Yatırım ve Foreks Haberleri

Yabancı yatırımcılar borsada Kasım ayında 96 milyon dolar net satış gerçekleştirdi. Böylece 2025 yılında toplam 2,95 milyar dolar net alım gerçekleşmiş oldu. En çok alım yapılan hisseler arasında TUPRS, 110 milyon dolar ile öne çıktı. TUPRS, Ekim ayında da en çok alım yapılan hisse konumundaydı. En çok satış yapılan hisseler ise THYAO (164 milyon dolar), ASELS (85 milyon dolar), EREGL (55 milyon dolar) ve TCELL (49 milyon dolar) oldu. Eylül-Ekim döneminde toplam 368 milyon dolarlık satış yapılan bankacılık hisselerinde ise Kasım ayında 90 milyon dolarlık net alım gerçekleşti.

BIST100 endeksinin güne yatay bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Aralık vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında % 0,03 ile %0,19 aralığında işlem gördü. BIST100 endeksi 11.470 direncine yönelmiş durumda. 11.540 ve 11.605 seviyeleri sonraki dirençler olarak öne çıkıyor. Yeni zirve arayışında 11.886-12.057 bandı takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 11.311 ve 11.233 seviyelerindeki boşluklar, 11.148 desteği ve 11.007’deki boşluk fırsat yaratabilir.

Bugün yurt içinde konut satışları verisi açıklanacak (Ekim ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %0,5 azalarak 164 bin seviyesinde gerçekleşmişti). Ayrıca, ABD’de tarım dışı istihdamın 40 bin seviyesine gerilemesi ve işsizlik oranının %4,5’e yükselmesi bekleniyor. Perşembe günü TCMB Para Politikası Kurulu toplantı özeti, Avrupa Merkez Bankası faiz kararı ve ABD TÜFE verileri; Cuma günü ise yurt içinde tüketici güveni ve ABD’de Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE) takip edilecek.

Asgari Ücret Tespit Komisyonu ikinci toplantısını Perşembe günü gerçekleştirecek. Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy’nin bugün Hollanda Parlamentosu’nda konuşması bekleniyor. ABD Başkanı Trump, Berlin’de yürütülen görüşmelerde Rusya-Ukrayna savaşını sona erdirecek bir anlaşmaya her zamankinden daha yakın olunduğunu belirtirken, Ukrayna ile görüşmelerde sorunların yaklaşık %90’ının çözüldüğünü ifade etti.

Siyasi ortamın sakin kalması halinde, faiz indirimlerinin önümüzdeki aylarda devam etmesini bekliyoruz. Politika faizi ile gerçekleşen enflasyon arasındaki makasın 2025 yılını yaklaşık 7 puanlık bir farkla kapatacağını öngörüyoruz. 2026 yılı için %23 enflasyon ve %28 politika faizi varsayımıyla yaklaşık 5 puanlık bir risk primi hesaplıyoruz. Bununla birlikte, faiz indirimlerinin sürdürülebilmesi için TCMB hedefleri ile hanehalkı ve reel sektörün enflasyon beklentilerinin yakınsaması gerektiğini düşünüyoruz.

Hanehalkının %75’i enflasyonun önümüzdeki 12 ayda düşmesini beklemiyor. Fiyatlama davranışı açısından öncü gösterge olarak kabul edilen reel sektörün 12 aylık enflasyon beklentisi ise mevcut seviyenin üzerinde bulunuyor. Bloomberg News’in haberine göre, serbest fonlarda küçük yatırımcıyı korumaya yönelik bir adım olarak, nitelikli yatırımcı tanımı için gerekli olan ve halen 1 milyon TL seviyesinde bulunan finansal varlık tutarının en az on kat artırılması gündemde.

Yabancı yatırımcılar Kasım ayında borsada 96 milyon dolar net satış gerçekleştirdi. Böylece 2025 yılı genelinde toplam 2,95 milyar dolar net alım yapılmış oldu. En çok alım yapılan hisseler arasında TUPRS, 110 milyon dolar ile öne çıktı. TUPRS, Ekim ayında da en çok alım yapılan hisse konumundaydı. En çok satış yapılan hisseler ise THYAO (164 milyon dolar), ASELS (85 milyon dolar), EREGL (55 milyon dolar) ve TCELL (49 milyon dolar) oldu. Eylül-Ekim döneminde toplam 368 milyon dolarlık satış yapılan bankacılık hisselerinde ise Kasım ayında 90 milyon dolarlık net alım gerçekleşti.

PGSUS’ta Kasım ayında yolcu sayısı %20 artarken, yolcu doluluk oranı 280 baz puan yükselerek %89,8’e ulaştı. Böylece Ocak-Kasım döneminde yolcu sayısı %15 artarken, doluluk oranı 20 baz puan geriledi. Kasım ayında dış hat yolcu sayısı %22, iç hat yolcu sayısı ise %16 arttı. TCELL Fitch Ratings, Turkcell’in Uzun Vadeli Yabancı Para Cinsinden İhraççı Temerrüt Notu’nu “BB-” seviyesinde ve görünümünü “durağan” olarak teyit etti. Şirketin teminatsız kıdemli borçlanma araçlarının notu da “BB-” olarak korundu. Kurtarma Notu “RR4” seviyesinde bulunuyor. Fitch, Turkcell’in notunun Türkiye’nin “BB-” ülke tavanı ile sınırlı kalmaya devam ettiğini belirtti.

Fitch’e göre, şirketin bağımsız kredi profili, güçlü FAVÖK marjları, yüksek yatırım harcamalarına ve enflasyonist baskılara rağmen, tek seferlik spektrum maliyetleri hariç pozitif serbest nakit akışı ile destekleniyor. Notun güçlü yönleri arasında mobil tarafta lider pazar payı, büyüyen fiber abone tabanı ve görece ılımlı kaldıraç seviyesi yer alıyor. Fitch tanımlı net borç/FAVÖK oranı 2024 sonu itibarıyla 0,5x seviyesinde gerçekleşti. SISE Fitch Ratings, Şişecam’ın yabancı para ve yerel para cinsinden uzun vadeli kredi notlarını “B” seviyesinde ve görünümünü “negatif” olarak teyit etti.

Yurt İçi Ekonomi Gündemi

*Haftanın ilk işlem gününe alıcılı bir başlangıç yapan BIST-100 endeksinin gün içerisinde, 11.328-11.468 bölgesi aralığında geniş bir bantta dalgalandığı ve günü yüzde 1,28 değer kazanımıyla 11.456 puandan tamamladığını gördük. BIST-100 endeksinde gerçekleşen işlem hacmi 127,4 milyar TL oldu.

*Sektör endeksleri arasında dün, en fazla değer kazanan yüzde 5,57 ile orman kağıt basım olurken, en çok değer kaybeden sektör ise yüzde 1,61 ile madencilik oldu. Bankacılık endeksi yüzde 1,30 ve holding endeksi yüzde 0,22 değer kazanarak günü tamamladı.

*Küresel piyasalarda risk iştahının seyrine ve kısa vadeli teknik göstergelerin görünümüne bakıldığında, BIST-100 endeksinin yeni işlem gününe hafif alıcılı bir açılış ile başlayabileceğini tahmin ediyoruz. Gün içerisinde ise endeks fiyatlama davranışlarında dalgalı bir seyrin devam edebileceğini öngörüyoruz.

*BIST-100 endeksini teknik olarak incelediğimizde, fiyatlama davranışlarında toparlanma eğiliminin devam etmesi koşulunda kısa vadede 11.500-11.650 aralığı direnç bölgesi olarak takip edilebilir. Olası, fiyatlama davranışlarında geri çekilmelerin yada realizasyonların yaşanması durumunda ise kısa vadede 11.370-11.220 aralığı destek bölgesi olarak izlenebilir.

*Bugün yurt içerisinde, sakin bir veri akışı takip edilecek. Küresel piyasalarda ise ABD'de açıklanacak olan Tarım Dışı İstihdam veri seti yakından izlenecek.

Yurt Dışı Ekonomi Gündemi

*Ekonomik takvimde bugün global öncü PMI verileri, İngiltere işsizlik oranı, ABD Kasım ayına ait tarım dışı istihdam raporu gündemde olacak.

*Japonya'da Aralık öncü imalat PMI endeksi 49.7'ye yükselse de negatif bölgede, Hizmet PMI endeksi ise 52.5'e gerileyerek pozitif bölgede kalmaya devem etti.

*FED'den Williams, "ABD merkez bankasının faiz indirimine yönelik kararına son derece destek veriyorum. Enflasyon risklerinin azalmasıyla birlikte işgücü piyasası riskleri arttı."

*FED'den Collins, "Risk dengesindeki değişimler karşısında faiz indirimleri desteklendi. Gelecekteki enflasyon risklerini, daha önce olduğundan daha düşük görüyor."