Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalarda negatif seyir izlendi. Borsa İstanbul tarafında ise yükseliş serisi devam ederek primli kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 12.267 puandan açılış yaparak günü %0,44 değer artışıyla 12.255 puanda tamamladı. 12.228 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 12.378 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 127 milyar TL' nin üzerinde 174 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda sınai endeksi ağırlıklı TUPRS etkisiyle %1,62 oranında pozitif, bankacılık endeksi ise %0,34 oranında negatif ayrıştı. Endekse BIMAS, TUPRS ve ASELS payları pozitif yönde etki ederken, KLRHO, PASEU ve YKBNK payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü yatay 29,44 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 216 bps seviyesinde tamamladı.

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre, İnşaat Maliyet Endeksi 2025 yılı Kasım ayında aylık bazda %1,14, yıllık bazda ise %23,93 artış gösterdi. Aylık değişimde malzeme endeksi %1,70, işçilik endeksi %0,12 yükselirken; yıllık bazda malzeme maliyetleri %20,48, işçilik maliyetleri ise %30,98 artış kaydetti. Bina İnşaatı Maliyet Endeksi aynı dönemde aylık %1,14, yıllık %23,50 artarken; aylık bazda malzeme endeksi %1,69, işçilik endeksi %0,17 yükseldi. Yıllık bazda ise bina inşaatında malzeme maliyetleri %20,03, işçilik maliyetleri %30,37 artış gösterdi. Öte yandan BDDK tarafından yayımlanan Kasım sonu verilerine göre, finansal sektörün alt segmentlerinde kârlılık artışı sürüyor. Buna göre faktoring şirketlerinin dönem net kârı 28,68 milyar TL'ye yükselirken (önceki: 25,77 milyar TL), finansal kiralama şirketlerinin net kârı 22,83 milyar TL oldu (önceki: 20,77 milyar TL). Tüketici finansman şirketlerinin dönem net kârı ise 12,44 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (önceki: 11,37 milyar TL).

Beklentilerimiz: Haftaya güçlü bir başlangıç yapan endekste, son kapanışla birlikte kâr satışları belirginleşse de pozitif momentumun korunduğunu ve risk iştahının yüksek seyrettiğini izliyoruz. Son dönemde beklentilerin önemli ölçüde fiyatlanmış olması, yaşanan realizasyonların bir yön değişiminden ziyade yükselişin temposunun dengelenmesine yönelik doğal bir sürece işaret ettiğini düşündürüyor. Bu nedenle güçlü yükselişin ardından zaman zaman kâr satışlarının görülmesini sağlıklı karşılıyor; bu hareketlerin piyasayı zayıflatan değil, fiyatlamayı daha dengeli hale getiren bir yapı sunduğunu değerlendiriyoruz. Bununla birlikte kısa vadede volatilitenin artabileceği bir sürece girildiğini de göz ardı etmiyoruz. Tahvil faizleri ve CDS tarafında sınırlı yükselişler izlenmesine rağmen alım tarafının canlılığını koruması, genel görünümün henüz bozulmadığını destekliyor. Teknik açıdan bakıldığında 12.000-12.250 bandı kısa vadede kritik destek alanı olarak izlenirken, özellikle 12.000 seviyesi üzerindeki tutunmanın sürmesi alım iştahının korunması açısından önem taşıyor. Bu bölge üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü beklentimizi korurken, yukarı hareketlerde 12.400-12.500 bandı kısa vadede güçlü direnç bölgesi olarak öne çıkıyor. Genel çerçevede, ana yükseliş eğiliminin geçerliliğini koruduğu, ancak daha dalgalı ve seçici bir fiyatlama yapısının öne çıktığı bir piyasa görünümünün sürdüğünü değerlendiriyoruz.

Şirket Haberleri

AEFES: Şirket, 2025 yılı konsolide satış hacminin proforma bazda yıllık %7 artışla 105,1 mhl seviyesine ulaştığını açıkladı. Şirket, 2025 yılı genelinde konsolide satış hacminde orta-tek haneli büyüme beklentisini koruduğunu da paylaştı.

SISE: SISE, bağlı ortaklığı Sisecam UK Plc tarafından tahvil niteliğinde borçlanma araçları ihracı planlandığını açıkladı. Söz konusu borçlanma araçlarının Rule 144A ve/veya Regulation S formatında yurtdışında nitelikli yatırımcılara satışı kapsamında Citigroup Global Markets Limited, BNP Paribas, J.P. Morgan Securities ve Emirates NBD Bank PJSC yetkilendirildi.

KZBGY: KZBGY, Marmaris Belediye Encümeni tarafından uygulanan 2.677.149.516 TL tutarındaki idari para cezasının iptali amacıyla açılan davada, Mahkeme'nin şirket lehine yürütmenin durdurulmasına karar verdiğini açıkladı.

RNPOL: Şirket, Kayseri'deki fabrika binası çatısı üzerine kurulan 1.056,755 kWp / 800 kWe lisanssız Güneş Enerji Santrali için alınan Yatırım Teşvik Belgesi'nin, yatırım tamamlama vize işlemleri gerçekleştirilerek kapatıldığını açıkladı.

ENTRA: Şirket, depolamalı üretim projelerine ilişkin izin süreçlerinde önemli bir aşamanın daha tamamlandığını açıkladı. Daha önce toplam 485 MW kapasiteli (430 MW RES, 55 MW GES) depolamalı üretim tesisleri için ön lisans süreçlerinin tamamlandığı ve çeşitli projeler için ÇED Olumlu kararlarının alındığı hatırlatılırken; Kırklareli ve Tekirdağ il sınırları içerisinde planlanan Depolamalı Yörgüç RES projesi için de ÇED Olumlu Kararı alındığı duyuruldu. Proje, 7 türbinle 49,4 MWm / 45 MWe kurulu güç ve 45 MWe / 45 MWh depolama kapasitesine sahip olacak.

PRKAB: Şirket, Türkiye'de yerleşik büyük bir sanayi grubundan 10,0-12,0 milyon ABD doları tutarında kablo siparişi aldığını açıkladı. Şirket, söz konusu siparişe ilişkin satın alma sözleşmesinin imzalanması konusunda prensip anlaşmasına varıldığını bildirdi.

ORGE: Şirket, İstanbul'da yapımı süren Altunizade-Bosna Bulvarı Metro Projesi kapsamında Genel Elektrik İşleri için verdiği 8,3 milyon EUR + KDV tutarındaki teklifin kabul edildiğini ve ihalenin şirket lehine sonuçlandığını açıkladı. İşveren Çelikler-Fernas-Güryapı Adi Ortaklığı tarafından bildirilen ihale kapsamında, sözleşme görüşmelerine başlandığı belirtildi. İşin 12 ayda tamamlanması planlanıyor.

Pay Alım Satım Bildirimleri

DAGI (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 12.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

6,14-6,15 TL fiyat aralığından toplam 500.000 TL nominal değerli DAGI payları geri alınmıştır.

ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 12.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

9,21-9,25 TL fiyat aralığından toplam 350.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 12.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

17,74-17,75 TL fiyat aralığından toplam 20.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 12.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

17,74-17,75 TL fiyat aralığından toplam 20.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

KLYPV (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 12.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

56,85-57,30 TL fiyat aralığından toplam 20.000 TL nominal değerli KLYPV payları geri alınmıştır.

Hacim destekli zirve yürüyüşü.

BIST 100 endeksi günü %2,75'lik güçlü değer kazanımıyla 12.024 puanda tamamlayarak tüm zamanların rekorunu tazeledi. Böylelikle, endeks son üç işlem gününde yaklaşık %7 yükseliş kaydetmiş oldu. Güne alım sinyalleriyle başlayan endekste gün boyu pozitif hava hakimdi.

Geride bıraktığımız günde Ulaştırma ve Ticaret endeksleri %3,20'lik yükselişle endeksin değer artışına önemli katkıda bulundu. İlk etapta İTO enflasyon verisi ve ardından açıklanan Aralık ayı enflasyon verisiyle birlikte endekste yeni zirveler görülmeye devam ediyor.

CDS'in yaklaşık son sekiz yılın en düşük seviyesine gerilemesi, makroekonomik görünüme ilişkin ılımlı seyir yabancı yatırımcıların ilgisini artırıcı unsurlar olarak karşımıza çıkıyor. Öte yandan, ABD-Türkiye arasında yapılması planlanan görüşmeye ilişkin beklentilerinde olumlu yönde olması iştahın artmasına yardımcı oluyor. Genel itibariyle; bir süredir önemine sıkça değindiğimiz 11.250 desteği ve endeksin bu bölgede güç toplayarak tarihi zirve denemeleri yapacağı beklentimizin karşılandığını görmekteyiz.

Teknik anlamda yükselişlerin hacim destekli olmasını önemsediğimizi sıkça vurguluyoruz. Bu bağlamda dünkü alımların yaklaşık son bir ayın en yüksek işlem hacmiyle gerçekleşmesini değerli buluyoruz. Teknik anlamda sert yükselişlerin ardından, dinlenme veya düzeltme hareketleri gündeme gelebiliyor. Olası kâr satışlarında ilk etapta 11.950, ardından 11.880 ve 11.750 destek seviyeleri izlenebilir.

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda pozitif seyir izlendi. Borsa İstanbul tarafında da güçlü başlangıç sonrasında değer artış serisi devam etti. BIST100 endeksi 11.741 puandan açılış yaparak günü %2,75 değer artışıyla 12.024 puanda tamamladı. 11.732 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 12.032 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 121.1 milyar TL' nin üzerinde 175.3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda teknoloji endeksi ağırlıklı ASELS etkisiyle %5,18 oranında pozitif, tekstil deri endeksi ise %2,50 oranında negatif ayrıştı. Endekse ASELS, KLRHO ve BIMAS payları pozitif yönde etki ederken, KONTR, DAPGM ve FENER payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 7 bp artışla 29,03 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 210 bps seviyesinde tamamladı.

TÜİK verilerine göre, mevsim etkisinden arındırılmış genel TÜFE Aralık ayında aylık bazda %1,67 artış göstererek önceki ayda kaydedilen %1,49 seviyesinin üzerine çıktı. Çekirdek enflasyon göstergeleri incelendiğinde, işlenmemiş gıda ürünleri, enerji, alkollü içkiler ve tütün ile altın hariç TÜFE'yi ifade eden B Grubu aylık %1,96 artış kaydederken (önceki %1,98), enerji, gıda ve alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün ürünleri ve altın hariç C Grubu TÜFE ise aylık %2,06 artışla (önceki %2,08) büyük ölçüde yatay seyrini korudu. Öte yandan Hazine'nin gerçekleştirdiği 5 yıl vadeli tahvil ihalesinde teklif tutarı 76,53 milyar TL, net satış tutarı 34,66 milyar TL olarak gerçekleşirken, ihalede basit faiz %30,49, bileşik faiz ise %32,81 seviyesinde oluştu. İhale öncesinde 36,52 milyar TL tutarında ROT satış gerçekleşti.

Beklentilerimiz: Yeni yıla endekste güçlü bir başlangıç yapılmasının ardından yükselişin devamlılık kazandığı ve gün içinde yeni tarihî zirve seviyelerinin test edildiği görülüyor. Bu görünüm, önceki dönemde yaşanan düzeltmenin ardından alım iştahının korunduğuna işaret ederken, zirve seviyelerinin görülmesi sonrasında kâr satışlarının daha belirgin hissedilmesini mevcut yükseliş trendi içerisinde doğal ve sağlıklı karşılıyoruz. Genel piyasa havası olumlu seyrini sürdürmekle birlikte, sektörel bazda ayrışmaların belirginleştiğini ve seçiciliğin arttığını değerlendiriyoruz. Bu çerçevede, 22-23 Ocak'ta açıklanacak faiz kararı ile uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının olası değerlendirmelerinin, piyasa açısından önemli katalizörler oluşturarak yükselişin devamlılığını destekleyebileceğini düşünüyoruz. Makro görünümde belirgin bir bozulma yaşanmadığı sürece geri çekilmeleri ana trendi bozan hareketler yerine sağlıklı düzeltmeler olarak değerlendirirken, teknik açıdan 12.000-12.250 bölgesinin kısa vadede önemli bir direnç bölgesi konumunda bulunduğunu, aşağıda ise 11.600 ve 11.450 seviyelerinin olası geri çekilmelerde sırasıyla izlenecek destek bölgeleri olarak öne çıktığını değerlendiriyoruz.

Şirket Haberleri

ALVES: Şirket, yurt içinde yerleşik bir firma ile 2026 yılını kapsayacak şekilde yaklaşık 689.661.000 TL + KDV tutarında satış sözleşmesi imzaladı.

ZERGY: Şirket, 2025 yılında toplam 231 adet satış gerçekleştirmiş olup, bu satışlara konu toplam alan 33.369,37 m², toplam net satış tutarı ise KDV dâhil 1.827.026.546 TL seviyesinde gerçekleşti.

ECOGR: Şirket, YEKA GES-2025 kapsamında kazandığı "G25 Bolu GES" projesinde tam kapasiteyle yıllık yaklaşık 118,6 milyon kWh elektrik üretimi ve ilk 60 ayda serbest piyasada 60 EUR/MWh varsayımıyla yıllık yaklaşık 7,1 milyon EUR brüt gelir hedeflemektedir. Serbest piyasa dönemini izleyen 20 yıllık alım garantisi sürecinde ise 32,5 EUR/MWh fiyat üzerinden yıllık yaklaşık 3,9 milyon EUR brüt gelir beklenmektedir.

TRILC: Şirket tesislerinde üretilen tüm ilaçların eczane pazarındaki pazarlama ve dağıtım faaliyetlerini yürütmek üzere, Ceo Pharma İlaç Ecza Deposu ile münhasırlık anlaşması imzalanmıştır. Söz konusu anlaşma kapsamında, ürünlerin eczane pazarından alacağı payın artmasıyla birlikte şirketin ciro ve FAVÖK (EBITDA) performansına pozitif katkı sağlanması hedeflenmektedir.

EKGYO: Şirket, Bodrum Ortakent 2. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi'ne ilişkin sözleşmeyi imzaladı. Sözleşme kapsamında şirket payına düşen toplam gelir 2.824.400.000 TL olarak belirlendi.

ARASE: Şirketin bağlı ortaklığı Aras Elektrik Dağıtım, sorumluluk bölgesinde 2026-2030 yıllarını kapsayan Beşinci Uygulama Dönemi kapsamında toplam 34.199.832.120 TL tutarında şebeke bakım yatırımı gerçekleştirecektir.

KONTR: Şirket, TEİAŞ tarafından düzenlenen "154 kV Yeşilkent GIS Trafo Merkezi Tamamlama Yapımı" ihalesinde 376.990.000 TL bedelle en avantajlı teklifi vererek birinci sırada yer aldı.

OTTO: Şirketin %100 bağlı ortaklığı Otto Girişim ve Teknoloji Yatırım nezdinde yürütülen maden yatırımlarına yönelik araştırmalar kapsamında, Asaf Akın Madencilik ile potansiyel iş birliği ve yatırım fırsatlarının değerlendirilmesine yönelik görüşmelere başlandı.

KZBGY: Şirketin Marmaris'teki Sinpaş Kızılbük Thermal Wellness Resort projesinde, Aralık 2025'te 369 adet devre mülk satışıyla KDV hariç 292,6 milyon TL, ön satış başlangıcından 01 Ocak 2026'ya kadar ise toplam 31.574 adet satışla KDV hariç 9,71 milyar TL tutarında sözleşme imzalandı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

OFSYM (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

70,25-70,55 TL fiyat aralığından toplam 10.000 TL nominal değerli OFSYM payları geri alınmıştır.

NTHOL (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

47,84-48,16 TL fiyat aralığından toplam 344.563 TL nominal değerli NTHOL payları geri alınmıştır.

ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

9,41-9,52 TL fiyat aralığından toplam 1.177.445 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

BOBET (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

20,22 TL fiyattan toplam 200.000 TL nominal değerli BOBET payları geri alınmıştır.

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

18,90-18,94 TL fiyat aralığından toplam 30.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

24,52-24,58 TL fiyat aralığından toplam 85.599 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır.