Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

Listelenecek haber bulunamadı.

ANALİZ- TCKRC Şirket Raporu (Tera Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- TCKRC 2.Çeyrek Finansal Değerlendirme (Ahlatcı Yatırım)

Kıraç Galvaniz 2Ç26'da 2.055 mn TL hasılat, 796 mn TL FAVÖK ve 687 mn TL net kâr açıkladı. Hasılat piyasa beklentisinin %5,7, FAVÖK %16,3 ve net kâr %16,2 üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazda hasılat %494,6, FAVÖK %721,5 ve net kâr %136,6 arttı. FAVÖK marjı 1.070 baz puan genişleyerek %38,8'e yükseldi. Bununla birlikte yüksek büyüme oranlarında zayıf 2Ç25 bazının önemli etkisi bulunurken, ilk yarı hasılat büyümesi %160 seviyesinde gerçekleşti.

Olumlu Gördüğümüz Noktalar

• Büyümenin yapısal ayağını Bozüyük tesisi oluşturuyor. Temmuz 2025'te faaliyete geçen 1,35 milyar TL yatırımlı tesis, sıcak daldırma galvanizlemede 220 bin ton ve metal imalatta 180 bin ton yıllık kapasite ekledi. Şirket toplam üretim kapasitesinin yaklaşık beş katına çıktığını belirtiyor.

• Sipariş akışı güçlü ve çeşitlenmiş durumda. Karayolları Genel Müdürlüğü'nden 143,8, 188,5 ve 197,3 mn TL tutarında üç ihale kazanılırken, AselsanNet'ten yaklaşık 1,22 mn USD sipariş alındı. Nordic Deployment ile anlaşmanın ilk yılda yaklaşık 10 mn EUR iş hacmi yaratması bekleniyor.

• Uluslararası büyüme altyapısı güçleniyor. Norveç Karayolları sertifikasyonu tamamlanırken şirket NSPA ve MKE tedarik platformlarına kabul edildi. Romanya'da bağlı ortaklık, Gürcistan'da şube kuruldu.

• Şirketin 2026 hedefi 8 milyar TL ciro, 2,5-3 milyar TL FAVÖK ve %35-40 FAVÖK marjı seviyesinde. İlk yarı FAVÖK marjının %36,7, ikinci çeyrek marjının yaklaşık %38,8 olması hedeflerle uyumlu.

Olumsuz Gördüğümüz Noktalar

• Manşet büyüme oranları güçlü baz etkisi içeriyor. Hasılat 1Ç25'te 1.000 mn TL iken 2Ç25'te 346 mn TL'ye gerilemişti. Dolayısıyla %494,6'lık yıllık büyüme, ilk yarıdaki %160'lık artıştan belirgin şekilde yüksek.

• Kâr kalitesi faaliyet dışı kalemlerden destek aldı. 618 mn TL vergi öncesi kârın 167 mn TL'si yatırım faaliyetlerinden gelirlerden oluşurken, ayrıca 70 mn TL ertelenmiş vergi geliri kaydedildi. Finansman giderleri de 28 mn TL'den 89 mn TL'ye yükseldi.

• Nakit yaratımı zayıf kaldı. Sözleşme varlıkları 2.089 mn TL'den 2.614 mn TL'ye yükselirken nakit 856 mn TL'den 338 mn TL'ye geriledi. Net borç 475 mn TL'den 758 mn TL'ye çıkarken kredilerin 908 mn TL'lik kısmı EUR cinsinden bulunuyor.

• Net parasal pozisyon 199 mn TL kazançtan 231 mn TL kayba döndü. Bu durum enflasyon muhasebesinin sonuçlar üzerindeki negatif etkisini artırdı.

Genel Görüşümüz: Kıraç Galvaniz'in 2Ç26 sonuçlarını olumlu değerlendiriyoruz. Bozüyük yatırımının gelir ve marjlara katkısı, güçlü sipariş akışı ve uluslararası genişleme görünümü destekliyor. Buna karşılık yüksek büyüme oranlarındaki baz etkisi, faaliyet dışı gelirlerin kâra katkısı ve sözleşme varlıklarının nakde dönüşümündeki zayıflık takip edilmeli. İlk yarıda yıllık 8 milyar TL ciro hedefinin %43,7'sinin karşılanmış olması, hedefe ulaşılması için ikinci yarıda daha güçlü gelir büyümesi gerektiğine işaret ediyor.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bulls Yatırım, Kıraç Galvaniz'i "Endeks Üstü Getiri" tavsiyesiyle araştırma kapsamına aldı

Bulls Yatırım tarafından yayımlanan araştırma raporunda, Kıraç Galvaniz A.Ş. "Endeks Üstü Getiri" tavsiyesiyle araştırma kapsamına alındı.

ForInvest Haber'e gönderilen açıklama şöyle: 

Raporda, şirketin üretim kapasitesindeki artış, devam eden yatırımları ve enerji ile savunma sanayii başta olmak üzere yüksek katma değerli alanlardaki büyüme potansiyeli öne çıkarıldı.

Bulls Yatırım, kendi değerleme çalışması kapsamında Kıraç Galvaniz için 48,1 milyar TL hedef piyasa değeri ve hisse başına 282,50 TL hedef fiyat hesapladı. Söz konusu değerleme ve tahminler Bulls Yatırım'ın bağımsız araştırma raporundaki değerlendirmelerini yansıtıyor.

Operasyonel büyüme beklentisi öne çıkıyor

Bulls Yatırım'ın raporunda 2026 yılı için Kıraç Galvaniz'in konsolide gelirlerinin yaklaşık 8,11 milyar TL'ye, FAVÖK'ünün ise 2,84 milyar TL'ye ulaşabileceği öngörülüyor. Kurumun tahminine göre FAVÖK marjının yaklaşık %35 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.

Raporda şirketin üretim altyapısındaki gelişim ve yeni yatırımlar da büyümenin önemli unsurları arasında gösteriliyor. Bozüyük üretim tesisinin devreye alınmasının ardından artan üretim gücünün yanı sıra Bursa Başköy yatırımı, şirketin gelecek dönem büyüme stratejisinin önemli bileşenlerinden biri olarak değerlendiriliyor.

Enerji ve savunma sanayii büyümenin yeni alanları

Araştırma raporunda Kıraç Galvaniz'in geleneksel faaliyet alanlarının yanında enerji ve savunma sanayiine yönelik çalışmalarına da dikkat çekiliyor.

Şirketin NATO tedarik süreçleri ve Makine ve Kimya Endüstrisi (MKE) tedarikçi ekosistemindeki konumu, raporda orta ve uzun vadeli büyüme potansiyelini destekleyebilecek unsurlar arasında değerlendiriliyor.

Kıraç Galvaniz, mevcut üretim kabiliyetlerini yüksek katma değerli ürün gruplarıyla genişletirken, devam eden yatırımları ve yeni pazarlara yönelik çalışmalarıyla sürdürülebilir büyüme stratejisini sürdürmeyi hedefliyor.

Not: Haberde yer alan hedef fiyat, finansal tahminler ve yatırım tavsiyesi Bulls Yatırım tarafından hazırlanan bağımsız araştırma raporuna ait olup Kıraç Galvaniz A.Ş.'nin geleceğe yönelik taahhüdü veya yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir.


ForInvest Haber

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Bull Yatırım, TCKRC için 282,50 TL hedef fiyat belirledi


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- TCKRC 2. Çeyrek bilanço Sonuçları Değerlendirmesi (Gedik Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.