Geri Dön

Haberler

TSKB 3Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %0,5 artışla 167 milyon TL olarak açıkladı. Dönem kârı 167 milyon TL piyasa beklentisine ve bizim 165 milyon TL kâr beklentimize paralel geldi. Bankanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymet değerlemesinde kullandığı enflasyon tahminini %9,5’ten %19’a çıkarması enflasyona endeksli tahvil faiz gelirlerinde iki kat artışa imkan sağlayarak provizyon giderlerinde gözlediğimiz baskıyı dengeledi. Bu çeyrek gelişmelerine bakıldığında özellikle kurdaki gelişmelerin döviz bazlı krediler üzerindeki etkisi nedeniyle takibe dönüşen alacak tutarı ve ikinci kategori kredilerde bir miktar artış görüyoruz. Takipteki alacak tutarı 158 milyon TL artarak 678 milyon TL olurken, ikinci kategorideki krediler toplamı da 600 milyon TL artarak 2,5 milyar TL’ye ulaştı. Buna göre takipteki ve ikinci kategorideki kredilerin toplam kredi hacmine oranı %9,4’e ulaşmış oldu. Buna bağlı olarak; bankanın karşılık giderlerinin de bu çeyrekte önemli ölçüde arttığını ve kredi risk maliyetinin ilk altı ay sonundaki %0,65’ten ilk dokuz ayın sonunda %1,09’a çıktığını görüyoruz. Kurdaki sakinleşme ile birlikte bu kalemde son çeyrek için normalleşme bekliyoruz. 3Ç18 sonuçları ardından bankada net kâr tahminlerimizi 2018 için 715 milyon TL ve 2019 için 810 milyon TL olarak koruyoruz. Hisse için belirlediğimiz 1,00 TL fiyat hedefi %35 yukarı potansiyel taşıyor. Hissede ‘Nötr’ görüşümüz devam ediyor. 


TSKB 2Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %4 artışla 166 milyon TL olarak açıkladı. Banka böylece 160 milyon TL piyasa beklentisinin hafif üzerinde ve bizim 170 milyon TL net kâr beklentimize yakın bir sonuç elde etti. Takibe dönüşen enerji sektörü kaynaklı bir kredi nedeniyle artan provizyon yükü ise kısmen serbest karşılıklardan 70 milyon TL'lik kısmı kullanılarak hafifletildi. Böylece TSKB'nin ilk altı aylık net kârı önceki yıla göre %11 artarak 325 milyon TL'ye ulaşırken öz kaynak kârlılık oranı da %17,8 oldu (2017/6ay: %19,2). 470 milyon TL tutarındaki yeni dönüşüm nedeniyle bankanın takipteki alacakları (III. kategori krediler) 2Ç18 sonunda 520 milyon TL'ye ulaşırken, takipteki alacak oranı da uzun süreden beri ilk kez %1,9 seviyesine geldi. Ancak banka yönetimi bu krediye ilişkin olarak olumlu bir beklenti taşıdığını belirtti. Bu arada II. Kategori olarak sınıflandırılan kredilerin ikinci çeyrekte çok hafif artarak dönem sonunda 1,85 milyar TL olduğu görülüyor. Buna göre II. ve III. kategori kredilerin toplam kredilere oranı % 8,7 oldu. TSKB'nin net provizyon giderleri tutarı (önceki dönem yazılan karşılıkların iptali dahil) 76,5 milyar TL düzeyinde gerçekleşirken, ilk altı aylık dönemde de provizyon giderlerinin kredi hacmine oranı %0,65 oldu. Banka II. yarıda kayda değer takipteki alacak oluşumu beklemediğini ancak olası yapılandırmalar sonucu bu oranın yılın geri kalanında da değişmeyeceğini tahmin ettiğini açıkladı. 2018/6 ay sonuçlarının ardından TSKB için 2018'e ilişkin 715 milyon TL ve 2019'a ilişkin 810 milyon TL net kâr öngörülerimizi değiştirmedik. Bu yıl için öz kaynak kârlılık oranı tahminimiz bankanın öngördüğü %18 seviyesinin bir miktar yukarısına işaret ediyor. TSKB için 12 aylık fiyat hedefi 1,10 TL ve yatırım görüşü 'Nötr' olarak korunuyor. 


TSKB, 1Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %11 ve önceki yıla göre %13 artışla 159 milyon TL olarak açıkladı. Buna göre bankanın net kârı bizim 170 milyon TL ve piyasanın 173 milyon TL net kâr beklentilerinin altında kaldı. Ancak kârın beklentimizin altında gerçekleşmesi TSKB'nin bu çeyrekte 10 milyon TL kadar serbest karşılık ayırmasından ve yine önceki dönem ayrılmış serbest karşılıklara ilişkin vergi aktifi iptallerinden kaynaklanıyor. 1Ç18 sonunda bankanın toplam karşılık tutarı ise 482 milyon TL olarak gerçekleşirken (232 milyon TL genel, 50 milyon TL özel ve 200 milyon TL serbest karşılık) bu tutar 2017 sonunda 480 milyon TL düzeyindeydi ancak yaklaşık 62 milyon TL vergi aktifi içeriyordu. TSKB'nin 2. Kategori kredileri ise 1,8 milyar TL'de. Grup-2 krediler 2017 sonunda 0,5 milyar TL'nin altındaydı. Ancak banka artışın IFRS-9 kapsamında yeniden yapılandırılan kredilerin buraya dahil edilmesinden kaynaklandığını ve bu eğilimin bir süre daha devam edebileceğini belirtti. 1Ç8 sonuçları ardından TSKB'nin 2018 sonu için 685 milyon TL olan kâr tahminini değiştirmedik. 2019 net kâr tahminimiz %3 artışla 750 milyon TL oldu. Hisse için fiyat hedefi 1,80 TL düzeyinde ve 'Nötr' görüşümüz bulunuyor. 


TSKB 2018 yılına dair bütçe hedeflerini paylaştı. Buna göre banka GSYİH artışını %4,1 ve enflasyonu %9,0 - %9,5 aralığında görüyor. Kredilerin (kur etkisi hariç) %12-15 artacağı öngörülürken, kaldıracın 8,5 ve Sermaye Yeterlilik Oranının %16’nın üzerinde kalacağı tahmin ediliyor. Kârlılığa ilişkin olarak net faiz gelirlerinin yıllık yaklaşık %15 ve komisyon gelirlerinin %20’nin üzerinde artacağı tahmin ediliyor. Banka takipteki alacak oranının %0,5 olacağını tahmin ediyor (2017/9’da %0,3). Bu arada faaliyet giderleri için %30 artış öngörüsünün muhasebe değişikliğine gidilerek personele verilen temettünün gider olarak kaydedilmeye başlanacak olmasından kaynaklandığı belirtildi. Bu beklentiler paralelinde TSKB’nin %18 civarında bir özkaynak karlılığı beklediği anlaşılıyor. Veriler bizim tahminlerimizle uyumlu. Buna göre TSKB için 2017’de %28 artışla 610 milyon TL ve 2018’de yıllık %11 artışla 680 milyon TL net kâr bekliyoruz.


TSKB 350 milyon dolar tutarında sabit faizli ve 5 yıl vadeli Euro tahvil ihracı yaptığını duyurdu. Bankadan basına yapılan açıklamada söz konusu ihraç için 1,1 milyar dolar tutarında talep geldiği ve faizin ortalama swap faizi+%3,25 olarak belirlendiği açıkladı. 

Yapı Kredi Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten Analiz: "BIST-100 endeksinde ilk önemli direnç 1,520 Küresel piyasalarda, salgının seyri, aşılama çalışmaları, merkez bankaları politikaları, yeni teşvik paketlerine yönelik gelişmeler takip edilen konu başlıkları olmaya devam ediyor. Ekonomi ve şirket karlılıklarının iyileşeceği beklentileri, aşılama çalışmalarının başlaması, Fed'in güvercin duruşunu koruyan açıklamaları ve büyük ölçekli yeni teşvik beklentileri eşliğinde yeni rekor seviyeleri test eden, riskli varlık sınıfında yer alan hisse senetlerinde sınırlı kar satışları etkili oldu. Yeni teşvik çalışmaları ve ekonomilerin yeniden açılması/aşılama çalışmalarının büyüme ve enflasyonu destekleyebileceğine dair beklentiler eşliğinde tahvil faizlerinde etkili olan yükselişler soru işareti yarattı. Dün ise Fed Başkanı Powell'ın ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'ndeki güvercin açıklamaları ön plandaydı ve piyasalara destek oldu. Powell'ın, enflasyonun %2 hedefine ulaşmasının üç yıldan uzun bir süre alabileceğine dair açıklamalarının öne çıktığını takip ettik. Küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 500 endeksi dün günü %1.1 artıda, Dow Jones sınai endeksi %1.4 yükselişle yeni rekor seviyede, teknoloji endeksi Nasdaq %1 artıda, Russell 2000 endeksi ise %2.4 artıda kapanış yaptı. (MSCI Dünya %+0.5, MSCI EM %-1.5, MSCI Türkiye ETF'i %-2.6). VIX %7 civar geri çekildi. Büyüme ve enflasyon beklentileri eşliğinde son bir yılın en yüksek seviyesine ulaşan ABD 10 yıllık tahvil faizi dün üç baz puan daha yükselirken, dolar endeksi baskı altında kaldı. Satış baskısı altında kalan Altında toparlanma çabası, Ocak 2020'den bu yana ki en yüksek seviyelere yükselen Brent petrolde ise yukarı eğilim korunuyor. Anadolu Efes 4Ç20 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak AEFES 4Ç20 sonuçlarını bugün açıklayacak (YKY net kar tahmini: 41 milyon TL piyasa beklentisi: 49 milyon TL). CCOLA’daki net zarar sonrası AEFES’in de net karı beklentilerin altında kalabilir. Akbank < Akbank TI> Temettü Dağıtımı Akbank hisse başına 0.12TL brüt temettü dağıtımı yapacak. Temettü verimliliği %2 seviyesindedir. Hak kullanım tarihi 26 Mart’tır. TSKB Temettü Dağıtımı TSKB hisse başına toplam 0.026TL brüt temettü dağıtımı yapacak. Temettü verimliliği %1.5 seviyesindedir. Hak kullanım tarihi 29 Mart’tır. Türk Telekom Temettü Dağıtımı Türk Telekom 19 Mart tarihinde yapacağı GK’da daha önce açıkladığı 601 milyon TL temettünün dağıtım tarihine karar verecek. Henüz 2020 yılına dair bir temettü kararı açıklanmadı. Şirket’in toplam 2 milyar TL temettü dağıtmasını öngörüyoruz. Yapı Kredi Temettü Dağıtımı Yapı Kredi hisse başına toplam 0.059TL brüt temettü dağıtımı yapacak. Temettü verimliliği %2.2’dir. Hak kullanım tarihi 1 Nisan’dır Yapı Kredi Yapı Kredi Koray payı hisse devri Yapı Kredi Bankası, Yapı Kredi Koray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (YKGYO) sermayesinde sahibi olduğu ve YKGYO sermayesinin %30,45'ini temsil eden payların toplam 30.1 milyon TL üzerinden Koray Gayrimenkul ve Yatırım A.Ş.’ye satılmasına karar verdi. Satış tutarı YKGYO için hisse başına 2.45TL’ye denk gelmektedir. Devir işlemi başta Sermaye Piyasası Kurulu ve Rekabet Kurumu onayının alınması ile YKGYO genel kurulunda şirketin unvan değişikliğinin onaylanması koşulları olmak üzere belirli kapanış koşullarına tabidir. Türkiye Sigorta Ocak prim üretimi Türkiye Sigorta’nın Ocak brüt prim üretimi %24 büyüme kaydetti. Şirketin 2020 yılında brüt prim üretimi de %24 büyüme göstermişti. Şirket 2020 vergi finansallarına göre 2.5x F/DD ve 6.9x F/K ile işlem görmektedir. Açıklanan veriyi hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. " https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/08841405-b1a0-43a0-baf0-9ecb563b93be.pdf ****** Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ******* Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com ) http://www.foreks.com http://twitter.com/ForeksTurkey
ALB Forex Tarafından Hazırlanan Analiz: "GÜNE BAŞLARKEN GELİŞMELER Borsa İstanbul'da satışlar hız kesmedi. Küresel borsalara kıyasla negatif ayrışan Borsa İstanbul da, bankacılık ve sinai endeksleri öncülüğünde sert satışlar yaşandı. TCMB, resmi Gazete'de yayımlanan kararında, TL zorunlu karşılık oranlarının her vadede 200 baz puan artırıldığı belirtildi. Bu kararın Dolar/TL tarafında iyimser etki oluşmazken yükseliş hız kazandı. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye ekonomisi için 2020 yılı büyüme tahminini güncelleyerek yüzde 5 daralmadan yüzde 1,1 büyümeye revize etti. Bugün ABD den gelecek olarak büyüme verisi takip edilecek. Güne başlarken CDS risk primi 293 bps seviyesindedir. ABD ve Avrupa vadelilerde pozitif bir hava hakim. BİST 100 endeksinin güne alıcılı başlamasını beklemekteyiz. Şirket Haberleri o Körfez GMYO : VBTS kapsamında KRGYO.E, paylarında 25/02/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 11/03/2021 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacak o Karsu Tekstil : KRTEK.E paylarında 25/02/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 11/03/2021 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacak o Temapol Polimer : TMPOL.E paylarında 25/02/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 11/03/2021 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacak. o Say Enerji : Tedbir Yönetim Sistemi kapsamında Say Yenilenebilir Enerji Ekipmanları Sanayi ve Ticaret A.Ş. (SAYAS.E) payında 25/02/2021 tarihinden itibaren 1 ay süreyle mevcut "Açığa Satış Yasağı"na ilave olarak "Kredili İşlem Yasağı" ve "Brüt Takas" önleyici tedbirleri uygulanacak. o Gübre Fabrikaları Taş : Yönetim kurulu toplantısında alınan karara istinaden, Söğüt Altın Madeni ruhsatının ve ruhsat kapsamı çalışmaların şirketin yüzde 100 pay sahibi olduğu bağlı ortaklığı Gübretaş Maden Yatırımları AŞ'ye devredildiğini duyurdu. BİST 100 Teknik Görünüm BİST 100 endeksi, şubat ayında başlayan yükseliş trendini kırılmasının ardından geçtiğimiz yıl aralık ayından başlayan yükseliş trendinin destek seviyesine kadar değer kaybetti. Trend desteğinin bulunduğu 1480 seviyesinin aşağısına geçilmesi durumunda 1470 seviyesi ilk önemli destek bölgesi, trend dahilinde yaşanabilecek yükselişlerde 1497 direnci takip edilecek. Dirençler: 1497.0 / 1515.0 / 1523.0 Destekler: 1480.0 / 1470.0 / 1460.0 VİOP 30 Teknik Görünüm VİOP30 endeksi, sıkışmanın kırılmasının ardından 1562 seviyesine kadar geriledi. Ocak ayı sonunda test edilen 1558 seviyesi ilk önemli destek. Bu bölgenin de aşağısına geçilmesi durumunda 1530 bölgesine doğru satışlar devam edebilir. Yaşanabilecek geri dönüş hareketinde ilk önemli direnç 1620 seviyesinde bulunuyor. Dirençler: 1584.0 / 1590.0 / 1612.0 Destekler: 1558.0 / 1530.0 / 1520.0 Teknik Görünümler TAVHL -Yükselen trend görünümü korunuyor. -20/50/200 günlük hareketli ortalamalar üzerinde güç kazanımı devam ediyor. -Göstergelerdeki pozitif görünüm devam ediyor. -Yukarı yönlü hareketin devamında 25.25 ana direnç seviyesi takip edilebilir. -Aşağı alanda 23.70 ilk ara destek bölgesi 22.60 ana destek bölgesi olarak takip edilebilir. - Spot Fiyat : 23.90 TSKB -Uzun süreli düşen trend kırıldı. -Geri dönüş hareketi sağlanarak trend destek olarak test edildi. -50 günlük ortalama direnç olarak test edildi. -50 günlük ortalamaya denk gelen 1.83 seviyesinin aşılması durumunda 1.90 / 1 .96 direnç seviyeleri izlenebilir. -1.72 seviyesi ana destek olarak takip edilebilir. -Spot Fiyat : 1.74" https://www.albforex.com.tr/Uploads/Document/7721ab8a-1700-4cae-b156-3338df35a462.pdf?v-637498386601184268 ******* Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ******* Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com ) http://www.foreks.com http://twitter.com/ForeksTurkey