Geri Dön

Haberler

Telekom: Medyada yer alan haberlere göre Telekom operatörleri TL'deki değer kaybı ve kontratlı satışların 6 aya indirilmesinin ardından cihaz kiralama modelini değerlendiriyorlar. Özellikle yüksek fiyatlı telefonlarda alım gücünü de artırabilecek olan söz konusu model Turkcell ve Türk Telekom'un cihaz satışları için olumlu olabilir. 

Bankacılık Sektörü ve Türk Telekom: Bloomberg'in haberine göre, Otaş'ın sahip olduğu ve bankalara teminat olarak verilen %55'lik Türk Telekom hisselerinin kurulacak olan bir "özel maksatlı şirkete (SPV)" devredilmesi planlanıyor. Hisseleri elinde tutan bankalar daha önce buna benzer bir yapılandırmaya gidilebileceğini belirtmekteydiler. Bu sebeple, söz konusu planın piyasa için yeni bir haber olmadığını belirtmek isteriz. Hatırlanacağı üzere, bankalar Otas kredisi için kendi paylarına düşen tutarın Türk Telekom hisse teminat bedeli ile karşılanamayan kısmı için gerekli karşılığı daha önceden ayırmışlardı. Hisselerin özel maksatlı şirkete devir planının bankaların finansallarına ve hisselerine ilk aşamada etkisinin olmasını beklemiyoruz. Otas kredisi probleminin çözümü konusunda atılan adımları ise olumlu algılıyoruz. Diğer yandan, Türk Telekom'un sahipliği konusundaki belirsizliğin çözümü konusunda önemli bir adım olarak görebileceğimiz bu gelişmeyi Türk Telekom hisseleri için olumlu karşılıyoruz. 

Türk Telekom 4Ç17 de 113 milyon TL net zarar açıkladı; ortalama piyasa beklentisi olan 164 milyon TL net zarar ve Ak Yatırım beklentisi olan 206 milyon TL net zarardan küçük bir rakam. 4Ç16 da şirket 1 milyar 388 milyon TL net zarar açıklamıştı. Beklenenden düşük gelen zarar rakamı temelde kur farkı giderlerin beklentilerin altında olmasından kaynaklandı. Şirket 4Ç17 de 886 milyon TL net kur farkı gideri açıkladı; biz bu rakamı 1 milyar 16 milyon TL olarak bekliyorduk. 4Ç17 FAVÖK marjı %31,8 olarak gerçekleşti ve ortalama piyasa beklentisi olan %32,8 ve bizim beklentimiz olan %31,6 ya paralel gerçekleşti. 4Ç16 FAVÖK marjı olan %33,7'nin altında kaldı. Şirket bir kereye mahsus 144 milyon TL hazine payı için karşılık ayırdı, bu karşılık olmasaydı 4Ç17 FAVÖK marjı %34,8 olacaktı. 4Ç17 ciro yıllık %13 büyüme ile 4 milyar 800 milyon TL olarak gerçekleşti. Mobil ciro büyümesi yıllık %12 ile 1 milyar 701 milyon ve geniş bant cirosu yıllık %12 büyüme ile 1 milyar 289 milyon TL olarak gerçekleşti. 4Ç17 mobil abone sayısında 3Ç17 ye göre 423 bin artış oldu ve 19 milyon 600 bine ulaştı. Mobil ARPU yıllık %7 büyüme ile 27,9 TL oldu. Geniş bant abone sayısında 368 bin artış oldu ve yılsonunda 9 milyon 700 bin olarak gerçekleşti. Geniş bant ARPU 44,8 TL ile 4Ç16'daki 44,7 TL ye paralel gerçekleşti. 2017 tüm yılda geniş bant abone sayısında 1 milyon 100 bin abone artışı oldu ve bu 2008 yılından beri en yüksek abone artışı oldu. Şirketin net borç pozisyonu 2017 yılsonunda 12 milyar 392 milyon TL ile Eylül 2017 sonundaki 12 milyar 638 milyon TL'nin biraz altında gerçekleşti. Türk Telekom 2018 için beklentilerini de paylaştı; IFRIC 12 hariç konsolide ciroda yıllık %11 büyüme, FAVÖK'ün 7 milyar TL – 7 milyar 200 bin TL aralığında ve yatırım harcama tutarı 3 milyar 500 bin TL olarak açıkladı. Bu beklentiler ışığında biz IFRIC 12 hariç 2018 ciro beklentimizi 20 milyar 626 milyon TL'den 19 milyar 353 milyon TL'ye ve FAVÖK beklentimizi 7 milyar 208 milyon TL'den 7 milyar 65 milyon TL'ye çektik. Bu revizelerle Türk Telekom için 12 aylık hedef fiyatımız 7,60 TL'den 7,50 TL'ye indi. Önerimizi 'Endeksin Üzerinde Getiri' olarak koruyoruz. Türk Telekom bu yıl temettü ödememe teklifi açıkladı. Olumlu 4Ç17 sonuçları ile hisse üzerinde olumlu etki olacağını düşünüyoruz.

​Bloomberg haberinde Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek Türk Telekom'un başarılı bir 'amiral gemi' olduğunu belirtirken Otaş'ın ödeyemediği kredinin çözümünde Hazine'nin kenarda beklemeyeceğini söyledi. Bloomberg TV'ye konuşan Şimşek "Tahsili gecikmiş alacak kategorisine girdiği konusunda şüpheliyim. Burada bir dayanak varlık söz konusu. Sorun önümüzdeki aylarda çözülür" dedi. 

​Sabah gazetesi haberine göre Türk Telekom'un %55'ine sahip olan Oger Telecom'un sahip olduğu OTAŞ özelleştirmeden sonra bankalardan kredi kullanmıştı. Daha sonra bunu yapılandırmak için 20 bankadan 4 milyar 750 milyon dolar almıştı. Kredi karşılığında da Türk Telekom'un %55 hissesini teminat olarak göstermişti. Oger'in işleri bozulunca OTAŞ kredi taksitlerini ödeyememişti. Bankalar da krediyi yakın izlemeye alıp hukuki süreç başlatmaya karar vermişti. OTAŞ'ın bankalarla problemi devam ederken satış görüşmeleri de hızlanmış. Habere göre bir süre önce Avusturya'dan bir firmayla da masaya oturulmuş. O firmayla görüşmeler sürerken, Çin'in büyük bir teknoloji şirketi Türk Telekom'u satın almak için görüşmelere başlamış ve Çinli firmayla pazarlıklar son noktaya getirilmiş. Türk Telekom'un hissedarlık yapısının belirsizliğinin sonlandırılacağı beklentisi ile haberi olumlu değerlendiriyoruz.

*İŞ YATIRIM, TÜRK TELEKOM İÇİN HEDEF FİYATINI 6,79 TL'DEN 7,60 TL'YE YÜKSELTTİ, TAVSİYESİNİ 'AL' OLARAK KORUDU
Tacirler Yatırım ( http://www.tacirler.com.tr ) Tarafından Hazırlanan Teknik Analiz: "Pazartesi günü düşüşümüz sonrasında dün için 101.200 kadar olağan bir düzeltmenin devamını belirtmiştik. Fakat 10 milyar TL gibi bir işlem hacmi ile geri çekilmemiz kafalarda soru işareti bıraktı. 101.200 desteği dün tutmasına rağmen tepki üretmedi. Bugün 101.200'den gerçekleşecek tepkiyi ve işlem hacmini izleyeceğiz. 101.200-103.000 bandında güçlenme yeniden 104.000-106.000 bandını zorlamamızı sağlar. 101.200 kırılması 100.000 desteğine geri çekilme kısa vadede yeniden yataya geçmeye neden olur. GÜNLÜK TEKNİK ANALİZ BAZLI HİSSE ÖNERİLERİ AGHOL,FROTO,KCHOL,MAVI,TTKOM,VAKBN" https://www.tacirler.com.tr/Pdfs/Arastirma/Dosyalar/Teknik_Analiz_Bulteni_-_18_Eylul_2019.pdf ******* Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ******* Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com ) http://www.foreks.com http://twitter.com/ForeksTurkey
İş Yatırım, model portföyünde bazı değişiklikler yaptı. İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Vakıfbank ve Ülkeri en çok önerilenler listesine eklerken, Yapı Kredi'yi listeden çıkardı. Ayrıntılar şu şekilde: "Ülker’i en çok önerilenler listemize ekliyoruz. Yatırım temamızın öne çıkan unsurları i) şirketin karlılığı yüksek ve hızlı büyüyen uluslararası operasyonlarının artan katkısı, ii) Türkiye pazarındaki güçlü konumu, iii) kur riski barındırmayan sağlıklı bilançosu ve iv) önümüzdeki iki yılda normalleşmesini beklediğimiz işletme sermayesi ve güçlü FAVÖK büyümesi ile artan nakit yaratımı. Ülker 2019/2020 6,9x/6,0X FD/FAVÖK çarpanı ile uluslararası benzer şirketlere göre %53/%56 İskonto ile işlem görüyor. Vakıfbank’ı en çok önerilenler listemize eklerken Yapı Kredi Bank’ı listemizden çıkarıyoruz. Portföye grisinden bu yana %1 göreceli getiri sağlayan Yapı kredi ile ilgili olumlu görüşümüzü koruyor ve AL demeye devam ediyoruz. Bununla birlikte faiz indirim sürecinden en olumlu etkilenen bankalardan birisi olan Vakıfbank’ı en çok önerilenler listemize ekliyoruz. 2019 tahminlerimize göre 3.73x F/K ve 0.43X PD/DD ile işlem gören bankanın yurtdışı muadil bankalara göre ıskontosu %60’ a yaklaşmakta. Bankanın karlılığının 2019’un ikinci yarısında ilk yarıya göre önemli derecede artış göstermesini bekliyoruz. Hedef piyasa değerimize göre Vakıfbank %35 artış potansiyeli sunuyor. " http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190917150137837_1.pdf ****** Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ******* Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com ) http://www.foreks.com http://twitter.com/ForeksTurkey
İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr ) Tarafından Hazırlanan Haftalık Hisse Önerileri Analizi: "Haftalık Değerlendirme ve Strateji Piyasalar Eylül ayına iyi başladı. Global piyasalarda yükselişler devam ederken, Gelişmekte Olan Ülke Piyasalarında da aynı şekilde pozitif hava izledik. Bu rüzgârdan Borsa Endeksi kendine düşen payı alırken 103000 seviyesine ulaştı. Aynı şekilde TL’de global rüzgardan olumlu etkilendi ve diğer GOÜ para birimlerine paralel olarak ABD Dolarına karşı güçlü bir seyir gösterdi. Fed’e yönelik beklentiler devam ederken, Avrupa Merkez Bankası’nın faiz indirimi ve tahvil alım programı dünyanın en büyük merkez bankalarının güvercin duruşlarının devam edeceğine yönelik beklentileri artırıyor. AMB buna birde genişlemeci bir uygulama eklemiş oldu. İçeride ise iyi umut verici yorumlanan büyüme verileri, sanayi üretimindeki aylık yükselişin güçlü olması, TCMB’nin faiz indiriminin sorunsuz şekilde geride kalması gibi gelişmeler, küresel piyasalardaki olumlu hava ile birleşince Türk piyasalarında güneşli günler yaşandı. Borsa BIST100 endeksi geçtiğimiz hafta %4.1 yükselirken, Bankacılık endeksi %6.7 yükseliş gösterdi. Geçen haftanın tek düşen sektörü yatırım ortaklığı hisseleri oldu. Bunun dışında düşen endeks oluşmadı. Dolar kuru ise TCMB toplantısı öncesinde beklenenden daha yüksek faiz indirimi endişeleri ile hafta içerisinde 5.80 sınırına kadar yükselirken, karar sonrasında 5.65 seviyesine kadar geriledi ve haftayı 5.68 seviyelerinde kapadı. Pozisyon Yeni haftaya başlarken genel olarak olumlu hava devam ediyor. Petrol konusundaki son gelişmelerin piyasalara etkisini izleyeceğiz. Suudi Arabistan’ın en büyük devlet şirketi Aramco’nun tesislerine yapılan İHA saldırıları ile şirketin petrol arzının yarı yarıya düştüğü belirtiliyor. Bu önemli bir rakam ve haftaya petrol fiyatlarında yükseliş ile başlamamız muhtemel görünüyor. Oluşan hasarın tamir süresi belirli değil. Eğer birkaç hafta devam ederse önemli bir sorun olmayabilir. Ancak aylarca devam ederse petrol fiyatlarının yıllık ortalamasını etkileyeceğinden ülkelerin bütçelerine ek bir maliyet yaratabilir. Piyasaların bu durumu ne kadar şiddette ve sürede problem yapacağını söylemek zor. Ancak hızlı bir yükseliş haftası sonrasında kar satışı için bahane olarak kabul edebilirler. Dikkat etmekte fayda var. Önümüzdeki haftanın en önemli gündemi Çarşamba günü gerçekleşecek Fed toplantısı. Beklentiler Fed’in faizlerde 25 baz puan indirim yapacağı yönünde bulunuyor. Diğer yandan Fed yıllık projeksiyonlarını da açıklayacak. Oradaki büyüme ve enflasyon tahminlerinde hangi yönde revizyonlar yapılacak önemli olacak. Fed’in faiz indirmemesi piyasalarda sürpriz etkisi yapabilir. Bu durum EURUSD paritesinde hızlı bir geri çekilmeye ve içeride DolarTL kurunda yeniden 5.80 seviyelerine doğru hareketi tetikleyebilir. Ayrıca global borsalarda satış baskıları görebiliriz. Buna karşılık Fed’in beklentiler yönünde faiz indirmesi ve global risklere işaret etmesi durumunda ise genel pozitif global algıları destekleyici etki yapacaktır. Fed toplantısı öncesinde Salı günü ABD’de Ağustos ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranları verileri de beklentiler üzerinde etkiler yapabilir ve piyasalarda dalgalanmalara neden olabilir. Suudi Aramco ile ilgili olarak ABD’nin İran’a yüklenmesi de beklenebilecek bölgesel gelişmeler arasında bulunuyor. Dışarıda ayrıca hafta genelinde İngiltere verilerini alacağız. Çarşamba günü İngiltere’de enflasyon açıklanırken, Perşembe günü perakende satışlar verisi ve İngiltere Merkez Bankası faiz kararını alıyor olacağız. Faiz indirimi ve tahvil alımı miktarında değişiklik beklenmiyor. İçeride Hazine Pazartesi ve Salı günü 4 adet ihale açacak. Bunlardan ikisi 5 ve 6 yıllık uzun vadeli ihaleler olacak. Bilindiği gibi Hazine Eylül ayında 10 milyar TL tutarında iç borç ödemesi gerçekleştirecek. Özellikle uzun vadeli tahvil ihalelerine gelecek talep ve oluşacak faiz seviyelerini yakından izleyeceğiz. Borsa Borsa endeksinde olumlu görünüm devam ediyor. Geri çekilmeler 101400 seviyesi ara destek olarak izlenebilir. Ancak asıl destek seviyemiz 100600 seviyesinde bulunuyor ve endeksin gücünü koruması için bu seviye üzerinde kalmasını istiyoruz. Yukarıda ise 104100 seviyesi kritik direnç. Endeks bu direncini zorlaması durumunda bu seviyeden ya da bu seviyeye yakın noktalardan kar satışları etkili olabilir. Buna karşın BIST100 endeksinin 104100 direncini geçerek bu seviye üzerine yerleşmesi durumunda ise yeni hedefimiz 106000 olacak. Geri çekilmeler olsa bile 100600 üzerinde seyir korunduğu sürece bu düşüşlerin geçici olduğunu ve endeksin yukarı gitme potansiyelinin devam edebileceğini düşüneceğiz. Ancak 100600 seviyesinin altına gerileyen bir endeks bizim için zayıf olacaktır. Bankacılık endeksini yine izlemeye devam edeceğiz. 151500 seviyesi XBANK endeksi için çok önemli bir seviye olabilir. Banka endeksinin 151500 direncini geçmesi durumunda bu durum BIST100 endeksinin 104100 direncini geçerek 106000 seviyesine gitmesinin önünü açabilir. Yine bankacılık endeksi içinde 151500 seviyesi ya da bu seviyeye yakın noktalarda kar satışları etkili olabilir. XBANK için aşağıda 146000 desteği önemli görünüyor. Bu seviye üzerinde tutunduğu sürece yukarı iştah gücünü koruyabilir. Ancak 146000 seviyesinin altına gerileyen bir bankacılık endeksi 142000 seviyelerine düşme riskini ortaya çıkaracağı gibi bu durum BIST 100 endeksinin de 100600 desteğini zorlamasına neden olabilir. Dolar DolarTL için 5.60 seviyesi güçlü bir destek görünümünde ve bu seviyenin altına gerilemesi normal şartlarda şu an için zor görünüyor. Çok önemli ve olumlu bir gelişme olmadıkça Dolar kurunda bu seviyenin altını beklemiyoruz. Ancak yukarıda ise 5.80 seviyesinin üzerine yükselişlerde beklemiyoruz. Global piyasalardaki seyir bu şekilde devam ettiği sürece DolarTL bir süre daha 5.70 seviysi çevresinde yatay seyrini koruyabilir. Çarşamba günkü Fed toplantısı önemli olacak. Fed’in faiz indirmemesi sürpriz olur ve bu durum 5.80 direncinin test edilmesine neden olabilir. Fed’in açıklamaları da yakından takip edilmeli. Ancak genel beklentiler Fed’in 25 baz faiz indirimi yapacağı ve faizleri %2.25’den %2 seviyesine çekeceği yönünde. Projeksiyonlardaki revizelerde önemli olacak. HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER ECILC,ANACM,YKBNK,TTKOM,CLEBI,GUSGR,CCOLA" ******* Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ******* Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com ) http://www.foreks.com http://twitter.com/ForeksTurkey
Tacirler Yatırım ( http://www.tacirler.com.tr ) Tarafından Hazırlanan Teknik Analiz: " BIST 100 Temmuz ayında denediği ve geçemediği direnç noktası olan 104.000’ne doğru güçlü ama kademeli bir yükseliş gerçekleştiriyor. İşlem hacminin 7-10 milyar TL seviyelerine ulaşmış olması direncin ilerleyen günlerde kırılma ihtimalini artırıyor. 104.000-106.000 direnç bölgesi 1,5 yıla yakın zamandır geçilmedi bu nedenle dirençler güçlü. Fakat bu dirençlerin kırılması durumunda uzun vadeli 120.000 seviyeleri hedeflenebilir. Bu önemli dirençler kırılmadan önce desteklerimiz 102.500 e 102.000’de olacak." GÜNLÜK TEKNİK ANALİZ BAZLI HİSSE ÖNERİLERİ AEFES,ISATR,ISBTR,ISCTR,ISKUR,KRDMA,KRDMB,KRDMD,ORGE,TTKOM,VESTL Analizin tamamı için: https://www.tacirler.com.tr/Pdfs/Arastirma/Dosyalar/Teknik_Analiz_Bulteni_-_16_Eylul_2019.pdf ****** Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir... ******* Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com ) http://www.foreks.com http://twitter.com/ForeksTurkey