Akbank Mobil ve İnternet ile Tanışın
Geri Dön​

Yatırım ve Foreks Haberleri

​Bloomberght.com'unhaberine göre, ekonomi alanında önemli düzenlemeler getiren kanun teklifi TCMB'nin zorunlu karşılıklar politikasına ilişkin değişiklikler içeriyor. Habere göre, düzenlemeyle birlikte zorunlu karşılıkların para politikası aracı olarak daha etkin kullanılması amaçlanıyor. Düzenlemenin, bankaların bilanço içi veya dışı kalemlerindeki değişikliklerin zorunlu karşılığa tabi tutulmasını mümkün hale getirmesi bekleniyor.

Halkbank'tan yapılan açıklamada banka yönetiminin ilave ana sermaye hesaplamasına dâhil edilebilecek tahvil ihracı ve kredi kullanımı konusunda yetkilendirildiği duyuruldu. Buna göre borçlanma yurtiçinde veya yurtdışında bir veya birden fazla defada halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara ve/veya tahsisli olarak satış yoluyla yapılabilecek. Yurtiçinde ilave ana sermaye niteliğini haiz olmak üzere kullanılacak kredi için 2 milyar euro veya muadili yabancı para veya Türk Lirası tutarında, ihraç edilecek borçlanma araçları için ise 10 milyar Türk Lirası tutarında limit belirlendi. Yurt dışında ise ilave ana sermaye niteliğini haiz ihraç edilecek borçlanma araçları ve/veya kullanılacak kredi için de toplam 2 milyar Euro veya muadili yabancı para veya Türk Lirası için yetki verildi. Hatırlanacağı üzere geçtiğimiz yıl Eylül ayında Vakıfbank 5 milyar TL tutarında ana sermaye niteliğine haiz, Halkbank ve Eximbank ise 3 milyar TL tutarında ikincil sermaye niteliğine haiz borçlanma sağlamışlardı.ha​

​Bankacılık Sektörü: Merkez Bankası verileri 9 Kasım haftasında sistemdeki döviz mevduatının 0,4 milyar dolar artarak 189,2 milyar dolara ulaştığını ortaya koydu. Aynı hafta içerisinde TL mevduatlar da 8,1 milyar TL artarak 1.039 milyar TL'ye geldi. Kredi tarafında daralmalar sürdüğü görüldü. Söz konusu hafta içerisinde TL krediler %0,2 ve döviz krediler (dolar bazında) %1,7 azaldı. Böylece yıl başına göre kredi artışı nominal bazda %16,4 ve kur etkisinden arındırılmış bazda %0,6 oldu. Banka grupları bazında kur etkisinden arındırılmış kredi hacminin kamu bankalarında %7,6 arttığı, ancak özel bankalarda %6,4 ve yabancı bankalarda %1,9 daralmalar olduğu dikkat çekti. Takipteki alacaklar ise ilgili hafta içerisinde 0,6 milyar TL artarak 89,5 milyar TL'ye ulaştı. Buna göe haziran sonu itibarıyla sorunlu kredi stoğundaki artış 17,0 milyar TL'yi buldu (yılın ilk yarısında 8,8 milyar TL olmuştu).

​Bankacılık Sektörü: Merkez Bankası verilerine göre bankalardaki döviz mevduatı, 5 Ekim haftasında 1,8 milyar dolar azalarak 184,38 milyar dolar oldu. Aynı hafta içerisinde TL mevduat ise, 2,3 milyar TL artışla 1.037 milyar TL oldu. 5 Ekim haftasında TL krediler %0,5 daralırken, döviz krediler dolar bazında %0,8 geriledi. Böylece kredi hacmi yılbaşına göre nominal %24,6 ve kur etkisinden arındırılmış bazda sadece %2,1 artış gösterdi. Kur etkisinden arındırılmış kredi artışı yıl başına göre kamu bankalarında %10,3 olurken, yabancı bankalarda %0,5 geriledi. Yerli özel bankaların kredi hacmi ise %5,1 azaldı. Haftalık Bülten verilerine göre takipteki alacaklar ise aynı hafta 1,2 milyar TL artarak 85,3 milyar TL’ye ulaştı. Buna göre Haziran sonundan bu yana takipteki alacaklardaki artış 12,8 milyar TL’yi buldu (İlk iki çeyrek artışları sırasıyla 3,0 ve 8,0 milyar TL).

​BANKACILIK SEKTÖRÜ: Türkiye Bankalar Birliği (TBB) belli şartların sağlanmasına bağlı olarak kredi borçlusu işletmelerin borçlarının vadelendirilmesi için bankalara yönelik bir tavsiye kararı aldı. Buna göre, risk grubu bazında, bankalar ve diğer finansal kuruluşlara toplam nakit kredi borcu 15 milyon TL'nin altında olan işletmelerden (gayri nakdi riskleri ile birlikte 25 milyon TL'ye ulaşan) hakkında yasal takip işlemi başlatılmamış ve iflas kararı bulunmayan, ve kredileri 30 Haziran 2018 tarihinden sonra ilgili bankada yapılandırılmamış olanların 30 Nisan 2019'a kadar vadesi dolacak kredileri 6 ayı anapara ödemesiz olarak toplam 24 aya kadar vadelendirilebilecek. TBB Başkanı Hüseyin Aydın bu kararı küçük işletmeleri desteklemeye yönelik olarak aldıklarını ve bu kategorideki kredilerin toplam tutarının 400 milyar TL'nin üzerinde olduğunu söyledi. 

ANALİZ- HALKB 2.Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme (Ahlatcı Yatırım)

Halkbank 2Ç26'da 43.201 mn TL net faiz geliri, 19.043 mn TL net ücret ve komisyon geliri ile 8.223 mn TL ana ortaklık net kârı açıkladı. Net kâr 7.016 mn TL'lik piyasa beklentisinin %17,2 üzerinde gerçekleşirken yıllık %31,5 arttı, çeyreklik %13,5 geriledi. Vergi öncesi kâr ise yıllık %5,8, çeyreklik %59,2 düşüşle 6.285 mn TL oldu. Çeyrekte 2.381 mn TL vergi geliri kaydedilirken, swap dahil net faiz marjı %3,3'e, kredi-mevduat makası %8,4'e geriledi. Özkaynak kârlılığı %14,3 seviyesinde gerçekleşti.

Finansallarda Olumlu Gördüğümüz Noktalar

•      ABD'deki hukuki süreç kesin olarak kapandı. Ertelenmiş kovuşturma anlaşmasının ardından dava 17 Haziran 2026'da düşürülürken süreç suç kabulü ve para cezası olmaksızın sonuçlandı. Sonrasında Fitch bankanın bağımsız notunu "b-"den "b"ye, Moody's BCA notunu "Caa1"den "B3"e yükseltti.

•      Çekirdek bankacılık gelirleri güçlü büyüdü. Net faiz geliri yıllık %83,0, çeyreklik %13,3 artışla 43.201 mn TL'ye; net ücret ve komisyon gelirleri yıllık %32,3 artışla 19.043 mn TL'ye ulaştı. İlk yarı net faiz geliri %96,2 yükseldi.

•      Net kâr konsensüsün %17,2 üzerinde gerçekleşirken, ilk yarı net kârı yıllık %40,1 artışla 17.729 mn TL'ye ulaştı.

•      Krediler çeyreklik %9,7 artışla 2.503 mlr TL'ye, mevduat %8,4 artışla 3.787 mlr TL'ye yükseldi. Kredi/mevduat oranının %66,1 seviyesinde bulunması bilanço büyümesi için alan sağlıyor.

•      Finansallardaki Olumsuz Gördüğümüz Noktalar

•      Çeyrek kârının önemli desteği vergi kaleminden geldi. Net faaliyet kârı çeyreklik %59,7 gerilerken, 2.381 mn TL vergi geliri olmasaydı net kâr piyasa beklentisinin altında kalacaktı.

•      Konsolide sermaye yeterlilik rasyosu %15,56'dan %13,22'ye, çekirdek sermaye oranı %10,25'ten %8,16'ya geriledi. Ayrıca %25 bedelli sermaye artırımı kararı alınırken rüçhan haklarının kısıtlanması mevcut ortaklar açısından sulandırma riski yaratıyor.

•      Swap dahil net faiz marjı 10 baz puan daralırken kredi-mevduat makası %10,9'dan %8,4'e düştü. Gider/gelir oranı %70,3'e yükselirken personel ve diğer faaliyet giderlerindeki artış kârlılığı baskıladı.

•      Takibe dönüşüm oranı %3,7'ye yükseldi. İlk yarı 3. Aşama karşılıkları %85, toplam beklenen zarar karşılıkları %62,5 arttı. Türev işlem zararı 22.334 mn TL'ye, net ticari zarar 9.250 mn TL'ye ulaştı.

Genel Görüşümüz: Halkbank'ın 2Ç26 sonuçlarını sınırlı olumlu değerlendiriyoruz. ABD'deki davanın kesin olarak kapanması, güçlü çekirdek gelir büyümesi ve net kârın beklentiyi aşması olumlu tarafları oluşturdu. Buna karşılık kârın vergi gelirinden destek alması, sermaye rasyolarındaki gerileme, sulandırma riski taşıyan sermaye artırımı, kredi-mevduat makasındaki daralma ve artan karşılık giderleri görünümü sınırlıyor.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ANALİZ- HALKB 2Ç26 Finansal Sonuçlar (İş Yatırım)


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, HALKB-Halkbank için hedef fiyatını 48,8 TL'den 46,38 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "tut" olarak korudu


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Yapı Kredi Yatırım, HALKB-Halkbank için hedef fiyatını 41 TL'den 40 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "tut" olarak korudu


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Ak Yatırım, Halkbank için hedef fiyatını %3 düşüşle 34,0 TL'ye revize etti, "Endeksin Altında Getiri" tavsiyesini korudu

Halkbank'ın (HALKB, EAG, 12A HF: 34,00 TL) 2Ç26 net kârı, önceki çeyreğe göre %14 gerilemeyle 8,2 milyar TL oldu ve 6,5 milyar TL olan tahminimiz ve 7,1 milyar TL medyan analist tahminini geçti. Buna göre 2026/6 net kârı %40 artışla 17,7 milyar TL ve öz kaynak getirisi %15,7 (2025'te %14,9) oldu. Net kârın beklentimizi geçmesi daha güçlü net faiz geliri ve iştirak gelirinden kaynaklandı. Net karşılık gideri ise beklentimizin hafif üzerinde kaldı. Diğer kalemler beklentiye paraleldi. Bankanın vergi ve iştirak geliri öncesi kârı önceki çeyreğe göre 9,2 milyar TL azalarak 0,4 milyar TL'de kaldı. Net kâra 4,2 milyar TL iştirak geliri ve 3,6 milyar TL vergi geliri çok önemli destek sağladı. TÜFE tahvillerin (%28 TÜFE varsayımı ile değerleme) 2Ç26 gelirinin önceki çeyreğe göre 17,6 milyar TL artması dönem kârına en güçlü katkıyı verdi. Ancak swap maliyetlerinde 5 milyar TL artış ile çekirdek net faiz gelirinde 18 milyar TL bozulma bu etkiyi sıfırladı. Bankanın 2026/6'da net faiz marjı 2025'e göre 50 baz puan artış sağladı. Ayrıca bankanın net karşılık giderinde 5 milyar TL ve faaliyet giderlerinde maaş düzenlemesi kaynaklı yine 5 milyar TL'ye yakın artışlar kârlılığı baskıladı. Net komisyon geliri ise 2Ç26'da %5,9 ve 2026/6'da yıllık %31,1 arttı.

Yorum ve öneri: Faiz düşüş eğilimine bağlı olarak bankanın net faiz marjının 2026 hedefinin altında kalma ve kredi risk maliyetinin takip eden dönemlerde belirgin artma riski olduğunu düşünüyoruz. Net kâr tahminimizi 2026 için %34 azaltarak 38,5 milyar TL ve 2027 için %16 azaltarak 71,5 milyar TL olarak güncelledik. (Öz kaynak getiri beklentimiz %16,3 ve %24,0). 12A fiyat hedefini %3 düşüşle 34,00 TL yaptık. "Endeksin Altında Getiri" önerisi korundu.


ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.