7 arttı.

"Bu sonuçlar Orta Asya'daki yatırımlara duyduğumuz güveni pekiştirdi"

Anadolu Grubu İcra Başkanı Burak Başarır ilk yarıyla ilgili değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı: "İlk yarı, süregelen jeopolitik belirsizliklerin, devam eden enflasyonist baskıların ve zorlu faaliyet koşullarının damga vurduğu bir dönem oldu. Farklı sektör ve coğrafyalara yayılan dengeli portföyümüzle, bu dalgalı ortamda da dayanıklılığımızı güçlendirdik. Güçlü operasyonel disiplinimiz, etkin maliyet yönetimimiz ve çevik karar alma kabiliyetimiz sayesinde, söz konusu olumsuzluklara rağmen güçlü bir finansal performans sergiledik." Büyümenin ana itici gücünün Orta Asya olduğuna işaret eden Burak Başarır, "Bu sonuçlar Orta Asya'da gerçekleştirdiğimiz yatırımlara duyduğumuz güveni de pekiştirdi. Pakistan'daki meşrubat operasyonlarımız yılın ikinci çeyreğinde büyümeye katkı sağladı" dedi.

"Disiplinli finansal yaklaşımımızla bilançomuzu daha da güçlendirdik"

Burak Başarır sözlerine şöyle devam etti: "Türkiye'de perakende segmenti gelir büyümesini sürdürürken, meşrubat segmentinde kârlılık odaklı bir büyüme performansı yakaladık. Bu sonuçlar; dengeli portföyümüzün, müşteri ve tüketicilerimizle kurduğumuz güçlü ilişkilerin ve ürün karması ile fiyatlama yönetimindeki esnek yaklaşımımızın olumlu finansal ve operasyonel sonuçlara dönüşmeye devam ettiğini gösteriyor. Mevcut faaliyet ortamı; ihtiyatlı bilanço yönetimi, güçlü serbest nakit akışı yaratımı, etkin maliyet kontrolü ve proaktif risk yönetimine dayanan disiplinli finansal yaklaşımımızın önemini bir kez daha ortaya koyuyor. Bu yaklaşım sayesinde, işlerimize ve uzun vadeli büyümeye yönelik yatırımlarımızı sürdürürken konsolide net borç/FAVÖK oranımızı 2025 yılının ikinci çeyreğindeki 1,5 kattan 2026 yılının ikinci çeyreğinde 1,1 kata indirerek bilançomuzu daha da güçlendirdik."

"Coğrafi ayak izimizi yüksek büyüme potansiyeline sahip pazarlarla genişlettik"

Grubun yeni coğrafyalara açılmaya ve ürün portföyünü genişletmeye yönelik atılımlarına da değinen Burak Başarır, "Yılın ilk yarısında, bira segmentinde önemli stratejik adımlar attık. Özbekistan ve Çin'de imzaladığımız fason dolum anlaşmalarıyla coğrafi ayak izimizi yüksek büyüme potansiyeline sahip pazarlarla genişlettik. Geçtiğimiz yıl başlattığımız Mercan Rakı satın alma sürecini Temmuz 2026'da başarıyla tamamladık. Öte yandan, 2025 yılının sonunda satın aldığımız SamAuto'nun entegrasyonu kapsamında Anadolu Isuzu'nun süreçlerini ve kalite standartlarını Özbekistan'daki operasyonlarımıza taşıyoruz. Anadolu Grubu olarak riskleri proaktif biçimde yönetmeye ve yeni fırsatları disiplinli bir yaklaşımla değerlendirmeye devam ediyoruz. Dayanıklı iş modelimiz ve güçlü finansal yapımızla Vizyon 2035 hedeflerimize kararlılıkla ilerlerken, tüm paydaşlarımız için değer üretmeye devam ediyoruz" diye konuştu.

"Meşrubatta Orta Asya, uluslararası pazarlardaki büyümenin itici gücü oldu"

Anadolu Grubu, Meşrubat grubunda yılın ilk yarısında güçlü hacim büyümesini kârlılık artışı ve nakit yaratımıyla destekleyerek başarılı performansını sürdürdü. Burak Başarır konuyla ilgili, "Pakistan ve Orta Asya operasyonları uluslararası pazarlardaki büyümenin temel itici güçleri olurken, bu güçlü performans Türkiye'deki sınırlı hacim daralmasını fazlasıyla telafi etti. Disiplinli gelir büyümesi ve maliyet yönetimi ile kanal, paket ve ürün karmasında sağlanan iyileşmeler hem Türkiye hem de uluslararası operasyonlarda marj artışını destekleyerek kaliteli büyüme odağımız doğrultusunda güçlü sonuçlar elde etmemizi sağladı" değerlendirmesinde bulundu. Bira grubunda, uluslararası operasyonların güçlü bir performans gösterdiğine dikkat çeken Başarır, "Türkiye'de Nisan'da başlattığımız Efes Ailesi dönüşüm programının sağladığı olumlu ivmeyi güçlendirmeyi hedefliyoruz. Özbekistan ve Çin'deki yeni üretim anlaşmalarımızla uluslararası operasyonlarımızdaki büyüme ve yayılımı destekleyeceğiz" dedi.

"Perakende operasyonları büyüme performansını korudu"

Burak Başarır, görece zayıf talep ortamına rağmen perakende operasyonlarının büyüme performansını koruduğunu söyledi. Başarır, "Çok kanallı yapımız, başarılı promosyon yönetimimiz ve devam eden mağaza açılışlarımız gelir artışında etkili oldu. Güneş enerjisi ve mağaza içi teknoloji kullanımı başta olmak üzere bir süredir devam ettiğimiz verimlilik yatırımları kârlılığımızı destekledi" diye konuştu.

"SamAuto entegrasyonu, farklı coğrafyalara erişimimizi artıracak"

Burak Başarır, JV SamAuto satın alımıyla üretim faaliyetlerini Özbekistan'a da taşıyan Anadolu Isuzu'nun, otomotiv segmentindeki gelir büyümesine katkı sağladığını kaydetti. Başarır, "Öte yandan, otomotiv sektörünün genelini etkileyen yüksek rekabet, ihracat hacimlerindeki yavaşlama ve vergi uygulamalarındaki değişikliklerin kârlılık anlamında olumsuz etkisini kendi operasyonlarımızda da gözlemledik. Önümüzdeki dönemlerde SamAuto entegrasyonu, artan ürün portföyü çeşitliliği ve farklı coğrafyalara erişimimizi artırarak finansal ve operasyonel performansımızı destekleyeceğiz" ifadelerini kullandı.

Anadolu Grubu Hakkında

Anadolu Grubu, bugün 20 ülkede, 80'den fazla şirketi, 100'e yakın üretim tesisi, 6 Ar-Ge merkezi ve 100.000'den fazla çalışanı ile faaliyetlerini perakende, meşrubat, bira, tarım, otomotiv, kırtasiye, enerji ve sağlık olmak üzere 8 sektörde sürdürüyor. 1950 yılında Yazıcı ve Özilhan aileleri tarafından kurulan Grup, hem rakamsal verileri ve üretim gücü hem de geliştirdiği ve içinde yer aldığı projelerle Türkiye ekonomisinin en büyük itici güçlerinden biri konumundadır. AB InBev, The Coca-Cola Company, Faber-Castell, Isuzu, Itochu, Kia, Honda, Honda Marine, Johns Hopkins Medicine gibi alanlarında dünyanın önde gelen isimleri olan markalarla ve şirketlerle kurduğu ortaklıklarla çok uluslu ve girişimci bir grup olma misyonu doğrultusunda hareket ediyor. 100'den fazla ülkeye ihracat yapıyor.

Çevresel, sosyal ve kurumsal yönetişim kapsamındaki çalışmalarını, sürdürülebilirlik stratejisi ile yönetiyor. Sosyal sorumluluk anlayışı çerçevesinde tarım, eğitim, sağlık, spor ve kültür-sanat gibi pek çok alanda çalışmalar yapan Grup, sosyal kuruluşları Anadolu Vakfı, Anadolu Sağlık Merkezi Hastanesi ve Anadolu Efes Spor Kulübü ile topluma katkılarını duyarlılıkla gerçekleştiriyor.

Global markalar ve çok uluslu şirketlerle ortaklık kültürü, markalı tüketici ürünlerindeki uzmanlığı, geniş bir coğrafyada güçlü bir bölgesel oyuncu olarak sahip olduğu deneyim ve güçlü kurumsal yönetim anlayışıyla, Anadolu Grubu faaliyette bulunduğu her alanda sürdürülebilir bir anlayışla değer katarak hızlı ve sağlıklı büyümesini devam ettiriyor.


ForInvest Haber

ANALİZ- Günlük Bülten (Tacirler Yatırım)

Tacirler Yatırım - VİOP Bülteni Yatırım Bize Danışılır Abone olduğunuz bülten aşağıda sunulmaktadır. Günaydın. ABD endekslerinde dün rekorlar tazelenirken Avrupa borsaları da zirve bölgelerde tutunmaya çalışıyor. ABD'nin, İran ambargosunu süresiz uzatma tehdidiyle petrol fiyatları bir miktar yükseldi. Fakat buna karşın bu sabah ABD ve Avrupa vadelileri pozitif bölgede, Asya'da ise karışık bir seyir var. Borsa İstanbul'da dün 14.000 üzerinde tutunma başarılı oldu ve hatta bir gün öncenin de %0,2 üzerinde kapanışla 14.132 seviyesinden günü tamamladık...


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.