Yatırım ve Foreks Haberleri

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda negaitf seyir izlenirken, Borsa İstanbul tarafında ise pozitif kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 13.725 puandan açılış yaparak günü %1,87 değer artışıyla 13.875 puanda tamamladı. 13.660 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 13.926 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 196.1 milyar TL' nin üzerinde 248.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda holding ve yatırım endeksi ağırlıklı KLRHO etkisiyle %2,87 oranında pozitif, teknoloji endeksi ise %2,07 oranında negatif ayrıştı. Endekse KLRHO, THYAO ve BIMAS payları pozitif yönde etki ederken, AKBNK, ASELS ve RALYH payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 21 bp artışla 29,74 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 217 bps seviyesinde tamamladı.

TÜİK verilerine göre TÜFE, Ocak 2026'da aylık bazda %4,84, yıllık bazda %30,65 artış gösterirken, on iki aylık ortalamalara göre artış %33,98 olarak gerçekleşti. En yüksek ağırlığa sahip harcama grupları incelendiğinde, yıllık bazda gıda ve alkolsüz içeceklerde %31,69, ulaştırmada %29,39 ve konut, su, elektrik, gaz ve diğer yakıtlarda %45,36 artış kaydedildi; bu kalemlerin yıllık enflasyona katkıları sırasıyla 7,82, 4,64 ve 6,74 puan oldu. Aylık bazda ise gıda ve alkolsüz içeceklerde %6,59, ulaştırmada %5,29 ve konutta %4,43 artış görülürken, aylık TÜFE artışına katkılar gıdada 1,61, ulaştırmada 0,88 ve konutta 0,51 puan olarak hesaplandı. TÜİK verileri, Ocak ayında enflasyon baskılarının beklentilerin üzerinde seyrettiğine işaret ediyor. Aylık TÜFE artışında özellikle gıda ve ulaştırma kalemlerinin yüksek katkısı dikkat çekerken, konut grubundaki güçlü yıllık artış fiyat katılığının devam ettiğini gösteriyor. Gıda fiyatlarındaki belirgin aylık yükseliş mevsimsellik etkisini teyit ederken, hizmet ve konut tarafındaki görünüm enflasyonda ana eğilimin henüz kalıcı bir yavaşlama sürecine girmediğine işaret ediyor.

Beklentilerimiz: Son dönemde endekste gözlenen fiyat hareketleri, yükseliş sonrası oluşan geri çekilmelerin kalıcı bir zayıflamaya dönüşmediğini; aksine alıcıların her düşüşte yeniden devreye girerek piyasanın yukarı yönlü algısını canlı tuttuğunu ortaya koyuyor. Enflasyon tarafında beklentilerin oldukça yüksek olduğu bir ortamda açıklanan verilerin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesine karşın, manşet ve çekirdek göstergelerin piyasa nezdinde yönetilebilir bir tablo sunması, risk iştahının korunmasında önemli rol oynamıştır. Bu çerçevede enflasyona ilişkin belirsizliklerin büyük ölçüde fiyatlamalara yansıdığı görülürken, gelinen seviyelerde kısa sürede kat edilen mesafenin doğal bir sonucu olarak kâr realizasyonlarının ve buna bağlı dalgalanmaların zaman zaman gündeme gelmesi olasıdır. Ancak bu hareketlerin, ana yükseliş eğilimini bozacak bir sürece işaret etmekten ziyade, piyasanın kazançlarını sindirdiği ve daha sağlıklı bir fiyat dengesi arayışına girdiği bir geçiş evresi olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Önümüzdeki dönemde bilanço sezonunun etkisinin artmasıyla birlikte endeks genelinden ziyade şirket ve sektör bazlı ayrışmaların belirginleşmesi beklenirken, mevcut fiyat yapısının pozitif görünümünü koruduğu; olası geri çekilmelerin ise orta vadeli bakış açısıyla değerlendirildiğinde fırsat sunan alanlar yaratabileceği görüşündeyiz. Bu çerçevede bankacılık, gıda perakende ve GYO sektörlerine yönelik olumlu beklentimizi koruyor, endekste yukarı yönlü ana senaryomuzu sürdürmeye devam ediyoruz.

Şirket Haberleri

EUPWR: Europower Enerji'nin doğrudan, Girişim Elektrik'in dolaylı bağlı ortaklığı olan Peak PV Solar Teknolojileri'nin Romanya'daki şirketlere %65 oranında ortaklığına ilişkin hukuki süreçler ile elektrik üretimi ve satışına yönelik lisans alma süreçleri tamamlandı.

MEGMT: Avrupa'da yerleşik uluslararası bir müşteri ile 2026 yılının sonuna kadar toplam 1.500 tonluk sipariş alınmasına yönelik yürütülen görüşmeler olumlu sonuçlandı. Söz konusu siparişin 2026 yılı cirosuna yaklaşık 20 milyon ABD doları katkı sağlaması bekleniyor.

ARASE: Bağlı ortaklık Aras Elektrik Perakende Satış, Ocak 2026 döneminde toplam 476.060 MWh enerji satışı gerçekleştirdi. Söz konusu satışlara ilişkin anlaşma tutarı KDV hariç 1.298.930.596 TL olarak açıklandı.

EUPWR: Toroslar Elektrik Dağıtım, AYEDAŞ ve Başkent Elektrik Dağıtım tarafından imzalanması planlanan sözleşmelere ilişkin davet alındı. Söz konusu sözleşmelerin toplam bedeli vergiler hariç 750.561.215 TL olarak açıklandı. Sözleşmelere konu işlerin malzeme kısımlarında kullanılacak ürünlerin, şirket tarafından üretileceği belirtildi.

HEKTS: Yapılacak genel kurulun ardından gerçekleştirilecek %49,93 oranındaki sermaye artırımına yalnızca Uzbek-Oman Investment Company JV LLC'nin iştirak etmesiyle, Hektaş Asia LLC'deki ortaklık oranı %66,7 seviyesine yükselecek.

FRMPL: Yurt içi müşterilerden toplam 750.000.000 TL tutarında sipariş alındı. Söz konusu siparişlere ilişkin teslimatların en geç Mart 2026 sonuna kadar tamamlanması planlanırken, mevsimsel koşullara bağlı projelerde yaklaşık 15 güne kadar süre uzaması olabileceği belirtildi. Siparişlerin teslimatıyla birlikte, 2026 yılı ilk çeyrek yurt içi hedeflerinin gerçekleştirilmesi öngörülüyor.

VKGYO: Şirket Yönetim Kurulu kararı doğrultusunda, Antalya ili Aksu ilçesi Kundu Mahallesi 12799 ada 12 parselde yer alan ve toplam 28.090,67 m² yüzölçümüne sahip Kundu Villas Projesi kapsamındaki 24 adet bağımsız bölüm, Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O.'dan 900.000.000 TL bedelle peşin olarak satın alındı. Söz konusu taşınmazlara ilişkin tapu tescil işlemleri 29/01/2026 tarihi itibarıyla tamamlandı. Yapılan değerleme çalışmalarında, raporlarının ortalama değeri 928.078.934 TL olarak hesaplandı.

ECILC: Bağlı ortaklık Gensenta'ya ait hammadde üretim tesisindeki faaliyetlerin 31 Mart itibarıyla kalıcı olarak durdurulmasına ve tesisin kapatılmasına karar verildi; bu kapsamda 44 personelin iş sözleşmesi feshedilecek.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 03.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

16,88 TL fiyattan toplam 20.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

OFSYM (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 03.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

70,05-70,80 TL fiyat aralığından toplam 21.831 TL nominal değerli OFSYM payları geri alınmıştır.

BOBET (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 03.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

21,30 TL fiyattan toplam 200.000 TL nominal değerli BOBET payları geri alınmıştır.

ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 03.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

9,76-9,77 TL fiyat aralığından toplam 200.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

ESCAR (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 03.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

27,00-27,12 TL fiyat aralığından toplam 200.000 TL nominal değerli ESCAR payları geri alınmıştır.

Endekste gözler enflasyon verisinde.

BIST 100 endeksi günü %1,57'lik değer kaybıyla 13.621 puanda tamamladı. Böylelikle, endekste bir süredir devam eden pozitif seyrin ardından satış baskısının etkili olduğu bir gün geride kaldı. Güne negatif bölgede GAP'li (kopuş boşluğu) başlangıç yapan endekste seans içerisinde tepki hareketleri görülmesine karşın, kapanışa doğru gelen satış dalgasıyla birlikte negatif bölgede kapanış gerçekleşmiş oldu.

Geride bıraktığımız günde Madencilik ve Kimya Petrol endekslerinde yaşanan %7,49 ve %3,55'lik düşüşler endeksin değer kaybında önemli rol oynadı. Endekste 13.400 bölgesinden ilk tepki hareketinin gerçekleştiğine dikkat çekiyoruz. Bu seviyeden başlayan tepki hareketi sonrası 13.907 tarihi zirve seviyesinin aşılamamasıyla birlikte satışların derinleştiğini görüyoruz.

Bugün açıklanacak enflasyon verisi piyasada volatiliteyi artırabilir. Enflasyonun beklenti altında gelmesi durumunda piyasalarda iştah yeniden artabilir. Aksi durumda ise kâr realizasyonlarının devamını görebiliriz. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Ocak ayı enflasyonu beklentimiz %4,18 seviyesinde bulunuyor. Fiyatlamalar üzerinde veri odaklı bir gün olmasını beklemekle birlikte, yukarı yönlü hareketlerde 14.000 psikolojik eşiği güçlü direnç bölgesi olarak belirliyoruz. Aşağıda ise 13.400 kısa vadeli destek bölgemiz. Ana temada 13.000'e kadar oluşabilecek satışları olağan ve düzeltme hareketi olarak yorumluyor olacağız.

Yurt İçi Piyasalar

Haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalarda pozitif seyir izlenirken, Borsa İstanbul tarafında ise yükseliş serisi bozularak negatif kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 13.598 puandan açılış yaparak günü %1,57 değer kaybıyla 13.621 puanda tamamladı. 13.393 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 13.873 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 194.1 milyar TL'nin üzerinde 236.7 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda gıda içecek endeksi ağırlıklı CCOLA etkisiyle %0,90 oranında pozitif, sınai endeks ise %2,07 oranında negatif ayrıştı. Endekse DSTKF, ISCTR ve THYAO payları pozitif yönde etki ederken, TUPRS, KLRHO ve AKBNK payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 16 bp düşüşle 29,53 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 216 bps seviyesinde tamamladı.

İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat PMI, Ocak 2026'da 48,1 seviyesine gerileyerek üst üste 22'nci ay 50 eşik değerinin altında kaldı ve imalat sanayinde aylık bazda ılımlı bir bozulmaya işaret etti. Zayıf talep koşulları yeni siparişlerde yavaşlamanın sürmesine neden olurken, ihracat siparişlerindeki daralma daha belirgin seyretti ve buna bağlı olarak üretimdeki düşüş devam etti. Buna karşın sektörel kırılımda 10 sektörün beşinde üretim artışı yaşandı; özellikle kimyasal, plastik ve kauçuk sektöründe Ekim 2020'den bu yana en güçlü büyüme kaydedilirken, tekstilde 31 ay sonra ilk kez üretim artışı görüldü. Öte yandan girdi maliyetlerindeki keskin artışın satış fiyatlarına yansımasıyla nihai ürün enflasyonu son 21 ayın en yüksek seviyesine çıktı; firmaların istihdam, satın alma ve stok azaltımına devam ettiği izlendi. Bugün açıklanacak TÜFE verisi, kısa vadeli piyasa fiyatlamaları açısından yakından takip ediliyor olacak.

Beklentilerimiz: Endekste dün izlenen fiyatlamalar, güçlü yükseliş sürecinin ardından daha dengeli ve sağlıklı bir yapıya geçildiğine işaret ederken, yükselişin tabana yayılmasıyla birlikte görülen kâr satışlarının ana eğilimi zayıflatmadığı görülüyor. Kısa sürede kat edilen mesafenin ardından yatırımcıların daha temkinli ve seçici bir tutum sergilemesi, fiyatların yeni denge seviyeleri arayışına girmesine neden olurken, bu sürecin teknik anlamda olağan bir sindirme hareketi niteliği taşıdığını düşünüyoruz. Mevcut seviyelerde piyasanın makroekonomik veri akışı, para politikası mesajları ve jeopolitik gelişmelere karşı duyarlılığı artmış olsa da, bu oynaklığın orta vadeli görünümü bozacak ölçekte değil; aksine piyasanın kazanımlarını kalıcı hale getirmesine hizmet eden doğal dalgalanmalar şeklinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Bu çerçevede oluşabilecek geri çekilmelerin, güçlü yükselişin ardından sağlıklı düzeltmeler olarak okunması ve orta vadeli perspektifte alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiği görüşündeyiz. Önümüzdeki dönemde bilanço sezonunun ağırlık kazanmasıyla birlikte endeks genelinden ziyade şirket bazlı fiyatlamaların ön plana çıkması beklenirken, operasyonel kârlılığı yüksek, maliyet baskılarını etkin yöneten ve sürdürülebilir nakit akımı üretebilen şirketlerin bu süreçte daha dengeli bir performans sergileyerek endeksten pozitif ayrışma potansiyelini koruyacağı kanaatindeyiz.

Şirket Haberleri

LMKDC: Ergani ve Şanlıurfa'daki üretim tesislerinin elektrik giderlerinde tasarruf sağlanması amacıyla kurulan Güneş Enerjisi Santrallerinin yapım ve kurulum çalışmaları tamamlandı ve söz konusu tesisler devreye alındı.

MNDTR: Gebze Fabrikası'nda görev yapan 104 çalışanın iş sözleşmeleri, tüm yasal hakları korunarak sona erdirildi. Söz konusu personele ödenecek toplam kıdem ve ihbar tazminatı tutarı 65.572.079 TL olarak kesinleşti.

YEOTK: Şirketin %51 oranında pay sahibi olduğu Defic Globe ile iştirakler arasında, anahtar teslim inşaat işlerini kapsayan 111.232.418 ABD doları tutarında EPC Sözleşmesi imzalandı. Defic Globe'un söz konusu iştiraklerde %35 oranında sermaye payı bulunuyor.

CWENE: Bağlı ortaklık CW Kurumsal Hizmetler ve Pazarlama ile Oskay Enerji arasında Kayseri'de faaliyet göstermek üzere, ayrıca AGB Güneş Enerji Sistemleri arasında Kahramanmaraş'ta faaliyet göstermek üzere bayilik sözleşmeleri imzalandı.

PNSUT: Şirket, 2025 yılında yaklaşık 30 milyon ABD doları ihracat hacmine ulaşarak markalı süt ürünleri ihracatından %12 pay aldı. Türkiye'den gerçekleştirilen taze peynir ihracatında ise şirketin payı ciro bazında %24 seviyesine ulaştı.

EKOS: AYEDAŞ tarafından düzenlenen "Gazlı Hücre & Köşk Standart Alım İhalesi" kapsamında sözleşme imzalandı. Sözleşme bedeli 102.813.760 TL olarak açıklandı.

LINK: "LİNK E-Dönüşüm V2" isimli yazılım projesi, Gazi Üniversitesi Teknopark Yönetimi tarafından onaylandı. Toplam bütçesi 20.000.000 TL olan projenin 18 ay içerisinde tamamlanması planlanıyor.

MOGAN: Şirketin Ocak 2026 dönemi üretimi, bir önceki yılın aynı dönemine göre %108,72 oranında artış göstererek güçlü operasyonel ve verimlilik performansını ortaya koydu. Bu dönemde Fatma RES, Albay Çiğiltepe RES ve Kocatepe RES bugüne kadarki en yüksek aylık üretim seviyelerine ulaşırken; Fatma RES, Albay Çiğiltepe RES, Kocatepe RES, Kanije RES, Zeliha RES ve Ulu RES ise bugüne kadarki en yüksek Ocak ayı üretimlerini gerçekleştirdi.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 02.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

17,18-17,31 TL fiyat aralığından toplam 21.586 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

OFSYM (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 02.02.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama

72,15-73,00 TL fiyat aralığından toplam 27.000 TL nominal değerli OFSYM payları geri alınmıştır.