Geri Dön

Haberler

Ereğli Demir Çelik 2Ç20'de 568 milyon TL net kar açıkladı, yıllık bazda %57 daralma var, ancak beklentilerin üzerinde. Beklenenden iyi gelen FAVÖK ile bu sonuç ortaya çıktı. 2Ç20 ciro yıllık %1 daralma ile 7 milyar 404 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentilere paralel geldi. Demir çelik satış fiyatları zayıf seyrine devam etti. Şirketin açıkladığı yassı çelik satış fiyatı 2Ç20 için ton başına 532 dolar ile yıllık %11 oranında düşmüş ve 1Ç20'deki 532 dolar/ton fiyatında altında. Uzun çelik fiyatı da ton başına 452 dolar ile de yıllık %11 aşağıda ve 1Ç20'deki 469 dolar fiyatında altında. Satış hacminde biraz zayıf kaldı; toplam satışlar %4 daralma ile 2,02 milyon ton olarak gerçekleşti 2Ç20'de. İhracat cirosu biraz iyileşme gördü; 281 milyon dolarla yıllık %5 büyüme kaydetti ve toplam cironun %26'sını oluşturdu. 2Ç20 FAVÖK 1 milyar 336 milyon TL ile yıllık %23 daraldı ancak beklentilerin üzerinde. Satış fiyatları zayıfken hammadde maliyetleri göreceli yüksek kaldı. Böylece FAVÖK marjı 2Ç19'daki %23,2'den 2Ç20'de %18,0'a indi. Ton başına FAVÖK 2Ç19'daki 145 dolardan 2Ç20'de 103 dolara indi ancak 1Ç20'deki 95 dolara göre biraz iyileşme var. Haziran sonu itibariyle bilançoda 5 milyar 187 milyon TL net nakit pozisyonu kaydedildi, Mart sonundaki 4 milyar 888 milyon TL'nin biraz üzerinde. Yılbaşından bu yanan hisseler %9 değer kaybetti ve BİST-100 endeksin %1 altında getirisi oldu. Güçlü gelen 2Ç20 sonuçlara rağmen önümüzdeki dönem için ciddi iyileşme sinyalleri görmüyoruz demir çelik sektöründe. 12 aylık hedef fiyatımızı 9,20 TL'de ve önerimizi Nötr'de tutuyoruz. Beklenenden iyi gelen 2Ç20 sonuçları ile piyasada olumlu tepki bekliyoruz. 

Piyasa Görünümü: Küresel piyasalar haftanın son gününe ABD'nin Çin'e ait iki teknoloji şirketine yasaklama  getirdiği haberleri ile başlıyor. Bu gelişme Asya hisse endekslerinde %2'ye varan satışlara yol açarken, ABD vadelilerde de %0,3-%0,5 kayıplar var. Önceki günlerde Covid-19 aşısına dair olumlu haberler ve yeni bir destek paketi beklentisi ile yükselişini sürdüren ABD hisselerinde Çin gerginliği nedeniyle satış baskısı hızlanabilir. Dün BIST-100 ise oynaklığın arttığı bir gündemde %5'i geçen bir kayıp gösterdi. BIST-100'ün mevcut düzeyler, önceki eğilimler izlendiğinde destek seviyesi olarak görülebilir. BIST-100'ün güne yatay seviyelerde ancak bir miktar satış baskısı ile başlayabilir. 


Türk Traktör Temmuz ayı traktör satış ve üretim rakamlarını açıkladı. Yurtiçi satışları yıllık %129 ve aylık %14 büyümeyle 1.777 adet olarak gerçekleşti. Yılın 7 aylık yurtiçi satış rakamı 9.075'e ulaştı ve yıllık %79 büyüme gösterdi. Şirketin 2020 tüm yıl için yurtiçi traktör satış beklentisi 19.500 – 21.500 adet. Temmuz ayı ihracat rakamı 1.257 adetle yıllık %23 ve aylık %8 daralma gösterdi. Geçen yılın aynı döneminde yurtiçi talep daha zayıfken ihracat talebi artmıştı. 2020'nin ilk 7 aylık ihracatı 7.043 adet olarak gerçekleşti ve yıllık %23 gerileme gösterdi. Şirketin 2020 tüm yıl için 11.000 – 12.500 adet ihracat hedefi var. 

Logo Yazılım 2Ç20'de 31 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %41 büyüme gerçekleşti. Ortalama piyasa beklentisi ve Ak Yatırım beklentisi olan 25 milyon TL'nin %24 üzerinde. FAVÖK beklentilerin %19 üzerinde gerçekleşti, temelde net karın beklentilerin üzerinde gelmesi buradan kaynaklandı. 2Ç20 ciro yıllık %23 büyümeyle 117 milyon TL olarak gerçekleşti. 2Ç20 FAVÖK marj genişlemesiyle cirodan daha hızlı, yıllık %39 büyüdü ve 47 milyon TL olarak gerçekleşti. İşletme sermayesi faturalanmış ciro oranı 2019 sonundaki %36'dan 2Ç20 sonunda %27'ye düştü. Haziran sonundaki net nakit pozisyonu UFRS 16 etkisinden gelen 13,1 milyon TL düşerek 66 milyon TL. 2019 yılsonunda bu rakam 31 milyon TL idi (UFRS 16'dan gelen 15,4 milyon TL'yi düştükten sonra). Net nakit pozisyonu, %3,48 kendi paylarını Haziran sonu piyasa değeri ile ilave edince 133 milyon TL'ye çıkıyor. İlk yarı sonuçlara göre 2020 tüm yıl tahminlerimizi revize ettik. Buna göre ciroda yıllık %21 büyüme, FAVÖK marjının %37,5 ve net karda yıllık %31 büyüme öngörüyoruz. Ertelenen talep ve Türkiye'de ve Romanya'da beklenen makroekonomik toparlanma ile 2021'de daha hızlı ciro büyümesi olan %33, sabit FAVÖK marjı ve net karda %35 büyüme öngörüyoruz. Projeksiyon dönemine yansıyan revizelerle yeni 12 aylık hedef fiyatımız 92,50 TL'ye çıkıyor (daha önceki hedef 82 TL idi). Önerimiz Nötr (daha önceki hedefimiz Endeksin Üzere idi).

Fonet Yazılım 2Ç20'de beklentimizin üzerinde 7,7 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %130 büyüme gösterdi. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 4,3 milyon TL'nin üstünde. Faaliyet karlılıkla birlikte net finansal gelir ve ertelenmiş vergi varlığı ile bu sonuç ortaya çıktı. Ciro yıllık %37 büyümeyle 16,6 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentimiz olan 15,1 milyon TL'nin üzerinde. Bu dönem yeni proje teslimatları azaldığı için yaratılan ciro daha fazla kara yansıyor. Böylece FAVÖK marjı 2Ç19'daki %37,1'den 2Ç20'de %48,7'ye yükseldi. Haziran sonu bilançoda 0,7 milyon TL net borç pozisyonu oluştu, Mart sonu seviyesi ile aynı kaldı. Beklenenden iyi gelen rakamlarla hissede olumlu tepki olabilir. Şirketin geçmiş 12 aylık finansal rakamları projeksiyonlarımızla paralellik gösteriyor, bundan dolayı 12 aylık hedef fiyatı olan 10,40 TL ve Nötr önerimizi koruyoruz.

*S&P GLOBAL: TÜRKİYE'NİN FAİZ ARTIŞINDAN KAÇINMASI ARTARAK ZORLAŞIYOR
Merkez Bankası piyasa yapıcı bankalara repo piyasasında 35 milyar 866 milyon TL kullandırdı. Banka'nın piyasa yapıcılara fonlamasında basit faiz yüzde 7,25, bileşik faiz yüzde 7,52 oldu. Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com ) http://www.foreks.com http://twitter.com/ForeksTurkey
İNTERBANK KAPALIÇARŞI DOLAR DOLAR EURO ALIŞ SATIŞ ALIŞ SATIŞ ALIŞ SATIŞ 09:00 7.2628 TL 7.2844 TL *7.4550 TL *7.4600 TL *8.7650 TL *8.7750 TL 09:30 7.2716 TL 7.2927 TL *7.1830 TL *7.3830 TL *8.5052 TL *8.7428 TL 10:00 7.2770 TL 7.2999 TL *7.1920 TL *7.3920 TL *8.5135 TL *8.7510 TL 10:30 7.2881 TL 7.3094 TL 6.9430 TL 6.9930 TL 8.2019 TL 8.2617 TL 11:00 7.2966 TL 7.3185 TL 7.4650 TL 7.4700 TL 8.7800 TL 8.7850 TL 11:30 7.3000 TL 7.3225 TL 7.4500 TL 7.4550 TL 8.7650 TL 8.7700 TL 12:00 7.3311 TL 7.3504 TL 7.4500 TL 7.4550 TL 8.7600 TL 8.7650 TL 12:30 7.3205 TL 7.3435 TL 7.4400 TL 7.4450 TL 8.7450 TL 8.7500 TL 13:00 7.3058 TL 7.3333 TL 7.4350 TL 7.4400 TL 8.7300 TL 8.7350 TL 13:30 7.2591 TL 7.3036 TL 7.4350 TL 7.4400 TL 8.7350 TL 8.7400 TL 14:00 7.2046 TL 7.2295 TL 7.3400 TL 7.3450 TL 8.6250 TL 8.6300 TL 14:30 7.1348 TL 7.1638 TL 7.2600 TL 7.2700 TL 8.5300 TL 8.5400 TL 15:00 7.1616 TL 7.1873 TL 7.2700 TL 7.2800 TL 8.5350 TL 8.5450 TL 15:30 7.1737 TL 7.2059 TL 7.2900 TL 7.3000 TL 8.5700 TL 8.5800 TL 16:00**7.1651 TL**7.1926 TL 7.2950 TL 7.3000 TL 8.5800 TL 8.5900 TL 16:30**7.2276 TL**7.2550 TL 7.3450 TL 7.3500 TL 8.5900 TL 8.6000 TL 17:00**7.2126 TL**7.2412 TL 7.3300 TL 7.3350 TL 8.5800 TL 8.5900 TL 17:30**7.1823 TL**7.2097 TL 7.3400 TL 7.3450 TL 8.5800 TL 8.5900 TL * Kapalıçarşı Döviz Bürosu Fiyatları ** İnterbank'ta Pazartesi Valörlü İşlemler Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com ) http://www.foreks.com http://twitter.com/ForeksTurkey
*TCMB KOTASYON REPO İMKANI İLE PİYASAYI 1 MİLYAR 255 MİLYON TL FONLADI
*TCMB REPO PİYASASINDA, PİYASA YAPICI BANKALARA 35 MİLYAR 866 MİLYON TL KULLANDIRDI