Geri Dön

Yatırım ve Foreks Haberleri

Tekfen Holding'in 4Ç20 sonuçları negatif sürpriz yarattı. Şirket'in bu dönem için açıkladığı 191 milyon TL net zarar rakamı geçtiğimiz yılın aynı döneminde elde ettiği 20 milyon TL net zararın olukça üzerinde gerçekleşti. 4Ç20 için Ak Yatırım beklentisi 235 milyon TL iken RT consensus tahmini 204 milyon TL seviyesinde idi. Net zarar oluşmasında Rusya'da devam eden doğal gaz boru hattı projesinde finansal tablolara yansıyan 350 milyon TL'lik zararın etkili olduğunu görüyoruz. 4Ç zararı ile birlikte Şirket'in 2020 net zararı eksi 60 milyon TL olarak gerçekleşti ve tarım tarafında elde edilen yüksek getiri gölgelenmiş oldu. Zarar sonrası Tekfen Holding temettü ödenmemesi kararı aldı. Şirket 2021 yılında inşaat tarafında 496 milyon FAVÖK, gübre tarafından ise 841 milyon TL FAVÖK elde etmeyi hedefliyor. Bunun sonucu olarak konsolide FAVÖK ve net kar beklentileri sırasıyle 1,250 milyon TL ve 631 milyon TL. Rakamlar bizim beklentilerimize göre bir sürpriz yaratmadı. Dolayısı ile zayıf 4Ç20 gerçekleşmesi ve temettü ödenmeme kararına ilk tepkinin hisse üzerinde olumsuz olacağını öngörüyoruz. Uzun vadeli hisse performansı ise yeni proje kazanımları ve çeşitli projelerde yazılan zararların tazmin edilmesi etkili olacaktır. Şu an için Tekfen Holding için 20,50 TL/hisse hedef fiyatımızı ve 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyemizi koruyoruz. ​

Tekfen Holding, Kazakistan'da Covid-19 tedbirleri nedeniyle idare tarafından durdurulan Kuyubaşı Basınç Yönetim - İnşaat, Mekanik, Elektrik ve Enstrüman Montaj İşleri projesinin yapılan müzakereler sonucunda toplam kapsamı da genişletiletilerek yeniden başlatıldığını duyurdu. Proje kapsamı 116 milyon $ artış ile 622 milyon USD'ye ulaşmış oldu. Eylül sonu itibari ile Tekfen İnşaat'ın devam eden projeler büyüklüğü 1.58 milyar USD seviyesindeydi ve bunun 193 milyon USD'lik kısmı Kazakistan'da bahsedilen projenin kalan kısmından oluşmaktaydı. Dolayısı ile proje kapsamının genişletilmesi ve projenin yeniden başlatılmasını Tekfen Holding için olumlu bir gelişme olarak değerlendiriyoruz. 

Tekfen Holding 3Ç20'de sürpriz 15 milyon TL net zarar açıkladı. Piyasa beklentisi 157 milyon TL, AK Yatırım tahmini ise 155 milyon TL seviyesindeydi. Net karın yıllık bazda düşmesinde, inşaat projelerinin azalması nedeniye, taahhüt iş kolunun daha zayıf bir katkı sağlamış olmasının yanında, inşaat tarafında bir ya da birkaç projede kaydedilen zararın etkili olduğunu düşünüyoruz. Tarım tarafı ise bayilerin ve çiftçilerin düşük USD bazlı ürün fiyatlarından yararlanmak amacıyla artan satış hacimleri ile beklenenden güçlü bir çeyrek geçirdi. Operasyonel sonuçlar kadar, Şirket'in 2Ç'den beri net nakit pozisyonundaki çeyreklik düşüş dikkatimizi çekiyor. Mart sonunda 499 milyon USD olan konsolide net nakit pozisyonu, 2Ç sonunda 258 milyon USD'ye düşmüştü. 3Ç sonu itibari ile ise bu rakamın 107 milyon $ seviyesine geldiğini görüyoruz. Düşüşün büyük ölçüde devam eden inşaat projelerinden alacaklardaki artışa bağlı olması, tahsilatlarda potansiyel bir sorun olabileceğini gösterdiğini düşünüyoruz.

 

Şirket sonuçlar ile birlikte 2020 beklentilerinde yeniden aşağı yönlü bir revizyona gitti. Hedeflerde yapılan revizyon inşaat tarafında beklentinin aşağı çekilmesinden kaynaklanıyor. Diğer taraftan Tekfen tarım tarafı için tahminlerini daha iyi bir satış hacmi beklentisi ile yukarı revize etti. Bizim revize tahminlerimiz ile karşılaştırıldığında konsolide beklentilerin bir miktar iyimser olduğunu görüyoruz. Bloomberg konsensüs rakamları ile karşılaştırıldığında ise piyasa beklentilerinde gözle görülür şekilde aşağı yönlü riskler olduğunu düşünüyoruz.

 

Tekfen Holding'in 3Ç20 sonuçları operasyonel olarak beklentilerin gerisinde kalırken, zayıflayan nakit pozisyonu ve 2020 hedeflerinde yapılan aşağı yönlü revizyonun hisse üzerinde baskı yaratmasını bekliyoruz. 3Ç20'de inşaat tarafında öngörülerimizin gerisinde kalan operasyonel sonuçlar nedeniyle hedef fiyatımızı 21.00 TL/hisse'den 19.50 TL/hisse seviyesine revize ediyoruz. Ancak, hedef fiyatımıza olan yukarı potansiyeli göz önünde bulundurarak, 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyemizi koruyoruz. 


Tekfen Holding'in bağlı ortağı Tekfen İnşaat ve Al Jabar Enginering ortak girişimi Katar'da 2022 Dünya Kupası finallerinin yapılacağı stadyum komplekslerinin yapımı (anahtar teslimi mühendislik ve yapım işini üstlenmek üzere) için son sözleşmenin imzalandığını açıkladı. Belirtmek gerekirse, Tekfen Holding Şubat 2017'de projeinin alındığını açıklamış, ancak idari makamlardan son onaylarının 10 Aralık'ta alındığını açıkladı. Dolayısıyla bu proje Takfen Holding'in mevcut siparişler bakiyesinin (Eylül itibariyle 3,6 milyar dolar) içinde yer almaktadır. Bu sebeple haberi Tekfen hisseleri için Nötr etki yaratmasını bekliyoruz.

​Tekfen Holding (TKFEN TI), Suudi Arabistan'da yatırımı Aramco tarafından yapılan boru hattı projesinin inşaatı işini toplam 299 milyon dolar bedelle üstlenilmesine yönelik Niyet Mektubu imzaladı. Ayrıca  Tekfen, Aliağa-İzmir'de yapımı sürmekte olan Star Rafinerisi "Coker Ünitesi"nin elektromekanik işlerini birim fiyatlı olarak üstlenmek konusunda işveren TSGI JV ile bir Niyet Protokolü imzaladı. Ancak projenin büyüklüğü henüz belli değil. Sözleşme görüşmeleri tamamlandıktan sonra nihai sözleşme imzalanması bekleniyor. İlk tahminimize göre Suudi Arabistan'daki projenin şirket değerlememize katkısı yaklaşık %1,5 düzeyinde olacaktır. Tekfen'in bekleyen işleri toplamı Haziran ayı itibariyle 1,8 milyar dolar düzeyinde bulunuyordu. Ayrıca Tekfen, 23/08/2016'da Katar Hükümeti ile 2,1 milyar dolar tutarında otoyol projesi inşaatı ile ilgili ön protokol imzalamıştı. ​

ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)
Deniz Yatırım Strateji Bölüm Müdürü Orkun Gödek Tarafından
Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100’de yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün endeks
1394.25 – 1411.44 arasında işlem gördü ve günü +0.81% değişimle
1409.85 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi normal seviyede gerçekleşti.
Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1400 – 1420 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.


Hisse senetleri
Aselsan
Bloomberg Kodu ASELS TI
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY15.34
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 26%
Piyasa değeri TRY34,975 mln


ASELS  42,6 milyon EUR tutarında yeni iş aldı / sınırlı olumlu

Aselsan, uluslararası bir müşterisinin kullanımına yönelik toplam  bedeli 42.594.650  Euro tutarında bir sözleşme imzaladığını açıkladı.
Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2023-2024 yıllarında  gerçekleştirilecek. Hatırlanacağı gibi Şirket dün de Savunma Sanayii
Başkanlığı le yaptığı bir sözleşme kapsamında 91.939.913 Euro ve
1.767.865.305 TL tutarlı opsiyonun sözleşme kapsamına dahil edildiğini  duyurmuştu. Her ne kadar son açıklanan iş tutarının mevcut backlog’a  kıyasla yüksek tutarlı olmamasına rağmen, ard arda gelen yeni iş  açıklamalarının hisse üzerinde olumlu bir etkiye neden olabileceğini  düşünüyoruz.

Sözleşmeye eklenen opsiyonun toplam tutarı, Şirket’in Mart sonu  itibari ile 9,0  milyar USD olan iş büyüklüğünün yaklaşık %0,6’sına  denk gelmektedir.

Şirket ilk çeyrekte 114 milyon USD ile geçen yıla göre düşük bir  miktarda yeni iş alımı gerçekleştirmiştir (2020 toplam: 1,28 milyar
USD).  


Tekfen Holding

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY15.20
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 48%
Piyasa değeri TRY5,624 mln

TKFEN  54 milyon USD ve 10 milyon EUR bedelli yeni proje aldı / olumlu

Tekfen Holding’in bağlı ortaklığı Tekfen İnşaat ve HMB Hallesche   
Mitteldeutsche Bau AG'nin oluşturduğu konsorsiyum, Tüpraş tarafından
Kırıkkale  Rafinerisi’nde yaptırılması planlanan "Sülfür Geri Kazanım
Ünitesi"ni üstlenmek üzere  ihaleyi kazandı. Projenin kapsamı  mühendislik, ekipman ve malzeme temini ve  yapım işleri olup, toplam  süresi 36 ay, toplam proje bedeli 53,9 milyon USD ve 10,1  milyon Euro  olarak belirlenmiştir. Şirket’in mevcut durumda backlog’u 1,6 milyar 
USD ile geçtiğimiz dönemlerde hedeflenen düzeyin (3 milyar USD)  oldukça  altındadır. Toplam proje büyüklüğü mevcut backlog’un %4’üne  denk gelmektedir.   

Hatırlanacağı  gibi geçen hafta da Kazakistan’da yeni bir proje haberi  açıklanmıştı.  Yeni proje alımının backlog’un korunması anlamında  katkı sağlayacağını düşünüyor  ve haberi temel anlamda olumlu  değerlendiriyoruz.

Cimsa

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY22.58
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 40%
Piyasa değeri TRY3,050 mln
CIMSA  Organizasyon yapısında değişiklik / nötr

Şirket’in ve ana ortağı Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş.'nin operasyonel  ve finansal  güçlerini birleştirerek, global beyaz çimento pazarında  lider bir oyuncu olma ve buna ilişkin daha verimli ve güçlü bir  platform yaratma hedefi doğrultusunda yurt dışı iştiraklerinden  bazılarının Cimsa Sabanci Cement BV'ye satış yoluyla devredileceği  duyurulmuştu. Şirket satışlarının konsolidasyonda finansal açıdan bir  değişiklik yaratacağını düşünmediğimiz için haberin hisse  performansına nötr bir etkisi olacağını tahmin ediyoruz.

Bağlı ortaklığı olan Cimsa Adriatico S.R.L'nin şirketin sahip olduğu
%70 payının  tamamının Hollanda'da yerleşik Cimsa Sabanci Cement BV'ye  düzeltmelere tabi olmak kaydıyla 4.867.946 USD bedelle satılmasına  karar verilmiştir.

Bağlı ortaklığı olan Cimsa Cement Sales North Gmbh'ın %100 payının
Hollanda'da  yerleşik Cimsa Sabanci Cement BV'ye düzeltmelere tabi  olmak kaydıyla 5.455.730USD bedelle satılmasına karar verilmiştir. 

Bağlı ortaklığı olan Cimsa Americas Cement Manufacturing and Sales
Corporation'un  %100 payının Hollanda'da yerleşik Cimsa Sabanci Cement
BV'ye düzeltmelere tabi olmak kaydıyla 5.205.543 USD bedelle  satılmasına karar verilmiştir.

Bağlı ortaklığı olan Cimsa Cementos Espana S.A.U.'nun %100 payının
Hollanda'da  yerleşik Cimsa Sabanci Cement BV'ye düzeltmelere tabi  olmak kaydıyla 23.074.945USD bedelle satılmasına karar verilmiştir. "

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_23.06.2021.PDF

                           ******

    Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı  sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri  tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer  alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize  uygun sonuçlar doğurmayabilir...

                           *******

    Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
    http://www.foreks.com
    http://twitter.com/ForeksTurkey 
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)
İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:

"Piyasalar
23/06/2021 Banka sanayi oranı dipten dönüyor. Powell’ın destekleyici  konuşması sonrası Nasdaq yeni zirve ile S&P 500 ise zirvenin hemen  altında kapattı. 10 yıllık ABD tahvil faizlerindeki gerileme  teknoloji/büyüme hisselerini destekliyor. Enerji, isteğe bağlı  tüketim, telekom hisseleri endeksleri yukarı taşırken, finans,  gayrimenkul, sağlık geride kalıyor. Büyüme endişelerinin azalması  sayesinde emtia piyasaları %1 civarı tepki alışları ile günü kapattı.
Ancak geçen haftaki yaraların sarılması zaman alacak. Bakır,  demir-çelik, gümüş, mısır, soya fasülyesi gibi ürünlerin son beş  günlük kaybı %6’yı aşıyor. Türkiye hisse senetleri 1,370 seviyesinden  gelen güçlü tepki alışıyla pozitif sinyal veriyor. MSCI Türkiye %1,7  yükselişle en çok kazandıran gelişmekte olan ülke endeksi konumunda.
Banka sanayi oranı tarihi dip seviyelerden yükselmeye devam ediyor.
Bankalardaki yükselişi risk iştahının arttığını gösteren sağlıklı bir  gelişme olarak görüyoruz. Anadolu Efes ve Sasa eurotahvil ihracına  gelen güçlü talep moral veriyor. Merkez Bankası Başkanı Kavcıoğlu’nun  dört banka ile swap için görüşüyoruz açıklaması sonrası Türk lirası  güçlü seyrediyor. Yaz aylarında dış borç servisinin düşük olması ve  turizm cephesindeki olumlu gelişmeler Türk lirasını destekliyor. Ancak  dış riskler nedeniyle oynaklık yüksek kalmaya devam edecek. Dünya  borsalarındaki yükselişi arkasına alan Borsa İstanbul’da pozitif bir  açılış bekliyoruz. Endeksin 1.400 destek, 1.425 direnç seviyesi  arasında dar bir bantta yukarı yönlü hareket etmesini bekliyoruz.
Teknik olarak Akbank, Aselsan, THY, Koç Holding’i beğenmeye devam  ediyoruz.

Sirket Haberleri

Şişecam Kapanış (TL) : 7.96 -  Hedef Fiyat (TL) : 12.4 - Piyasa
Deg.(TL) : 24383 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 61.05 ^ SISE TI Equity-
Öneri :AL Get.Pot.%: 55.82 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr Şişecam
Türkiye'de düz cam üretim kapasitesini 2 milyon tondan 2.5 milyon tona  arttırmayı hedefliyor Şişecam Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO’su Prof.
Dr. Ahmet Kırman Şişecam’ın yeni yatırımlarla Türkiye’deki düz cam  üretim kapasitesini 2 milyon tondan 2.5 milyon tona yükseltmeyi  planladığını belirtti. Prof. Dr. Kırman düz cam segmentinde iki yeni  float hattı yapmayı planladıklarını belirtti. Prof.Dr. Kırman
Şişecam’ın ana faaliyet alanlarının yanı sıra büyümesini destekleyecek  teknoloji, tarım, malzeme gibi yeni alanları da incelediklerini  söyledi. Şisecam'ın yakın zamanda Macaristan’da 300 bin ton kapasiteli  cam ambalaj yatırımını açıkladığını hatırlatmak isteriz. Şişecam  faaliyet gösterdiği alanlarda dünyada ilk üçe girmeyi hedefliyor.
Prof. Dr. Kırman Şişecam olarak son zamanda kontayner tarafında  sıkıntı yaşadıklarını belirtti.

Tekfen Holding Kapanış (TL) : 15.2 -  Hedef Fiyat (TL) : 20.8 - Piyasa
Deg.(TL) : 5624 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 12.03 ^ TKFEN TI Equity-
Öneri :AL Get.Pot.%: 36.86 Analist: eakalan@isyatirim.com.tr Tekfen
İnşaat Tüpraş Kırıkkale rafinerisi sülfür geri kazanım ünitesi inşaatı  ihalesini kazandı. Tekfen İnşaat’ın bağlı ortaklığının içinde  bulunduğu konsorsiyum Tüpraş’ın Kırıkkale rafinerisindeki Sülfür Geri
Kazanım Ünitesi inşaatı ihalesini kazandı. İhalenin toplam tutarı 53.9  milyon dolar + 10.1 milyon Euro olup 36 ayda tamamlanacak. Tekfen
İnşaat’ın konsorsiyumdaki payı açıklanmadı."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210623095146668_1.pdf

                           *******

    Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı  sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri  tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer  alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize  uygun sonuçlar doğurmayabilir.

                           *******

    Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
    http://www.foreks.com
    http://twitter.com/ForeksTurkey

ING Türkiye sürdürülebilirlik sendikasyonu sağladı-bloomberght.com
ING Türkiye 300 milyon euroluk sürdürülebilirlik sendikasyonu sağladı.
Açıklamaya göre Dış ticaretin finansmanı amacıyla kullanılacak  kredinin maliyeti “Libor+yüzde 2,50” ve “Euribor+yüzde 2,25” olarak  gerçekleşti.

bloomberght.com'da yer alan habere göre, ING Türkiye,
269 milyon euro ve 37 milyon dolar dilimli olarak toplam
300 milyon euro tutarında 367 gün vadeli sürdürülebilirlik bağlantılı  sendikasyon kredisi sağladığını duyurdu.

Bankanın sürdürülebilirlik bağlantılı ilk işlemine 11 ülkeden 22 banka  katıldı.

Bankadan yapılan açıklamaya göre, ING N.V. ve Emirates NBD Capital
Limited’in sürdürülebilirlik koordinatörü, Emirates NBD Capital
Limited’ın işlem koordinatörü ve Emirates NBD Bank (P.J.S.C.)’nin ajan  banka olarak görev aldığı işleme kreditörler tarafından gelen talep,  bankanın hedeflediği tutarın yüzde 111’i seviyesine ulaştı.

Dış ticaretin finansmanı amacıyla kullanılacak kredinin maliyeti  “Libor+yüzde 2,50” ve “Euribor+yüzde 2,25” olarak gerçekleşti.

https://www.bloomberght.com/ing-turkiye-surdurulebilirlik-sendikasyonu-sagladi-2282966

                           *******

    Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı  sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri  tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer  alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize  uygun sonuçlar doğurmayabilir.

                           *******

    Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
    http://www.foreks.com
    http://twitter.com/ForeksTurkey 
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)
Oyak Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:

"Fed Başkanı Powell’ın geçici yüksek enflasyonun hafifleyeceğini  açıklaması küresel piyasalarda risk iştahını yeniden arttırdı. Bu  sabah ABD vadelileri ve Asya borsaları alıcılı işlem görüyor. Bugün  yurt dışında Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’de öncü PMI  verileri ile İngiltere enflasyonu ve ABD yeni konut satışları takip  edilecek. Almanya ve Euro Bölgesi için imalat PMI endeksinin sırasıyla
64,4 ve 63,1 den 63,4 ve 62,2 seviyelerine hafif geri çekilmesi  beklenirken İngiltere imalat PMI’ın 65,6’dan 64,0’e düşmesi  öngörülüyor. ABD’de diğer bölgelerin tersine Mayıs’ta 61,5 olarak  açıklanan imalat PMI’ın 62,1’e yükselmesi bekleniyor. Yurt içinde  bugün önemli veri açıklaması bulunmazken dün TCMB Başkanı Şahap
Kavcıoğlu banka yöneticileriyle yaptığı toplantıda TL'nin değerinin  korunması için gereken politika adımlarının atılacağı mesajını verdi.
Kavcıoğlu ayrıca dört ülkeyle swap anlaşması yapmak için çalışmaları  sürdürdüklerini, iki ülkeyle anlaşmaya yakın olduklarını bildirdi. Öte  yandan, Türkiye’de aşı olma kriteri 25 yaşa indi ve şu ana kadar  toplam aşılanma sayısı 43 milyonu geçti. BİST için hafif alıcılı bir  açılış bekliyoruz.   

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık Sektörü

Dünya Gazetesi haberine göre kamu sermayeli sigorta şirketlerinin  ardından, katılım bankalarının da tek çatı altında toplanması  düşünülüyor. Yeni yapının, Türk Varlık Fonu’na devredilmesi  bekleniyor. Buna göre, Ziraat Katılım, Vakıf Katılım ve Emlak Katılım  bankalarının birleştirilmesine yönelik üst düzey istişareler  sürdürülüyor. Söz konusu operasyonun, verimlilik ve sektörde ölçek  yaratma amacına yönelik olarak gündeme geldiği belirtiliyor. Nötr.

ŞİRKET HABERLERİ

CIMSA Çimsa, bağlı ortaklığı konumunda olan Cimsa Cementos Espana
S.A.U.'nun %100 payını 23mnUSD, Cimsa Americas Cement Manufacturing  and Sales Corporation'un %100 payını 5.2mn USD, Cimsa Cement Sales
North Gmbh'ın %100 payını 5.4mnUSD ve Cimsa Adriatico S.R.L'nin sahip  olduğu %70 payını 4.9mnUSD bedelle, Hollanda'da yerleşik Cimsa Sabanci
Cement BV'ye satılmasına karar vermiştir. İşlemlerin ardından ayrılma  hakkı doğmayacağı tespit edilmiştir. Ayrıca, daha önce satın alınması  planlanan Bunol Beyaz Çimento fabrikası %100 oranında Cimsa Sabanci
Cement BV bağlı ortaklığı haline geleceği ve Cimsa Cementos Espana
S.A.U. tarafından satın alınacağı açıklanmıştır. Bunol Beyaz Çimento  fabrikasının kapanış işlemlerinin 3Ç21’de tamamlanması hedefleniyor.
Pozitif. TEKFN Tekfen İnşaat ve HMB Hallesche Mitteldeutsche Bau
AG'nin oluşturduğu konsorsiyum, Tüpraş'ın Kırıkkale Rafinerisinde  yapılması planlanan "Sülfür Geri Kazanım Ünitesi"nin mühendislik,  ekipman ve malzeme temini ve yapım işleri ihalesini kazandı. Projenin  toplam süresi 36 ay ve proje bedeli 53.9mn USD + 10.1mn EUR olarak  belirlenmiştir. Hatırlanacağı üzere TKFEN’in Mar21 itibariyle 1.6mr
USD değerinde birikmiş işi (backlog) bulunuyordu ve bu projenin bedeli  son açıklanan backlog tutarının yaklaşık %4’üne tekabül etmektedir."

Analizin tamamı için:

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20210623.pdf

                           *******

    Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı  sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri  tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer  alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize  uygun sonuçlar doğurmayabilir.

                           *******

    Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
    http://www.foreks.com
    http://twitter.com/ForeksTurkey 
ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)
Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:

"Küresel piyasalarda toparlanma eğilimi bu sabah da devam ediyor. ABD  vadelileri yaklaşık %0,2 oranında yükselirlerken, çoğu Asya borsası  artı bölgede seyretmekte. Dünkü sunumda Powell'ın enflasyondaki  yükselişin geçici olduğunu vurgulamaya devam etmesi piyasaların  iyimser tarafta kalmasına yetti. Dolar endeksindeki (DXY) bu sabah  yaşanan hafif yükselişe karşın Ons Altın'ın da dirençli durması  piyasaların bugün de iyimser tarafta kalabileceğinin işaretlerinden  biri. Avrupa ve ABD'de açıklanacak PMI rakamları ise bugünün önemli  verileri olarak izlenecek. Küresel borsalardaki görüntüye bağlı olarak
BIST100 endeksi de güne %0,2 civarında alıcılı bir görüntü ile  başlayabilir. TCMB Başkanı Kavcıoğlu'nun, TL'nin değerini korumaya  yönelik gerekli adımların atılacağını (zorunlu karşılık  düzenlemelerinde değişiklik mesajı) ve yeni swap anlaşmaları konusunda  iki merkez bankasıyla çok iyi noktaya geldiğini belirtmesi piyasada  dün sepet bazında (1 USD 1 EUR ortalaması) %1,3 oranında değer kazanan
TL lehine speküle fiyatlamaların devam etmesine neden olabilir ve
Dolar / TL 8,60'ın altına sarkma denemesi yapabilir. Dolayısıyla hem  küresel borsalardaki görüntü hem kurdaki aşağı yönlü riskler nedeniyle
BIST100 endeksi gün içerisinde alıcılı bir görüntü sergileyebilir.

MAKROEKONOMİ

Dün TCMB Başkanı Şahap Kavcıoğlu tarafından, TL'nin değerinin  korunması için gereken politika adımlarının atılacağı, bunun için  önümüzdeki dönemde bankalarla işbirliği içinde çalışılacağı ve  özellikle TL'nin itibarını artırma konusunda bankalarla istişare  ederek zorunlu karşılık düzenlemelerinde değişiklikler yapılabileceği  mesajı verildi. Ayrıca Kavcıoğlu, rezervlerin güçlendirilmesi hedefine  sıkı sıkıya bağlı olduklarını belirterek, yeni swap anlaşmaları için 4  yabancı ülke merkez bankası ile görüşmekte olduklarını ve bunlardan  ikisi ile çok iyi noktaya geldiklerini belirtti.

Dün Fed yetkililerinin konuşmaları izlendi.

New York Fed Başkanı Williams bu sene büyümenin %7 olmasını ve  işsizlik oranının da %4,5'e düşmesini beklediğini ifade etti.
Enflasyondaki keskin yükselişin geçici faktörlerden kaynaklandığını ve  bu sene %3,5'e yükselmesini ve gelecek sene gerilemesini beklediğini  belirtti. Ayrıca varlık alımlarının ne zaman yavaşlatılacağına  verilere bakılarak karar verileceğini ve bunun iletişiminin şeffaf bir  şekilde yapılmasının önemine dikkat çekti. Tam istihdama ulaşmak için  uzun bir yolları olduğunu ve ekonomi tam istihdama ve fiyat  istikrarına yakınsadıkça Fed'in varlık alımlarına ilişkin kararını  vereceğini belirtti.

Cleveland Fed Başkanı Mester ise finansal risklerle ilgili olarak  düşük faiz ortamının aşırı değerlemelere neden olabileceğine dikkat  çekti ve şu andaki ekonomik durumun Fed'in desteğini geri çekebileceği  noktada olmadığını belirtti. Para politikasında değişiklikler için  istihdam tarafında daha fazla ilerleme görmeleri gerektiğini belirtti.
Ayrıca bu sene için büyüme tahmininin %6-%7 arasında değiştiğini ve  enflasyon beklentilerindeki artışın endişe verici olmadığını ve  enflasyonun %3-%3,5'i gördükten sonra %2'ye gerileyeceğini belirtti.

San Francisco Fed Başkanı Daly ise varlık alım hızının düşürülmeye ne  zaman başlanacağını konuşmanın uygun olduğunu belirtti. Enflasyonun  geçici olarak %3'e ulaşabileceğini, sonrasında ise ancak bunun kalıcı  olmayacağını vurguladı.

Fed Başkanı Powell ise Temsilciler Meclisi'nde konuştu. Gelir  eşitsizliğinin olumsuz yansımalarından söz etti. Powell, aşırı gevşek  para politikasından vazgeçmede sabırlı olacaklarını belirtti.
Enflasyondaki yükselişin yeniden açılmadan etkilenen kalemler ile  arttığını ve bunların zamanla ortadan kalkacağını vurgularken,  enflasyonda beklenenden daha kalıcı olabilme ihtimali olduğunu da  söyledi. Böyle bir durumda Fed'in araçlarını kullanacağının altını  çizdi. İstihdam piyasası ile ilgili ise istihdamı negatif etkileyen  geçici faktörlerin olduğunu ki işsizlik desteklerinin bunda etkili  olmuş olabileceğini fakat sonbaharda güçlü bir istihdam  yaratılabileceğini söyledi.

Yurt içinde tüketici güveni haziran ayında aşılama oranlarındaki artış  ve kısıtlamaların gevşetilmesi ile sıkı finansal koşullara rağmen
77,3'ten 81,7'ye yükseldi. Endeksin hesaplamasında mevcut döneme  ilişkin ve geleceğe ilişkin alt endeksler ayrışmakta. Mevcut dönemde  hanenin maddi durumu endeksi %0,8 azalışla 61'e geriledi, gelecek 12  aylık döneme ilişkin hanenin maddi durum beklentisi endeksi %8,3  artışla 82,9'a, gelecek 12 aylık döneme ilişkin genel ekonomik durum  beklentisi endeksi %9,2 artışla 86'ya, gelecek 12 aylık dönemde  dayanıklı tüketim mallarına harcama yapma düşüncesi ise %5,2 artışla
96,9'a yükseldi.

Bugünkü veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, TSİ 16.45'te haziran ayına ilişkin öncü imalat ve  hizmet PMI verileri takip edilecek. Mayıs ayına ilişkin imalat PMI  endeksi 62,1 seviyesine ve hizmet sektörü PMI da 70,4 seviyesine  yükselerek rekorunu yenilemişti. Anket katılımcılarının  değerlendirmelerine bakıldığında, yeni siparişlerin artışı,  kısıtlamaların ardından ekonominin yeniden açılmaya devam etmesi ve  yeni ihracat siparişlerindeki hızlı artışın yardımıyla tüm zamanların  en yüksek seviyesine ulaşmıştı.

Firmaların, istihdamlarında açık pozisyonları doldurmakta zorluk  yaşadıklarını bildirmeleriyle, iş imkanı sağlama hızı yavaşlamış,  ancak genel olarak güçlü seyrini sürdürmüştü. Fiyatlar tarafında ise,  özellikle girdi maliyeti enflasyonunun hızlandığı ve devam eden  tedarikçi fiyat artışları nedeniyle rekor düzeydeki en sert fiyat  artışları görülmüştü. Haziranda öncü verilere göre, ABD'de imalat
PMI'ın 61,5'e ve hizmet PMI'ın ise 70'e hafif gerilemesi, ancak büyüme  bölgesindeki güçlü seyirlerini sürdürmeleri bekleniyor.

Bunun yanında, ABD'de TSİ 17'de mayıs ayına ilişkin yeni konut  satışlarının aylık bazda %1,4 artması bekleniyor. Ayrıca TSİ 16'da Fed
Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman'ın, TSİ 18'de Atlanta Fed Başkanı
Raphael Bostic'in ve TSİ 23.30'da Boston Fed Başkanı Eric Rosengren'in  konuşmaları takip edilecek.

Avrupa tarafında da, imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri  açıklanacak. Mayıs ayına ilişkin imalat PMI verileri, aşılama  hızlarının artması, birçok ülkede kısıtlayıcı tedbirlerin gevşetilmesi  ve imalat sanayindeki güçlü görünümün ve siparişlerdeki hızlı artışın  etkisiyle bölge genelinde güçlü seyirlerini sürdürmüştü. Benzer  şekilde, hizmet PMI'ların mayıs ayında bölgede aşılama hızlarının  artması ve birçok ülkede kısıtlayıcı tedbirlerin gevşetilmesiyle bölge  genelinde 50 eşik seviyesinin üzerinde güçlü görünüm sergiledikleri  gözlenmişti. Haziran ayında öncü verilere göre, imalat PMI'ların,  hafif gerilemesi, ancak büyüme bölgesinde güçlü seyirlerini  sürdürmeleri bekleniyor. Haziranda öncü verilere göre hizmet PMI'ların  ise, hizmet sektöründe büyüme hızlarının arttığına işaret etmesi  bekleniyor. Ayrıca TSİ 10.30'da ECB Başkan Yardımcısı Luis de
Guindos'un konuşması takip edilecek.

ŞİRKET HABERLERİ

AG Anadolu Grubu (AGHOL, Nötr): Bağlı ortaklığı AND Ankara Gayrimenkul
Yatırımları A.Ş.'nin 22.06.2021 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Kararı  ile 250bin TL'lik şirket sermayesinin 83,2mn TL artırılarak 83,4mn
TL'ye çıkartılmasına karar verilmiştir. Aynı Genel Kurulda eş anlı  olarak, şirket sermayesi 83,4mn TL birikmiş zararları kadar  azaltılarak 50bin TL'ye indirilmiştir. Bağlı ortaklığımız sermaye  artırımına bağlı olarak elde ettiği nakdin yaklaşık 48,5mn TL'lık  kısmını Şirketie olan borçlarının geri ödemesinde kullanacaktır.

Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Anadolu Efes'in yedi yıl vadeli dolar  cinsi 500mn USD büyüklükteki tahvil ihracında getiri %3,5 oldu.
(Kaynak: Bloomberg)

Çimsa (CIMSA, Nötr): 20.03.2019, 29.03.2019 ve 01.10.2020 tarihlerinde  yapılan KAP açıklamalarında, İspanya'nın Valensiya şehrinde bulunan
Bunol Beyaz Çimento Fabrikasının alım sürecine yönelik açıklamalar  yapılmış ve en son aşamada ilgili rekabet kurumlarından alınan şartlı  onayların tamamlanmasına yönelik çalışmaların sürdüğü duyurulmuştu.
Söz konusu satın almada bahsi geçen şartlı onaylardaki koşullar  tamamlanmış ve kapanış hazırlıklarına başlanılmıştır. Kapanışın ve  satın almanın en geç 2021 yılı 3. çeyreğinde tamamlanması  hedeflenmektedir.

Yine 01.10.2020 tarihinde yapılan KAP açıklamamızda, Şirket ve ana  ortağı Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş.'nin operasyonel ve finansal  güçlerini birleştirerek, global beyaz çimento pazarında lider bir  oyuncu olma ve buna ilişkin daha verimli ve güçlü bir platform yaratma  hedefi doğrultusunda yurt dışı iştiraklerden bazılarının Cimsa Sabanci
Cement BV'ye satış yoluyla devredileceği duyurulmuştu.

Bu çerçevede, Şirketin dün yapılan yönetim kurulu toplantısında

Şirket bağlı ortaklığı olan Cimsa Cementos Espana S.A.U.'nun %100  payının Hollanda'da yerleşik Cimsa Sabanci Cement BV'ye düzeltmelere  tabi olmak kaydıyla 23.074.945 USD bedelle satılmasına karar  verilmiştir. Bunol Beyaz Çimento Fabrikası, bu işlem sonucu %100  oranında Cimsa Sabanci Cement BV bağlı ortaklığı haline gelecek Cimsa
Cementos Espana S.A.U. tarafından satın alınacaktır.

Şirketin bağlı ortaklığı olan Cimsa Cement Sales North Gmbh'ın %100  payının Hollanda'da yerleşik Cimsa Sabanci Cement BV'ye düzeltmelere  tabi olmak kaydıyla 5.455.730 USD bedelle satılmasına karar  verilmiştir.

Şirketin bağlı ortaklığı olan Cimsa Adriatico S.R.L'nin şirketin sahip  olduğu %70 payının tamamının Hollanda'da yerleşik Cimsa Sabanci Cement
BV'ye düzeltmelere tabi olmak kaydıyla 4.867.946 USD bedelle  satılmasına karar verilmiştir.

Şirketin bağlı ortaklığı olan Cimsa Americas Cement Manufacturing and
Sales Corporation'un %100 payının Hollanda'da yerleşik Cimsa Sabanci
Cement BV'ye düzeltmelere tabi olmak kaydıyla 5.205.543 USD bedelle  satılmasına karar verilmiştir.

Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-23.3 sayılı Önemli Nitelikteki İşlemler  ve Ayrılma Hakkı Tebliği (Tebliğ) hükümleri çerçevesinde, bu işlem ve  diğer 3 bağlı ortaklık hisse satışlarının bir bütün olarak  değerlendirilmesi sonucunda, Tebliğ'in 6'ncı maddesinin birinci  fıkrasında düzenlenen önemlilik ölçütlerinin sağlanmadığı, bu nedenle  bir bütün olarak bu satış işlemlerinin sermaye piyasası mevzuatında  tanımlanan önemli nitelikteki işlem kabul edilmeyeceğini ve ayrılma  hakkının doğmayacağı tespit edilmiştir.

Halkbank (HALKB, Nötr): Banka Yönetim Kurulu tarafından yurtiçinde 30  milyar Türk Lirası'na kadar farklı tür ve vadelerde bir veya birden  fazla defada halka arz edilerek veya halka arz edilmeksizin tahsisli  olarak veya nitelikli yatırımcılara satış yoluyla finansman bonosu  ve/veya tahvil ihraç edilmesi, gerçekleştirilecek bono ve/veya tahvil  ihraçlarının vadesinin 10 yılı aşmayacak şekilde belirlenmesi ve söz  konusu ihraçlarla ilgili tüm hususlar için Genel Müdürlük Makamı  yetkilendirilmiştir.


Tekfen Holding (TKFEN, Sınırlı Pozitif): Bağlı ortaklıklarından Tekfen
İnşaat ve Tesisat A.Ş. ve HMB Hallesche Mitteldeutsche Bau AG'nin  oluşturduğu konsorsiyum, Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (Tüpraş)  tarafından Tüpraş Kırıkkale Rafinerisinde yaptırılması planlanan
"Sülfür Geri Kazanım Ünitesi"ni EPC bazda üstlenmek üzere ihaleyi  kazandığını bildirir mektubu almıştır. Projenin kapsamı mühendislik,  ekipman ve malzeme temini ve yapım işleri olup, toplam süresi 36  aydır. Proje bedeli 53,9mn USD ve 10,1mn EUR olarak belirlenmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan
Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında BOBET.E paylarında
23/06/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 07/07/2021 tarihli  işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.

Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler  pazar değişimi ve diğer  nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından  ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir. SPK'nın
11/02/2021 tarihli kararı uyarınca Borsa İstanbul A.Ş. Pay
Piyasalarında ikinci bir duyuru yapılıncaya kadar BIST-50 Endeksi  dışında kalan paylarda açığa satış işlemleri yasaklanmıştır.

Demir Çelik: Avrupa Birliği (AB), 2018'den beri çelik ithalatına  yönelik uyguladığı kota ve gümrük vergileri sistemini AB  üreticilerinin ithalatta yaşanabilecek artıştan etkilenmemesi için üç  yıl daha uzatacak. AB'ye çelik ithalatı yapan başlıca ülkeler arasında
Türkiye, Çin, Hindistan, Rusya, Güney Kore ve Ukrayna var.
Washington'ın çelik ithalatına uyguladığı %25 gümrük vergisi ABD'nin  kapılarını pek çok ihracatçıya kapatırken, AB'nin paslanmaz çelik de  dahil olmak üzere 26 çelik türevine koruyucu önlemler getirmesine  neden olmuştu. AB kotayı aşan ithal çeliğe gümrük vergisi uyguluyor ve  kota her yıl artırılıyor.  Fransa, Almanya, İtalya dahil olmak üzere
12 AB ülkesi, Ocak ayında Avrupa Komisyonu'na 30 Haziran'da süresi  dolacak önlemlerin uzatılması için çağrıda bulunmuştu. AB'nin ticaret  politikalarını yöneten komisyon önlemleri değerlendirdikten sonra üç  yıl daha uzatmaya karar verdi. Kota başlangıçta ve 2022 ile 2023'te %3  artırılacak. Önlemler üç yılı aşkın sürmüş olacağı için Dünya Ticaret
Örgütü'nün (WTO) kuralları kapsamında kotaya tabi olanlar AB  ürünlerine gümrük vergisi getirme gibi karşı tedbirler alabilecekler.
Kaynak: Dünya

Ayrıca, küresel ham çelik üretimi, mayısta geçen yılın aynı dönemine  göre %16,5 artarak 174,4mn tona yükseldi. Merkezi Brüksel'de bulunan
Dünya Çelik Birliği (Worldsteel), mayıs ayı ham çelik üretim  verilerini açıkladı. Buna göre, küresel ham çelik üretimi, mayısta
2020'nin aynı dönemine kıyasla %16,5 artarak 174,4mn tona ulaştı. Söz  konusu dönemde Çin'in üretimi %6,6 artarak 99,5mn tona ve Japonya'nın  üretimi %42,2 yükselerek 8,4mn tona çıktı. ABD'nin üretimi %47,6  artarak 7,2mn ton oldu. Almanya'nın üretimi ise %35,5 yükselişle 3,5mn  ton olarak tespit edildi. Türkiye'nin ham çelik üretimi de mayısta  geçen yılın aynı ayına göre %42,4 artışla 3,2mn tona yükseldi. Söz  konusu dönemde çelik üretimi Brezilya'da %40,1 artarak 3,2mn ton,
İran'da %7,7 yükselerek 2,6mn ton ve Hindistan'da %46,9 artışla 9,2mn  ton şeklinde kayıtlara geçti. Bu arada, küresel ham çelik üretimi  ocak-mayıs döneminde ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %14,5  artarak 837,5mn tona yükseldi. Kaynak: Anadolu Ajansı

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

ATP Bilgisayar (ATATP): Şirketlerin, çalışanlarına sundukları yan  hakları yönetmelerine ve çalışanların yan haklarını seçmelerine imkan  tanıyan senCard Esnek Yan Haklar Platformu'nun oluşturulması ve  şirketlerin kullanımına açılması için BUPA Acıbadem Sigorta A.Ş. ile  anlaşılmıştır. Bu kapsamda işbirliğinin ana unsurlarını içeren çerçeve  sözleşmesi 21 Haziran 2021 tarihinde imzalanmıştır.

Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Mühendislik (KONTR): Şirket  tarafından, T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı'nın Teknoloji Odaklı
Sanayi Hamlesi teşvik uygulaması kapsamında, Lityum İyon Hücre,
Batarya Üretimi ve Enerji depolama tesisi için Yatırım Teşvik  başvurusu yapılmıştır.
 
FAİZ PİYASALARI

Salı günü günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde  yatay seyretti. TCMB dün 54 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli)  haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık  repo ihaleleri kaynaklı 273 milyar TL  oldu.

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,49 seviyelerinden  başlarken, gün içerisinde %1,46-%1,51 bandında hareketin ardından
%1,47 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde günlük bazda kısa  vadeli tarafta faizlerde sınırlı yükselişler gözlenirken, orta ve uzun  vadeli tarafta ise faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük  bazda kısa vadeli tarafta faizlerde 5 baz puan civarında yükselişler  gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise faizlerde 40 baz puana  varan düşüşler görüldü. "

                           ******

    Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı  sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri  tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer  alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize  uygun sonuçlar doğurmayabilir...

                           *******

    Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
    http://www.foreks.com
    http://twitter.com/ForeksTurkey