Yatırım ve Foreks Haberleri

BİST’te geçtiğimiz haftaki sert düşüş sonrası fiyat oynaklığının son iki seansta kısmen stabilize olduğu görüldü. Kamunun destek alımlarıyla birlikte BIST-100, 13 bin seviyesinin hafif üzerinde dengelenmiş görünüyor. Dünkü yükselişte Tüpraş, Aselsan ve Astor hisseleri öne çıktı. Tasfiye edilecek fonların yoğun pozisyonlarının olduğu hisselerde ise taban kapanış serisi devam etti. Dünkü dengelenmede ayrıca SPK’nın şirket geri alımlarında üst sınır kısıtlamasını kaldırmasının olumlu etkisi de görüldü. Kurul dün ayrıca altı aracı kurumun varlık ve nakit çıkışlarına kısıtlama getirdi. Yurt dışı tarafta ise özellikle dün enerji / akaryakıt kaynaklı küresel endişeler ABD’nin dizel ihracatını yasaklamayı değerlendirdiği haberleriyle yeni bir boyut kazandı. ABD-İran görüşmelerine ilişkin belirsizliğin artması Brent petrol fiyatını yeniden 100 doların üzerine çıkardı. Piyasada dengelenme arayışının dış gündem endişeleri ile sürmesini bekleriz.​

Fon düzenlemeleri sonrası BIST’de dengelenme çabası sürüyor: Dün banka endeksi olumlu yönde ayrışırken, BIST-100 ve BIST-30 endeksleri birbirine yakın hareket etti. Tasfiye edilecek fonların yoğun olarak tuttuğu hisselerde taban seviyesinden kapanışlar devam etti. Dün ayrıca SPK, şirketlerin pay geri alımlarında toplam bedelin üst sınırına ilişkin düzenlemeyi ikinci bir duyuruya kadar kaldırdı. SPK’nın geçen yıl aldığı bir kararla geri alınan payların toplam bedelinin, kâr dağıtımına konu edilebilecek kaynakların toplamını aşmayacağı kuralı getirilmişti. SPK geçtiğimiz hafta da bankaların pay geri alımlarının yıl sonuna kadar sermaye yeterliliği hesaplamasından düşülmeyeceği açıklaması yapmıştı. Veri takviminde bugün sektörel enflasyon beklentileri ve hanehalkı beklenti anketi var. Ayrıca gelecek hafta Salı günü bankacılık sektörü ağustos ayı toplu finansal sonuçları da piyasa beklentileri üzerinde etkili olabilir. BİST’de sıkışık yatay seyrin devamını bekliyoruz.​

Piyasanın yakından takip ettiği 1 Ekim – 31 Aralık endeks değişiklikleri dün gece açıklandı. Bu kapsamda Destek Faktoring hissesi BIST-30 endeksinden çıkarılarak yerine Tr Anadolu Metal hissesi alındı. Destek Faktoring ve Katılım Evi hisseleri BIST-50 ve BIST-100 endekslerinden de çıkarıldı. Ayrıca BIST-50 endeksinde 6 ve BIST-100 endeksinde 27 hisse değişikliği yapıldı. Değişiklikler endekslere baz teşkil eden BIST’in “yıldız pazar” tanımındaki güncelleme sonucunda gerçekleşti. Buna göre Yıldız Pazar’da yer alma koşullarına fiyat oynaklığı ve öz kaynak büyüklüğü kriterleri de eklendi. Bu kapsamda yıldız pazardaki hisse sayısı 130 azalarak 149’a düştü. Dün BIST-100 endeksi özellikle net alımların %97’den fazlasını gerçekleştiren Ziraat Yatırımın desteğiyle yükseldi. Yaklaşık bir haftadır fonlara ilişkin düzenlemeler ve SPK’nın bazı fonları tasfiye kapsamına almasının etkisiyle satış baskısı yaşayan BIST’de son endeks düzenlemeleri de hisse oynaklığına etki edebilir. Piyasa dinamikleri ayrıca dün banka ve BIST-30 hisselerinin BIST-100’den olumlu ayrışmasına neden oldu. Günlük getiri bu üç endekste sırasıyla %1,9, %1,3 ve %0,4 oldu. Yurt içinde gündem fonlar ve endeks düzenlemelerine yoğunlaşırken, yurt dışı tarafta jeopolitik gelişmeler ve enerji güvenliği konusunda artan diplomatik çabalar öne çıkıyor. Bugün ayrıca Cumhurbaşkanı Erdoğan BM Genel Kurul’unda bir konuşma yapacak. BIST’deki yönsüz dengelenme çabasının bir süre daha sürebileceğini düşünüyoruz. ​

Geçtiğimiz hafta bir süredir sistem üzerinde olumsuz etkileri olduğu değerlendirilen, 17 Eylül itibarıyla toplamda 1 trilyon TL’ye yakın yönetilen aktife ve 500 bin üzerinde yatırımcıya sahip olan 131 fona tasfiye kararı geldi. Hafta sonunda bu fonların tasfiye sürecinin 3 aydan 6 aya uzatıldığı açıklandı ve usulsüzlük iddialarına ilişkin soruşturmalar derinleştirildi. Bu fonların hisse yatırımlarının likidite edilmesi sürecinde BIST üzerinde satış baskısı oluşturabileceğine dair değerlendirmeler bulunuyor. Bu konunun bir süre daha BIST’in temel belirleyicisi olacağını düşünüyoruz. BIST-100 endeksi haftayı %8’in üzerinde, banka endeksi %3,7 ve BIST-30 endeksi %6,1 kayıpla tamamladı. Yeni haftaya başlarken jeopolitik tarafta gerginlik artmış görünüyor: Özellikle hafta sonu Rusya-Ukrayna arasındaki savaşta ve Arap Yarımadasındaki saldırılarda çatışmaların şiddetini arttırdığı görüldü. Bununla birlikte ABD Başkanı’nın bölge ülkeleriyle petrol arz güvenliğinin artırılması yönünde görüşmeler yapacağını açıklaması Brent petrolün Pazartesi sabahına üst üste dördüncü günlük düşüşünü yaparak başlamasına imkan verdi. Bununla birlikte petrol fiyatı halen temmuz başındaki seviyesine göre %40 düzeyinde artmış görünüyor. Diplomatik çabalar kapsamında hafta sonu BM Genel Kurulu için ABD’ye giden Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın temasları yakından takip edilecek. Haftanın yurt içi veri takviminde bugün ağustos ayı kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi, Salı günü tüketici güven endeksi, Çarşamba günü sektörel enflasyon beklentileri, Perşembe günü ise sektörel güven endeksi verileri bulunuyor. Ayrıca bugün 1 Ekim – 31 Aralık dönemini kapsayan BIST endeks değişiklikleri açıklanabilir. Hisse tarafındaki fon kaynaklı tedirginlik nedeniyle endeksin bu seviyelerde bir süre daha baskı altında kalabileceğini düşünüyoruz.​