Geri Dön

Yatırım ve Foreks Haberleri

Çimsa 2Ç18'de 80 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 60 milyon TL ve piyasa ortalama kar beklentisi olan 56 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti. Beklentilerin üzerinde gelen kar, operasyonel performansın daha iyi olmasından kaynaklanmaktadır (FAVÖK marjı %27; beklenti %26). 2Ç18'de ciro yıllık bazda %29 artarak TRY492,6 milyon TL (piyasa ortalama beklentisi 479 milyon TL), FAVÖK 133,3 milyon TL (piyasa ortalama beklentisi 125 milyon TL) oldu. Net kar Afyon Çimento arsa satış gelirinden (14,4 milyon TL) olumlu etkilendi. Beklentilerin üzerinde gelen 2Ç18 sonuçlarının hisse üzerinde bugün hafif olumlu etki yapmasını bekliyoruz.   

Çimsa 3Ç16'da 71.4 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim ve piyasa ortalama kar beklentileri olan sırasıyla 64 milyon TL ve 65 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti. Net kârda yaşanan sapmanın temel nedeni beklentilerin üstünde gelen FAVÖK marjından kaynaklanmaktadır. Ciro yıllık bazda %2 düşerek 3Ç16'da 295 milyon TL oldu (bizim beklentimiz 285 milyon TL ve piyasa beklentisi  291 milyon TL). İhracat gelirleri artan beyaz çimento ihracatıyla birlikte yıllık %25.4 artarak 102 milyon TL'ye çıkarken, yurtiçi ciro yıllık %11.1 düşerek 220 milyon TL oldu. Yüksek marjlı beyaz çimento satışlarının toplam satışlarda ağırlığının artması sebebiyle FAVÖk marjı yıllık 3 baz puan artarak 3Ç16'da %36.2 oldu. Beklentilerin üzerinde gelen 3Ç16 sonuçlarının, hisseyi bugün olumlu etkilemesini bekliyoruz. 

Çimsa (HAFİF OLUMLU; Getiri Beklentisi: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 19,50 TL) 1Ç16’da beklentilere paralel, 47 milyon TL net kâr açıkladı. Piyasa ortalama tahmini 48 milyon TL net kâr, Ak Yatırım beklentisi ise 49 milyon TL net kâr idi. FAVÖK marjı beklentilerin üzerinde gelmesine rağmen, Çimsa’nın 1Ç16’da artan borcu sebebiyle (201 milyon TL’lik nakit temettü ödemesi ve devam eden Afyon çimento kapasite artışının finansman ihtiyacı) finansal giderleri arttı. Bu durum 1Ç16’da net kâr artışını sınırlandırdı. Operasyonel kârlılık beklentilerin üzerinde gerçekleşti (gerçekleşen FAVÖK 82 milyon TL; piyasa ortalama tahmini 73 milyon TL, Ak Yatırım tahmini 72 milyon TL - gerçekleşen FAVÖK marjı %32; piyasa ortalama ve Ak Yatırım tahmini %29). 1Ç16’daki FAVÖK marjının piyasa ortalama beklentisinin üzerinde kalması düşen petkok fiyatları ve artan yüksek marjlı beyaz çimento satışlarından kaynaklanmaktadır. Çimsa’nın net borcu Mart ayında gerçekleştirdiği nakit 201 milyon TL temettü ödemesi ve devam eden Afyon çimento yatırımı nedeniyle çeyreksel bazda %206 artarak 469 milyon TL’ye yülseldi. Sonuçlara piyasada hafif olumlu reaksiyon öngörüyoruz. Mevcut durumda Çimsa için 19,50 TL 12 aylık hedef fiyat ile “Endeksin Üzerinde Getiri” beklentimiz bulunmaktadır.

Sabancı Holding CFO’su Köstem: Enflasyon muhasebesi konusunda hazırlıklar yapıyoruz-B.loomberght.com

Sabancı Holding CFO’su Orhun Köstem "Enflasyon muhasebesi konusunda hazırlıklar yapıyoruz" dedi. Bloomberg HT yayınına katılan Köstem, holdingin finansalları ve bünyesindeki birimlerle ilgili değerlendirmelerde bulundu.

https://www.bloomberght.com/sabanci-da-enflasyon-muhasebesine-gecis-hazirligi-2312812

 


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://www.metalsmarket.net
https://www.montelnews.com/tr
http://twitter.com/ForeksTurkey

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Çimsa hedef fiyatını 45,30 TL'den 64,00 TL'ye yükseltti, "al" tavsiyesini korudu


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://www.metalsmarket.net
https://www.montelnews.com/tr
http://twitter.com/ForeksTurkey

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*Sabancı Holding/Köstem: Hedeflerimizi gerçekleştirebileceğiz gibi görünüyor-Bloomberg HT
*Sabancı Holding/Köstem: Alternatif yakıt kullanım oranımız %25'e ulaştı-Bloomberg HT
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Çimsa için hedef fiyatını 42,10 TL'den 51,30 TL'ye yükseltti, “al” tavsiyesini korudu


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://www.metalsmarket.net
https://www.montelnews.com/tr
http://twitter.com/ForeksTurkey

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.