Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda negaitf seyir izlenirken, Borsa İstanbul tarafında ise pozitif kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 13.725 puandan açılış yaparak günü %1,87 değer artışıyla 13.875 puanda tamamladı. 13.660 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 13.926 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 196.1 milyar TL' nin üzerinde 248.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda holding ve yatırım endeksi ağırlıklı KLRHO etkisiyle %2,87 oranında pozitif, teknoloji endeksi ise %2,07 oranında negatif ayrıştı. Endekse KLRHO, THYAO ve BIMAS payları pozitif yönde etki ederken, AKBNK, ASELS ve RALYH payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 21 bp artışla 29,74 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 217 bps seviyesinde tamamladı.

TÜİK verilerine göre TÜFE, Ocak 2026'da aylık bazda %4,84, yıllık bazda %30,65 artış gösterirken, on iki aylık ortalamalara göre artış %33,98 olarak gerçekleşti. En yüksek ağırlığa sahip harcama grupları incelendiğinde, yıllık bazda gıda ve alkolsüz içeceklerde %31,69, ulaştırmada %29,39 ve konut, su, elektrik, gaz ve diğer yakıtlarda %45,36 artış kaydedildi; bu kalemlerin yıllık enflasyona katkıları sırasıyla 7,82, 4,64 ve 6,74 puan oldu. Aylık bazda ise gıda ve alkolsüz içeceklerde %6,59, ulaştırmada %5,29 ve konutta %4,43 artış görülürken, aylık TÜFE artışına katkılar gıdada 1,61, ulaştırmada 0,88 ve konutta 0,51 puan olarak hesaplandı. TÜİK verileri, Ocak ayında enflasyon baskılarının beklentilerin üzerinde seyrettiğine işaret ediyor. Aylık TÜFE artışında özellikle gıda ve ulaştırma kalemlerinin yüksek katkısı dikkat çekerken, konut grubundaki güçlü yıllık artış fiyat katılığının devam ettiğini gösteriyor. Gıda fiyatlarındaki belirgin aylık yükseliş mevsimsellik etkisini teyit ederken, hizmet ve konut tarafındaki görünüm enflasyonda ana eğilimin henüz kalıcı bir yavaşlama sürecine girmediğine işaret ediyor.

Beklentilerimiz: Son dönemde endekste gözlenen fiyat hareketleri, yükseliş sonrası oluşan geri çekilmelerin kalıcı bir zayıflamaya dönüşmediğini; aksine alıcıların her düşüşte yeniden devreye girerek piyasanın yukarı yönlü algısını canlı tuttuğunu ortaya koyuyor. Enflasyon tarafında beklentilerin oldukça yüksek olduğu bir ortamda açıklanan verilerin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesine karşın, manşet ve çekirdek göstergelerin piyasa nezdinde yönetilebilir bir tablo sunması, risk iştahının korunmasında önemli rol oynamıştır. Bu çerçevede enflasyona ilişkin belirsizliklerin büyük ölçüde fiyatlamalara yansıdığı görülürken, gelinen seviyelerde kısa sürede kat edilen mesafenin doğal bir sonucu olarak kâr realizasyonlarının ve buna bağlı dalgalanmaların zaman zaman gündeme gelmesi olasıdır. Ancak bu hareketlerin, ana yükseliş eğilimini bozacak bir sürece işaret etmekten ziyade, piyasanın kazançlarını sindirdiği ve daha sağlıklı bir fiyat dengesi arayışına girdiği bir geçiş evresi olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Önümüzdeki dönemde bilanço sezonunun etkisinin artmasıyla birlikte endeks genelinden ziyade şirket ve sektör bazlı ayrışmaların belirginleşmesi beklenirken, mevcut fiyat yapısının pozitif görünümünü koruduğu; olası geri çekilmelerin ise orta vadeli bakış açısıyla değerlendirildiğinde fırsat sunan alanlar yaratabileceği görüşündeyiz. Bu çerçevede bankacılık, gıda perakende ve GYO sektörlerine yönelik olumlu beklentimizi koruyor, endekste yukarı yönlü ana senaryomuzu sürdürmeye devam ediyoruz.

Şirket Haberleri

EUPWR: Europower Enerji'nin doğrudan, Girişim Elektrik'in dolaylı bağlı ortaklığı olan Peak PV Solar Teknolojileri'nin Romanya'daki şirketlere %65 oranında ortaklığına ilişkin hukuki süreçler ile elektrik üretimi ve satışına yönelik lisans alma süreçleri tamamlandı.

MEGMT: Avrupa'da yerleşik uluslararası bir müşteri ile 2026 yılının sonuna kadar toplam 1.500 tonluk sipariş alınmasına yönelik yürütülen görüşmeler olumlu sonuçlandı. Söz konusu siparişin 2026 yılı cirosuna yaklaşık 20 milyon ABD doları katkı sağlaması bekleniyor.

ARASE: Bağlı ortaklık Aras Elektrik Perakende Satış, Ocak 2026 döneminde toplam 476.060 MWh enerji satışı gerçekleştirdi. Söz konusu satışlara ilişkin anlaşma tutarı KDV hariç 1.298.930.596 TL olarak açıklandı.

EUPWR: Toroslar Elektrik Dağıtım, AYEDAŞ ve Başkent Elektrik Dağıtım tarafından imzalanması planlanan sözleşmelere ilişkin davet alındı. Söz konusu sözleşmelerin toplam bedeli vergiler hariç 750.561.215 TL olarak açıklandı. Sözleşmelere konu işlerin malzeme kısımlarında kullanılacak ürünlerin, şirket tarafından üretileceği belirtildi.

HEKTS: Yapılacak genel kurulun ardından gerçekleştirilecek %49,93 oranındaki sermaye artırımına yalnızca Uzbek-Oman Investment Company JV LLC'nin iştirak etmesiyle, Hektaş Asia LLC'deki ortaklık oranı %66,7 seviyesine yükselecek.

FRMPL: Yurt içi müşterilerden toplam 750.000.000 TL tutarında sipariş alındı. Söz konusu siparişlere ilişkin teslimatların en geç Mart 2026 sonuna kadar tamamlanması planlanırken, mevsimsel koşullara bağlı projelerde yaklaşık 15 güne kadar süre uzaması olabileceği belirtildi. Siparişlerin teslimatıyla birlikte, 2026 yılı ilk çeyrek yurt içi hedeflerinin gerçekleştirilmesi öngörülüyor.

VKGYO: Şirket Yönetim Kurulu kararı doğrultusunda, Antalya ili Aksu ilçesi Kundu Mahallesi 12799 ada 12 parselde yer alan ve toplam 28.090,67 m² yüzölçümüne sahip Kundu Villas Projesi kapsamındaki 24 adet bağımsız bölüm, Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O.'dan 900.000.000 TL bedelle peşin olarak satın alındı. Söz konusu taşınmazlara ilişkin tapu tescil işlemleri 29/01/2026 tarihi itibarıyla tamamlandı. Yapılan değerleme çalışmalarında, raporlarının ortalama değeri 928.078.934 TL olarak hesaplandı.

ECILC: Bağlı ortaklık Gensenta'ya ait hammadde üretim tesisindeki faaliyetlerin 31 Mart itibarıyla kalıcı olarak durdurulmasına ve tesisin kapatılmasına karar verildi; bu kapsamda 44 personelin iş sözleşmesi feshedilecek.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 03.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

16,88 TL fiyattan toplam 20.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

OFSYM (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 03.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

70,05-70,80 TL fiyat aralığından toplam 21.831 TL nominal değerli OFSYM payları geri alınmıştır.

BOBET (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 03.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

21,30 TL fiyattan toplam 200.000 TL nominal değerli BOBET payları geri alınmıştır.

ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 03.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

9,76-9,77 TL fiyat aralığından toplam 200.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 03.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

27,00-27,12 TL fiyat aralığından toplam 200.000 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır.

Piyasada gözler Ocak ayı enflasyon rakamında...

* Haftanın ilk işlem gününde ABD borsaları, S&P 500 endeksi %0,5 civarında yükselerek üç günlük düşüş serisini kırdı ve yeniden rekor seviyelere yaklaştı, Dow Jones yaklaşık %1,1 artışla güçlü bir toparlanma gösterirken Nasdaq da %0,6 kadar değer kazandı. Bu yükselişte zayıf başlayan seansın ardından imalat verilerinin beklenenden iyi gelmesi, dipten alımlar ve değer hisselerine yönelim etkili olurken emtia piyasalarındaki sert dalgalanma (özellikle altın ve gümüşteki düşüşler) ve önceki dönemlerde teknoloji devlerindeki baskı gibi unsurlar piyasalarda temkinli seyri canlı tuttu. Makro veri tarafında, dün ABD'de açıklanan ISM imalat PMI verisinin Ocak ayında 52,6'ya yükselerek yeniden genişleme bölgesine geçmesi, sipariş ve üretim tarafında yılın başına ilişkin toparlanma sinyali verdi.

* Borsa İstanbul, yeni haftaya kar satışlarıyla başladı. Haftanın ilk gününde BIST 100 endeksi, %1,57 değer kaybıyla günü 13,621 puan seviyesinden tamamladı. Gün içinde gelen alımlarla yatay seviyelere doğru toparlanan endeks, seansın son bölümünde artan satış baskısının etkisiyle günü negatif tarafta tamamladı. Bankacılık endeksi %1,24 düşüşle endeksteki düşüşe paralel görünüm sergilerken Katılım 100 endeksi %1,67 geriledi. Geride bıraktığımız günde endeksten 1,3 milyar TL para çıkışı gerçekleşirken, Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 219 puan seviyesinde kaydedildi. Tahvil piyasasında ise alış ağırlıklı bir görünüm izlendi.

* İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Ocak ayında 48,9 seviyesinden 80 baz puan azalışla 48,1 seviyesine gerileyerek sektördeki daralmanın sürdüğüne işaret etti. Böylelikle İmalat PMI üst üste 22. ayda da 50 eşik değerinin altında gerçekleşmiş oldu. İmalatçılar ocak ayı itibarıyla talep koşullarının zayıf seyrettiğini belirtirken bu durum yeni siparişlerdeki yavaşlamanın devam etmesine yol açtı. Sektörel bazda ise kimyasal, plastik ve kauçuk sektörü en güçlü büyümeyi gösterdi.

Ne Bekliyoruz...

* Yurt içi piyasalarda bugün odak, TSİ 10:00'da açıklanacak Ocak ayı enflasyon verisinde olacak. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Ocak ayında TÜFE'nin aylık %4,18 artış kaydetmesini beklerken, piyasa beklentisinin %4,2 seviyesinde şekillendiğini görüyoruz. Verinin alt kırılımlarında özellikle hizmet enflasyonu tarafında son aylarda gözlenen ivme kaybının sürüp sürmediğini, dezenflasyon sürecine ilişkin görünümü değerlendirmek adına yakından takip edeceğiz. Enflasyon verisinin ardından faiz patikasına yönelik beklentilerin yeniden şekillenmesi kısa vadeli fiyatlamalarda oynaklığı artırabilir. Hafta genelinde ise bilanço sezonu kapsamında bankacılık hisseleri ile sanayi şirketlerine ait 4Ç25 finansal sonuçların endeksin yönü üzerinde belirleyici olmasını, sonuçlara bağlı olarak sektörler arası ayrışmanın ön plana çıkmasını bekliyoruz.

* Teknik görünümde 14.000 seviyesi kısa vadede kritik eşik olarak direnç konumunu korurken, satış baskısının yeni günde de sürmesi halinde 13.300 ve 13.000 seviyelerinin sırasıyla önemli destek bölgeleri olarak öne çıkmasını bekliyoruz.

* Yeni güne başlarken ABD ve Avrupa vadeli endeksleri hafif alıcılı bir seyir izlerken, Asya borsalarında da genel görünümün pozitif olduğu görülüyor. Tokyo borsalarında özellikle teknoloji hisselerinde yaşanan güçlü toparlanma ve açıklanan olumlu bilançoların etkisiyle endeksler yaklaşık %2'ye yakın yükselişle işlem görüyor. Önümüzdeki dönemde piyasaların seyrinde, açıklanacak istihdam piyasası verileri başta olmak üzere makro veri akışı, merkez bankası yetkililerinden gelecek faiz indirimi zamanlamasına ilişkin mesajlar ve bilanço sezonunda şirket karlılıklarının risk iştahını ne ölçüde destekleyebileceği belirleyici olacak. Bu süreçte, bilanço sezonu kapsamında özellikle teknoloji şirketlerinden gelecek finansal sonuçların risk algısının seyrinde kritik rol oynamaya devam edeceği kanaatindeyiz. Son dönemde emtia ve tahvil piyasalarında görülen oynaklığın kısmen yatışması risk alma eğilimini desteklese de, faizler ve dolar cephesindeki hassas denge nedeniyle güçlü verilerin zaman zaman büyüme iyimserliği yerine faizlerin daha uzun süre yüksek kalabileceği endişesini öne çıkarabileceğini düşünüyoruz. Günün ajandasında ABD'de açıklanacak açık iş pozisyonları (JOLTS) verileri takip edilecek.

Ekonomik Takvim

* 10:00- Türkiye Enflasyon Verisi