Geri Dön

Yatırım ve Foreks Haberleri

TSKB 3Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %0,5 artışla 167 milyon TL olarak açıkladı. Dönem kârı 167 milyon TL piyasa beklentisine ve bizim 165 milyon TL kâr beklentimize paralel geldi. Bankanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymet değerlemesinde kullandığı enflasyon tahminini %9,5’ten %19’a çıkarması enflasyona endeksli tahvil faiz gelirlerinde iki kat artışa imkan sağlayarak provizyon giderlerinde gözlediğimiz baskıyı dengeledi. Bu çeyrek gelişmelerine bakıldığında özellikle kurdaki gelişmelerin döviz bazlı krediler üzerindeki etkisi nedeniyle takibe dönüşen alacak tutarı ve ikinci kategori kredilerde bir miktar artış görüyoruz. Takipteki alacak tutarı 158 milyon TL artarak 678 milyon TL olurken, ikinci kategorideki krediler toplamı da 600 milyon TL artarak 2,5 milyar TL’ye ulaştı. Buna göre takipteki ve ikinci kategorideki kredilerin toplam kredi hacmine oranı %9,4’e ulaşmış oldu. Buna bağlı olarak; bankanın karşılık giderlerinin de bu çeyrekte önemli ölçüde arttığını ve kredi risk maliyetinin ilk altı ay sonundaki %0,65’ten ilk dokuz ayın sonunda %1,09’a çıktığını görüyoruz. Kurdaki sakinleşme ile birlikte bu kalemde son çeyrek için normalleşme bekliyoruz. 3Ç18 sonuçları ardından bankada net kâr tahminlerimizi 2018 için 715 milyon TL ve 2019 için 810 milyon TL olarak koruyoruz. Hisse için belirlediğimiz 1,00 TL fiyat hedefi %35 yukarı potansiyel taşıyor. Hissede ‘Nötr’ görüşümüz devam ediyor. 


TSKB 2Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %4 artışla 166 milyon TL olarak açıkladı. Banka böylece 160 milyon TL piyasa beklentisinin hafif üzerinde ve bizim 170 milyon TL net kâr beklentimize yakın bir sonuç elde etti. Takibe dönüşen enerji sektörü kaynaklı bir kredi nedeniyle artan provizyon yükü ise kısmen serbest karşılıklardan 70 milyon TL'lik kısmı kullanılarak hafifletildi. Böylece TSKB'nin ilk altı aylık net kârı önceki yıla göre %11 artarak 325 milyon TL'ye ulaşırken öz kaynak kârlılık oranı da %17,8 oldu (2017/6ay: %19,2). 470 milyon TL tutarındaki yeni dönüşüm nedeniyle bankanın takipteki alacakları (III. kategori krediler) 2Ç18 sonunda 520 milyon TL'ye ulaşırken, takipteki alacak oranı da uzun süreden beri ilk kez %1,9 seviyesine geldi. Ancak banka yönetimi bu krediye ilişkin olarak olumlu bir beklenti taşıdığını belirtti. Bu arada II. Kategori olarak sınıflandırılan kredilerin ikinci çeyrekte çok hafif artarak dönem sonunda 1,85 milyar TL olduğu görülüyor. Buna göre II. ve III. kategori kredilerin toplam kredilere oranı % 8,7 oldu. TSKB'nin net provizyon giderleri tutarı (önceki dönem yazılan karşılıkların iptali dahil) 76,5 milyar TL düzeyinde gerçekleşirken, ilk altı aylık dönemde de provizyon giderlerinin kredi hacmine oranı %0,65 oldu. Banka II. yarıda kayda değer takipteki alacak oluşumu beklemediğini ancak olası yapılandırmalar sonucu bu oranın yılın geri kalanında da değişmeyeceğini tahmin ettiğini açıkladı. 2018/6 ay sonuçlarının ardından TSKB için 2018'e ilişkin 715 milyon TL ve 2019'a ilişkin 810 milyon TL net kâr öngörülerimizi değiştirmedik. Bu yıl için öz kaynak kârlılık oranı tahminimiz bankanın öngördüğü %18 seviyesinin bir miktar yukarısına işaret ediyor. TSKB için 12 aylık fiyat hedefi 1,10 TL ve yatırım görüşü 'Nötr' olarak korunuyor. 


TSKB, 1Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %11 ve önceki yıla göre %13 artışla 159 milyon TL olarak açıkladı. Buna göre bankanın net kârı bizim 170 milyon TL ve piyasanın 173 milyon TL net kâr beklentilerinin altında kaldı. Ancak kârın beklentimizin altında gerçekleşmesi TSKB'nin bu çeyrekte 10 milyon TL kadar serbest karşılık ayırmasından ve yine önceki dönem ayrılmış serbest karşılıklara ilişkin vergi aktifi iptallerinden kaynaklanıyor. 1Ç18 sonunda bankanın toplam karşılık tutarı ise 482 milyon TL olarak gerçekleşirken (232 milyon TL genel, 50 milyon TL özel ve 200 milyon TL serbest karşılık) bu tutar 2017 sonunda 480 milyon TL düzeyindeydi ancak yaklaşık 62 milyon TL vergi aktifi içeriyordu. TSKB'nin 2. Kategori kredileri ise 1,8 milyar TL'de. Grup-2 krediler 2017 sonunda 0,5 milyar TL'nin altındaydı. Ancak banka artışın IFRS-9 kapsamında yeniden yapılandırılan kredilerin buraya dahil edilmesinden kaynaklandığını ve bu eğilimin bir süre daha devam edebileceğini belirtti. 1Ç8 sonuçları ardından TSKB'nin 2018 sonu için 685 milyon TL olan kâr tahminini değiştirmedik. 2019 net kâr tahminimiz %3 artışla 750 milyon TL oldu. Hisse için fiyat hedefi 1,80 TL düzeyinde ve 'Nötr' görüşümüz bulunuyor. 


TSKB 2018 yılına dair bütçe hedeflerini paylaştı. Buna göre banka GSYİH artışını %4,1 ve enflasyonu %9,0 - %9,5 aralığında görüyor. Kredilerin (kur etkisi hariç) %12-15 artacağı öngörülürken, kaldıracın 8,5 ve Sermaye Yeterlilik Oranının %16’nın üzerinde kalacağı tahmin ediliyor. Kârlılığa ilişkin olarak net faiz gelirlerinin yıllık yaklaşık %15 ve komisyon gelirlerinin %20’nin üzerinde artacağı tahmin ediliyor. Banka takipteki alacak oranının %0,5 olacağını tahmin ediyor (2017/9’da %0,3). Bu arada faaliyet giderleri için %30 artış öngörüsünün muhasebe değişikliğine gidilerek personele verilen temettünün gider olarak kaydedilmeye başlanacak olmasından kaynaklandığı belirtildi. Bu beklentiler paralelinde TSKB’nin %18 civarında bir özkaynak karlılığı beklediği anlaşılıyor. Veriler bizim tahminlerimizle uyumlu. Buna göre TSKB için 2017’de %28 artışla 610 milyon TL ve 2018’de yıllık %11 artışla 680 milyon TL net kâr bekliyoruz.


TSKB 350 milyon dolar tutarında sabit faizli ve 5 yıl vadeli Euro tahvil ihracı yaptığını duyurdu. Bankadan basına yapılan açıklamada söz konusu ihraç için 1,1 milyar dolar tutarında talep geldiği ve faizin ortalama swap faizi+%3,25 olarak belirlendiği açıkladı. 

Fitch, dokuz bankanın not görünümlerini ülke notuna ilişkin kararla uyumlu şekilde revize etti

Fitch Ratings, dokuz Türk bankasının uzun vadeli yabancı ve yerel para cinsinden kredi notu görünümlerini “pozitif”ten “durağan”a revize etti ve notlarını ‘BB-’ seviyesinde teyit etti. Kurum ayrıca sekiz bankanın devlet destek notunu ‘bb-’ olarak korudu.

Revizyona konu bankalar arasında Türkiye Cumhuriyeti Ziraat Bankası A.Ş., Türkiye Emlak Katılım Bankası A.Ş., Türkiye Halk Bankası A.Ş., Türkiye İhracat Kredi Bankası A.Ş., Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası A.Ş., Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş., Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. ve Vakıf Katılım Bankası A.Ş. yer aldı.

Karar, Türkiye’nin ‘BB-’ seviyesindeki kredi notu görünümünün 10 Nisan 2026 tarihinde “durağan”a çekilmesini takip etti. Fitch, İran savaşı sonrası uluslararası rezervlerdeki belirgin düşüşe dikkat çekerken, çatışmanın uzaması halinde dış finansman ve enflasyon üzerindeki baskının artabileceğini belirtti.

Kurum ayrıca Ziraat Katılım Bankası A.Ş.’nın uzun vadeli kredi notu görünümünü de ana ortağına paralel şekilde “durağan”a revize etti. Bankanın hissedar destek notu ise ‘bb-’ seviyesinde teyit edildi.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TSKB, Sarten Ambalaj’ın Silivri, Çerkezköy, Karacabey, Manisa, Aliağa ve Gebze tesislerinde gerçekleştireceği yatırımları kapsamında 30 milyon dolar tutarında finansman sağladı

TSKB, Sarten Ambalaj’ın Silivri, Çerkezköy, Karacabey, Manisa, Aliağa ve Gebze tesislerinde gerçekleştireceği makine ve ekipman yatırımları kapsamında 30 milyon ABD doları tutarında finansman sağladı. 10 yıl vadeli olarak sağlanan bu finansmanla firmanın plastik ve metal ambalaj üretim hatlarındaki verimliliğinin en üst seviyeye taşınması hedefleniyor.

ForInvest Haber'e gönderilen açıklama şöyle:

TSKB (Türkiye Sınai Kalkınma Bankası), Sarten Ambalaj’ın Silivri, Çerkezköy, Karacabey, Manisa, Aliağa ve Gebze tesislerinde gerçekleştireceği makine ve ekipman yatırımıyla kapasite artışı projeleri için 30 milyon ABD doları tutarında finansman sağlayacak. 2 yılı ödemesiz olmak üzere toplam 10 yıl vadeli sağlanacak  bu finansmanla firma, plastik ve metal ambalaj üretim hatlarındaki verimliliğini en üst seviyeye taşımayı hedefliyor.

Bu finansmanla Sarten Ambalaj, mevcut makinelerini yenileyerek operasyonel verimliliği artırmak ve artan sipariş taleplerini karşılamak amacıyla yeni ekipman tedariki gerçekleştirecek. Proje planlamasına göre plastik üretim ekipmanları ağırlıklı olarak Aliağa OSB ve Gebze OSB’deki yeni tesislere; metal ambalaj ekipmanları ise Karacabey, Çerkezköy ve Manisa’daki fabrikalara kurularak üretim ekosistemine dahil edilecek.

Anlaşmaya dair değerlendirmede bulunan TSKB Genel Müdürü Ozan Uyar, “Ülkemizin üretim gücünü temsil eden stratejik sektörlerde verimlilik ve teknoloji odaklı yatırımları finanse etmeyi önceliğimiz olarak görüyoruz. Sarten Ambalaj’ın üretim kapasitesini ve verimliliğini artıracak bu yatırımla, küresel rekabet gücünü artırırken sürdürülebilir üretim hedeflerini desteklemekten memnuniyet duyuyoruz. Sarten Ambalaj’ın farklı bölgelerdeki tesislerinde gerçekleştireceği bu kapsamlı makine ve ekipman yatırımı, hem bölgesel kalkınmaya hem de sanayide dijital ve çevresel dönüşüme hizmet ediyor. Uzun vadeli finansman çözümlerimizle, paydaşlarımızın sürdürülebilir büyüme yolculuklarında yanlarında olmaya ve Türkiye ekonomisine katma değer sağlamaya devam edeceğiz” dedi.

Üretim kapasitemizi ve operasyonel verimliliğimizi artıracağız

Sarten Ambalaj Yönetim Kurulu Başkanı Zeki Sarıbekir ise anlaşmaya ilişkin şunları söyledi:

“TSKB ile gerçekleştirdiğimiz bu uzun vadeli finansman anlaşması, Sarten Ambalaj’ın sürdürülebilir büyüme ve verimlilik odaklı yatırım stratejisinin önemli bir parçasını oluşturuyor. Farklı bölgelerdeki tesislerimizde hayata geçireceğimiz makine ve ekipman yatırımlarıyla hem üretim kapasitemizi artırmayı hem de operasyonel verimliliğimizi en üst seviyeye taşımayı hedefliyoruz. Ambalaj sektöründe artan talebe hızlı ve kaliteli şekilde yanıt verebilmek, küresel rekabette güçlü konumumuzu korumak ve ileri teknolojilere dayalı üretim altyapımızı geliştirmek önceliklerimiz arasında yer alıyor. Bu yatırımlar aynı zamanda dijitalleşme ve çevresel sürdürülebilirlik hedeflerimize de önemli katkı sağlayacak.”


ForInvest Haber

ANALİZ- Gündem (TSKB)

 

TSKB Gündem

13 Nisan 2026 tarihli günlük bültenimize ulaşmak için tıklayınız

* ABD ile İran arasında Pakistan'da yapılan müzakereler başarısız oldu

* ABD'de aylık bazda hızla yükselen tüketici enflasyonu piyasalar üzerinde sınırlı olumsuz etki yarattı

* Yurt içinde bugün Şubat ayına ilişkin perakende satışlar ve ödemeler dengesi verileri izlenecek.

Saygılarımızla,

TSKB Ekonomik Araştırmalar

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TSKB'de bir yönetim kurulu üyesi görevinden ayrıldı

TSKB'de bir yönetim kurulu üyesi görevinden ayrıldı.

KAP açıklaması şöyle:

Bankamız Yönetim Kurulu Üyesi Sayın Banu Altun, 07.04.2026 tarihinde görevinden istifaen ayrılmıştır.


ForInvest Haber

ANALİZ- Günlük Bülten (ICBC Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.