HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Deniz Yatırım, AGESA için 320,96 TL hedef fiyat ile, "AL" tavsiyesini korudu
Agesa, 1Ç26 konsolide olmayan finansallarında, 1.785 milyon TL net kar açıkladı. Deniz Yatırım olarak bizim beklentimiz 1.748 milyon TL ve piyasadaki medyan beklenti 1.687 milyon TL seviyelerinde bulunuyordu. Şirket'in net kar rakamı çeyreklik bazda %23, yıllık bazda %59 artış göstermiştir.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
ü Güçlü prim üretimi ve artan fon büyüklüğüne ek olarak artan teknik karlılık.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
û --
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
* Hayat sigortası segmentinde artan prim üretimi paralelinde artan karlılık rakamına ek olarak hem yatırım gelirlerinin desteği hem de emeklilik tarafının daha az negatif katkı sunmasıyla Şirket, güçlü finansal sonuçlar açıklamıştır. Bu paralelde açıklanan sonuçları olumlu olarak değerlendiriyoruz.
■ Genel değerlendirme: Agesa için 2026 yılı için beklentimiz, brüt prim üretimi 32,4 milyar TL ve 7,2 milyar TL net kar tahmini yönünde. Mevcut durumda, Agesa için 12-aylık hedef fiyatımızı 320,96 TL, önerimizi AL yönünde koruyoruz. 2026 tahminlerimize göre AGESA hissesi 5,7x F/K, 3,4x PD/DD ve 1,3x PD/Brüt Prim Üretimi çarpanları ile işlem görmektedir.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
