Yatırım ve Foreks Haberleri

Küresel piyasalarda bu hafta majör merkez bankalarının faiz kararları, Orta Doğu'da devam eden jeopolitik gelişmeler ve bilanço sezonu öne çıkan başlıklar arasında yer aldı. ABD Merkez Bankası (Fed), federal fon oranı hedef aralığını beklentilere paralel şekilde %3,50-%3,75 seviyesinde sabit bıraktı. Bununla birlikte, kararın 9'a karşı 3 oyla alınması Fed üyeleri arasındaki görüş ayrılığının belirginleştiğine işaret ederken, para politikasına yönelik belirsizliklerin de arttığını gösterdi. Karar metninde Orta Doğu'daki çatışmaların oluşturduğu belirsizliklere ve enflasyonist baskılara dikkat çekilirken, Fed Başkanı Warsh enerji fiyatlarındaki yükseliş ve jeopolitik risklerin fiyat baskılarını artırabileceğine vurgu yaptı. İngiltere Merkez Bankası (BoE) ise politika faizini piyasa beklentileri doğrultusunda %3,75 seviyesinde sabit tuttu.

Fed kararında olduğu gibi, BoE cephesinde de üç üyenin faiz artışı yönünde oy kullanması dikkat çekti. Öte yandan, ABD Başkanı Donald Trump'ın Ürdün'deki ABD güçlerine yönelik saldırılara karşılık İran'a yönelik "çok sert" bir misilleme yapılacağı yönündeki açıklamaları, Orta Doğu kaynaklı jeopolitik riskleri yeniden gündeme taşıdı. Taraflardan gelen sert açıklamalar petrol fiyatlarının yüksek seviyelerde seyretmesine neden olurken, enerji fiyatlarındaki görünüm küresel enflasyon beklentileri açısından önemini koruyor. ABD borsalarında ise teknoloji hisseleri öncülüğünde pozitif görünüm öne çıktı. Yapay zeka yatırımlarının şirket karlılıklarına katkı sağlayacağına yönelik iyimserlik, teknoloji hisselerinde alımları desteklerken, çip üreticilerinde son dönemde yaşanan sert kayıpların bir kısmının telafi etti. Bu görünümle ABD borsalarının haftayı %1'e yakın değer kazanımıyla tamamlamaya hazırlanıyor.

Yurt içi piyasalarda bu hafta iş gücü piyasası, güven endeksleri ve 2Ç26 bilanço sezonu öne çıkan gelişmeler arasında yer aldı. Haziran ayında işsizlik oranı %8,1'den %7,6'ya gerileyerek istihdam piyasasında iyileşmeye işaret etti. Makroekonomik görünüme ilişkin bir diğer olumlu gelişme ise Temmuz ayı Ekonomik Güven Endeksi'nden geldi. Endeks, 98,90 seviyesinden 99,80'e yükselerek ekonomiye yönelik güvenin güçlendiğini gösterdi. Yabancı yatırımcı ilgisi ise hisse senedi piyasasında zayıf seyretmeye devam etti. TCMB verilerine göre, 24 Temmuz haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senedi piyasasında 38,9 milyon dolar, DİBS piyasasında ise 805,5 milyon dolar net alım gerçekleştirdi.

TCMB'nin brüt rezervleri 162,6 milyar dolara yükselirken, swap hariç net rezervler 38,3 milyar dolar seviyesine ulaştı. TCMB'nin politika faizini %37 seviyesinde sabit bırakmasının ardından, enflasyonda beklenen gecikmelere yönelik vurgular ve jeopolitik gelişmelerin yarattığı belirsizlikler yurt içi varlıkların fiyatlamasında belirleyici olmaya devam ediyor. Borsa İstanbul'da ise yurt içi siyasi gelişmeler, 2Ç26 bilanço sezonuna ilişkin temkinli beklentiler, artan halka arzların piyasa likiditesini dağıtması ve faiz indirimi beklentilerindeki zayıflama satış baskısını artırdı. Bu görünümle BIST 100 endeksinin haftayı %5'e yakın değer kaybıyla tamamlamaya hazırlanıyor. ABD'de Tarım Dışı İstihdam, Yurt İçinde Enflasyon Rakamları Ön Planda... Küresel piyasalarda Orta Doğu kaynaklı jeopolitik belirsizlikler gündemdeki yerini korurken, yeni haftada PMI verileri, ABD Tarım Dışı İstihdam verisi ve şirket bilançoları yakından takip edilecek. Fed'e ilişkin belirsizliklerin arttığı ve tahvil getirilerinin yüksek seviyelerde seyrettiği mevcut ortamda, 7 Ağustos Cuma günü TSİ 15:30'da açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisi, ABD iş gücü piyasasının görünümü ve Fed'in para politikası patikasına ilişkin beklentiler açısından önem taşıyor.

Haziran ayında 57 bin kişi artan Tarım Dışı İstihdamın temmuz ayında 90 bin kişi artması, işsizlik oranının %4,3'e yükselmesi ve ortalama saatlik kazançların aylık %0,3 artması bekleniyor. Bunun yanında, hafta içerisinde Spotify, Uber ve BioNTech'in finansal sonuçları piyasaların odağında olacak. Yurt içi piyasalarda ise yeni haftanın ana gündem maddesi temmuz ayı enflasyon verisi olacak. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, 3 Ağustos Pazartesi günü TSİ 10:00'da açıklanacak TÜFE'nin aylık %1,84 artışla yıllık %31,82 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Piyasa medyan beklentisi ise aylık %1,9 artış yönünde. TCMB'nin PPK özetinde de dikkat çekildiği üzere, sağlık hizmetlerinde yapılan düzenlemeler, enerji ve akaryakıt fiyatları ile gıda ve giyim fiyatlarındaki gelişmelerin aylık enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturması bekleniyor. Bunun yanında reel efektif döviz kuru ve Hazine nakit dengesi de takip edilecek diğer önemli veriler arasında yer alıyor. Bilanço sezonunun devam ettiği haftada, takip listemizde yer alan THYAO, MPARK, TUPRS, ASELS ve EBEBK'in finansal sonuçları yatırımcıların odağında olacak. Borsa İstanbul'da 12.700-13.000 bölgesini güçlü destek olarak takip ediyoruz. Yukarı yönlü hareketlerde ise 13.450 ve 13.700 seviyelerini kademeli direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Orta ve uzun vadeli yatırımcılar açısından Borsa İstanbul'da seçici ve kademeli pozisyon oluşturma fırsatlarının oluştuğu yönündeki görüşümüzü koruyoruz.