BIST'te Kar Realizasyonu...
* Dün Wall Street borsalarında, risk iştahının zayıflaması satışları hızlandırdı. Teknoloji hisseleri ve bitcoin'de yoğunlaşan pozisyonların çözülmesiyle Dow Jones %1,2 değer kaybederken, S&P 500 %1,23'lük düşüşle yılbaşından bu yana kazançlarını silerek eksiye döndü. Nasdaq ise %1,59 kayıp ile günü tamamladı.
Seans içinde kayıplar daha da derinleşirken şirketler cephesinde ise günün ana hikayesi, Alphabet'in beklentileri aşan yapay zeka yatırım harcamaları oldu. Şirketin 2026 için 185 milyar dolara varan sermaye harcaması projeksiyonları hissede sınırlı düşüşe sebep oldu. Ek olarak Amazon'un, 2025'i özellikle bulut ve perakende tarafındaki güçlü hacim artışı sayesinde beklentilerin üzerinde bir büyüme performansıyla kapattığı ve karlılık görünümünü iyileştirdiği görülüyor.
Buna karşın, kripto tarafında satışlar hızlanarak bitcoin'i 64 bin doların altına iterken, emtia cephesinde gümüşte düşüşler yeniden ivmelendi. Olumsuz havayı besleyen bir diğer başlık ise makro veriler oldu. Ocakta açıklanan yüksek işten çıkarma rakamları, artan haftalık işsizlik başvuruları ve gerileyen açık pozisyonlar işgücü piyasasında zayıflama endişelerini yeniden artırdı.
* Geçtiğimiz günde Borsa İstanbul'da, 14.000 direncinden gelen kar satışları etkili oldu. Seans ortasında gelen satış baskısının etkisiyle endeks %2,17 değer kaybederek 13,589 seviyesine geriledi. Bankacılık endeksi %2,42 gerileyerek değer kaybını sürdürürken, Aselsan'daki %5,79'luk düşüş satışların derinleşmesini sağlayan bir diğer etken oldu. Katılım 100 endeksi ise %1,56 geriledi. Dün endeksten 994 milyon TL para çıkışı gerçekleşirken, Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 2 baz puan artışla 220 puan seviyesine yükseldi. Piyasalardaki satış eğilimi tahvil piyasasına da yansırken, 10 yıllık tahvil faizleri %30,35 seviyesine yükseldi.
* TCMB verilerine göre yurt dışı yerleşikler 30 Ocak haftasında hisse senedi piyasasında 455 milyon dolar, DİBS piyasasında ise 722 milyon dolar alım yaptı. Aynı dönemde TCMB'nin brüt rezervleri 218,2 milyar dolar seviyesine yükselirken, Swap hariç net rezervler ise 82,6 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti.
Ne Bekliyoruz...
* Yerel varlıklarda 14.000 puan psikolojik eşiğin aşılamaması sonrasında, dünkü işlemlerde bankacılık sektörü hisseleri öncülüğünde kar satışları dikkat çekti. Endeksin Ocak ayında yaklaşık %23'e yaklaşan güçlü yükselişinin ardından yaşanan bu düzeltme hareketini, yükseliş trendinin sağlıklı devamı açısından olağan karşılıyoruz. Bununla birlikte, küresel ölçekte artan jeopolitik risk algısının risk iştahında yarattığı zayıflamanın da fiyatlamalar üzerinde etkili olduğunu not etmek isteriz.
Yerel varlıklarda yıl geneline yönelik olumlu görünümün korunmasını beklemekle birlikte, gerek küresel gerekse yurt içi gelişmelere bağlı olarak belirli seviyelerden dönemsel kar realizasyonlarının gündeme gelebileceğini değerlendiriyoruz. Haftanın son işlem gününde piyasaların odağında, Umman'ın başkenti Maskat'ta ABD ile İran arasında gerçekleştirilecek müzakereler yer alıyor.
Görüşmelerden çıkacak mesajların, gün içerisinde hem küresel hem de yerel varlıklar açısından belirleyici olabileceğini düşünüyoruz. Makro veri tarafında ise bugün hazine nakit dengesi yakından takip edilecek. Öte yandan, 4Ç25 finansal sonuç sezonu devam ederken; bu çeyrekte sağlık, savunma, perakende ve petrol rafineri sektörlerinde faaliyet gösteren şirketlerin pozitif ayrışma potansiyeline sahip olduğunu değerlendiriyoruz. Bu kapsamda, seans sonrasında takip listemiz ve model portföyümüzde yer alan Tüpraş'ın 4Ç25 finansal sonuçları yakından izlenecek.
* Teknik görünümde ise BIST 100 endeksinde kısa vadede 13.700 ve 14.000 (322 dolar) seviyeleri önemli direnç noktaları olarak öne çıkarken, olası geri çekilmelerde 13.500 ve 13.300 seviyeleri sırasıyla kritik destek bölgeleri olarak izlenebilir.
* Yeni güne başlarken ABD vadelilerinin satıcılı, Avrupa vadelileri ve Asya borsalarının ise karışık bir görünüm sergilediği izleniyor. Genl görünümde küresel risk iştahının halen kırılgan olduğu görülüyor. Bugün özelinde piyasaların odağında, büyüme görünümüne dair sinyaller ile para politikasına ilişkin beklentileri şekillendirecek veri ve açıklamalar olacak.
Son günlerde özellikle teknoloji tarafında yoğunlaşan satışların ardından yatırımcılar daha seçici davranırken, kısa vadeli fiyatlamalarda haber akışına duyarlılığın yüksek kalmasını bekliyoruz. Önümüzdeki döneme bakıldığında ise endekslerin genel yönünden ziyade şirket bazlı ayrışmaların ve makro verilerin temposunun belirleyici olduğu, dalgalı ama temkinli bir piyasa zemininin öne çıkmasını bekleriz.
Bugün normal şartlarda açıklanması beklenen tarım dışı istihdam verisinin, ABD'de geçtiğimiz günlerde yaşanan dört günlük kısmi hükümet kapanması nedeniyle ileri bir tarihe ertelendiğini hatılatalım. Günün ajandasında ABD'de işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri takip edilecek.
Ekonomik Takvim
* 16:30- ABD İşsizlik Oranı
* 17:30-Türkiye Hazine Nakit Dengesi
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
