Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

​

Türk Hava Yolları dün 4Ç20 sonuçlarını ve genel görünümü tartışmak üzere bir telekonferans düzenledi.

 

Yönetim kargo operasyonlarında 2020'de görülen güçlü birim gelir ortamının global kapasite sıkıntısı nedeniyle 2021'de de sürmesini beklediklerini ve bu iş kolunun THY'nin konsolide bilançosuna önemli katkı yapmaya devam etmesini öngördüklerini belirtti.

 

Yolcu trafiği için halen talep tarafında ilerisi için düşük görünürlük bulunmasının yanında, aşılama hızının nasıl devam edeceği ve kısıtlamaların kaldırılmasında ülkelerin nasıl hareket edeceğinin bilinmemesi nedeniyle tahmin yapmanın güç olduğundan bahsetti. Yine de bizim tahminlerimize paralel olarak ikinci çeyrekten itibaren yolcu trafiğinde toparlamanın başlamasını beklediklerini ve kapasite üretiminin (AKK bazında) 2019'un %60-70'i seviyesinde olmasını öngördüklerini belirttiler (AK tahmini %69). Karlılık tarafında da bizim tahminimize benzer şekilde 2021'de marjların bir miktar normalleşeceğini, yine de Covid öncesi döneme göre bir miktar yukarıda kalabileceğini söylediler.

 

Filo programı bu yıl içerisinde büyük kısmı ikinci yarıda olmak üzere 22-24 yeni uçak girişi 10 adet de çıkış olacağından bahsettiler. Bununla beraber THY 4Ç20'de Airbus ile yaptığı anlaşmaya benzer bir anlaşmaya Boeing ile varmayı beklediklerini, bu iki gelişme sonucu toplamda 7 milyar USD finansal yükten kurtulabileceklerini belirttiler. Son olarak, THY, kargo operasyonlarının ve Anadolujet'in spin-off işlemlerinin 2021 yılı içerisinde tamamlanmasının beklendğini söylediler.

 


Havacılık Sektörü: Devlet Hava Meydanları İşletmesi'nin (DHMİ) bugün yayınladığı verilere göre, havalimanlarımızı kullanan yolcu sayısı Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %63 düşüş göstererek 5,2 milyona geriledi. Hatırlanacağı gibi Aralık ayında Covid-19 önlemlerinin artırılması ile beraber yolcu trafiğindeki toparlama hız kesmişti. Alınan önlemlerde bir değişikliğin olmadığı Ocak ayında da benzer bir daralma yaşanmış oldu. Yurt içi yolcu sayısında %57 gerileme, yurt dışı yolcu sayısında ise %70 düşüş yaşandı ve sırasıyla yolcu sayısı bu hatlarda 3,4 milyon ve 1,9 milyon yolcuya indi.

 

Havalimanı bazında baktığımızda, Pegasus'un Türk Hava Yolları karşısında pazar payı kazanmaya devam ettiğini görüyoruz – Sabiha Gökçen'de toplam yolcu sayısı %56 düşerken, THY'nin ana üssü olan İstanbul Havalimanı'nda %68 düşüş yaşandı.

 

Havalimanı trafiğinde zayıf bir gerçekleşme bekliyorduk. Dolayısı ile Ocak verilerinin sürpriz olmadığını söyleyebiliriz. Ocak gerçekleşmesi zayıf 1Ç'ye işaret ederken, havacılık hisseleri için uzun vadeli performansın Covid-19 aşılama hızına ve bu yönde oluşacak haber akışına bağlı olacağını düşünüyoruz. 

​

​Havacılık Sektörü: Sağlık Bakanı Fahrettin Koca koronavirüsünün bulaş hızını artıran mutasyon riski nedeniyle İngiltere, Danimarka, Hollanda ve Güney Afrika uçuşlarının geçici olarak durdurulduğunu açıkladı. Uzmanlar mutasyon sonrası aşıların etkisinin değişmediğini belirtirken, algının yeni toparlamaya başladığı havacılık sektörü hisse senetleri üzerinde haber etkisinin olumsuz olabileceğini düşünüyoruz. 

​

Türk Hava Yolları (THY) 3Ç20'de 946 milyon TL net zarar açıkladı. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde elde edile 3,7 milyar TL net kara göre düşüşte Covid-19'a bağlı olarak zayıflayan operasyonel performans ve kur farkı giderleri etki oldu. Diğer taraftan, Şirket'in net zararı, beklenenden daha düşük gerçekleşti (AK tahmini: -1,556 milyon TL, RT Konsensus: -1,268 milyon TL). Bu sapmadaki en önemli sebep 797 milyon TL ertelenmiş vergi geliri ve hafif daha iyi gerçekleşen operasyonel performans oldu. Faaliyet karlılığında jet yakıtı giderleri tahminimizin altında kalmasıyla, THY'nin 2,563 milyon TL FAVÖK rakamı bizim 2,305 milyon TL beklentimizi ve 2,448 milyon TL konsensüs tahmininin üzerinde oluştu. Ancak, 3Ç20'de nakit rezervlerin çeyreklik bazda 488 milyon USD azaldığını görüyoruz (banka borçlarının artmasına ve margin call geri dönüşlerine rağmen). Bu nakit çıkışları ve faaliyetlerden negatif nakit akışı sonucu THY'nin net borcu bir önceki çeyrek 12,8 milyar USD iken Eylül sonu itibariyle 14 milyar USD'ye yükselmiş oldu. Sonuç olarak, THY'nin beklendiği kadar yüksek olmayan net zarar sonucu ilk olarak olumlu tepki yaratabileceğini, ancak, bunun operasyonlardan çok ertelenmiş vergi gelirinden kaynaklanması ve nakit pozisyonundaki bozulma nedeniyle alımların sınırlı kalacağını öngörüyoruz. Genel olarak havacılık sektöründeki belirsizliklerin yanında THY'nin yüksek borçluluğu ve cazip olmayan göreceli değerlemesi nedeniyle Şirket için temkinli görüşümüzü 11.00 TL/hisse hedef fiyat ve 'Nötr' tavsiyesi ile koruyoruz.

 

 

THYAO UFRS özet, TL mln3Ç194Ç191Ç202Ç203Ç20Çeyrek %Yıl %3Ç20TG/T3Ç20K*G/K9A199A20Yıl %
            ​  
Satışlar22,63518,96715,3306,17711,01878%-51%10,9511%11,0540%56,15132,52530%
FAVÖK5,8173,0926491,1642,563120%-56%2,30511%2,4485%8,9014,376119%
FAVÖK marjı25.7%16.3%4.2%18.8%23.3%  21.0% 22.1% 15.9%13.5% 
Net Kar3,7071,948-2,023-2,234-946n.mn.m-1,556n.m-1,268n.m2,587-5,203-93%
Net Marj16.4%10.3%-13.2%-36.2%-8.6%  -14.2% -11.5% 4.6%-16.0% 

* Konsensus Research Turkey

Kaynak: Şirket, AK Yatırım Araştırma

 


​Türk Hava Yolları, Do&Co ile yolcu ikram hizmetleri alanındaki ortaklıklarını devam ettirmeye yönelik yaptıkları görüşmeler sonucunda THY'nin Türkiye'deki havalimanlarından çıkışlı tüm uluslararası, ulusal ve charter uçuşlarını kapsayan ikram hizmetleri anlaşmasının 15 yıl süreli olarak imzalanmasına karar verdiklerini açıkladı. Anlaşmanın, İstanbul'daki otel projesinin THY Do&Co İkram Hizmetleri A.Ş'den THY'ye satışını da içerdiği belirtildi. Yorum: Taraflar daha önce Ekim 2018'de ortaklıklarını 15 yıllığına uzatma konusunda anlaştıklarını açıkladıklarından anlaşmanın imzalanma kararı piyasa açısından bir sürpriz içermemektedir. Diğer yandan otel projesinin THY Do&Co' İkram Hizmetleri A.Ş.'den THY satılması yeni bir gelişmedir. Sonuç olarak haberi THY açısından nötr olarak değerlendiriyoruz. 

ANALİZ- THYAO: Yükseliş Sinyalleri Güçleniyor (Trive Yatırım)

 

ABD-İran anlaşmasına yönelik mutabakatın imzalanması ve petrol fiyatlarında yaşanan sert gerileme doğal olarak havacılık sektör hisselerinde yükselişleri tetikledi. Bu sayede THYAO hissesinde içinde bulunduğumuz hafta pozitif fiyatlamaları beraberinde getirdi ve yükselen kanal formasyonu içerisinde alçalan trendin kırılmasını sağladı. Güncel gelişmeler eşliğinde fiyatlamalar özelinde pozitif tarafta yer aldığımız hissede stratejiyi şu şekilde belirliyoruz;

* Alçalan trendin güncel değeri olan 318.50 seviyesinin üzerinde kalındığı sürece pozitif yönde kalmaya devam edeceğiz. Bu seviye aşağı yönde geçilirse 308-305 bölgesine doğru baskı olasılığı nedeni ile zarar kes uygulayacağız.

* 318.50 desteği üzerinde ara hedef olarak 333.45 seviyesini takip etmekle beraber ana seviyeleri 352.50 - 361.90 bölgesi olarak izlemeye alıyoruz.

* MACD göstergesinin sıfır seviyesinin üzerinde tetik çizgisini yukarı kesme girişimi de pozitif fiyatlamaların devamı olasılığını güçlendiriyor.

Dirençler: 333.45 - 352.50 - 361.90

Zarar-Kes: 318.50 aşağısında kapanışlar...

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- Günlük Strateji Bülteni (Vakıf Yatırım)

Piyasalara Bakış

Güne 14.583 seviyesinden pozitif bir başlangıç yapan BIST 100 endeksi,

kapanışa doğru hızlanan satışların etkisiyle günü %0,50 değer

kaybıyla 14.421 seviyesinden tamamladı.Toplam işlem hacmi ise 174,4 mlr

TL olarak gerçekleşti. Endekse puan bazlı en fazla negatif etki ASTOR,

THYAO ve EREGL hisselerinden geldi. Bankacılık sektöründe %0,5 artış

görülürken, holding endeksi %0,7 değer kaybetti. Sektör endeksleri

arasında en çok kazandıran finansal kiralama faktoring, en çok

kaybettiren ise turizm sektörü oldu. Küresel piyasalar tarafında ise,

Fed faiz kararının ardından ABD borsaları günü satıcılı bir

seyirle tamamladı. Avrupa borsalarında ise karışık kapanışlar

görüldü.

Dün yurt içinin makroekonomik veri gündemi oldukça sakindi, yurt

dışı piyasaların odağında ise Fed faiz kararı toplantısı vardı.

Fed, yeni Başkanı Kevin Warsh liderliğindeki ilk toplantısında

politika faizini beklentiler doğrultusunda %3,5-3,75 aralığında sabit

bıraktı. Orta Doğu kaynaklı belirsizliklere rağmen ekonomik

büyümenin ve istihdamın sağlam seyrettiği belirtilen karar metninden

gelecekteki faiz indirimlerine yönelik ifadeler çıkarılırken; enerji

bazlı arz şokları nedeniyle enflasyonun %2 hedefinin üzerinde kalmaya

devam ettiği vurgulandı. Ekonomik tahminlerini de güncelleyen Fed, bu

yıla ilişkin büyüme beklentisini %2,4'ten %2,2'ye düşürürken,

enflasyon tahminini %2,7'den %3,6'ya, yıl sonu faiz öngörüsünü ise

yüzde 3,4'ten %3,8'e yükselterek 2026 yılı içinde olası bir faiz

artışının sinyalini verdi. Ayrıca ABD’de perakende satışlar mayıs

ayında beklentilerin üzerinde aylık %0,9 seviyesinde kaydedildi. Avro

Bölgesi’nde açıklanan mayıs ayı TÜFE verileri aylık %0,1, yıllık

ise %3,2 seviyesinde beklentilerle uyumlu gerçekleşti. Bugün küresel

piyasalarda, İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararı toplantısı

takip edilecek, piyasa beklentisi politika faizinin sabit bırakılacağı

yönünde oluştu. ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve CB

öncü göstergeler endeksi verileri izlenecek. Yurt içinde ise bugün,

mayıs ayı konut satışları verisini takip edeceğiz.

Bu sabah Asya piyasalarında karışık bir seyir izlenirken, ABD

vadelileri pozitif, Avrupa vadelileri ise hafif satıcılı açılışa

işaret etmekte. Borsa İstanbul’un yeni güne hafif alıcılı bir

görünümle başlamasını bekliyoruz. Yükselişlerde 14.600-14.800

bölgesi ve 15.000 seviyesi endeksin hedef noktaları olarak takip

edilmelidir. Gerilemelerde ise 14.250 ve 14.100 endeksin destek seviyeleri

olarak izlenmeye devam edilmelidir.

Sektör ve Şirket Haberleri

- SPK Bülteni

- Kısa Kısa Haberler: ENERY, SISE, TRALT

- Pay Geri Alım Bildirimleri (BİST 100)

- Planlanan Temettü Ödemeleri Tablosu

- Genel Kurul Tarihleri Tablosu

- Takip Listesi

- Haftalık Ajanda

Takvim

Günlük Bültene ulaşmak için

Bülten üyeliği için [TIKLAYINIZ]

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türk Hava Yolları, Peru'nun başkenti Lima'ya tarifeli sefer başlatacak

Türk Hava Yolları, Peru'nun başkenti Lima'ya tarifeli sefer başlatacak.

KAP açıklaması şöyle:

Ortaklığımız Yönetim Kurulu'nca, imkanlar ve pazar koşullarına bağlı olarak Peru'nun başkenti Lima'ya tarifeli sefer başlatılmasına karar verilmiştir.

KAP Bildirimi için tıklayınız


ForInvest Haber

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-- Model Portföy (Alternatif Menkul)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

SunExpress, Romanya hattında Antalya'dan Timişoara'ya direkt uçuşlarına başladı

Türk Hava Yolları ve Lufthansa'nın ortak kuruluşu SunExpress, 2026 yaz sezonunda Romanya hattını yeni bir destinasyonla genişletiyor. Hava yolu, 14 Haziran itibarıyla Antalya'dan Timișoara'ya direkt uçuşlarına başladı.

ForInvest Haber'e gönderilen açıklama şöyle:

SunExpress ile Antalya – Timișoara uçuşları yaz sezonu boyunca Perşembe ve Pazar günleri olmak üzere haftada iki kez gerçekleştiriliyor.Antalya ile Bükreş arasındaki mevcut operasyonlarını da yaz sezonunda haftada dört frekansla sürdüren hava yolu, yeni hattıyla Türkiye ile Romanya arasındaki hava bağlantılarını güçlendirirken, Antalya'nın uluslararası turizm hareketliliğine katkı sağlıyor.

SunExpress, genişleyen uçuş ağıyla yolcularına daha fazla seyahat seçeneği sunarken, Türkiye'nin turizm potansiyelinin uluslararası pazarlarda daha geniş kitlelere ulaşmasına katkı sağlamayı sürdürüyor.


ForInvest Haber