Yatırım ve Foreks Haberleri

Borsa İstanbul'da Yeni Zirveler...

* Dünkü işlem gününde, ABD major endeksleri karışık bir seyir izledi. S&P 500 %0,13 Nasdaq ise %0,72 kayıpla günü tamamladı. Teknoloji hisseleri üzerindeki baskının ana kaynağı, Microsoft'un bulut gelirlerindeki yavaşlama ve marj görünümüne ilişkin zayıf beklentiler sonrası yaklaşık %10 değer kaybetmesi olurken, bu düşüş endeksteki yazılım hisselerine de yayıldı. Makro cephede ise ABD Senatosu'nun bütçe oylamasını geçirememesi olası bir hükümet kapanması riskini artırırken, kripto varlıklar tarafında Bitcoin %5'in üzerinde düşerek son iki ayın en düşük seviyelerine geriledi. Beyaz Saray cephesinde ise, ABD Başkanı Trump'ın Fed başkanlığı için aday göstereceği ismi bugün açıklayacağını söylemesiyle dikkatler bu sürece çevrilirken, kulislerde Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, eski Fed guvernörü Kevin Warsh ile BlackRock yöneticisi Rick Rieder'in en güçlü adaylar arasında öne çıktığı ifade ediliyor. Kıymetli metaller tarafında ise dün ons altın ve gümüş, son dönemdeki güçlü rallinin ardından gelen kar satışlarının yanı sıra teknoloji hisselerindeki sert düşüşün tetiklediği marjin çağrıları nedeniyle yatırımcıların pozisyon kapatmasına bağlı olarak geriledi.

* Geride bıraktığımız günde Borsa İstanbul, %3,16 artışla günü 13,831 puandan tamamlayarak yükselişini sürdürdü. Gün içerisinde yaklaşık %8 seviyesine kadar yükselen bankacılık endeksi, seansı %4,83 artışla tamamlayarak endeksin yönünde belirleyici oldu. Ayrıca endekste ağırlığı yüksek şirketlerden Bim ve Aselsan'ın sırasıyla %5,97 ve %3,74'lük değer kazanımı, endeksteki yükselişi perçinleyen bir diğer etken oldu. Diğer yandan Katılım 100 endeksi ise %2,46 artış gösterdi. Geride bıraktığımız günde endekse 2,8 milyar TL para girişi gerçekleşerek endeksin yükselişini desteklemeye devam ederken Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 221 puan seviyesine yükseldi. Tahvil piyasasında ise satış tarafının ağırlıklı olduğu gözlendi.

* TÜİK tarafından açıklanan verilere göre işsizlik oranı Aralık ayında 0,8 baz puan azalışla %7,7 seviyesine gerileyerek Ocak 2005'ten bu yana en düşük değerini aldı. Ekonomik Güven Endeksi ise aylık bazda değişim göstermeyerek 99,4 seviyesinde gerçekleşti. Ayrıca TCMB, Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti'nde Ocak ayı enflasyonunun gıda fiyatları öncülüğünde artış gösterdiğini ancak ana eğilimdeki artışın sınırlı olduğunu ifade etti. Fiyat güncellemeleri sebebiyle hizmet kalemlerinin enflasyonda belirleyici olabileceği belirtilirken, 12 aylık enflasyon beklentilerindeki azalma eğilimi vurgulandı.

* TCMB verilerine göre yurt dışı yerleşikler 23 Ocak haftasında hisse senedi piyasasında 491 milyon dolar, DİBS piyasasında ise 1.256 milyon dolar alım yaptı. Aynı dönemde TCMB'nin brüt rezervleri 215,6 milyar dolar, swap hariç net rezervleri ise 85,5 milyar dolar seviyesine yükseldi.

Ne Bekliyoruz...

* Borsa İstanbul'da rekor serisi, bankacılık endeksi öncülüğünde devam ediyor. CDS ve tahvil getirilerindeki gerileme eğiliminin devam etmesiyle yıl genelinde hisse senedi piyasasında olumlu görünümün devam edebileceğini düşünüyoruz. Yılbaşından bu yana gerek BIST'te gerekse tahvil piyasasında yabancı yatırımcı pozisyonlanmasındaki artış ise dikkat çekici bir unsur olarak öne çıkıyor. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, BIST 100 endeksi için yıl sonu hedefimizin 15.250 puan seviyesinde bulunduğunu hatırlatmak isteriz. Önümüzdeki dönemde 4Ç25 finansal sonuçları ile Ocak ayı enflasyon verisi, endeksin yönü üzerinde belirleyici olabilecek temel gündem maddeleri arasında yer alıyor. Sektörel bazda ise 4Ç25 döneminde sağlık, perakende, savunma ve petrol rafineri sektörlerinin pozitif ayrışabileceğini değerlendiriyoruz. Enflasyon cephesinde, Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Ocak ayında TÜFE'nin aylık %4,18 artış kaydetmesini beklerken, piyasa konsensüsünün %4,2 seviyesinde şekillendiğini görüyoruz. Haftanın son işlem gününde ise dış ticaret dengesi ve turizm istatistikleri yakından takip edilecek veriler arasında yer alacak.

* Teknik görünümde, BIST 100 endeksinde 13.920 (320 dolar) ve 14.000 (322 dolar) seviyeleri kısa vadeli direnç bölgeleri olarak öne çıkarken, olası düzeltme hareketlerinde 13.700 ve 13.600 seviyeleri önemli destek noktaları olarak izlenebilir.

* Yeni güne başlarken ABD vadeli endekslerinde satış baskısının arttığı, büyüme verisi öncesinde Avrupa vadelilerinin alıcılı seyrettiği, Asya borsalarında ise Tokyo hariç zayıf bir görünümün öne çıktığı görülüyor. Küresel piyasalarda son dönemde Fed sonrası fiyatlamalar, bilanço sezonunda artan seçicilik ve teknoloji hisselerinde yükselen oynaklık belirleyici olurken, piyasalardaki güçlü beklentilere rağmen 2026 yılı için zayıf şirket projeksiyonlarını cezalandırdığı denge arayışının sürdüğünü izliyoruz. Bu çerçevede gün içinde hem makro veri akışı hem de şirketlerden gelecek açıklamaların fiyatlamalar üzerinde etkili olmasını beklerken, mevcut belirsizlik ortamında haber akışlarını ve açıklanan verileri yakından takip etmeyi sürdürüyoruz. Günün ajandasında ABD'de açıklanacak ÜFE verileri öne çıkarken, piyasalarda aynı zamanda Trump'ın Fed Başkanlığı için aday göstereceği isme ilişkin yapacağı açıklama yakından izlenecek.

Ekonomik Takvim

* 10:00- Türkiye Dış Ticaret İstatistikleri

* 16:30- ABD ÜFE

Borsa İstanbul'da Rekor Serisi Sürüyor...

* Wall Street borsaları, ABD Merkez Bankası'nın politika faizini sabit bırakmasının ardından günü sınırlı ve karışık bir görünümle tamamladı. S&P 500, gün içinde ilk kez 7.000 seviyesini aşarak tarihi zirvesini görse de kapanışta sınırlı düşerek günü geride bıraktı. Nasdaq ise teknoloji hisselerinin desteğiyle %0,17 yükseldi. Öte yandan ABD'de 4Ç25 bilanço sezonu ivme kazanırken, Microsoft, Meta, IBM ve Tesla gibi teknoloji devleri sonuçlarını açıkladı.

Açıklanan bilançolarda karlılık rakamlarının genel olarak piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleştiği görüldü. Tesla ise, gelir ve kârlılık beklentilerin üzerinde gerçekleşmesine rağmen, dördüncü çeyrekte net kardaki sert düşüş ve teslimatlardaki gerileme nedeniyle zayıf seyretti. Döviz piyasasında ise Japon yeni, son üç gündeki yükselişin ardından ABD Hazine Bakanlığı'ndan ABD'nin yene yönelik bir müdahalede bulunmayacağı yönündeki açıklamaların etkisiyle dolar karşısında değer kaybetti.

* Makro veri cephesinde Fed, beklentilere paralel politika faizini %3,5-%3,75 aralığında sabit bıraktı. Karar metninde ekonomik faaliyetin sağlam bir hızda genişlemeye devam ettiği ve işsizlik oranında istikrar işaretleri görüldüğü ifade edilirken, enflasyonun hedefe kıyasla bir miktar yüksek seyrini sürdürdüğü vurgulandı. Powell, Aralık ayında çekirdek kişisel tüketim harcamaları enflasyonunun muhtemelen yıllık bazda %3 civarında gerçekleştiğini belirtirken, hükümetin kapanmasına bağlı ekonomik etkilerin bu çeyrekte tersine çevrilmesinin beklendiğini söyledi.

Powell ayrıca, mevcut verilerin para politikasının belirgin biçimde kısıtlayıcı olduğunu söylemeyi zorlaştırdığını ifade ederken, Fed'in bundan sonraki adımlarda verileri yakından izleyerek "bekle-gör" duruşunu koruyacağı mesajını verdi. Açıklamalar ardından piyasalar, Powell'ın görev süresi sonuna kadar faizlerde değişiklik yapılmayacağı beklentisini fiyatlarken, kıymetli madenler tarafında karar sonrası ons altında yükselişler %3'ü, gümüş'te ise %2'yi aştı.

* Haftanın üçüncü gününde Borsa İstanbul, bankacılık endeksi öncülüğünde yükseliş serisini sürdürdüğü bir günü geride bıraktı. BIST 100 endeksi %2,29 artışla 13,407 seviyesine yükselirken bankacılık endeksi %3,49 değer kazanarak endeksin yönünü tayin etti. Katılım 100 endeksi ise %1,28 yükselişle günü tamamladı. Geride bıraktığımız günde endekse 1,8 milyar TL para girişi gerçekleşirken Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 2 baz puan artışla 216 puan seviyesine yükseldi. Tahvil piyasasında ise alıcılı bir görünüm kaydedildi.

* Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye'de faaliyet gösteren 9 bankanın kredi notu görünümünü durağan seviyesinden pozitife yükseltti. Kredi notları BB- seviyesinde korunurken, alınan kararda bankaların kredi notu görünümlerinin ülke notu ve makroekonomik görünüm ile ilişkisinin altı çizildi.

Ne Bekliyoruz...

* Borsa İstanbul, gün içi ve kısa süreli düzeltmeler eşliğinde rekor seviyeleri test etmeyi sürdürüyor. Endekste gözlenen bu sınırlı geri çekilmeleri, yükseliş trendinin sağlıklı bir şekilde devamı açısından olumlu değerlendiriyoruz. Piyasaların odağında yer alan Ocak ayı enflasyon beklenti anketleri sonuçlanırken, Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak TÜFE'nin aylık bazda %4,18 artış kaydetmesini bekliyoruz.

Konsensüs beklentiler ise %4,2 seviyesinde şekilleniyor. 3 Şubat'ta açıklanacak TÜFE verisinin %4,2'nin üzerinde gerçekleşmesi halinde, özellikle faiz indirim patikasına yönelik beklentilerin yeniden şekillenebileceğini ve bu durumun kısa vadede risk iştahını sınırlayabileceğini düşünüyoruz.

Öte yandan, önümüzdeki hafta bankacılık sektörü öncülüğünde yoğunlaşması beklenen 4Ç25 bilanço sezonu, endekste volatilitenin artmasına zemin hazırlayabilir. 4Ç25 özelinde VUK kapsamında enflasyon muhasebesi düzeltmelerinin kaldırılması, bu çeyrekte açıklanacak net kar rakamlarının karşılaştırılabilirliğini ve okunabilirliğini azaltabilecek önemli bir unsur olarak öne çıkıyor.

Söz konusu düzenlemenin, sektör ve şirket bazında farklılaşmakla birlikte, genel olarak net karlılık üzerinde baskı oluşturabileceğini düşünüyoruz. Yurt içinde bugün işsizlik oranı, ekonomik güven endeksi ve menkul kıymet istatistikleri yakından takip edilecek. Yabancı yatırımcılar geçtiğimiz hafta hisse senedi piyasasında 197 milyon dolar, DİBS piyasasında ise 1.097 milyon dolar net alım gerçekleştirmişti.

* Teknik görünümde BIST 100 endeksinde 13.500 (311 dolar) ve 13.575 (306,9 dolar) seviyeleri kısa vadeli direnç bölgeleri olarak öne çıkarken, olası geri çekilmelerde 13.300 ve 13.200 seviyeleri önemli destek noktaları olarak izlenebilir.

* Yeni güne başlarken ABD vadelileri, Fed'in faizleri sabit bırakması ve Powell'ın açıklamalarının ardından karışık seyrediyor. Avrupa vadelileri hafif pozitif tarafta, Asya borsalarında bölgesel bazlı ayrışmaların olduğu bir tablo hakim. Piyasa tarafında odağın bir yandan Fed'in bekle-gör çizgisinin korunmasına, diğer yandan bilanço sezonunda özellikle büyük teknoloji şirketlerinden gelecek mesajlara kaydığını düşünüyoruz.

Yapay zeka teması ve çip tarafındaki güçlü talep algısı risk iştahını desteklese de, gün içindeki fiyatlamaların endeks geneline yayılıp yayılmayacağı belirleyici olacak. Bu çerçevede, gün boyunca hem şirket bilançolarından gelecek detayların hem de faiz-döviz cephesindeki hareketlerin yön konusunda daha net bir sinyal vermesini bekliyoruz. Ayrıca Powell'ın açıklamalarının ardından, bugün Beyaz Saray'dan gelebilecek mesajlar takip edilecek. Günün ajandasında ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve ticaret dengesi verileri izlenecek.

Ekonomik Takvim

* 10:00- Türkiye İşsizlik Oranı