ANALİZ- PATEK 2. Çeyrek Sonuçları: Kısmen Negatif (PhillipCapital)
Pasifik Teknoloji, 2Ç26 finansallarında;
yıllık bazda %20,5 azalışla 586,3 milyon TL net satış geliri,
170,2 milyon TL negatif FAVÖK ve
452,2 milyon TL ana ortaklık net zararı açıkladı (2Ç25: 450,2 milyon TL net kâr).
FAVÖK zararı geçen yılın aynı dönemine göre daralırken, net kârlılık tarafında zarar açıklanması dikkat çekti.
Marj tarafında brüt kâr marjı, 2Ç25'teki -%13,3 seviyesinden %0,7'ye yükselerek pozitif bölgeye geçti. FAVÖK marjı da yıllık bazda -%32,1'den -%29,0'a iyileşirken, 1Ç26'daki -%17,6 seviyesine göre geriledi. Böylece brüt marjda toparlanma görülmesine karşın, operasyonel kârlılık çeyreksel bazda zayıfladı.
Net zarar tarafında, esas faaliyet performansındaki iyileşmeye karşın finansal kalemler belirleyici oldu. Esas faaliyet zararı yıllık bazda 265,3 milyon TL'den 152,6 milyon TL'ye daralırken, yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelir 2Ç25'teki 915,8 milyon TL'den 81,4 milyon TL'ye geriledi. Buna ek olarak net parasal pozisyon 105,3 milyon TL kazançtan 407,1 milyon TL zarara dönerken, finansman giderleri %132 artarak 219,3 milyon TL'ye yükseldi. Bu gelişmelerin etkisiyle vergi öncesi sonuç 661,1 milyon TL kârdan 775,3 milyon TL zarara geriledi.
Bilanço tarafında net borç, Mart 2026 sonundaki 101,4 milyon TL'den Haziran 2026 sonunda 366,5 milyon TL'ye yükseldi. Borçtaki artışta uzun vadeli banka kredilerinin 8,5 milyon TL'den 236,3 milyon TL'ye yükselmesi etkili oldu.
Genel olarak 2Ç26 sonuçlarını PATEK açısından kısmen negatif değerlendiriyoruz. Esas faaliyet zararındaki daralma ve brüt marjın pozitife dönmesi olumlu tarafta öne çıkarken, cirodaki daralma, FAVÖK zararının çeyreksel bazda derinleşmesi, net zarara geçiş ve net borçtaki artış kısa vadeli görünümü zayıflatıyor.
ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
