Geri Dön

Yatırım ve Foreks Haberleri

Listelenecek haber bulunamadı.

ANALİZ- HTTBT 2.Çeyrek Finansal Değerlendirme (Ahlatcı Yatırım)

Hitit Bilgisayar 2Ç26'da 526 mn TL net satış, 223 mn TL FAVÖK ve 113 mn TL net kâr açıkladı. Ciro piyasa beklentisinin %1,7 altında kalırken FAVÖK %0,5 üzerinde, net kâr beklentiyle uyumlu gerçekleşti. Yıllık bazda ciro %32,8, FAVÖK %22,5 ve net kâr %4,6 arttı. FAVÖK marjı 356 baz puan gerileyerek %42,4'e, brüt marj 507 baz puan düşüşle %45,4'e indi.

Olumlu Gördüğümüz Noktalar

• Gelir yapısı güçlü. İlk yarıda SaaS geliri %21,9 artışla 16,2 mn USD'ye ulaşarak toplam gelirin %71'ini oluşturdu. Tekrarlayan gelir oranı yaklaşık %93 ile şirket hedef bandında bulunurken gelirin %79'u döviz cinsinden, yurt dışı payı %65 seviyesinde gerçekleşti. Faturalanan yolcu sayısı %12 arttı.

• Bilanço net nakit pozisyonunda. Şirket 199 mn TL net nakit taşırken özkaynaklar 3.433 mn TL'ye yükseldi. Finansman giderleri 37 mn TL'den 11 mn TL'ye geriledi.

• Müşteri ve proje hattı canlı kaldı. Şirket 68 partner ile 47 ülkede faaliyet gösterirken Basra Airlines, Air Zimbabwe ve SkyAlps Europe ile yeni anlaşmalar yapıldı. İkinci çeyrekte 8 kurulum tamamlandı ve dönem sonunda 15 aktif proje bulunuyor.

• Ürün yatırımları sürüyor. Aktifleştirilen geliştirme giderleri %40,3 artışla 455 mn TL'ye yükselirken Hitit Oxygen platformuna yeni bir havayolu geçti ve günlük işlem hacmi 10 milyarı aştı.

Olumsuz Gördüğümüz Noktalar

• Personel maliyetlerindeki artış marjları baskıladı. Personel giderleri %61,4 artarak 171 mn TL'ye çıkarken ciroya oranı %26,7'den %32,4'e yükseldi. Çalışan sayısındaki artışın yalnızca %1,4 olması maliyet baskısının kişi başı ücretlerden kaynaklandığını gösteriyor.

• Yönetim 2026 beklentilerini aşağı revize etti. Ciro büyümesi hedefi %25-30'dan %15-20'ye, FAVÖK marjı %43-48'den %40-45'e ve net kâr marjı %25-30'dan %20-25'e çekildi. İlk yarı net kâr marjı %19,3 ile yeni hedef bandının da altında kaldı.

• Dolar bazında ciro %16 büyürken FAVÖK yalnızca %5 arttı, net kâr %6 geriledi. Düşük marjlı kurulum ve entegrasyon gelirlerindeki artış da ürün karmasını olumsuz etkiledi.

• İlk yarı yatırım harcamaları 461 mn TL'ye yükselirken yatırım/ciro oranı %45,2'ye çıktı. İşletme nakit akışının yatay kalması sonucunda serbest nakit akışı 142 mn TL negatif gerçekleşti.

Genel Görüşümüz: Hitit Bilgisayar'ın 2Ç26 sonuçlarını nötr-olumsuz değerlendiriyoruz. Yüksek tekrarlayan gelir oranı, net nakit bilanço ve devam eden müşteri kazanımları olumlu. Buna karşılık beklentilerin aşağı revize edilmesi, personel maliyetlerinin marjları baskılaması, dolar bazında kârlılığın gerilemesi ve yüksek yatırım harcamaları nedeniyle serbest nakit akışının negatif kalması büyüme hikâyesini zayıflatıyor. TL'nin reel seyri marj görünümündeki ana değişken olmaya devam ediyor.

 


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Marbaş Menkul, HTTBT-Hitit için hedef fiyatını 64,4 TL'den 62,3 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Hitit, 2026'nin ilk yarısında 23 milyon dolar ciro açıkladı

Hitit, 2026'nin ilk yarısında 23 milyon dolar ciro açıkladı.

ForInvest Haber'e gönderilen açıklama şöyle:

"Hitit (HTTBT), 2026 yılının ilk altı ayında satış gelirlerini yüzde 16 artırarak 23 milyon dolara taşıdı. Şirket, yüzde 40 FAVÖK marjını korurken, gelirlerinin yüzde 79'unu döviz bazlı elde etti.

Havayolu ve seyahat teknolojileri alanında dünyanın önde gelen şirketlerinden Hitit (HTTBT), 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Kamuoyu Aydınlatma Platformu'na (KAP) yapılan açıklamaya göre şirket, yılın ilk altı ayında satış gelirlerini geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 16 artırarak 23 milyon dolara ulaştırdı. Aynı dönemde şirketin FAVÖK'ü 9,1 milyon dolar, FAVÖK marjı ise yüzde 40 olarak gerçekleşti.

Gelirlerinin yüzde 79'unu döviz bazlı elde eden Hitit, güçlü gelir yapısını korumayı sürdürdü. Şirketin 30 Haziran 2026 itibarıyla nakit ve nakit benzerleri 7,6 milyon dolar, net nakit pozisyonu ise 3,8 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti.

Altı kıtada, 47 ülkede 68 partner havayoluna hizmet veren Hitit, yılın ilk yarısında 15 kurulum projesini tamamladı. Dönem sonu itibarıyla ise 15 aktif kurulum projesi devam etti. Şirket, ölçeklenebilir SaaS iş modeli ve mevcut partnerlerinin büyüyen operasyonlarıyla gelir artışını desteklemeyi sürdürdü.

"Finansal Dayanıklılığımızı Verimlilik ve Yatırım Disipliniyle Güçlendiriyoruz"

Hitit Mali İşler ve Satın Almadan Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Sezer Tuğ Özmutlu, 2026 yılının ilk yarısına ilişkin finansal sonuçları şöyle değerlendirdi: "Yılın ilk yarısında küresel ekonomideki dalgalanmaların, finansman koşullarının ve konjonktürel gelişmelerin maliyetler üzerinde baskı yarattığı bir dönemi geride bıraktık. Hitit olarak bu koşullarda gelirlerimizi dolar bazında yüzde 16 gibi kayda değer bir oranda artırırken yüzde 40 FAVÖK marjı ürettik. Böylelikle büyümenin finansal kalitesini korumaya devam ettik. Gelirlerimizin yüzde 79'unun döviz bazlı olması makroekonomik değişimlere karşı doğal bir denge sağlarken; maliyet yönetimi, kaynakların etkin kullanımı ve artan iş hacmiyle birlikte sağladığımız verimlilik kârlılığımızı destekledi. 3,8 milyon dolarlık net nakit pozisyonumuz ve güçlü likidite yapımız da finansal esnekliğimizi koruyarak faaliyetlerimizi ve yatırımlarımızı sağlıklı bir kaynak yapısıyla sürdürmemize imkân veriyor."

Özmutlu sözlerini şöyle sürdürdü: "Finansal performansımızı kârlılığın yanı sıra; büyürken üretim gücümüzü ve yatırım kapasitemizi sürdürme, kaynaklarımızı etkin kullanma ve koruma kabiliyetimizle birlikte değerlendiriyoruz. Yılın ilk altı ayında Ar-Ge ve ürün geliştirme başta olmak üzere teknoloji yatırımlarımız 10,4 milyon dolara ulaştı. Yatırım tempomuzu sürdürürken finansal disiplinimizi korumayı önceliyoruz. Finansal yönetimde odağımız; büyümenin kârlılığa ve nakit yaratımına dönüşümünü güçlendirmek, yatırım ile kaynak kullanımındaki dengeyi korumak ve Hitit'in uzun vadeli değer yaratma kapasitesini desteklemek."

Hitit Genel Müdürü Nevra Onursal Karaağaç, Şirket'in ilk altı aylık performansını değerlendirirken şunları söyledi: "2026 yılının ilk yarısını geride bırakırken, havacılık sektörünün Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeler ve enerji maliyetlerindeki hareketlilik başta olmak üzere çeşitli dış dinamiklerin etkisinde olduğunu görüyoruz. Petrol ve jet yakıtı fiyatlarındaki yükseliş, havayollarının operasyonel planlamalarında daha temkinli bir yaklaşımı beraberinde getirirken, sektörün genel görünümünü de etkiledi. Biz de bu dinamikleri yakından takip ederek kaynaklarımızı ve önceliklerimizi çevik bir şekilde yönetmeye devam ediyoruz. Hitit olarak, altı kıtaya yayılan müşteri portföyümüz ve iş modelimizin çeşitliliği, uzun vadeli büyüme stratejimizi sürdürmemize önemli bir katkı sağlıyor. Bu doğrultuda, müşterilerimizin operasyonel verimliliğini artıran teknoloji çözümlerine odaklanmaya devam ediyoruz."

Teknolojinin havayollarının değişen pazar koşullarına uyum sağlamasında önemli bir rol oynadığını vurgulayan Karaağaç, sözlerine şöyle devam etti: "32 yıllık sektör deneyimimiz boyunca teknoloji, inovasyon ve otomasyonun havayollarının gelirlerini artırmaları ve operasyonlarını daha verimli hale getirmeleri açısından stratejik bir öneme sahip olduğunu gördük. Havayollarının bu alanlara yönelik ilgisinin artması, teknoloji sağlayıcılarıyla yeni iş birliklerinin ve mevcut iş birliklerinin derinleşmesinin önünü açıyor. Bu doğrultuda ikinci çeyrekte de Ar-Ge yatırımlarımızı ve ürün geliştirme çalışmalarımızı sürdürdük. Hitit Oxygen'da yeni iş ortaklarımızı canlı kullanıma alırken, platformumuzun günlük işlem hacmi 10 milyarın üzerine çıktı. Hitit Ödeme Hizmetleri Platformu'nda bulut dönüşümümüzü tamamladık; yapay zeka destekli dolandırıcılık önleme altyapısı ve yeni nesil ödeme teknolojileri üzerindeki çalışmalarımıza devam ediyoruz. ADS tarafında ise yeni çözümler geliştirerek platformumuzun kapsamını genişletiyor ve Hitit ekosistemimizi güçlendiriyoruz. Önümüzdeki dönemde de teknoloji ve inovasyona yaptığımız yatırımlarla müşterilerimizin verimliliğini ve büyümesini destekleyen çözümler geliştirmeye devam edeceğiz."


ForInvest Haber

ANALİZ- HTTBT 2. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi (İş Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- HTTBT 2026/06 Dönemi Finansal Değerlendirme Raporu (İnfo Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.