Yatırım ve Foreks Haberleri

Yeni haftada gözler enflasyon verisine çevrildi...

* Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde Wall Street borsaları, teknoloji hisselerindeki zayıf seyrin devam etmesiyle gerilerken, yatırımcıların ABD Başkanı Trump'ın Fed başkanlığı için şahin duruşuyla bilinen Kevin Warsh tercihini genel olarak olumlu karşılaması satışları sınırlı tuttu. S&P 500 %0,43, Dow Jones %0,36 ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi ise %0,94 düşüşle günü tamamladı. Seans içinde üç endeks de %1'in üzerinde kayıplar gördü.

Warsh'ın deneyimi ve Fed'in bağımsızlığına zarar vermeyeceği algısı doların güçlenmesi ve tahvil getirilerinin yatay seyriyle fiyatlanırken, kıymetli metallerdeki sert çözülme (altın ve gümüşte güçlü geri çekilmeler) risk iştahını baskıladı. Bilanço tarafında Apple beklentileri aşmasına rağmen dalgalı seyrederken, Microsoft'un önceki gün yaşadığı sert satışların etkisi hissedildi. Gün içi zayıflığa rağmen ay geneline bakıldığında S&P 500 ve Dow ocak ayını sırasıyla %1,4 ve %1,7 artışla kapatırken, Nasdaq %1 değer kazandı.

* Haftanın son işlem gününde Borsa İstanbul, yatay bir görünüm sergileyerek günü %0,05 artışla 13,838 puandan tamamladı. Bankacılık endeksi %2,84 artarak yükseliş trendini sürdürürken, Aselsan ve Bim gibi ağırlığı yüksek hisselerdeki değer kayıpları endeksin yönünü nötralize etti.

Diğer yandan Katılım 100 endeksi ise %1,61 düşüş gösterdi. Geride bıraktığımız günde endekse 1,7 milyar TL para girişi gerçekleşerek endeksin orta ve uzun vadeli yönünde destekleyici unsur olmaya devam ederken, Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) haftayı 220 puan seviyesinde tamamladı. Tahvil piyasasında ise satış tarafının ağırlıklı olduğu gözlendi.

* TÜİK tarafından açıklanan Dış Ticaret İstatistikleri'ne göre Aralık ayında ihracat %12,7 artarak 26,3 milyar dolar, ithalat ise %10,7 artarak 35,6 milyar dolar seviyesine yükseldi. Böylelikle dış ticaret dengesi -9,3 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. 2025 yılı genelinde ise dış ticaret dengesi -92 milyar dolar olarak kaydedildi. Diğer yandan Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (Hİ-ÜFE) Aralık ayında aylık %0,78 ve yıllık %35,11 artış gösterdi.

* İstanbul Ticaret Odası (İTO) tarafından açıklanan verilere göre İstanbul'da Ocak ayı enflasyonu %4,56 seviyesinde gerçekleşti. En yüksek artış %11,94 ile sağlık harcamaları ve %9,96 ile ulaşım harcamalarında gözlenirken, giyim ve ayakkabı harcamalarında %2,32 düşüş gözlendi. Diğer yandan TCMB, yabancı para kredilerde sekiz haftalık dönemler için %1 olan büyüme sınırını %0,5'e düşürürken, tüketicilere tahsis edilen kredili mevduat hesabı limitlerine büyüme sınırı getirerek sekiz haftalık dönemler için büyüme sınırını %2 olarak belirledi.

Ne Bekliyoruz...

* Borsa İstanbul'da gün içi düzeltmeler ve artan volatiliteye rağmen, özellikle seans sonlarına doğru bankacılık hisselerinde yoğunlaşan alımların etkisiyle endekste rekor serisi korunuyor. Yerel varlıklarda yıl genelinde CDS ve tahvil getirilerindeki gerileme eğiliminin devam etmesiyle olumlu görünümün sürmesini bekliyoruz.

Yeni haftada piyasaların odağında, 3 Şubat Salı günü TSİ 10:00'da açıklanacak Ocak ayı enflasyon verisi yer alıyor. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Ocak ayında TÜFE'nin aylık %4,18 artış kaydetmesini beklerken, piyasa beklentisinin %4,2 seviyesinde şekillendiğini gözlemliyoruz. İstanbul Ticaret Odası (İTO) verilerine göre ise aylık enflasyon %4,56 artış gösterdi.

Bu çerçevede, %4'e yakın aylık bir enflasyon artışı görülebilme ihtimali bugün piyasalarda fiyatlanabilir. Ancak TÜİK'in yeni hesaplama metodolojisi, tahminlerde hem yukarı hem de aşağı yönlü sapma riskini canlı tutuyor. Öte yandan, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) kredi kartı limitlerine yönelik son düzenlemesinin oluşturduğu belirsizlik, gün içerisinde bankacılık hisseleri ile kredi kartı kullanımının yüksek olduğu sektörlerde baskı oluşturabilir.

Hafta genelinde ise endekste ağırlığı yüksek banka hisseleri ile sanayi şirketlerine ait 4Ç25 finansal sonuçları, sektör ve hisse bazlı ayrışmaları ön plana çıkabilir. Yurt içinde bugün, Aralık ayında 48,9 seviyesine yükselerek son bir yılın en yüksek düzeyine ulaşan İSO İmalat PMI verisi takip edilecek.

* Teknik görünümde, BIST 100 endeksinde 13.920 (320 dolar) ve 14.000 (322 dolar) seviyeleri kısa vadeli direnç bölgeleri olarak öne çıkarken, olası geri çekilmelerde 13.750 ve 13.650 seviyeleri önemli destek noktaları olarak izlenebilir.

* Yeni haftaya başlarken küresel vadeli endeks kontratlarında ve borsalarda satış baskısının arttığı görülüyor. ABD vadelilerinde zayıf seyir öne çıkarken, risk iştahının teknoloji hisseleri öncülüğünde temkinli kaldığını görüyoruz. Trump'ın Fed başkanlığı için Kevin Warsh tercihi piyasalar tarafından kurumsal güvenilirlik açısından genel olarak olumlu okunmuş olsa da, fiyatlamaların yeniden faiz patikası ve enflasyon hassasiyetine odaklandığı kanaatindeyiz.

Doların güçlü seyrini koruması ve tahvil getirilerindeki görece sakin görünüm, kısa vadede riskli varlıklarda toparlanma alanının sınırlı kalabileceğine işaret ederken, son dönemde emtia ve kripto tarafında yaşanan sert hareketlerin oluşturduğu kaldıracın çözülmesinin hisse piyasalarına da baskı yapmaya devam etmesini bekliyoruz.

Trump'ın İran'a yönelik daha ılımlı mesajlarının jeopolitik risk primini geçici olarak azaltması mümkün olmakla birlikte, oynaklığın yüksek seyrettiği bu ortamda piyasaların yön bulmak için yeniden makro verilere odaklanacağını düşünüyoruz.

Günün ajandasında ABD'de açıklanacak imalat verileri öne çıkarken, haftanın devamında izlenecek istihdam göstergeleri ve Fed yetkililerinden gelecek açıklamaların, faiz indirimlerinin zamanlaması ve hızına ilişkin beklentileri şekillendirmesini ve piyasa yönü üzerinde belirleyici olmasını bekliyoruz. Bu süreçte, bilanço sezonu kapsamında özellikle teknoloji şirketlerinden gelecek finansal sonuçların ise risk algısının seyrinde kritik rol oynamaya devam edeceği kanaatindeyiz.

Ekonomik Takvim

* 10:00- Türkiye İSO İmalat PMI

* 17:45- ABD İmalat PMI

Faizler 2026’ya Artışla Girdi

Kredi ve Mevduat Faizleri Yükseldi

TCMB verilerine göre yılın ilk haftasında kredi ve mevduat faizleri yükseldi. İhtiyaç kredisi faizi yüzde 44,3’e, ticari kredi faizi yüzde 40,9’a çıkarken, 1-3 ay vadeli TL mevduat faizi yüzde 38,5 seviyesinde gerçekleşti.

BES’te Devlet Katkısı İndiriminin Etkisi Sınırlı

BES ve OKS’de devlet katkısının 1 Ocak 2026 itibarıyla yüzde 30’dan yüzde 20’ye düşürülmesi endişe yaratsa da analizler etkinin sınırlı olacağını gösteriyor. Buna göre 10 puanlık indirimin, yıl sonu fon büyüklüğünde yalnızca yüzde 1,5–2 oranında azalışa yol açması bekleniyor.

Şimşek: Konkordatoda Suistimale Geçit Yok

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, konkordato sürecini kötüye kullananlara yönelik yaptırımların artırılacağını belirtti. KGK incelemeleri sonucunda 10 denetim kuruluşu ve 13 denetçinin faaliyet izni iptal edilirken, 14 kuruluşa toplam 82,1 milyon lira idari para cezası uygulandı. Şimşek, konkordatonun daha şeffaf ve sağlıklı işlemesi için çalışmaların sürdüğünü vurguladı.

Yılmaz: Sanayide Dönüşüm Cari Açığı Kalıcı Olarak İyileştiriyor

Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz, Kasım 2025’te sanayi üretiminin yüzde 2,5 arttığını, yüksek teknolojili ve savunma sanayi ürünlerinde çift haneli büyüme kaydedildiğini belirtti. Yılmaz, teşviklerle desteklenen sanayi dönüşümünün ve enerji alanındaki gelişmelerin, cari açığın kalıcı şekilde iyileşmesine güçlü katkı sunduğunu vurguladı.

En Düşük Emekli Aylığı 20 Bin Liraya Yükseltiliyor

Kök aylıkları düşük olduğu için yapılan artışlara rağmen maaşı 16 bin lira ve altında kalan emeklileri kapsayan düzenlemeye ilişkin kanun teklifi Meclis’e sunuldu. Teklif kapsamında en düşük emekli aylığına yüzde 18,4 oranında zam yapılarak 20 bin liraya çıkarılması öngörülüyor.

Türkiye’ye 4 LNG Gemisi: 350 Milyon Metreküp Gaz

Türkiye’ye 15 Ocak’a kadar Cezayir, ABD ve Angola’dan toplam dört LNG gemisi ulaşacak. Marmara Ereğlisi ve Aliağa terminallerine yanaşacak gemilerin taşıdığı LNG’nin gazlaştırılmasıyla 350 milyon metreküpün üzerinde doğal gaz elde edilmesi ve bu miktarın kış aylarında yaklaşık 1,5 günlük ihtiyacı karşılaması bekleniyor.

Türkiye’de Rüzgar Enerjisinde Rekor Üretim

Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı, rüzgardan elektrik üretiminin 3 Ocak’ta 259 bin 76 megavatsaatle günlük bazda rekor seviyeye ulaştığını açıkladı. Bakan Alparslan Bayraktar, yenilenebilir enerji yatırımlarının süreceğini, 2026’da en az 2 bin megavatlık YEKA yarışmaları planlandığını ve deniz üstü rüzgarda 2035’e kadar 5 bin megavat kapasite hedeflendiğini belirtti.

Teknik Analiz

BİST Teknik Görünüm

Yıla 11.296,52 puandan başlayan BIST 100 endeksi, olumlu makroekonomik veriler ve Türkiye’nin borçlanma maliyetlerindeki gerilemenin desteğiyle yeni yılın ilk işlem haftasında rekorlara imza attı. Finansal kiralama ve faktoring sektörü öncülüğünde haftayı yüzde 6,11 yükselişle tamamlayan endeks, haftanın son işlem gününde yüzde 0,93 artarak 12.200,95 puana ulaştı ve tarihinin en yüksek kapanışını yaptı; işlem hacmi 157,4 milyar lira oldu. Teknik görünümde 12300 ve 12400 puan seviyeleri direnç, 12100 ve 12000 puan seviyeleri ise destek olarak izleniyor.

Destekler: 12100/12000/11900

Dirençler: 12300/12400/12500

VIOP Teknik Görünüm

Geçen hafta cuma günü 13785 seviyesinden alıcılı kapatan endeks kontratında yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 13885 seviyesi direnç noktası olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerin gündeme gelmesi durumunda ise 13685 ve 13585 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Dirençler: 13885/ 13985/14085

Destekler: 13685/13585/13485

Şirket Haberleri

SUNTK: Bağlı ortaklık Ekoten Tekstil, 2025 CDP İklim Değişikliği değerlendirmesinde “A Liderlik Seviyesi” ile CDP A Listesi’ne girerken, Su Güvenliği skoru “B” olarak açıklandı.

TUCLK: Şirket, BSH Ev Aletleri ile 2026–2028 döneminde 13 milyon Avro ek ciro yaratacak C7 tambur yıldızı ve C5 tambur komponentleri tedariki için anlaşma sağladı.

AKENR: Erzin Doğalgaz Santrali lisansı güneş enerjisi yardımcı kaynak eklenerek tadil edilirken, 7,792 MWp kapasiteli Erzin GES için ASUNİM ile anahtar teslim sözleşme imzalandı.

YYAPI: Şirket, Yeşil Global Enerji A.Ş.’deki paylarının %1,13’ünü 215 milyon TL bedelle satarak pay oranını %28,77’ye düşürdü.

HUBVC: Bağlı ortaklık STRS Teknoloji Yatırım A.Ş.’nin %100 payı 200 bin TL bedelle portföy sadeleştirme kapsamında üçüncü bir kişiye devredildi.

AKYHO: Şirket, Nanox Kimyasal Ürünler’de 5.311.000 adet payı 6 milyon TL bedelle satın alarak toplam pay adedini 68.095.000’e yükseltti.

TSPOR: Profesyonel futbolcu Serdar Saatçı, 2,5 milyon Avro satın alma opsiyonu ile 2025–2026 sezonunun ikinci yarısı için Al Nasr’a kiralandı.

TBORG: Şirketimiz tarafından KAP'a yapılan 09.10.2025 tarihli özel durum açıklamasında, Antalya Alkollü İçecek Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin toplam sermayesinin %100'ünü temsil eden payların devri; net borç tutarı ve net işletme sermayesinin dikkate alınması sonucunda 47.738.748 ABD Doları hisse bedeli üzerinden gerçekleştiği duyurulmuştu. 09.10.2025 tarihli hisse bedeli; devir tarihi itibarıyla düzenlenen finansal tablolara göre nihai uyarlamaya tabi tutulmuş olup uyarlama sonucunda nihai hisse bedeli 48.285.083 ABD Doları olmuştur.

ASTOR: Şirketimiz ile Amerika ‘da yerleşik bir firma arasında, Şirketimizin üretim faaliyetlerinin denetim ve inceleme süreci başlamıştır. Konuyla ilgili gelişmeler, mevzuat çerçevesinde kamuoyuyla paylaşılacaktır.