Yatırım ve Foreks Haberleri

BIST 100 endeksinde yükseliş devam ediyor…

* Dün ABD borsaları, resmi tatil nedeniyle işlemlere kapalıyken, Başkan Donald Trump’ın Grönland’ın ABD’ye satılmasına karşı çıkan ülkelere yönelik söylemlerini sertleştirerek yeni gümrük tarifeleri tehdidinde bulunması piyasalarda risk iştahını zayıflattı. Trump’ın Truth Social üzerinden yaptığı açıklamada sekiz NATO üyesinin ABD’ye ihracatına 1 Şubat’ta %10’dan başlayıp 1 Haziran’da %25’e yükselecek tarifeler uygulanacağını duyurması Avrupa’da otomotiv ve lüks tüketim hisselerinde satış baskısı oluştururken savunma hisselerine ise alım getirdi.

Kıymetli madenler tarafında ise, ABD’nin Grönland üzerindeki hamlelerinin Washington ile Avrupa arasında yeni bir ticaret gerilimini tetikleyebileceği endişeleri güvenli liman talebini öne çıkarırken, altın rekor seviyesine ulaştı. Gümüş ise son dönemde test ettiği tüm zamanların en yüksek seviyelerinden gelen kar satışlarıyla geri çekildi.

* Borsa İstanbul, güçlü alım iştahının desteğiyle rekor tazelemeye devam ediyor. Bankacılık endeksi öncülüğünde hız kazanan alımların etkisiyle BIST 100 endeksi günü %0,63 yükselişle 12.748 puandan tamamlarken, gün içerisinde 12.838 puan seviyesine ulaşarak tarihi zirvesini yeniledi. Bankacılık endeksi %3,12 artışla belirgin şekilde pozitif ayrışırken, Katılım 100 endeksi %0,09 değer kazandı.

Hisse senedi piyasasına 872 milyon TL net para girişi, risk iştahının güçlü seyrini teyit etti. Tahvil piyasasında alıcılı görünüm korunurken, Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 220 baz puan seviyesine yükseldi. Bu görünümle birlikte özellikle kısa vadeli tahvillerde faizlerde düşüş öne çıktı ve 2 yıllık gösterge tahvil faizi %35,98 seviyesine kadar geriledi.

* Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre Konut Fiyat Endeksi (KFE), aylık bazda %0,2, yıllık bazda ise %29 artışla 204,5 seviyesine yükseldi. Enflasyondan arındırılmış reel verilere bakıldığında ise endeks yıllık bazda %1,4 gerileme kaydetti. Bölgesel dağılım incelendiğinde, üç büyük şehirde aylık bazda benzer oranlarda düşüşler izlendi; İstanbul ve Ankara’da %0,2, İzmir’de ise %0,1 oranında azalış gerçekleşti. Önümüzdeki dönemde faiz oranlarının seyri, krediye erişim koşulları ve enflasyon görünümünün konut fiyatları üzerinde belirleyici olmaya devam edeceğini değerlendiriyoruz.

* Uluslararası Para Fonu (IMF), Dünya Ekonomik Görünüm Raporu’nun Ocak sayısında Türkiye ekonomisine ilişkin büyüme beklentilerini yukarı yönlü revize etti. Buna göre Türkiye ekonomisinin 2026 yılında %4,2, 2027 yılında ise %4,1 oranında büyümesinin beklendiği açıklandı.

Ne Bekliyoruz...

* Borsa İstanbul’da rekor seviyelerin test edilmeye devam ettiğini izliyoruz. Geçtiğimiz hafta görece zayıf performans sergileyen bankacılık endeksi, yeni haftaya %3’ün üzerinde yükselişle güçlü bir başlangıç yaparak yeniden ön plana çıktı. Önümüzdeki dönemde yerel hisse senedi piyasalarında olumlu görünümün korunmasını beklemekle birlikte, hisse ve sektör bazlı ayrışmaların zaman zaman belirginleşebileceğini düşünüyoruz.Yılbaşından bu yana yaklaşık %14 değer kazanan BIST 100 endeksinde, yükselişin sağlıklı bir şekilde devam edebilmesi adına kritik direnç seviyelerine yaklaşıldıkça (300 dolar ≈ 13.000 puan) kar satışlarıyla karşılaşma olasılığını yüksek görüyoruz.

Bu hafta TCMB’nin faiz kararı, Moody’s ve Fitch Ratings’in Türkiye’ye ilişkin kredi notu ve görünüm değerlendirmeleri ile Ocak ayı enflasyon anketinin nihai sonuçları piyasaların ana gündem maddeleri olacak. Ayrıca ay sonu itibarıyla bankalar öncülüğünde başlayacak 4Ç25 finansal sonuç sezonunun da fiyatlama davranışları üzerinde belirleyici olmasını bekliyoruz. Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısına ilişkin olarak Kuveyt Türk Yatırım Araştırma ve piyasa konsensüsünün 150 baz puanlık faiz indirimi yönünde olduğunu hatırlatmak isteriz. Öncü veriler ise Ocak ayında TÜFE artışının %3,5–%4,3 aralığında gerçekleşebileceğine işaret ediyor.

* Teknik görünümde BIST 100 endeksi için 12.851 (297 dolar) ve 13.000 (300 dolar) seviyeleri kısa vadede önemli direnç bölgeleri olarak öne çıkarken, olası geri çekilmelerde 12.650 ve 12.500 seviyeleri destek konumunda izlenmektedir.

* Yeni güne başlarken Grönland meselesi nedeniyle ABD ile Avrupa Birliği arasında devam eden tarife gerilimi, küresel vadeli işlemler ve borsalarda satış baskısını öne çıkarıyor. Hafta sonu gelen sert söylemler risk iştahını zayıflatırken, piyasalar bir süredir toparlanmaya çalışan küresel büyüme algısının bu tür politik başlıklarla yeniden sınandığını fiyatlıyor.

Bugün ABD piyasalarının yeniden açılmasıyla birlikte ilk etapta tarife haberlerinin ve jeopolitik başlıkların yön üzerinde etkili olmasını, seans ilerledikçe ise odağın kademeli olarak 4. çeyrek bilanço sezonuna ve şirket yönetimlerinin beklentilerine kaymasını bekliyoruz. Bu kapsamda Netflix, Johnson & Johnson ve Intel gibi büyük ölçekli şirketlerden gelecek sonuçlar ve ileriye dönük mesajlar, mevcut belirsizlik ortamında kısa vadeli piyasa yönü açısından belirleyici olacak. Makro tarafta ise, bugün açıklanacak öne çıkan bir veri bulunmuyor.

Ekonomik Takvim

* 17:30 – Türkiye Konut Satışları

Para girişleriyle endekste alım iştahı devam ediyor...

* Dün Wall Street borsaları, çip ve banka hisseleri öncülüğünde gelen alımlarla iki günlük kayıp serisinin ardından toparlanma kaydetti. S&P 500 %0,26, Nasdaq ise %0,25 primle günü tamamladı. Seans içinde zirveler test edilse de kapanışta kazançlar sınırlı kaldı. Bu hafta ABD'de 4Ç25 bilanço sezonunun başlamasıyla beraber bankacılık hisselerinde güçlü bilançolarla öne çıktı.

Goldman Sachs ve Morgan Stanley 4Ç25 sonuçlarının beklentileri aşmasıyla yeni 52 haftalık zirve seviyelerini gördü. Ek olarak, petrol fiyatlarındaki %4'ü aşan geri çekilme de olumlu seyre katkı sağladı. Makro veri cephesinde ise ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 10 Ocak ile biten haftada 198 bine gerileyerek beklentilerin altında kaldı ve istihdam piyasasının direncini gösterdi. Ayrıca Wall Street'te en büyük altı bankanın 2025 yılı boyunca yaklaşık 10.600 kişilik istihdam azaltımına gitmesiyle, işten çıkarmalar 2016'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı ve bu görünüm finans sektöründe maliyet baskılarının belirginleştiğine işaret etti.

* Gün içinde volatilitenin arttığı Borsa İstanbul'da, seansın son bölümünde güç kazanan alımların etkisiyle endeks rekor seviyeden kapanış gerçekleştirdi. Bankacılık endeksi %1,34 gerileyerek negatif ayrışırken, BIST 100 endeksi günü %0,70 yükselişle 12.457 puandan tamamladı. Gün içi işlemlerde endeks 12.473 puan ile tarihi zirvesini yeniledi.Hisse senedi piyasasına 5,1 milyar TL tutarında net para girişi gerçekleşmesi ise dikkat çekti. Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 217 baz puan seviyesine gerilerken, tahvil piyasasında alıcılı görünüm izlendi. Bu çerçevede 10 yıllık tahvil faizi %29,83 seviyesine geriledi.

* Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre, Aralık ayında merkezi yönetim bütçe dengesi 528,1 milyar TL, faiz dışı denge ise 411,5 milyar TL açık verdi. Aynı dönemde bütçe gelirleri yıllık bazda %43,7 artışla 1.264 milyar TL'ye, bütçe giderleri ise %4,8 artışla 1.792 milyar TL'ye yükseldi. Böylece 2025 yılı genelinde bütçe açığı 1.799 milyar TL oldu. Orta Vadeli Program'da (OVP) 2026 yılı için bütçe açığının yaklaşık 2,8 trilyon TL'ye ulaşması ve bütçe açığının GSYH'ye oranının %3,5 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre, 9 Ocak haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senedi piyasasında 238 milyon dolar, DİBS piyasasında ise 865 milyon dolar tutarında net alım gerçekleştirdi. Aynı hafta itibarıyla TCMB'nin brüt rezervleri 196,1 milyar dolara, swap hariç net rezervleri ise 70,1 milyar dolara yükseldi.

Ne Bekliyoruz...

* Borsa İstanbul, bir günlük aranın ardından rekor seviyeleri test etmeyi sürdürüyor. Küresel ölçekte devam eden jeopolitik risklere karşın, yerel varlıklarda olumlu görünüm korunuyor. Ekonomi yönetimi Londra temasları kapsamında, 20 ayrı toplantıda, fon büyüklüğü 58 trilyon doları aşan ve dünyanın önde gelen kurumsal yatırım kuruluşlarından 500'ün üzerinde yatırımcıyla bir araya geldi. Temaslar kapsamında uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları Standard & Poor's, Moody's ve Fitch Ratings'in üst düzey yöneticileriyle de bir araya gelinmesini 23 Ocak'taki kredi notu ve görünüm raporu öncesinde önemli buluyoruz.

Söz konusu temasların etkisiyle endeksteki yükseliş eğiliminin sürmesine ve güçlü para girişlerine dikkat çekmek istiyoruz. Öte yandan, Ocak ve Şubat ayı enflasyon verilerine yönelik beklentilerin zaman zaman volatiliteyi artırabileceğini düşünmekle birlikte; CDS ve tahvil getirilerindeki geri çekilmenin sürmesi ve dezenflasyon sürecinin destekleyici etkisiyle yükseliş eğiliminin devam edebileceği kanaatindeyiz. Haftanın son işlem gününde Piyasa Katılımcıları Anketi yakından izlenecek.

* Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 12.470 ve 12.515 (yaklaşık 290 dolar) seviyeleri kısa vadede önemli direnç noktaları olarak öne çıkarken, olası geri çekilmelerde 12.300 ve 12.200 seviyeleri destek konumunda bulunuyor.

* Yeni güne başlarken ABD vadelilerinde ılımlı pozitif bir seyir öne çıkarken, Avrupa vadelileri son yükselişlerin ardından hafif realizasyonlara, Asya borsaları ise özellikle teknoloji ve yarı iletken hisseleri öncülüğünde genel olarak iyimser bir görünüme işaret ediyor. Bu çerçevede bugün ve önümüzdeki günlerde ABD borsalarında yönün; bilanço sezonunda açıklanacak finansallar ve şirketlerin ileriye dönük beklentileri, Fed üyelerinden gelecek faiz patikasına ilişkin mesajlar ve son dönemde gündemde olan politika başlıklarının risk iştahı üzerindeki etkisiyle şekillenmeye devam etmesini bekliyoruz.

Makro tarafta haftalık işsizlik maaşı başvurularının beklentilerin altında kalarak istihdam piyasasının halen güçlü olduğuna işaret etmesi, Fed'in yakın vadede agresif bir faiz indirimi alanını sınırlarken; buna karşılık petrol fiyatlarındaki geri çekilme ve yapay zeka yatırımlarına ilişkin güçlü görünüm hisse senetleri için belitleyici unsurlar olmaya devam ediyor. Günün ajandasında bugün ABD'de açıklanacak olan sanayi üretimi verisi takip edilecek.

Ekonomik Takvim

* 17:15 - ABD Sanayi Üretimi