Yatırım ve Foreks Haberleri

Araştırma kapsamımızda olan AGHOL, DOHOL, KCHOL ve SAHOL ortalama Net Aktif Değer (NAD) iskontosu -%46,7'dir. İskontolar, holdinglerin güncel Net Aktif Değerleri (NAD) kullanılarak hesaplanmıştır.

Piyasa Beklentimiz

Küresel piyasalar dün, hafta başındaki sert satışların ardından teknoloji hisseleri öncülüğünde toparlandı. ABD'de Dow Jones yüzde 0,56, S&P 500 yüzde 0,46 ve Nasdaq yüzde 0,45 yükselirken, Nvidia'nın yüzde 3'ün üzerindeki değer kazancı teknoloji endekslerini destekledi. Ağustos ayında özel sektör istihdamının 38 bin kişiyle 48 bin kişilik beklentinin altında kalması, işgücü piyasasında yavaşlama sinyali verirken Fed'in eylül toplantısına yönelik faiz artırımı olasılığı yaklaşık yüzde 64'e geriledi. Fed'in Bej Kitap raporunda ekonomik faaliyetin ılımlı arttığı ve ücret artışlarının çoğu bölgede sınırlı kaldığı belirtilirken, ABD 10 yıllık tahvil faizi gün içinde yüzde 4,82'yi test ettikten sonra yüzde 4,78 civarına çekildi. Bu görünüm, petrol kaynaklı enflasyon risklerinin sürdüğünü ancak zayıflayan istihdamın Fed'in hareket alanını daraltabileceğini gösteriyor.

Jeopolitik cephede ABD-İran gerilimi yüksek kalmaya devam ederken, ABD Başkanı Donald Trump'ın askeri operasyonların çok daha uzun sürmesini beklemediğini söylemesi piyasalardaki endişeleri sınırlı ölçüde azalttı. Bununla birlikte İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki tanker trafiğine yönelik tehditleri ve iki tankerin mayınlardan zarar gördüğüne ilişkin haberler, enerji arzı üzerindeki risklerin ortadan kalkmadığını gösteriyor. Brent petrol dün 97 doların üzerini test ettikten sonra günü 95,6 dolar civarında tamamladı ve bu sabah 95,3 dolar seviyesine geriledi. Petrol fiyatlarının yüksek kalmaya devam etmesi, küresel enflasyon beklentileri ve tahvil faizleri açısından temel risk unsuru olmayı sürdürüyor. Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi öncesinde petrol ile tahvil faizleri arasındaki ilişkinin riskli varlıkların yönü üzerinde belirleyici olmasını bekliyoruz.

Yurt içinde BIST 100 endeksi dün yüzde 1,25 düşüşle 14.050,56 puandan kapanırken, gün içinde 13.876,66 - 14.142,82 bandında hareket etti. Endeksin 14.000 seviyesini gün içinde aşağı kırmasının ardından yeniden bu eşiğin üzerinde kapanması, 13.850 - 13.900 bölgesinde tepki alımlarının geldiğini gösterdi. Toplam işlem hacmi 195,2 milyar TL olurken bankacılık endeksinin yalnızca yüzde 0,06 gerilemesi, satışların büyük ölçüde fon pozisyonlarının yoğunlaştığı hisseler ve belirli sektörlerde toplandığına işaret etti. SPK'nın fon düzenlemesine bağlı portföy ayarlamalarının hisse bazlı etkileri devam ederken, bugün saat 10.00'da açıklanacak ağustos enflasyonu yurt içi fiyatlamaların ana belirleyicisi olacak. Piyasa beklentisi TÜFE'nin aylık yüzde 1,95 artması ve yıllık enflasyonun yüzde 31,75'ten yüzde 31,63'e gerilemesi yönünde bulunuyor.

Bu sabah Asya piyasalarında Wall Street'teki toparlanmayı takip eden pozitif bir görünüm izleniyor. Japonya'da Nikkei yüzde 0,2, Güney Kore'de Kospi yüzde 1,4 ve Hong Kong'da Hang Seng yüzde 0,1 civarında yükselirken, ABD vadeli endeksleri de sınırlı pozitif bölgede işlem görüyor. Brent petrolün zirve seviyelerinden gerilemesi ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 4,77 civarına çekilmesi risk iştahını destekliyor. Bununla birlikte ABD-İran cephesindeki haber akışı nedeniyle fiyatlamaların kırılgan kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bugün küresel tarafta hizmet ve bileşik PMI verileri ile ABD dış ticaret dengesi, yurt içinde ise enflasyonun yanı sıra TCMB'nin haftalık para, banka ve menkul kıymet istatistikleri takip edilecek.

BIST 100'de küresel görünümün düne göre daha destekleyici olması nedeniyle güne yataya yakın veya sınırlı alıcılı bir başlangıç görülebilir; ancak enflasyon verisinin ardından oynaklığın belirgin şekilde artmasını bekliyoruz. Beklentinin altında kalacak bir enflasyon, TCMB'nin faiz indirimlerine devam edebileceği görüşünü güçlendirerek özellikle bankacılık ve holding hisselerini destekleyebilir. Beklentinin üzerinde bir gerçekleşme ise yüksek petrol fiyatlarıyla birlikte para politikasına ilişkin endişeleri artırabilir.

Teknik Takip Listesi

Kod

Kapanış

% Değişim

Pivot

Destek 1

Destek 2

Direnç 1

Direnç 2

HO Göre Durum

AKSEN

81,50

3,76

80,48

78,42

75,33

83,57

85,63

Olumsuz

ASELS

380,75

-0,98

384,42

377,08

373,42

388,08

395,42

Olumsuz

ASTOR

316,00

-0,24

314,08

308,17

300,33

321,92

327,83

Olumsuz

ENJSA

113,20

2,17

112,40

111,10

109,00

114,50

115,80

Olumlu

KUYAS

69,05

2,91

67,70

66,35

63,65

70,40

71,75

Olumlu

AGHOL

32,64

0,80

32,71

31,73

30,81

33,63

34,61

Olumsuz

BİST 100 Endeksi Teknik Analizi

[metin, çizgi, öykü gelişim çizgisi; kumpas; grafiğini çıkarma, ekran görüntüsü içeren bir resim Yapay zeka tarafından oluşturulan içerik yanlış olabilir.]

Endekste güne sınırlı pozitif yönde başlanabilir...

BIST 100: Endeks haftanın üçüncü işlem gününü yüzde 1,25 düşüşle 14.050,56 puandan tamamladı. Gün içinde 13.876,66 - 14.142,82 bandında hareket eden endeks, daha önce destek olarak izlediğimiz 14.180 - 14.150, 14.120 - 14.100 ve 14.000 seviyelerini aşağı yönlü kırarak 13.900 bölgesine kadar geriledi. Günün en düşük seviyesinden gelen tepkiyle kapanışın yeniden 14.000 üzerinde gerçekleşmesi, 13.850 - 13.900 bölgesinde alıcıların devreye girdiğini gösteriyor. Bununla birlikte endeksin üç işlem gününde yaklaşık yüzde 4 değer kaybetmesi, kısa vadeli trenddeki bozulmanın ve satış baskısının devam ettiğine işaret ediyor. Toplam işlem hacminin yaklaşık 195,2 milyar TL ile önceki güne yakın gerçekleşmesi, düşüş sırasında hacimde belirgin bir ivmelenme olmadığını gösterirken; bankacılık endeksinin yalnızca yüzde 0,06 gerilemesi de ana endekse kıyasla sınırlı bir pozitif ayrışma oluşturdu. Kısa vadede 14.100-14.150 bölgesi ilk direnç konumuna gelmiş durumda. Endeksin tepki hareketini güçlendirebilmesi için öncelikle bu bölgeyi, ardından 14.200 - 14.230 bandını aşması gerekiyor. 14.230 üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 14.280 - 14.350 bölgesine doğru toparlanma görülebilir. Ancak teknik görünümün yeniden pozitife dönebilmesi için 14.400 - 14.450 bandının hacimli şekilde aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Aşağıda 14.000 seviyesi ilk destek olarak takip edilecek. Bu seviyenin altında 13.900 - 13.875 bandı kritik önem taşırken, bölgenin kırılması satışları 13.800 ve 13.700-13.650 seviyelerine taşıyabilir. Özellikle 13.650 altındaki kapanışlar düzeltmenin orta vadeli desteklere doğru derinleşme riskini artıracaktır. Olası tepki alımlarının kalıcılığı açısından 14.100 - 14.150 bölgesinin geri alınıp alınamayacağı, aşağı yönlü hareketlerde ise 13.875 desteğinin korunup korunamayacağı belirleyici olacak.

Destekler: 14.000 / 13.900-13.875 / 13.800 / 13.700-13.650

Dirençler: 14.100-14.150 / 14.200-14.230 / 14.280-14.350 / 14.400-14.450

Lütfen uyarı notumuzu okuyunuz.

Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ'i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100 %0,2 düşüşle 14.576 • 2Y gösterge tahvil %40,1 • Brent 89,30 USD

Dün BIST100 endeksi, Orta Doğu'da jeopolitik gerilimin tekrar tırmanması ve bunun petrol fiyatlarını sert şekilde yukarı taşıması ile SPK'nın hafta sonu açıkladığı, portföy yönetim şirketlerinin serbest fon faaliyetlerini sınırlayan yeni fon düzenlemesinin piyasa üzerindeki olası etkilerinin fiyatlanmasıyla günü satış ağırlıklı bir görünümle kapattı. Endeks günü %2,1 düşüşle 14.334 seviyesinden tamamladı. İşlem hacminin 252,9 milyar TL ile yüksek seviyelerde gerçekleştiği günde, aşağı yönlü hareket sektörler geneline yayıldı.

Bankacılık ve sınai endeksleri sırasıyla %2,4 ve %1,9 geriledi. Endeks gün içinde 14.663 ile 14.282 aralığında dalgalandı. Buna karşın zayıf büyüme verisinin para politikasında ilave sıkılaşma ihtiyacını azaltabileceği beklentisiyle yurt içi tahvil faizleri geriledi; 2 yıllık gösterge tahvil faizi 11 baz puan düşüşle %39,93, 10 yıllık gösterge ise 4 baz puan gerilemeyle %34,37 seviyesinde günü tamamladı. 5 yıllık CDS primi 1 baz puan düşüşle 217 baz puana indi. Yurt içinde ise günün ana gündemini ikinci çeyrek büyüme verileri oluşturdu. Türkiye ekonomisi 2Ç 2026'da yıllık bazda %2,3 büyüdü; bu, %2,5'lik piyasa beklentisinin hafif altında kaldı.

Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış çeyreklik büyüme ise ilk çeyrekteki %0,1'den %1,1'e yükseldi. Böylece ekonomi 24 çeyrektir kesintisiz büyümesini sürdürdü. Yıllıklandırılmış cari açık, GSYH'nin %2,3'üne denk gelen 38,9 milyar USD oldu. Brüt dış borç stokunun milli gelire oranı ise %31,6'da yatay seyretti. Aynı gün açıklanan temmuz ayı iş gücü istatistiklerine göre işsizlik oranı 0,5 puan artarak %7,6'dan %8,1'e yükseldi. İşsiz sayısı 2 milyon 860 bine çıkarken, iş gücüne katılım oranı %52,9'dan %52,5'e geriledi. Ek olarak Cumhurbaşkanı Yardımcısı Yılmaz, yılın ilk yarısındaki %2,5'lik büyümeyi dikkate alarak 2026 genelinde büyümenin Orta Vadeli Program hedefinin bir miktar altında kalmasını beklediklerini belirtti.

Hazine ve Maliye Bakanlığı ise eylül ayında 297 milyar TL'lik itfaya karşılık 282 milyar TL fonlama yapılacağını açıkladı; program ayın ilk yarısında tamamlanacak. Küresel cepheye bakıldığında ABD-İran hattındaki jeopolitik gerilim devam etti. ABD'nin Larak Adası'na düzenlediği saldırının ardından gelişmeleri değerlendiren Trump, İran'ın bölgedeki Amerikan üslerine yönelik karşı atağına karşılıksız kalmayacaklarını duyurdu. Tahran cephesinde ise Genelkurmay Başkanlığı'ndan net bir uyarı geldi: ABD'nin çeşitli bölge ülkelerindeki üsleri saldırı noktası olarak kullandığı vurgulanarak, kaynağı fark etmeksizin her üssün hedef listesinde olacağı mesajı verildi. Küresel tahvil piyasasında satış baskısı belirginleşti. ABD 10 yıllık tahvil faizi Ocak 2025'ten bu yana en yüksek seviye olan %4,78'e yükselirken, Japonya'nın 10 yıllık tahvil faizi 1996'dan bu yana ilk kez %3 seviyesini gördü. Fiyatlamalar tarafında, dün değerli metallerde satış baskısı öne çıktı.

Ons altın %0,4 gerileyerek 4.437 USD seviyesinde günü tamamlarken, Brent petrol %2,7 yükselişle 90,5 USD/varil seviyesine çıktı. Küresel hisse piyasalarında ise Asya'da Şanghay hariç negatif bir görünüm hakim olurken, Avrupa'da FTSE 100 harici satışlar görüldü. ABD borsalarında ise Dow Jones öncülüğünde negatif bir seyir öne çıktı; Dow Jones %0,7, S&P500 %0,3 ve Nasdaq %0,1 geriledi. Bu sabahki fiyatlamalara bakıldığında, Avrupa vadelileri ve Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksinde hareketler sınırlı. ABD vadelileri ise yatay seyrediyor. Diğer yandan paritelerde ve petrolde yön arayışı gözleniyor, Brent petrol yaklaşık hafif artışla 91 USD/varil civarında işlem görüyor. Hürmüz'e yönelik diplomasi trafiği risk iştahını destekleyebilecek olsa da somut bir anlaşmanın bulunmaması ve bu haftaki ABD istihdam verileri öncesindeki bekle-gör eğilimi nedeniyle piyasalarda temkinli bir hava var. BIST100 endeksinin ise güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. Son olarak bugünün ajandasında, yurt içinde ağustos imalat PMI'ı (önceki: 47,7) ile İstanbul Ticaret Odası'nın tüketici ve üretici enflasyonu verileri takip edilecek. Yurt dışında Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD imalat PMI verileri, Euro Bölgesi ağustos enflasyonu (beklenti: yıllık %3,3), ABD ISM imalat (beklenti: 55,2, önceki: 55,6) ve temmuz JOLTS açık iş pozisyonları (beklenti: 7.313 bin, önceki: 7.359 bin) verisi açıklanacak. Ayrıca Dell bilanço açıklayacak. Ek olarak Fed ve ECB yetkililerinin açıklamaları da piyasalarca yakından takip edilecek.