Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda negatif seyir izlendi. Borsa İstanbul tarafında ise yükseliş serisi devam etti. BIST100 endeksi 12.261 puandan açılış yaparak günü %1,07 değer artışıyla 12.386 puanda tamamladı. 12.235 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 12.428 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 129.3 milyar TL' nin üzerinde 192.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda teknoloji endeksi ağırlıklı ASELS etkisiyle %1,96 oranında pozitif, holding ve yatırım endeksi ise %1,65 oranında negatif ayrıştı. Endekse BIMAS, ASELS ve TUPRS payları pozitif yönde etki ederken, KLRHO, THYAO ve RALYH payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 3 bp gerilemeyle 29,41 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 217 bps seviyesinde tamamladı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası verilerine göre, Kasım ayında cari işlemler dengesi 3,996 milyar dolar açık verdi. Böylece cari açık, 3,3 milyar dolar düzeyindeki piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşirken, bir önceki ayda kaydedilen 0,46 milyar dolarlık fazla sonrasında yeniden açığa dönülmüş oldu. Aynı dönemde net hata ve noksan kalemi -1,93 milyar dolar olarak gerçekleşerek, önceki ay görülen -3,86 milyar dolarlık seviyeye kıyasla daha sınırlı bir görünüm sergiledi.

Öte yandan Türkiye İstatistik Kurumu tarafından açıklanan Kasım 2025 ticaret satış hacmi endeksleri, iç talep cephesinde güçlü seyrin sürdüğüne işaret etti. Buna göre ticaret satış hacmi yıllık bazda %7,1, perakende satış hacmi ise %14,2 artış kaydetti. Alt kalemler incelendiğinde, motorlu kara taşıtları ve motosikletlerin toptan-perakende ticareti ile onarımında satış hacmi %10,4, toptan ticarette %3,3, perakende ticarette ise %14,2 artış gösterdi. Aylık bazda ise ticaret satış hacmi %0,5, perakende satış hacmi %1,5 yükseliş kaydetti.

Beklentilerimiz: Endekste yükseliş serisi devam ederken, son kapanışla birlikte kâr satışlarının gün içerisinde daha belirgin hissedildiği, buna karşın pozitif momentumun kaybolmadığı ve risk iştahının görece yüksek seyrettiği bir fiyatlama izliyoruz. Son dönemde özellikle faiz indirimi beklentilerinin önemli ölçüde satın alınmış olması, yaşanan kar satışlarının yön değişiminden ziyade piyasanın bu güçlü yükselişi sindirmeye çalıştığı bir soluklanma ihtiyacına işaret ettiğini düşündürüyor. Bu çerçevede artan kâr satışlarını, yükselişin devam edebilmesi adına gerekli ve sağlıklı bir dengeleme süreci olarak değerlendiriyoruz.

Kısa vadede satış baskısının etkisiyle volatilitenin yüksek kalabileceğini ve fiyatlamaların daha dalgalı bir yapıya bürünebileceğini öngörürken, kısa vadeli bir geri çekilme sonrasında piyasanın pozitif beklentiler etkisiyle yükselişine devam etmesini bekliyoruz. Teknik açıdan bakıldığında ise 12.000-12.250 bandı kısa vadede kritik destek alanı olarak öne çıkarken, özellikle 12.000 seviyesi üzerindeki tutunmanın sürmesi alım iştahının yeniden güç kazanabilmesi açısından önem taşıyor.

Bu bölge üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü beklentimizi korurken, yukarı hareketlerde 12.400-12.500 bandını güçlü direnç bölgesi olarak izlemeye devam ediyoruz. Genel çerçevede, piyasanın yükselişini sürdürebilmesi için bir miktar dinlenmeye ihtiyaç duyduğu, ancak ana yükseliş eğiliminin geçerliliğini koruduğu ve daha seçici bir fiyatlama dönemine girildiği bir görünümün öne çıktığını değerlendiriyoruz.

Şirket Haberleri

ALTNY: Şirket, yurt içinde yerleşik bir müşteri ile deniz platformlarına yönelik alt sistem üretimi kapsamında 815.000 EUR + KDV tutarında sözleşme imzaladığını açıkladı.

SAYAS: Şirket, 2026 yılının ilk çeyreğinde Ateş Wind Power'a rüzgar türbini, türbin kulesi aksamları ve ticari mal satışlarından yaklaşık 4,8 milyon Euro tutarında hasılat elde etmeyi öngörüyor.

OYLUM: Şirket, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı'na yapılan başvuru kapsamında 42,1 milyon TL tutarındaki Yatırım Teşvik Belgesi'nin onaylandığını açıkladı.

EUPWR: Europower Enerji'nin doğrudan, Girişim Elektrik'in dolaylı iştiraki olan Peak PV Solar Teknolojileri, TEİAŞ tarafından düzenlenen ihalede en avantajlı teklifi vererek birinci oldu. İhalenin baz bedeli 308.816.703 TL olarak açıklandı.

VRGYO: İstanbul Kartal'da yer alan 26.958 m² yüzölçümlü taşınmaz üzerinde geliştirilecek "Konut, Ticaret ve Turizm" konseptli proje kapsamında bir mimarlık firması ile sözleşme imzalandı.

TRILC: Şirket, tip 2 diyabet ve obezite tedavisinde kullanılan, etken maddesi tirzepatide olan yeni nesil ürüne ilişkin olarak Azerbaycan sınırları içerisinde tek yetkili dağıtıcılık anlaşması imzaladığını açıkladı.

SARKY: SARKY, Diyarbakır'da hayata geçirilmesi planlanan ve yıllık ortalama 22.000 MWh temiz elektrik üretim kapasitesine sahip GES projesi için Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı'ndan ÇED Olumlu kararı alındığını açıkladı.

ATATP: Bağlı ortaklık Zenia Technologies B.V., Avrupa enerji borsası European Energy Exchange AG (EEX) ile 13.01.2026 tarihinde sözleşme imzaladı. Anlaşma kapsamında GreenX platformunun EEX'in T7 işlem altyapısıyla teknik uyumluluğu test edilecek; sürecin tamamlanmasının ardından GreenX'in EEX nezdinde Bağımsız Yazılım Tedarikçisi (ISV) olarak listelenmesi ve EEX üyelerine çevresel ürünlerde emir iletimi sağlaması hedefleniyor.

Pay Alım Satım Bildirimleri

ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 13.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

9,18-9,27 TL fiyat aralığından toplam 1.060.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 13.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

17,47-17,54 TL fiyat aralığından toplam 20.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

BIST100 endeksinin güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Şubat vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında % –0,04 ile %0,34 aralığında işlem gördü. BIST100 endeksinde 12.550, 12.657 - 12.827 sonraki direnç seviyeleridir (2025 yılı Mart ayında dolar bazındaki TL karşılığı bu seviyelerin önemli olduğunu düşünüyoruz). Geri çekilmelerde 12.200 boşluk, 12.065 - 11.982 ve 11.907 destekler, 11.702 - 11.498 boşluk seviyeleridir.

Bugün ABD Aralık Üretici Fiyat Endeksi, Perşembe günü yurt içinde Aralık Bütçe Dengesi, Cuma günü ise TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi ve ABD Sanayi Üretimi verileri takip edilecektir. ABD Üretici Fiyat Endeksi'nin Kasım ayında aylık bazda %0,3 ve yıllık bazda %2,7 oranında artması bekleniyor; Ekim ayında da bu oranlar sırasıyla %0,3 ve %2,7 olmuştu. Kasım ayı perakende satışlarda ise yüzde 0,0 sonrası beklenti yüzde 0,2 artış yönündedir.

Dün yıllık bazda toplamda %2,6, çekirdekte ise %2,7 artış beklenen ABD Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi %2,7 ve %2,6 olarak gerçekleşti. Enflasyon düşüyor ancak yeterince hızlı değil görüşü hakim olurken, Goldman Sachs ve Morgan Stanley bu yıl Fed’den 25 puanlık iki indirim öngörüyor.

Trump yönetimi, Nvidia’nın yapay zeka çiplerinin Çin'e satışına resmi onay verirken, Trump, İranlılara protestolara devam etmeleri çağrısında bulunarak “yardım yolda” ifadesini kullandı ve İran’la tüm görüşmeleri iptal ettiğini belirtti. İran devlet medyası ise protestoların durdurulduğunu iddia etti. Dışişleri Bakanı Fidan, İranlı mevkidaşı ile dün telefon görüşmesi yaptı.

Ekim ayında 457 milyon dolar fazla veren veri sonrası Kasım ayında cari işlemler hesabı 3,9 milyar ABD doları açık kaydederken (beklenti 3,5 milyar dolar açık), yıllıklandırılmış verilere göre, Kasım ayında cari açık Ekim ayındaki 22,0 milyar dolardan 23,2 milyar ABD dolarına genişledi. Asgari ücretteki %27’lik artışın, özellikle Ocak ve Şubat ayı enflasyonu üzerinde doğrudan etkili olmasını bekliyoruz.

Ocak 2024’te yapılan %49’luk artışın ardından Ocak - Şubat döneminde kümülatif enflasyon %11,5 olurken, Ocak 2025’teki %30’luk artış sonrasında aynı dönemde kümülatif enflasyon %7,4 seviyesinde gerçekleşmişti. TCMB’nin Aralık ayı anketine göre piyasanın Ocak - Şubat dönemi için kümülatif enflasyon beklentisi %5,5 düzeyindedir.

Ocak - Şubat ayı enflasyon gerçekleşmeleri, yıllık enflasyon ve dolayısıyla yıl sonu politika faizi beklentilerinin şekillenmesinde belirleyici olacaktır. Ekonomistlerin 2026 yılı enflasyon beklentisi %23 seviyesindeyken, TCMB’nin hedefi %16’dır. 2024 yıl sonunda TCMB’nin 2025 yıl sonu enflasyon hedefi %21 iken, asgari ücret artışı %30 olarak belirlenmiş ve enflasyon %31 seviyesinde gerçekleşmiştir. Piyasada yıl sonu politika faizi beklentisi %28 düzeyindedir.

Genel olarak piyasalarda, 2026 yılında yapılacak sekiz PPK toplantısının her birinde faiz indirimi olacağı beklentisi hâkimdir ve bu durum risk iştahını desteklemektedir. Aralık ayı enflasyonunun düşük gerçekleşmesi ve Şubat ayında PPK toplantısı olmaması nedeniyle, TCMB’nin Ocak toplantısında faiz indirimi beklentisinin güçlendiğini düşünüyoruz.

Konsensüs, 22 Ocak tarihli toplantıda politika faizinin 150 baz puan indirilerek %36,5 seviyesine çekilmesi yönündedir. Ancak faiz indirimlerinin sürdürülebilirliği açısından, TCMB hedefleri ile hanehalkı ve reel sektör enflasyon beklentilerinin yakınsaması gerektiğini düşünüyoruz. Hanehalkının %75’i önümüzdeki 12 ayda enflasyonun düşmesini beklemezken, reel sektörün girdi maliyetlerini yansıtan ve fiyatlama davranışları açısından öncü kabul edilen 12 aylık enflasyon beklentisi %35 seviyesinde olup, mevcut %31’lik yıllık enflasyonun üzerindedir. AKBNK 4Ç25 finansal sonuçlarını 2 Şubat’ta açıklayacak.

Ayrıca, GARAN 4 Şubat, YKBNK 5 Şubat, ISCTR 6 Şubat’ta 4Ç25 finansallarını açıklayacak. SAHOL 4Ç25 finansal sonuçlarını 4 Mart’ta açıklayacak. ENKAI hisse başına net 0,7083 TL avans kar payı ödemesini bugün yapacak. EKGYO 31 Aralık 2025 döneminde KDV hariç toplam 104,0 milyar TL ön satış geliri elde edilmiştir. 2025 yılı paylaşılan yıllık satış hedefini yılsonu itibarıyla %135 oranında (1,35 katı) gerçekleştirmiştir.

2026 faaliyet döneminde; KDV hariç toplam 135,2 milyar TL ön satış değeri elde edilmesi öngörülmektedir. Proje planlaması haricinde portföyde bulunan arsa stokunun satışından 10,2 Milyar TL seviyesinde gelir beklenmektedir. 2026 yılı sonu itibarıyla 13,1 Milyar TL seviyesinde net kar elde edebileceği öngörülmektedir. 2025 yılı dokuz aylık dönemde şirket 9,1 milyar TL kar, 60,1 milyar TL satış geliri elde etmiştir.