Para girişleriyle endekste alım iştahı devam ediyor...
* Dün Wall Street borsaları, çip ve banka hisseleri öncülüğünde gelen alımlarla iki günlük kayıp serisinin ardından toparlanma kaydetti. S&P 500 %0,26, Nasdaq ise %0,25 primle günü tamamladı. Seans içinde zirveler test edilse de kapanışta kazançlar sınırlı kaldı. Bu hafta ABD'de 4Ç25 bilanço sezonunun başlamasıyla beraber bankacılık hisselerinde güçlü bilançolarla öne çıktı.
Goldman Sachs ve Morgan Stanley 4Ç25 sonuçlarının beklentileri aşmasıyla yeni 52 haftalık zirve seviyelerini gördü. Ek olarak, petrol fiyatlarındaki %4'ü aşan geri çekilme de olumlu seyre katkı sağladı. Makro veri cephesinde ise ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 10 Ocak ile biten haftada 198 bine gerileyerek beklentilerin altında kaldı ve istihdam piyasasının direncini gösterdi. Ayrıca Wall Street'te en büyük altı bankanın 2025 yılı boyunca yaklaşık 10.600 kişilik istihdam azaltımına gitmesiyle, işten çıkarmalar 2016'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı ve bu görünüm finans sektöründe maliyet baskılarının belirginleştiğine işaret etti.
* Gün içinde volatilitenin arttığı Borsa İstanbul'da, seansın son bölümünde güç kazanan alımların etkisiyle endeks rekor seviyeden kapanış gerçekleştirdi. Bankacılık endeksi %1,34 gerileyerek negatif ayrışırken, BIST 100 endeksi günü %0,70 yükselişle 12.457 puandan tamamladı. Gün içi işlemlerde endeks 12.473 puan ile tarihi zirvesini yeniledi.Hisse senedi piyasasına 5,1 milyar TL tutarında net para girişi gerçekleşmesi ise dikkat çekti. Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 217 baz puan seviyesine gerilerken, tahvil piyasasında alıcılı görünüm izlendi. Bu çerçevede 10 yıllık tahvil faizi %29,83 seviyesine geriledi.
* Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre, Aralık ayında merkezi yönetim bütçe dengesi 528,1 milyar TL, faiz dışı denge ise 411,5 milyar TL açık verdi. Aynı dönemde bütçe gelirleri yıllık bazda %43,7 artışla 1.264 milyar TL'ye, bütçe giderleri ise %4,8 artışla 1.792 milyar TL'ye yükseldi. Böylece 2025 yılı genelinde bütçe açığı 1.799 milyar TL oldu. Orta Vadeli Program'da (OVP) 2026 yılı için bütçe açığının yaklaşık 2,8 trilyon TL'ye ulaşması ve bütçe açığının GSYH'ye oranının %3,5 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre, 9 Ocak haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senedi piyasasında 238 milyon dolar, DİBS piyasasında ise 865 milyon dolar tutarında net alım gerçekleştirdi. Aynı hafta itibarıyla TCMB'nin brüt rezervleri 196,1 milyar dolara, swap hariç net rezervleri ise 70,1 milyar dolara yükseldi.
Ne Bekliyoruz...
* Borsa İstanbul, bir günlük aranın ardından rekor seviyeleri test etmeyi sürdürüyor. Küresel ölçekte devam eden jeopolitik risklere karşın, yerel varlıklarda olumlu görünüm korunuyor. Ekonomi yönetimi Londra temasları kapsamında, 20 ayrı toplantıda, fon büyüklüğü 58 trilyon doları aşan ve dünyanın önde gelen kurumsal yatırım kuruluşlarından 500'ün üzerinde yatırımcıyla bir araya geldi. Temaslar kapsamında uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları Standard & Poor's, Moody's ve Fitch Ratings'in üst düzey yöneticileriyle de bir araya gelinmesini 23 Ocak'taki kredi notu ve görünüm raporu öncesinde önemli buluyoruz.
Söz konusu temasların etkisiyle endeksteki yükseliş eğiliminin sürmesine ve güçlü para girişlerine dikkat çekmek istiyoruz. Öte yandan, Ocak ve Şubat ayı enflasyon verilerine yönelik beklentilerin zaman zaman volatiliteyi artırabileceğini düşünmekle birlikte; CDS ve tahvil getirilerindeki geri çekilmenin sürmesi ve dezenflasyon sürecinin destekleyici etkisiyle yükseliş eğiliminin devam edebileceği kanaatindeyiz. Haftanın son işlem gününde Piyasa Katılımcıları Anketi yakından izlenecek.
* Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 12.470 ve 12.515 (yaklaşık 290 dolar) seviyeleri kısa vadede önemli direnç noktaları olarak öne çıkarken, olası geri çekilmelerde 12.300 ve 12.200 seviyeleri destek konumunda bulunuyor.
* Yeni güne başlarken ABD vadelilerinde ılımlı pozitif bir seyir öne çıkarken, Avrupa vadelileri son yükselişlerin ardından hafif realizasyonlara, Asya borsaları ise özellikle teknoloji ve yarı iletken hisseleri öncülüğünde genel olarak iyimser bir görünüme işaret ediyor. Bu çerçevede bugün ve önümüzdeki günlerde ABD borsalarında yönün; bilanço sezonunda açıklanacak finansallar ve şirketlerin ileriye dönük beklentileri, Fed üyelerinden gelecek faiz patikasına ilişkin mesajlar ve son dönemde gündemde olan politika başlıklarının risk iştahı üzerindeki etkisiyle şekillenmeye devam etmesini bekliyoruz.
Makro tarafta haftalık işsizlik maaşı başvurularının beklentilerin altında kalarak istihdam piyasasının halen güçlü olduğuna işaret etmesi, Fed'in yakın vadede agresif bir faiz indirimi alanını sınırlarken; buna karşılık petrol fiyatlarındaki geri çekilme ve yapay zeka yatırımlarına ilişkin güçlü görünüm hisse senetleri için belitleyici unsurlar olmaya devam ediyor. Günün ajandasında bugün ABD'de açıklanacak olan sanayi üretimi verisi takip edilecek.
Ekonomik Takvim
* 17:15 - ABD Sanayi Üretimi
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
