Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda pozitif seyir izlendi. Borsa İstanbul tarafında da güçlü başlangıç sonrasında değer artış serisi devam etti. BIST100 endeksi 11.741 puandan açılış yaparak günü %2,75 değer artışıyla 12.024 puanda tamamladı. 11.732 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 12.032 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 121.1 milyar TL' nin üzerinde 175.3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda teknoloji endeksi ağırlıklı ASELS etkisiyle %5,18 oranında pozitif, tekstil deri endeksi ise %2,50 oranında negatif ayrıştı. Endekse ASELS, KLRHO ve BIMAS payları pozitif yönde etki ederken, KONTR, DAPGM ve FENER payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 7 bp artışla 29,03 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 210 bps seviyesinde tamamladı.

TÜİK verilerine göre, mevsim etkisinden arındırılmış genel TÜFE Aralık ayında aylık bazda %1,67 artış göstererek önceki ayda kaydedilen %1,49 seviyesinin üzerine çıktı. Çekirdek enflasyon göstergeleri incelendiğinde, işlenmemiş gıda ürünleri, enerji, alkollü içkiler ve tütün ile altın hariç TÜFE'yi ifade eden B Grubu aylık %1,96 artış kaydederken (önceki %1,98), enerji, gıda ve alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün ürünleri ve altın hariç C Grubu TÜFE ise aylık %2,06 artışla (önceki %2,08) büyük ölçüde yatay seyrini korudu. Öte yandan Hazine'nin gerçekleştirdiği 5 yıl vadeli tahvil ihalesinde teklif tutarı 76,53 milyar TL, net satış tutarı 34,66 milyar TL olarak gerçekleşirken, ihalede basit faiz %30,49, bileşik faiz ise %32,81 seviyesinde oluştu. İhale öncesinde 36,52 milyar TL tutarında ROT satış gerçekleşti.

Beklentilerimiz: Yeni yıla endekste güçlü bir başlangıç yapılmasının ardından yükselişin devamlılık kazandığı ve gün içinde yeni tarihî zirve seviyelerinin test edildiği görülüyor. Bu görünüm, önceki dönemde yaşanan düzeltmenin ardından alım iştahının korunduğuna işaret ederken, zirve seviyelerinin görülmesi sonrasında kâr satışlarının daha belirgin hissedilmesini mevcut yükseliş trendi içerisinde doğal ve sağlıklı karşılıyoruz. Genel piyasa havası olumlu seyrini sürdürmekle birlikte, sektörel bazda ayrışmaların belirginleştiğini ve seçiciliğin arttığını değerlendiriyoruz. Bu çerçevede, 22-23 Ocak'ta açıklanacak faiz kararı ile uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının olası değerlendirmelerinin, piyasa açısından önemli katalizörler oluşturarak yükselişin devamlılığını destekleyebileceğini düşünüyoruz. Makro görünümde belirgin bir bozulma yaşanmadığı sürece geri çekilmeleri ana trendi bozan hareketler yerine sağlıklı düzeltmeler olarak değerlendirirken, teknik açıdan 12.000-12.250 bölgesinin kısa vadede önemli bir direnç bölgesi konumunda bulunduğunu, aşağıda ise 11.600 ve 11.450 seviyelerinin olası geri çekilmelerde sırasıyla izlenecek destek bölgeleri olarak öne çıktığını değerlendiriyoruz.

Şirket Haberleri

ALVES: Şirket, yurt içinde yerleşik bir firma ile 2026 yılını kapsayacak şekilde yaklaşık 689.661.000 TL + KDV tutarında satış sözleşmesi imzaladı.

ZERGY: Şirket, 2025 yılında toplam 231 adet satış gerçekleştirmiş olup, bu satışlara konu toplam alan 33.369,37 m², toplam net satış tutarı ise KDV dâhil 1.827.026.546 TL seviyesinde gerçekleşti.

ECOGR: Şirket, YEKA GES-2025 kapsamında kazandığı "G25 Bolu GES" projesinde tam kapasiteyle yıllık yaklaşık 118,6 milyon kWh elektrik üretimi ve ilk 60 ayda serbest piyasada 60 EUR/MWh varsayımıyla yıllık yaklaşık 7,1 milyon EUR brüt gelir hedeflemektedir. Serbest piyasa dönemini izleyen 20 yıllık alım garantisi sürecinde ise 32,5 EUR/MWh fiyat üzerinden yıllık yaklaşık 3,9 milyon EUR brüt gelir beklenmektedir.

TRILC: Şirket tesislerinde üretilen tüm ilaçların eczane pazarındaki pazarlama ve dağıtım faaliyetlerini yürütmek üzere, Ceo Pharma İlaç Ecza Deposu ile münhasırlık anlaşması imzalanmıştır. Söz konusu anlaşma kapsamında, ürünlerin eczane pazarından alacağı payın artmasıyla birlikte şirketin ciro ve FAVÖK (EBITDA) performansına pozitif katkı sağlanması hedeflenmektedir.

EKGYO: Şirket, Bodrum Ortakent 2. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi'ne ilişkin sözleşmeyi imzaladı. Sözleşme kapsamında şirket payına düşen toplam gelir 2.824.400.000 TL olarak belirlendi.

ARASE: Şirketin bağlı ortaklığı Aras Elektrik Dağıtım, sorumluluk bölgesinde 2026-2030 yıllarını kapsayan Beşinci Uygulama Dönemi kapsamında toplam 34.199.832.120 TL tutarında şebeke bakım yatırımı gerçekleştirecektir.

KONTR: Şirket, TEİAŞ tarafından düzenlenen "154 kV Yeşilkent GIS Trafo Merkezi Tamamlama Yapımı" ihalesinde 376.990.000 TL bedelle en avantajlı teklifi vererek birinci sırada yer aldı.

OTTO: Şirketin %100 bağlı ortaklığı Otto Girişim ve Teknoloji Yatırım nezdinde yürütülen maden yatırımlarına yönelik araştırmalar kapsamında, Asaf Akın Madencilik ile potansiyel iş birliği ve yatırım fırsatlarının değerlendirilmesine yönelik görüşmelere başlandı.

KZBGY: Şirketin Marmaris'teki Sinpaş Kızılbük Thermal Wellness Resort projesinde, Aralık 2025'te 369 adet devre mülk satışıyla KDV hariç 292,6 milyon TL, ön satış başlangıcından 01 Ocak 2026'ya kadar ise toplam 31.574 adet satışla KDV hariç 9,71 milyar TL tutarında sözleşme imzalandı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

OFSYM (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

70,25-70,55 TL fiyat aralığından toplam 10.000 TL nominal değerli OFSYM payları geri alınmıştır.

NTHOL (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

47,84-48,16 TL fiyat aralığından toplam 344.563 TL nominal değerli NTHOL payları geri alınmıştır.

ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

9,41-9,52 TL fiyat aralığından toplam 1.177.445 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

BOBET (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

20,22 TL fiyattan toplam 200.000 TL nominal değerli BOBET payları geri alınmıştır.

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

18,90-18,94 TL fiyat aralığından toplam 30.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 06.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

24,52-24,58 TL fiyat aralığından toplam 85.599 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır.

Yurt İçi Piyasalar

Haftanın son işlem gününde küresel piyasalarda pozitif seyir izlendi. Borsa İstanbul tarafında da yıla güçlü değer artışıyla başlanmış oldu. BIST100 endeksi 11.296 puandan açılış yaparak günü %2,10 değer artışıyla 11.498 puanda tamamladı. 11.296 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 11.498 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 121.6 milyar TL' nin hafif altında 115.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda bankacılık endeksi ağırlıklı AKBNK etkisiyle %4,26 oranında pozitif, sigorta endeksi ise %1,74 oranında negatif ayrıştı. Endekse AKBNK, KLRHO ve YKBNK payları pozitif yönde etki ederken, ASELS, PASEU ve AKSEN payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 6 bp artışla 28,94 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 204 bps seviyesinde tamamladı.

Kur korumalı TL mevduat ve katılma hesapları 6,96 milyar TL'ye gerileyerek düşüş eğilimini sürdürürken, bankacılık sektöründe kredi hacmi haftalık artışla 22,88 trilyon TL'ye yükseldi. Aynı dönemde takipteki alacaklar 578,12 milyar TL'ye çıkarken, toplam mevduat hacmi 27,38 trilyon TL ile güçlü seyrini korudu. TCMB verilerine göre yurt dışı yerleşikler hisse senedi piyasasında 283,8 milyon ABD doları net alım yaparken, DİBS tarafında 236,0 milyon ABD doları net satış gerçekleştirdi. Öte yandan resmi rezerv varlıkları haftalık bazda %0,8 artışla 193,9 milyar ABD dolarına yükselirken, net döviz rezervleri 79,77 milyar ABD doları seviyesine geriledi. Makro göstergeler tarafında ise S&P Global İmalat PMI, Aralık ayında 48,0'dan 48,9'a yükselerek son bir yılın en yüksek seviyesine ulaştı ve imalat sanayinde toparlanma sinyallerini güçlendirdi. Bloomberg HT Tüketici Güven Endeksi de aylık bazda %1,42 artışla 75,85 seviyesine yükselirken, tüketicinin mevcut durum algısı, beklentileri ve tüketim eğiliminde iyileşme dikkat çekti. Yıl sonu indirimlerinin etkisi ve faiz indirimleriyle birlikte 2026 yılına yönelik büyüme beklentilerinin tüketici güvenini desteklemeye devam ettiği görülüyor.

Beklentilerimiz: Yeni yıla girerken endekste alım iştahının güçlendiğini ve yükselişin daha geniş bir tabana yayılmaya başladığını görüyoruz. Önceki dönemde yaşanan düzeltmenin ardından yukarı yönlü beklentilerin yeniden öne çıkması, kısa vadeli dalgalanmalara rağmen ana trend açısından daha olumlu bir zemin oluşturuyor. Zirve bölgesine yakın fiyatlamalar ve görece zayıf hacim zaman zaman oynaklığı artırsa da, geri çekilmelerin sınırlı kalması ve alıcıların daha erken devreye girmesi dikkat çekiyor. Enflasyon beklentilerinde gözlenen kademeli gerileme, dezenflasyon sürecine yönelik güveni desteklerken para politikasında daha öngörülebilir bir çerçeveye geçilebileceğine dair beklentileri güçlendiriyor. Bu açıdan açıklanacak Aralık ayı TÜFE verisi kısa vadeli fiyatlamalar için önemli bir başlık olmaya devam ediyor. Tahvil faizleri ve CDS primlerindeki geri çekilme ile enflasyon beklentileri ve politika öngörülerinin birlikte piyasa görünümünü desteklediğini değerlendiriyoruz. Makro görünümde belirgin bir bozulma yaşanmadığı sürece, olası geri çekilmelerin ana trendi bozmaktan ziyade sağlıklı düzeltmeler olarak değerlendirilmesi gerektiği görüşündeyiz. Bu çerçevede bankacılık, GYO ve gıda perakende sektörlerinin görece pozitif ayrışma potansiyelini koruduğunu düşünüyoruz. Teknik olarak 11.250 seviyesi üzerindeki kapanışlar alım iştahını desteklemeye devam ederken, yukarıda aşılmış olsa da kalıcılığın sağlanması açısından 11.450 seviyesi ve kalıcılığın sağlanması halinde 11.600 direnç; aşağıda ise 11.150 seviyesi önemli destek konumunda bulunuyor.

Şirket Haberleri

ODINE: Şirket, Turkcell Grup şirketlerinden; şebeke ve bulut platformlarının dönüşümü, 5G çekirdek şebeke orkestrasyon ve otomasyon projeleri ile yazılım tabanlı kurumsal ağ ve bağlantı çözümleri kapsamında toplam 6.455.151 ABD doları tutarında sipariş aldı.

ARDYZ: Şirket, bir kamu kurumu iştiraki ile "Kurumsal Entegre Yönetim Sistemi ve Kurumsal Kaynak Planlama Sistemi Geliştirme Projesi" kapsamında KDV dâhil 504.000.000 TL bedelli sözleşme imzaladı.

PATEK: Şirketin %80, bağlı ortaklık Proline'ın %20 paya sahip olduğu Pasifik Proline ile İçişleri Bakanlığı Nüfus ve Vatandaşlık İşleri Genel Müdürlüğü arasında 478.500.000 TL tutarında sözleşme imzalandı.

ONCSM: Şirketin %95 yerlilik oranıyla ürettiği IVEIN marka ürünlerin, İngiltere Sağlık Bakanlığı'na bağlı NHS tarafından yaklaşık 700 hastanenin ihtiyacını karşılamak üzere yürütülen ve toplam bütçesi 115 milyon GBP olan (2+2 yıl süreli) ihale kapsamında tedarikçi olarak seçildiği daha önce açıklanmıştı. Bu çerçevede üçüncü sevkiyat 31.12.2025 tarihinde 1 TIR olarak gerçekleştirildi. Sevkiyatların önümüzdeki aylarda planlanan takvim doğrultusunda devam etmesi beklenirken, söz konusu tedarik faaliyetlerinin 2025 yılı finansal sonuçlarına olumlu katkı sağlaması öngörülüyor.

ARMGD: Şirket, Piramit Teknik ile eleme-paketleme tesisi, mercimek tesisi ve katlı depo yapımını kapsayan toplam 400.000.000 TL + KDV tutarında Genel İnşaat Sözleşmesi imzaladı.

KONTR: Şirket, Hollanda'da yerleşik Fortis Renewable Energy ile Sırbistan'da gerçekleştirilecek proje kapsamında, 90 MW kurulu güce sahip GES ile 36 MWh kapasiteli Enerji Depolama Sistemi kurulumu için iş sözleşmesi akdetti.

ASTOR: Şirket, TEİAŞ tarafından düzenlenen ve uhdesinde kalan Güç Transformatörü, Oto Transformatörü ve Şönt Reaktörü konulu toplam 3.040.480.000 TL tutarındaki üç ayrı ihaleye ilişkin olarak, 9 adet 250 MVA Oto Transformatörünün toplam 1.150.200.000 TL bedelle teslimini tamamladı. Ayrıca yurt içinde yerleşik bir firmaya toplam 21.500.032 ABD doları tutarında satış gerçekleştirildi.

ZERGY: Şirket, Aralık ayında toplam 26 adet ön ödemeli konut satış sözleşmesi imzaladı. Bu satışlara konu toplam alan 3.901,64 m² olurken, toplam net satış tutarı KDV dâhil 215.133.044 TL seviyesinde gerçekleşti.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 02.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

18,72-18,88 TL fiyat aralığından toplam 42.389 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

BOBET (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 02.01.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

19,05 TL fiyattan toplam 243.972 TL nominal değerli BOBET payları geri alınmıştır.